天天向上--成本分析及主要會(huì)計(jì)科目

1、財(cái)務(wù)成本分析細(xì)則第一章 總述第一條 分析內(nèi)容公司財(cái)務(wù)分析具體分為公司基本情況、公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)、預(yù)算指標(biāo)完成情況、損益分析、成本費(fèi)用分析、量本利分析、資產(chǎn)負(fù)債分析、現(xiàn)金流分析、稅收分析、股票分析、綜合分析（產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)分析、四大能力分析、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析）、專題分析等部分。第二條 單位基本情況財(cái)務(wù)成本分析應(yīng)首先介紹單位的基本情況，主要介紹內(nèi)容有：?jiǎn)挝坏男再|(zhì)、單位的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、單位的資產(chǎn)規(guī)模狀況、單位的人員構(gòu)成、單位的財(cái)務(wù)報(bào)表體系等。該部分一般在年度分析時(shí)采用。第三條 公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)一、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體評(píng)價(jià)通過(guò)對(duì)本公司本期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的分析，得出關(guān)于產(chǎn)銷量、銷售收入、利潤(rùn)總額、資產(chǎn)

2、規(guī)模、現(xiàn)金流、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等方面的特點(diǎn)。以文字描述為主。二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)本分析主要采用列表方式進(jìn)行，分析本期與去年同期或去年年末的變化情況，主要目的在于使閱讀者大致了解公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況。表示模型見(jiàn)表1。三、損益項(xiàng)目變化趨勢(shì)分析。分析產(chǎn)量、存量、銷量、銷售收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、利潤(rùn)率按月的變化情況，并與去年實(shí)際和預(yù)算情況比較，分析差異及變化趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)變化的規(guī)律。以趨勢(shì)圖和文字說(shuō)明為主。表示模型見(jiàn)圖1。表1項(xiàng) 目單位2004年末或1-4月較2003年1-4月較03年末增減03年1-4月增減額增減率03年末增減額增減率銷售收入萬(wàn)元其中：軍品萬(wàn)元利潤(rùn)總額萬(wàn)

3、元資產(chǎn)總額萬(wàn)元 其中：銀行存款萬(wàn)元 應(yīng)收賬款（凈值）萬(wàn)元 存貨（原值）萬(wàn)元 固定資產(chǎn)總額萬(wàn)元負(fù)債總額萬(wàn)元 其中：長(zhǎng)期借款萬(wàn)元 短期借款萬(wàn)元 所有者權(quán)益總額萬(wàn)元 少數(shù)股權(quán)總額萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流萬(wàn)元生產(chǎn)汽車輛銷售汽車輛庫(kù)存汽車輛銷售發(fā)動(dòng)機(jī)臺(tái)圖1第二章 預(yù)算執(zhí)行情況簡(jiǎn)要分析第四條 預(yù)算指標(biāo)完成情況一、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)算完成情況（一） 主要分析本單位完成年初預(yù)算、本期預(yù)算、時(shí)間進(jìn)度情況，重點(diǎn)分析指標(biāo)未完成的原因及解決方案。主要以表（表2）列示和文字說(shuō)明為主。表2序號(hào)指標(biāo)項(xiàng)目單位年度預(yù)算本期預(yù)算本期實(shí)際實(shí)際數(shù)與本期預(yù)算差異完成年度預(yù)算（%）差異額差異率%1234567=6-58=7/59=6/4一銷售收入萬(wàn)

4、元二利潤(rùn)總額萬(wàn)元三經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流萬(wàn)元四主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率%五成本費(fèi)用利潤(rùn)率%六投資收益率%七應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率次/年八存貨周轉(zhuǎn)率次/年（二）預(yù)算指標(biāo)的實(shí)際完成數(shù)的計(jì)算：1、絕對(duì)額預(yù)算指標(biāo)的實(shí)際數(shù)為本時(shí)間段的實(shí)際數(shù)2、相對(duì)預(yù)算指標(biāo)的實(shí)際數(shù)（1）分子分母同時(shí)間段的為本時(shí)間段的實(shí)際數(shù)。如成本費(fèi)用利潤(rùn)率=本期利潤(rùn)總額/本期成本費(fèi)用總額。（2）分子分母不同時(shí)間段，如分子（母）為時(shí)點(diǎn)數(shù)，分母（子）為時(shí)期數(shù)的指標(biāo)，實(shí)際數(shù)應(yīng)將時(shí)期數(shù)換算為全年數(shù)，以便和年度預(yù)算指標(biāo)相比較。如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售收入*12/（應(yīng)收賬款平均余額*本期月份數(shù)）二、費(fèi)用指標(biāo)預(yù)算完成情況根據(jù)年初或調(diào)整下達(dá)的費(fèi)用指標(biāo)，按單位分析各單位人均費(fèi)

5、、專項(xiàng)費(fèi)用、歸口管理費(fèi)用的控制情況。重點(diǎn)分析超支本期預(yù)算的單位或項(xiàng)目的原因，提出解決措施。主要以表（表3）和文字說(shuō)明為主。表3序號(hào)單位名稱費(fèi)用項(xiàng)目年度預(yù)算一季度二季度三季度四季度費(fèi)用名稱控制/考核預(yù)算實(shí)際差異預(yù)算實(shí)際差異預(yù)算實(shí)際差異預(yù)算實(shí)際差異一單位1人均費(fèi)用考核專項(xiàng)費(fèi)用專項(xiàng)1控制專項(xiàng)2考核合計(jì)歸口費(fèi)用控制合計(jì)二單位2人均費(fèi)用考核專項(xiàng)費(fèi)用專項(xiàng)1控制專項(xiàng)2考核合計(jì)歸口費(fèi)用控制合計(jì).合計(jì)人均費(fèi)用考核專項(xiàng)費(fèi)用專項(xiàng)1控制專項(xiàng)2考核合計(jì)歸口費(fèi)用控制合計(jì)第三章 資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益、損益、現(xiàn)金流分析第五條 損益分析一、銷售收入分析（一）、利用柱形圖分析銷售收入與去年同期比變化的情況，并分析增減影響因素即分析銷售價(jià)

6、格差異（價(jià)差），產(chǎn)品銷售量差異（量差），產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)差異（結(jié)構(gòu)差）三個(gè)因素對(duì)收入的影響。其計(jì)算方法為：1、產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售收入的影響價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售收入的影響額=分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量*（分析期產(chǎn)品單位銷售價(jià)格 基期產(chǎn)品單位銷售價(jià)格）2、產(chǎn)品銷售量變動(dòng)對(duì)銷售收入的影響產(chǎn)品銷售量變化=基期單位產(chǎn)品銷售價(jià)格*（分析期產(chǎn)品銷量-基期產(chǎn)品銷量）3、產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷售收入的影響產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化=銷售收入變化總額銷售價(jià)格影響總額產(chǎn)品銷售量影響總額銷售收入增減變化=產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售收入的影響額+產(chǎn)品銷售量變動(dòng)對(duì)銷售收入的影響額+產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化對(duì)銷售收入的影響額（二）、利用餅圖按產(chǎn)品（單位）分類分

7、析銷售收入的來(lái)源，與去年同期比分析收入來(lái)源的變化情況；重點(diǎn)說(shuō)明變化產(chǎn)生的原因，注意分析重要產(chǎn)品和新產(chǎn)品對(duì)總收入的貢獻(xiàn)情況。二、毛利增減分析毛利=銷售收入 銷售成本利用價(jià)差、量差、成本差異、結(jié)構(gòu)差異分析毛利總額的增減變化情況及原因，同時(shí)重點(diǎn)跟蹤分析新品的毛利貢獻(xiàn)情況。銷售毛利分析按可比產(chǎn)品和不可比產(chǎn)品兩大種類進(jìn)行?？杀犬a(chǎn)品是指分析期和基期均有的產(chǎn)品，不可比產(chǎn)品是指分析期和基期僅有一期的產(chǎn)品。可比產(chǎn)品的毛利變化需要按增減利因素分析進(jìn)行，即分銷售數(shù)量（量差）、銷售成本（成本差異）、銷售價(jià)格（價(jià)差）和品種結(jié)構(gòu)（結(jié)構(gòu)差異）四個(gè)因素進(jìn)行分析。對(duì)不可比產(chǎn)品的毛利增減分析統(tǒng)一歸入銷售品種結(jié)構(gòu)的變化影響。（一）

8、、產(chǎn)品總毛利增減額產(chǎn)品總毛利增減額=可比產(chǎn)品毛利增減額+不可比產(chǎn)品毛利增減額（二）、可比產(chǎn)品毛利增減分析1、產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)毛利的影響銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=基期產(chǎn)品毛利總額*（銷售數(shù)量完成率 1）其中：銷售數(shù)量完成率=100%*（分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量*基期單價(jià)）÷（基期產(chǎn)品銷售數(shù)量*基期單價(jià)）2、產(chǎn)品銷售成本變動(dòng)對(duì)毛利的影響銷售成本變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量*（基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本 分析期產(chǎn)品單位成本）3、產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)毛利的影響價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量*（分析期產(chǎn)品單位銷售價(jià)格 基期產(chǎn)品單位銷售價(jià)格）4、產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)毛利的影響品種結(jié)構(gòu)變

9、動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=（分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量*基期產(chǎn)品單位毛利） 基期產(chǎn)品毛利總額*銷售數(shù)量完成率可比產(chǎn)品毛利增減額=產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)毛利的影響額+產(chǎn)品銷售成本變動(dòng)對(duì)毛利的影響額+產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)毛利的影響額+產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)毛利的影響額（三）、不可比產(chǎn)品毛利增減分析不可比產(chǎn)品毛利增減額=分析期不可比產(chǎn)品毛利總額 基期不可比產(chǎn)品毛利總額三、銷售稅金及附加分析主要分析應(yīng)稅收入和稅率的變化對(duì)銷售稅金及附加的影響。（一）、應(yīng)稅收入變化對(duì)銷售稅金及附加的影響額=基期稅率*（分析期應(yīng)稅收入基期應(yīng)稅收入）（二）、稅率變化對(duì)銷售稅金及附加的影響額=分析期應(yīng)稅收入*（分析期稅率基期稅率）銷售稅金及附加增減額=

10、應(yīng)稅收入變化對(duì)銷售稅金及附加的影響額+稅率變化對(duì)銷售稅金及附加的影響額四、其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析主要按其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的內(nèi)容分析其變化原因五、投資收益分析分析投資收益總額同比增減的變化情況。六、利潤(rùn)總額分析（一）、分析利潤(rùn)總額增減因素主要根據(jù)以上項(xiàng)目的分析列示增減利因素，并填列增減利分析表。重點(diǎn)是對(duì)增減因素的原因解釋。（二）、分析利潤(rùn)總額的來(lái)源，一是按單位來(lái)源分析。分析單位利潤(rùn)貢獻(xiàn)、盈利或虧損面。二是按利潤(rùn)項(xiàng)目分析。分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支對(duì)利潤(rùn)總額的構(gòu)成和影響。第六條 成本費(fèi)用分析一、制造成本分析（一）總額分析分析制造費(fèi)用總額同比變化情況。分析直接材料、燃料動(dòng)力、直接工資、專用工裝

11、、廢品損失、制造費(fèi)用的總額變化情況。（二）單位產(chǎn)品成本分析說(shuō)明制造成本的分?jǐn)偡绞?。按制造成本六大要素，分析單位可比產(chǎn)品成本的變化情況，分析不可比產(chǎn)品的成本水平。與預(yù)算目標(biāo)相比，分析其控制情況。（三）可比產(chǎn)品升降分析計(jì)算可比產(chǎn)品成本降低總額和降低率?？杀犬a(chǎn)品成本降低總額=單位產(chǎn)品分析期產(chǎn)量*（分析期產(chǎn)品單位成本基期品單位成本）可比產(chǎn)品成本降低率=單位產(chǎn)品分析期產(chǎn)量*（分析期產(chǎn)品單位成本基期產(chǎn)品單位成本）/ 單位產(chǎn)品分析期產(chǎn)量*基期產(chǎn)品單位成本通過(guò)上述分析，重點(diǎn)分析出成本增減變化的原因，提出加強(qiáng)管理的措施。二、期間費(fèi)用分析利用柱形圖分析銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總額的變化情況，分析各費(fèi)用占銷售收

12、入比重的變化情況，深入分析各費(fèi)用中異動(dòng)項(xiàng)目的變化情況及原因。具體講分為：（一）、總額比較分析對(duì)期間費(fèi)用應(yīng)至少選取兩年以上的總額進(jìn)行分析，說(shuō)明總額的升降。并找出影響總額升降的要素。銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用總額升降要素即為報(bào)表項(xiàng)目的增減額。財(cái)務(wù)費(fèi)用總額升降要素分解為以下幾項(xiàng)進(jìn)行。1、利息收入增減：存款額的變化，存款利率的變化。存款額的變化=（分析期平均存款額 基期平均存款額）*上期平均存款利率。存款利率的變化=（分析期平均存款利率 基上期平均存款利率）*分析期平均存款額。2、利息支出增減：貸款額的變化，貸款利率的變化，減免利息的變化。貸款額的變化=（分析期平均貸款額 基期平均貸款額）*上期平均貸款利率。

13、貸款利率的變化=（分析期平均貸款利率 基期平均貸款利率）*分析期平均貸款額。3、匯兌收益變化。4、匯兌損失變化。5、手續(xù)費(fèi)變化。另外，管理費(fèi)用還應(yīng)重點(diǎn)進(jìn)行人均費(fèi)和專項(xiàng)費(fèi)分析。人均費(fèi)為：差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、物耗及低耗、勞保費(fèi)、修理費(fèi)、印刷費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)。（二）、費(fèi)用水平比較分析期間費(fèi)用水平是指期間費(fèi)用占銷售收入的比重。期間費(fèi)用水平比較分析主要是分析期間費(fèi)用與銷售收入增長(zhǎng)的關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，期間費(fèi)用水平在銷售收入增加的情況下應(yīng)呈逐年下降趨勢(shì)。為進(jìn)一步揭示費(fèi)用水平的影響原因，應(yīng)分別按銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行費(fèi)用水平比較分析。其中銷售費(fèi)用水平應(yīng)再重點(diǎn)分解為運(yùn)費(fèi)、三包費(fèi)等費(fèi)用水平分析。（三）、期間

14、費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析對(duì)期間費(fèi)用進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，主要反映銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用之間的比重變化情況，為分析和控制提供工作重點(diǎn)對(duì)象。通過(guò)期間費(fèi)用分析，指出期間費(fèi)用增減是否合理，銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用有無(wú)控制不嚴(yán)或控制失效，財(cái)務(wù)費(fèi)用是否增長(zhǎng)過(guò)大，通過(guò)費(fèi)用水平分析，得出費(fèi)用是否得到收入的有效補(bǔ)償。三、成本費(fèi)用要素分析成本費(fèi)用按用途進(jìn)行分析后，還應(yīng)著重進(jìn)行要素分析。即分析對(duì)象是成本費(fèi)用的要素，除生產(chǎn)成本要素外，銷售費(fèi)用的要素也納入本分析。主要有：工資及附加、外購(gòu)燃料及動(dòng)力、折舊費(fèi)、利息支出、稅金、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、三包費(fèi)、印刷費(fèi)等，并劃分成本習(xí)性。本分析采用簡(jiǎn)單方法確定變動(dòng)成本和固定成本比例。對(duì)變動(dòng)成本費(fèi)用

15、應(yīng)結(jié)合產(chǎn)量因素和單位產(chǎn)品成本分析其變化情況。本分析重點(diǎn)在于固定成本。分析內(nèi)容是固定成本總額構(gòu)成情況。主要分析說(shuō)明固定成本總額同比或與預(yù)算期比較變化情況以及固定成本費(fèi)用構(gòu)成情況。四、企業(yè)辦社會(huì)費(fèi)用支出分析企業(yè)辦社會(huì)主要是指學(xué)校、醫(yī)院、幼兒園、經(jīng)警、消防等單位或部門。分析企業(yè)辦社會(huì)費(fèi)用總量，人員結(jié)構(gòu)、工資結(jié)構(gòu)，以及其占總?cè)藬?shù)、總工資的比重，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)負(fù)擔(dān)，分析發(fā)展趨勢(shì)，提出管理建議。第七條 量本利分析按成本習(xí)性把成本分為固定成本和變動(dòng)成本。主要分析產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)、邊際率、盈虧平衡點(diǎn)、安全邊際率等內(nèi)容。可用圖2表示。一、邊利（邊際貢獻(xiàn)）：?jiǎn)挝划a(chǎn)品邊利=單位產(chǎn)品銷售價(jià)格-單位產(chǎn)品變動(dòng)成本。在進(jìn)行

16、單位產(chǎn)品邊利額分析時(shí)應(yīng)將單位產(chǎn)品的邊利額進(jìn)行同期比較分析，并分解影響變化因素。影響單位產(chǎn)品邊利的因素有產(chǎn)品的銷售價(jià)格變化和變動(dòng)成本變化。變動(dòng)成本變化又分解為原材料、燃動(dòng)等變動(dòng)成本。分析時(shí)應(yīng)對(duì)每一因素進(jìn)行詳細(xì)分析，特別要對(duì)無(wú)邊利和邊利為負(fù)的產(chǎn)品加以重點(diǎn)分析，并根據(jù)掌握情況預(yù)計(jì)邊利走勢(shì)，以便為產(chǎn)品生產(chǎn)提供決策資料。二、總邊際貢獻(xiàn)：總邊際貢獻(xiàn)=單位產(chǎn)品邊利之和。三、邊際率：邊際率=總邊際貢獻(xiàn)/銷售收入×100%。四、盈虧平衡點(diǎn)：是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)?？捎脠D2表示。盈虧平衡點(diǎn)=固定成本總額/邊際率通過(guò)分析，可以判斷企業(yè)處于虧損、持平、盈利的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；分析虧損時(shí)，企業(yè)是停止生產(chǎn)，不

17、是繼續(xù)生產(chǎn)；分析扭虧為盈的管理措施。如：2003年某公司虧損2000萬(wàn)元，通過(guò)計(jì)算，本年該企業(yè)固定成本為3000萬(wàn)元，產(chǎn)品提供的總邊際貢獻(xiàn)為1000萬(wàn)元。通過(guò)量本利分析說(shuō)明，該公司虧損的主要原因是產(chǎn)品提供的總邊際貢獻(xiàn)不能補(bǔ)償總固定成本，一方面可能是該單位的生產(chǎn)規(guī)模太小，還未達(dá)到盈利水平；或者產(chǎn)品盈利能力太低，企業(yè)今后的主要任務(wù)應(yīng)擺在產(chǎn)品生產(chǎn)量和提高產(chǎn)品盈利能力上。另一方面說(shuō)明企業(yè)的固定成本太高，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)成本費(fèi)用的控制。銷售收入（s）盈利區(qū)圖2變動(dòng)成本（v）金額虧損區(qū)固定成本（f）盈虧平衡點(diǎn) 銷售收入量本利圖形五、安全邊際率：是用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)是否安全。安全邊際是指正常銷售額超過(guò)盈虧平衡點(diǎn)

18、銷售額的差額。安全邊際=正常銷售額-盈虧平衡點(diǎn)銷售額。安全邊際率=安全邊際/正常銷售額×100%。安全邊際率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越小，企業(yè)越安全。一般判斷標(biāo)準(zhǔn)如下表5。安全性檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)安全邊際率40%以上3040%2030%1020%10%以下安全等級(jí)很安全安全較安全值得注意危險(xiǎn)第八條 資本負(fù)債分析主要進(jìn)行同比總額分析和結(jié)構(gòu)分析，以概括反映流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益的總體情況。同時(shí)，應(yīng)對(duì)資產(chǎn)來(lái)源進(jìn)行分析，資產(chǎn)來(lái)源為負(fù)債和所有者權(quán)益。在負(fù)債和所有者權(quán)益之間無(wú)往來(lái)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債及所有者權(quán)益有直接的正相關(guān)關(guān)系，即資產(chǎn)隨負(fù)債及所有者權(quán)益的

19、增減而增減。由此便可判斷資產(chǎn)的增減的原因。在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行來(lái)源分析時(shí)，應(yīng)分析流動(dòng)負(fù)債的去向。主要看流動(dòng)負(fù)債是否流入固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資金中。該結(jié)論主要通過(guò)分析流動(dòng)比率是否合理，是否符合標(biāo)準(zhǔn)值來(lái)得出。通過(guò)分析，得出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否改善和惡化，資產(chǎn)增減來(lái)源是否理想（如：是靠借債增加資產(chǎn)或是靠盈利增加所有者權(quán)益而增加資產(chǎn)），各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的升降是否合理，有無(wú)短貸長(zhǎng)投的現(xiàn)象，是否與公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況相匹配等。一、流動(dòng)資產(chǎn)分析分析流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)項(xiàng)目的增減變化情況和比重結(jié)構(gòu)變化情況，重點(diǎn)分析異動(dòng)項(xiàng)目的變化。（一）貨幣資金分析分析貨幣資金增加的來(lái)源，主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)，判斷分析期貨幣質(zhì)量。分析最佳貨幣持有

20、量，判斷現(xiàn)有貨幣量是否合理及持有的原因。（二）短期投資陳列短期投資明細(xì)，預(yù)計(jì)投資收益，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出管理建議。（三）應(yīng)收款項(xiàng)分析應(yīng)收款項(xiàng)主要包括應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其它應(yīng)收款項(xiàng)。主要采用總額分析、結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析進(jìn)行，主要與上年同期和上年年末進(jìn)行比較分析。重點(diǎn)分析：帳齡分析、應(yīng)收賬款潛在損失分析、銷售分公司應(yīng)收賬款分析、貨款回收分析。1、帳齡分析首先，應(yīng)按應(yīng)收款項(xiàng)的內(nèi)容構(gòu)成、最大十大客戶單位、主要變動(dòng)客戶列示應(yīng)收賬款的內(nèi)容和帳齡，按帳齡列示應(yīng)款項(xiàng)。其次，按內(nèi)容進(jìn)行的帳齡分析，主要要搞清楚軍品、汽車、發(fā)動(dòng)機(jī)應(yīng)收賬款帳齡的長(zhǎng)短，找出加強(qiáng)應(yīng)收賬款工作重點(diǎn)的方向。第三、按單位進(jìn)行的帳齡分析

21、，主要要搞清楚帳齡長(zhǎng)的應(yīng)收賬款主要存在于何單位、何地，為應(yīng)收賬款潛在損失的防范指明方向。第四、按異動(dòng)客戶分析，跟蹤應(yīng)收賬款潛在的風(fēng)險(xiǎn)。第五，按帳齡進(jìn)行分析，結(jié)合我公司規(guī)定的計(jì)提壞帳準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，并和壞帳準(zhǔn)備余額比較分析，以判斷應(yīng)收賬款帳齡對(duì)管理費(fèi)用潛在的影響。2、應(yīng)收賬款潛在損失分析應(yīng)收賬款潛在損失主要來(lái)源于以下兩個(gè)方面：（1）債務(wù)人失蹤、破產(chǎn)或死亡；（2）債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)超過(guò)三年。因此，在進(jìn)行應(yīng)收賬款分析時(shí)，必須進(jìn)行應(yīng)收賬款確認(rèn)工作。該工作一般在年中、年終各進(jìn)行一次，并對(duì)公司特別是銷售公司的應(yīng)收賬款存在的潛在損失進(jìn)行評(píng)估。在進(jìn)行應(yīng)收賬款分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合公司的商務(wù)政策和信用政

22、策進(jìn)行。通過(guò)分析，得出公司應(yīng)收賬款管理水平是否改善，應(yīng)收賬款增高趨勢(shì)是否得到抑制，壞帳準(zhǔn)備有無(wú)增提可能，潛在壞帳損失風(fēng)險(xiǎn)是否得到化解等。3、貨款回收分析在進(jìn)行應(yīng)收賬款分析的同時(shí)，應(yīng)結(jié)合貨款回收狀況進(jìn)行分析。貨款回收分析主要進(jìn)行貨款回收總額的構(gòu)成和回收率的分析。貨款回收總額由于受銷售收入規(guī)模變化的影響較大，故進(jìn)行貨款回收總額分析具有較大不可比性。該分析重點(diǎn)在于貨款回收率的分析。貨款回收率為當(dāng)期貨款回收額（不含以前清欠回款）與當(dāng)期含稅銷售收入的比值。該指標(biāo)的高低反映公司的貨款回收管理質(zhì)量。通過(guò)與同期比值、預(yù)算比值比較以及與產(chǎn)品銷售收入增幅比較，分析得出公司貨款回收管理措施是否得當(dāng)，是否有成效。如果

23、公司預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款異常，應(yīng)參照以上應(yīng)收賬款分析方法進(jìn)行。（四）存貨分析存貨分析主要采用同比總額分析、結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析進(jìn)行。該分析的重點(diǎn)在結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析。內(nèi)容重點(diǎn)在于軍品、汽車、發(fā)動(dòng)機(jī)（分明細(xì)）、庫(kù)存引進(jìn)散件等方面。主要分析存貨形成的原因。計(jì)算儲(chǔ)備金周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。聯(lián)系產(chǎn)銷存分析，分析期末余額是否合理。通過(guò)存貨分析要反映出存貨高低的原因，與可變現(xiàn)凈值的比較情況，潛在的損失，指明公司存貨管理的成績(jī)與不足，為公司盤活資產(chǎn)指明方向。（五）待攤費(fèi)用列示待攤費(fèi)用內(nèi)容。異動(dòng)時(shí)，分析原因。二、固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)分析包括固定資產(chǎn)原值、固定資產(chǎn)凈值、累計(jì)折舊、固定資產(chǎn)

24、理清、在建工程、工程物資等內(nèi)容。主要進(jìn)行總額比較、結(jié)構(gòu)分析，并結(jié)合固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析。固定資產(chǎn)總額比較主要說(shuō)明公司的資產(chǎn)規(guī)模變化情況，結(jié)構(gòu)分析主要說(shuō)明固定資產(chǎn)構(gòu)成狀況，說(shuō)明固定資產(chǎn)、在建工程、工程物資所占比重以及增減變化的原因，分析有無(wú)無(wú)效資產(chǎn)（未使用資產(chǎn)、不需用資產(chǎn)、報(bào)廢待處理資產(chǎn)、在建工程）所占比重過(guò)大的情況。進(jìn)行該分析時(shí)，應(yīng)計(jì)算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（計(jì)算公式為銷售收入與平均固定資產(chǎn)的比值），以分析反映公司利用固定資產(chǎn)的情況。該指標(biāo)越高說(shuō)明公司較充分利用固定資產(chǎn)，該指標(biāo)過(guò)低，結(jié)合分析期公司的狀況說(shuō)明公司未能充分利用固定資產(chǎn)，或無(wú)效資產(chǎn)較多，或未能與生產(chǎn)規(guī)模匹配而盲目投資，或在建工程投入過(guò)大等

25、問(wèn)題。三、長(zhǎng)期投資分析長(zhǎng)期投資分析應(yīng)說(shuō)明截止分析期的基本情況、長(zhǎng)期投資的結(jié)構(gòu)、長(zhǎng)期投資減值可能、投資回報(bào)分析等。該分析重點(diǎn)在于投資減值可能、投資收益分析。（一）、長(zhǎng)期投資減值可能分析該分析主要借助公司的投資領(lǐng)域分布和投資單位，結(jié)合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)（如有無(wú)對(duì)行業(yè)的限制性措施等減利政策），分析判斷公司的長(zhǎng)期投資在未來(lái)幾年內(nèi)有無(wú)減值的可能，即有無(wú)投資單位無(wú)效益而導(dǎo)致公司投資不能在預(yù)算期內(nèi)有效回收的可能。（二）、投資回報(bào)分析投資回報(bào)分析主要應(yīng)采用投資收益比較分析（總額比較、投資收益率與當(dāng)期銀行存款利率比較、投資收益與期望收益比較）和結(jié)構(gòu)分析兩種。投資收益總額比較主要是比較分析期和同期投資收益的增減情

26、況。一般采用圖示柱形圖的方式進(jìn)行。投資收益率與當(dāng)期銀行存款利率比較主要是分析投資回報(bào)能否達(dá)到錢存銀行的盈利水平。如果低于當(dāng)期銀行存款利率，則說(shuō)明投資效果差，反之則好。一般采用圖示折線圖的方式進(jìn)行。折線分別為投資收益率和當(dāng)期銀行存款利率。投資收益率與期望收益進(jìn)行比較，期望收益率在銀行存款利率的基礎(chǔ)上考慮投資風(fēng)險(xiǎn)，一般以股市平均投資回報(bào)率為依據(jù)，目前期望投資收益率為10%。（三）、投資回報(bào)結(jié)構(gòu)分析主要是進(jìn)一步分析投資效果，主要是看投資收益來(lái)源類型的構(gòu)成狀況，必要時(shí)也應(yīng)結(jié)合投資收益來(lái)源單位進(jìn)行分析，從而分析出公司投資領(lǐng)域或單位的投資效果的好壞。一般采用圖示圓餅圖的方式進(jìn)行。通過(guò)分析，指出公司投資是否

27、合規(guī)（主要通過(guò)投資額不能超過(guò)單位凈資產(chǎn)的50%；技改任務(wù)重的單位不能對(duì)外投資；投資預(yù)期回報(bào)率低于銀行存款利率的不能投資的三個(gè)條件進(jìn)行判斷），投資分布和方向是否合理，投資有無(wú)效益，投資有無(wú)減值的潛在可能等。四、八項(xiàng)減值準(zhǔn)備分析八大減值準(zhǔn)備是指短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備、往來(lái)款項(xiàng)環(huán)賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。主要分析八大減值準(zhǔn)備總額的變化情況，以及對(duì)利潤(rùn)的影響。五、負(fù)債分析分析負(fù)債內(nèi)項(xiàng)目的增減變化情況和比重結(jié)構(gòu)變化情況，重點(diǎn)分析異動(dòng)項(xiàng)目的變化。（一）應(yīng)付款項(xiàng)分析應(yīng)付款項(xiàng)主要包括應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其它應(yīng)付款。主要采用總額

28、分析、結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析進(jìn)行，主要與上年同期和上年年末進(jìn)行比較分析，分析潛在的收益。（二）、銀行債務(wù)分析銀行債務(wù)包含短期借款、長(zhǎng)期借款等項(xiàng)目。主要采用總額分析、結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析進(jìn)行，與上年同期和上年年末進(jìn)行比較分析，同時(shí)分析償債期限和償債能力。（三）潛在風(fēng)險(xiǎn)分析潛在風(fēng)險(xiǎn)主要包括對(duì)外借款、對(duì)外擔(dān)保、或有事項(xiàng)分析。主要分析其明細(xì)及潛存風(fēng)險(xiǎn)。六、所有者權(quán)益分析分析實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的增減變化情況及原因，評(píng)價(jià)國(guó)有資本保值增值情況。第九條 現(xiàn)金流分析現(xiàn)金流分析主要內(nèi)容有：現(xiàn)金收支分析，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，現(xiàn)金流動(dòng)性分析，獲取現(xiàn)金能力分析和收益質(zhì)量分析。（現(xiàn)金含銀行存款和現(xiàn)金等價(jià)物）

29、一、現(xiàn)金收支分析現(xiàn)金收支主要是通過(guò)列明現(xiàn)金的收入和現(xiàn)金的支出的構(gòu)成，用以反映分析期的收支狀況，從而分析資金是否入不敷出，是否靠借款來(lái)維持運(yùn)轉(zhuǎn)。二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析通過(guò)現(xiàn)金流入分析現(xiàn)金收入的主要來(lái)源，并判斷來(lái)源的合理性。通過(guò)現(xiàn)金流出分析現(xiàn)金使用的主要去向，并判斷使用的科學(xué)性。同時(shí)進(jìn)行流入流出比分析：1、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比：該比值越大越好。2、 投資活動(dòng)流入流出比：該比值較低說(shuō)明公司處于擴(kuò)張發(fā)展期，比值太高有可能表明公司處于衰退或缺少投資機(jī)會(huì)。3、 籌資活動(dòng)流入流出比：該比值小于1，說(shuō)明還款可能大于借款，反之則小于借款。對(duì)健康成長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金應(yīng)是正數(shù)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，籌資活

30、動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。三、現(xiàn)金流動(dòng)性分析現(xiàn)金流動(dòng)性就是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。該分析主要通過(guò)指標(biāo)來(lái)分析。指標(biāo)有：現(xiàn)金到期債務(wù)比和現(xiàn)金債務(wù)總額比兩指標(biāo)?，F(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/本期到期的債務(wù)，該比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還本期到期債務(wù)的能力強(qiáng)?，F(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流入/債務(wù)總額，該比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。四、獲取現(xiàn)金能力分析獲取現(xiàn)金能力，是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值。該分析主要通過(guò)指標(biāo)來(lái)分析。指標(biāo)有：銷售現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/銷售額，該比率反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金

31、凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)，該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過(guò)此限度，就要借款分紅。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/全部資產(chǎn)，該指標(biāo)反映資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。五、收益質(zhì)量分析收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系。評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營(yíng)運(yùn)指數(shù)。收益質(zhì)量指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益=凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說(shuō)明收益質(zhì)量不好。第十條 稅收情況主要分析本期應(yīng)交、未交、已交稅金情況，重點(diǎn)分析本期享受的優(yōu)惠政策以及稅賦對(duì)公司利潤(rùn)的影響。第十一條 上市公司分析上市公司分析主要內(nèi)容有：“*”股票

32、走勢(shì)分析，上市公司指標(biāo)分析等內(nèi)容。主要通過(guò)與同行業(yè)股票進(jìn)行比較分析。通過(guò)分析，說(shuō)明公司股票的市場(chǎng)表現(xiàn)，并為公司資本運(yùn)作服務(wù)。第四章 綜合分析第十二條 產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)分析一、 產(chǎn)品生命周期分析產(chǎn)品生命是有限的，一個(gè)企業(yè)不可能永遠(yuǎn)靠某一個(gè)產(chǎn)品而生存。因此，分析企業(yè)的產(chǎn)品生命周期顯得格外重要。根據(jù)產(chǎn)品銷售量、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、銷售收入、銷售增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、產(chǎn)品收入利潤(rùn)貢獻(xiàn)率、產(chǎn)品銷量比重等指標(biāo)可把產(chǎn)品分為投入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期和淘汰期，并判斷產(chǎn)品各個(gè)生命周期的延續(xù)時(shí)間，從而描繪出產(chǎn)品鏈的歷史狀態(tài)和未來(lái)幾年的預(yù)測(cè)狀態(tài)。單位可以根據(jù)產(chǎn)品在不同的生命階段制定一系列戰(zhàn)略，以確定產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)政策，確保企業(yè)

33、的可持續(xù)發(fā)展。產(chǎn)品生命周期分析要注意分析有無(wú)以下問(wèn)題：1、有無(wú)開發(fā)或開拓失敗的產(chǎn)品，即產(chǎn)品沒(méi)有走完生命周期就被淘汰。2、有無(wú)產(chǎn)品投入或成長(zhǎng)期過(guò)長(zhǎng)的情況，如有可能表明產(chǎn)品開拓市場(chǎng)的進(jìn)程太慢。3、有無(wú)產(chǎn)品成熟期過(guò)短的情況。如有可能表明保持產(chǎn)品顛峰的措施不當(dāng)，因?yàn)槠髽I(yè)總是希望延續(xù)產(chǎn)品的成熟期。4、有無(wú)成熟產(chǎn)品單一的情況。如有表明單位的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，單位的經(jīng)營(yíng)狀況隨時(shí)有可能出現(xiàn)危機(jī)。5、有無(wú)產(chǎn)品鏈斷裂的情況。如有則應(yīng)引起單位的高度重視，必須采取有力措施，加快產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)程，確保產(chǎn)品鏈的延續(xù)。產(chǎn)品生命周期示意圖成長(zhǎng)期成熟期投入期衰退期淘汰期二、新品貢獻(xiàn)分析新品貢獻(xiàn)主要內(nèi)容有：新品對(duì)銷售收入的貢獻(xiàn)，對(duì)銷

34、售毛利的貢獻(xiàn)，對(duì)邊利的貢獻(xiàn)。主要采用比重比較分析法。（一）、對(duì)銷售收入的貢獻(xiàn)分析主要分析新品所產(chǎn)生的銷售收入占公司總銷售收入的比重。比重越大，貢獻(xiàn)越大。（二）、對(duì)銷售毛利的貢獻(xiàn)主要分析新品所產(chǎn)生的銷售毛利占公司總銷售毛利的比重。比重越大，貢獻(xiàn)越大。同時(shí)，還應(yīng)分析其銷售毛利率并與同類產(chǎn)品或標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較，以分析其是否有超同類的盈利能力。（三）、對(duì)邊利的貢獻(xiàn)主要分析新品所產(chǎn)生的邊利占公司邊際貢獻(xiàn)的比重。比重越大，貢獻(xiàn)越大。同時(shí)，還應(yīng)分析其邊利率并與同類產(chǎn)品或標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較，以分析其是否有超同類的盈利能力。在進(jìn)行新品貢獻(xiàn)分析時(shí)，還應(yīng)結(jié)合技術(shù)開發(fā)費(fèi)投入情況進(jìn)行分析。通過(guò)投入的技術(shù)開發(fā)費(fèi)占貢獻(xiàn)的銷售收入

35、比例分析技術(shù)開發(fā)費(fèi)的使用效果。并得出是否有投入大，產(chǎn)出少的結(jié)論。（四）、新品貢獻(xiàn)等級(jí)分析在有兩個(gè)以上新品時(shí)，一般要將新品貢獻(xiàn)進(jìn)行排序。通過(guò)比較各新品貢獻(xiàn)占總貢獻(xiàn)的比例并打分得出級(jí)次。模型為：貢獻(xiàn)項(xiàng)目權(quán)重產(chǎn)品名稱貢獻(xiàn)金額貢獻(xiàn)比重%得分123456=5*2銷售收入20甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品小計(jì)銷售毛利30甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品小計(jì)邊際貢獻(xiàn)50甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品小計(jì)合計(jì)100甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品小計(jì)注：1、某新品貢獻(xiàn)比重某新品貢獻(xiàn)金額該貢獻(xiàn)項(xiàng)目總額 2、某新品銷售毛利和邊際貢獻(xiàn)若為負(fù)值，則該產(chǎn)品該項(xiàng)得分為“0”，其銷售毛利和邊際貢獻(xiàn)不參與計(jì)算。通過(guò)以上新品貢獻(xiàn)分析，得出新品貢獻(xiàn)大小的結(jié)論。第十三條 風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析主要包含經(jīng)營(yíng)杠桿分

36、析和財(cái)務(wù)杠桿分析。主要用來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)分析經(jīng)營(yíng)杠桿被用來(lái)衡量經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，衡量企業(yè)因經(jīng)營(yíng)上的原因而導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。是息稅前盈余變動(dòng)率與銷售額變動(dòng)率之間的比率。計(jì)算公式為：（一）、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（dol）=息稅前盈余變動(dòng)額（ebit）/變動(dòng)前息稅前盈余（ebit）/銷售變動(dòng)量（q）/變動(dòng)前銷售量（q）在企業(yè)的本量利保持線性關(guān)系，可變成本在銷售收入中占的比例不變，固定成本也保持穩(wěn)定的情況下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)計(jì)算可簡(jiǎn)化如下：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（dol）=銷售額（s） 變動(dòng)成本總額（vc）/ 銷售額（s） 變動(dòng)成本總額（vc） 總固定成本（f）（二）、通過(guò)

37、計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，可以分析說(shuō)明以下問(wèn)題：1、在固定成本不變的情況下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)說(shuō)明了銷售額增長(zhǎng)或減少所引起利潤(rùn)增長(zhǎng)或減少的幅度。2、在固定成本不變的情況下，銷售額越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越小；反之，銷售額越小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。3、在銷售額處于盈虧臨界點(diǎn)前的階段，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)隨銷售額的增加而遞增；在銷售額處于盈虧點(diǎn)后階段，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)隨銷售額的增加而遞減；當(dāng)銷售額達(dá)到盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于無(wú)窮大。（三）、降低經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施：1、增加銷售金額。2、降低產(chǎn)品單位變動(dòng)成本。3、降低固定成本比重。二、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿被用來(lái)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

38、衡量全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。是普通股每股收益變動(dòng)率與息稅前盈余變動(dòng)率的比率。計(jì)算公式為：（一）、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（dfl）=變動(dòng)前息稅前盈余（ebit）/變動(dòng)前息稅前盈余（ebit）債務(wù)利息（i）（二）、通過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，可以分析說(shuō)明以下問(wèn)題：1、該系數(shù)說(shuō)明息稅前盈余增長(zhǎng)所引起的每股收益的增長(zhǎng)速度。2、在資本總額、息稅前盈余相同的情況下，負(fù)債比率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，但預(yù)期每股收益也越高。（三）、降低財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施：1、合理安排資本結(jié)構(gòu)。2、適度負(fù)債。三、總杠桿系數(shù)（一）、總杠桿系數(shù)計(jì)算公式dtl=dol*dfl（二）、總杠桿說(shuō)明

39、：1、估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響。2、為達(dá)到總杠桿系數(shù)可以合理組合經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。第十四條 四大能力評(píng)價(jià) 一、雷達(dá)圖評(píng)價(jià)四大能力主要是指企業(yè)的盈利能力、償債能力、發(fā)展能力和管理能力。指標(biāo)體系如下：1、盈利能力指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本保值增值率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率2、償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率、經(jīng)營(yíng)虧損掛帳比率3、發(fā)展能力指標(biāo)：銷售增長(zhǎng)率、資本積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率、三年資本平均增長(zhǎng)率4、管理能力指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)

40、率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失比率、營(yíng)業(yè)周期對(duì)企業(yè)的四大能力通過(guò)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和歷史同期指標(biāo)比較，通過(guò)雷達(dá)圖直觀和清晰地反映出企業(yè)的差距，從而發(fā)現(xiàn)問(wèn)題所在，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策指明方向。二、績(jī)效打分評(píng)價(jià)績(jī)效評(píng)分可以通過(guò)兩種模型實(shí)現(xiàn)：1、根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國(guó)家計(jì)委聯(lián)合發(fā)布的國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則進(jìn)行打分評(píng)價(jià)。具體方法參見(jiàn)國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則。2、綜合比重法綜合比重評(píng)分分析法的基本框架為：注：各單位應(yīng)及時(shí)結(jié)合當(dāng)時(shí)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整有關(guān)行業(yè)最高值和標(biāo)準(zhǔn)比率。通過(guò)綜和評(píng)分，得出公司財(cái)務(wù)狀況在行業(yè)中的水平地位。第十五條 經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)就是企業(yè)資金在時(shí)間上和數(shù)量上的協(xié)調(diào)，不但要

41、求在某一時(shí)點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且還要求在某一期間保持動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)。主要包括企業(yè)長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析、企業(yè)的現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性情況分析。固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)、其它資產(chǎn)之和稱為結(jié)構(gòu)資產(chǎn)，長(zhǎng)期負(fù)債、少數(shù)股東權(quán)益、所有者權(quán)益稱為結(jié)構(gòu)性負(fù)債，企業(yè)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的總平衡式可寫為“流動(dòng)資產(chǎn)+結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+結(jié)構(gòu)性負(fù)債”。一、長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析長(zhǎng)期投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)，主要是指企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)、增加長(zhǎng)期投資或在建工程與企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券、股票，吸收直接投資，向銀行借款等籌資活動(dòng)的協(xié)調(diào)，即企業(yè)結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)與結(jié)構(gòu)性負(fù)債之間的協(xié)調(diào)?？?/p>

42、通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本、固定比率、企業(yè)投資和籌資的協(xié)調(diào)情況分析三個(gè)方面進(jìn)行分析。（一）營(yíng)運(yùn)資本企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負(fù)債不但要保證企業(yè)的長(zhǎng)期資金占用（結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)），而且還應(yīng)向企業(yè)提供一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金（流動(dòng)資產(chǎn)）。通常用營(yíng)運(yùn)資本指標(biāo)來(lái)判斷，營(yíng)運(yùn)資本=結(jié)構(gòu)性負(fù)債-結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)。一般情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，且其數(shù)額能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求。一般認(rèn)為，在工業(yè)企業(yè)，營(yíng)運(yùn)資本相當(dāng)于13個(gè)月的營(yíng)業(yè)額時(shí)，才算比較安全合理。營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)，對(duì)大多數(shù)工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，表明企業(yè)的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)占用資金過(guò)多，一部份來(lái)自結(jié)構(gòu)性負(fù)債，一部份來(lái)自流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)長(zhǎng)期資金失衡，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)不足以抵償流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)面臨資金支付困難。營(yíng)運(yùn)資本

43、為正，說(shuō)明了企業(yè)結(jié)構(gòu)性負(fù)債（長(zhǎng)期資金）保證了結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并能為企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程提供充足的資金，企業(yè)長(zhǎng)期資金基本平衡；若營(yíng)運(yùn)資本為正，但低于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需部份資金仍然沒(méi)有穩(wěn)定的資金來(lái)源保證，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金日趨困難。（二）固定比率固定比率是固定資產(chǎn)與企業(yè)自有資金之比，反映企業(yè)自有資金對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的保障程度。即：固定比率=固定資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額。一般認(rèn)為該指標(biāo)在100%比較好，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)依靠自有資金增加來(lái)添置設(shè)備等固定資產(chǎn)，這樣即使發(fā)生固定資產(chǎn)損失，也不受制于人，若使用借款，償還時(shí)，固定資產(chǎn)一般難以變現(xiàn)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的資金困難。（三）企業(yè)投資與籌資

44、協(xié)調(diào)情況分析企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、品種的調(diào)整或轉(zhuǎn)換，只改變流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成往往是難以實(shí)現(xiàn)的，需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的調(diào)整，從而要求結(jié)構(gòu)性負(fù)債進(jìn)行相應(yīng)的變化。在通常情況下，營(yíng)運(yùn)資本增加，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性提高，企業(yè)應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力增加，重點(diǎn)分析企業(yè)的投資協(xié)調(diào)情況；營(yíng)運(yùn)資本減少，表明企業(yè)資金趨向緊張，重點(diǎn)分析企業(yè)的籌資情況二、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的協(xié)調(diào)，主要是指企業(yè)購(gòu)置原材料、增加存貨、增加或降低應(yīng)收賬款、增加或降低應(yīng)付賬款等日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金使用和資金來(lái)源的協(xié)調(diào)，使企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利開展。它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，一般用“營(yíng)運(yùn)資金需求”指標(biāo)來(lái)表示。運(yùn)營(yíng)資金

45、需求=存貨+預(yù)付賬款+應(yīng)收賬款+待攤費(fèi)用-預(yù)收貨款-應(yīng)付賬款-應(yīng)付稅金-預(yù)提費(fèi)用對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金協(xié)調(diào)情況的判斷，主要通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本和營(yíng)運(yùn)資金需求的數(shù)量關(guān)系來(lái)判斷。若運(yùn)營(yíng)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金充足；若營(yíng)運(yùn)資本小于營(yíng)運(yùn)資金需求，則企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金不足，現(xiàn)金支付困難，靠銀行透支或短期借款維生。三、現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析用企業(yè)現(xiàn)金支付能力指標(biāo)反映，它是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本滿足營(yíng)運(yùn)資金需求能力的具體反映，是企業(yè)短期可變現(xiàn)資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的能力。短期可變現(xiàn)資產(chǎn)大于短期應(yīng)歸還債務(wù)，企業(yè)現(xiàn)金支付能力為正；反之現(xiàn)金支付能力為負(fù)。企業(yè)的現(xiàn)金支付能力企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)

46、運(yùn)資金需求（貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)）（短期借款應(yīng)付票據(jù)）四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)情況分析根據(jù)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本、營(yíng)運(yùn)資金需求和現(xiàn)金支付能力，我們可將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)狀態(tài)分為六種情況。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)情況，要么保持一種狀態(tài)不變，要么從一種狀態(tài)向另一種狀態(tài)轉(zhuǎn)化。經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)狀態(tài)狀態(tài)類型現(xiàn)金支付能力營(yíng)運(yùn)資金需求營(yíng)運(yùn)資本1、協(xié)調(diào)且有支付能力>0>0>0并且>營(yíng)運(yùn)資金需求2、資金大量富裕>0<0>03、不協(xié)調(diào)但能夠維持>0<0<0，但其絕對(duì)值小于營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值4、不協(xié)調(diào)<0<0<0，但其絕對(duì)值大于營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值5、協(xié)調(diào)但有支付困

47、難<0>0>0但<營(yíng)運(yùn)資金需求6、嚴(yán)重不協(xié)調(diào)<0>0<0經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)狀態(tài)的解釋：1、協(xié)調(diào)且有支付能力：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)需要（營(yíng)運(yùn)資金需求）xx萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)使用的運(yùn)營(yíng)資本為（營(yíng)運(yùn)資本）xx萬(wàn)元，營(yíng)運(yùn)資本能夠滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)年現(xiàn)金支付能力為（現(xiàn)金支付能力）xx萬(wàn)元。2、資金大量富裕：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不需要企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金，不但不需要，而且還能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)（營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值）的資金，而企業(yè)的長(zhǎng)期資金來(lái)源有（營(yíng)運(yùn)資本）xx萬(wàn)元供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)使用，結(jié)果資金大量閑置，當(dāng)年閑置支付能力（現(xiàn)金支付能力）x

48、x萬(wàn)元。3、不協(xié)調(diào)但能維持：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不需要企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金，不但不需要，而且還能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)（營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值）的資金，并且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的這部份資金彌補(bǔ)了投資活動(dòng)的資金缺口（營(yíng)運(yùn)資本絕對(duì)值）之后，還有xx萬(wàn)元的現(xiàn)金支付能力（現(xiàn)金支付能力數(shù)值）。4、不協(xié)調(diào)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不需要企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金，不但不需要，而且還能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)（營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值）的資金。但長(zhǎng)期資金來(lái)源不能夠滿足長(zhǎng)期投資活動(dòng)的資金需求，出現(xiàn)了（營(yíng)運(yùn)資本的絕對(duì)值）xx萬(wàn)元的缺口，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所提供的資金不足以彌補(bǔ)長(zhǎng)期性的資金缺口，結(jié)果給企業(yè)帶來(lái)了支付困難，這種支付困難主要通過(guò)短期借款的方式解決。5、協(xié)調(diào)但有支付困難：企業(yè)

49、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要（營(yíng)運(yùn)資金需求數(shù)額）xx萬(wàn)元的資金，企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期融資為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供（營(yíng)運(yùn)資本）xx萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資金，但仍不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的資金，結(jié)果出現(xiàn)了支付困難，現(xiàn)金支付能力為xx萬(wàn)元（現(xiàn)金支付能力數(shù)值的絕對(duì)值），說(shuō)明這部份資金來(lái)自于短期借款。6、嚴(yán)重不協(xié)調(diào)：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要（營(yíng)運(yùn)資金需求數(shù)額）xx萬(wàn)元的資金，而長(zhǎng)期投資活動(dòng)也存在（營(yíng)運(yùn)資本的絕對(duì)值）xx萬(wàn)元的資金缺口，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均在資金缺口，這兩部份缺口都通過(guò)短期借款來(lái)解決，致使企業(yè)資金緊張，支付困難，當(dāng)年現(xiàn)金支付能力為xx萬(wàn)元。第五章 總結(jié)第十六條 分析回顧以上分析完成后，應(yīng)對(duì)分析內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)回顧，對(duì)存在問(wèn)題和

50、取得成績(jī)進(jìn)行升華歸納。總結(jié)內(nèi)容應(yīng)說(shuō)明分析期取得的成績(jī)和存在的問(wèn)題?？偨Y(jié)應(yīng)做到：簡(jiǎn)明扼要，采用條款式，清楚易懂。第十七條 措施建議根據(jù)存在的問(wèn)題，結(jié)合公司的實(shí)際狀況，應(yīng)對(duì)存在的問(wèn)題提出措施和建議意見(jiàn)，并列表反映改進(jìn)責(zé)任單位和時(shí)間進(jìn)度，以便落實(shí)解決。各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算財(cái)務(wù)比率可以分為以下五類：短期償債能力比率、長(zhǎng)期償債能力比率、營(yíng)運(yùn)能力比率、盈利能力比率和市價(jià)比率。分析內(nèi)容有關(guān)指標(biāo)計(jì)算公式分析短期償債能力分析可償債資產(chǎn)與短期債務(wù)的存量比較營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)（營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)）營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定；營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的

51、橫向比較。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債【注意】營(yíng)運(yùn)資本配置比率與流動(dòng)比率的相互關(guān)系：（1）營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/流動(dòng)資產(chǎn)=1-1/流動(dòng)比率（2）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/（流動(dòng)資產(chǎn)-營(yíng)運(yùn)資本）=1/（1-營(yíng)運(yùn)資本配置比率）一般情況下，流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的質(zhì)量高低及其周轉(zhuǎn)速度快慢是影響流動(dòng)比率可信性的主要因素。流動(dòng)比率的局限性：（1）有些流動(dòng)資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異；（2）經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必需的，不能全部用于償債；（3）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動(dòng)存續(xù)，無(wú)需動(dòng)用現(xiàn)金全部結(jié)清。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項(xiàng)-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)等影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力和其質(zhì)量高低。速動(dòng)比率的局限性：（1）賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多；（2）季節(jié)性變化，可能導(dǎo)致報(bào)