國際貿易融資和國際貸款

1、第四章第四章 國際投融資理論與實務之國際投融資理論與實務之五：五：國際貿易融資與國際貸款國際貿易融資與國際貸款劉振林博士劉振林博士（江西財經大學國際經貿學院）（江西財經大學國際經貿學院）4.5 國際貿易融資與國際貸款國際貿易融資與國際貸款目錄 第一節(jié)第一節(jié) 國際貿易融資；國際貿易融資； 第二節(jié)第二節(jié) 國際貸款國際貸款融資即融通資金，指資金在持有者之間流動，以調劑余缺。分為國內融資和國際融資（資金融通涉及其他國家，超越了國境）國際融資的特點：國際融資主客體的復雜性 國際融資的風險性 第一節(jié)第一節(jié) 國際貿易融資國際貿易融資 按融資的期限劃分按融資的期限劃分 短期貿易融資。（融資期限在1年以下 ）

2、中長期貿易融資。（融資期限在1年以上 ） 按接受貿易融資的對象劃分按接受貿易融資的對象劃分 對出口方融資。 對進口方融資。 10.1.1 國際貿易融資的類型國際貿易融資的類型 對出口方融資對出口方融資 進口方提供的融資預付款，進口商在收到貨物單據(jù)之前，就付出全部或一部分貨款，這就是進口商對出口商提供了預付貨款。手續(xù)簡便、費用少，對出口方最有利。 銀行提供的融資 無抵押貸款(Unsecured Loans) 打包放款(Packing Credit) 出口押匯(Bills Purchased) 票據(jù)貼現(xiàn) 10.1.2 短期貿易融資短期貿易融資 對進口方融資對進口方融資 出口方提供的融資 賒賬(Op

3、en Account) 、票據(jù)信貸 銀行提供的融資 信托收據(jù)、承兌交單信用證結算方式下的融資 開證額度 、進口押匯 、擔保提貨(Delivery Guarantee) 10.1.2 短期貿易融資短期貿易融資 國際保理業(yè)務國際保理業(yè)務(International Factoring)國際保理業(yè)務的服務內容 貿易融資、銷售分戶賬管理、信用銷售控制、壞賬擔保、催收賬款國際保理業(yè)務對各方當事人的利弊分析 國際保理業(yè)務組織模式和敘做程序 組織模式 （雙保理商摸式 、單保理商模式 ）敘做程序 10.1.2 短期貿易融資短期貿易融資 出口信貸的概念和類型概念主要形式：賣方信貸和買方信貸 其他形式：信用限額安

4、排 、混合貸款 、存款協(xié)議 賣方信貸（Suppliers Credit）業(yè)務程序 買方信貸(Buyers Credit)業(yè)務程序賣方信貸和買方信貸的利弊分析 10.1.3 中長期貿易融資中長期貿易融資 出口信貸出口信貸 定義 福費廷指在延期付款的大型設備中長期貿易中，出口商把經過進口商承兌的，期限在312年遠期的匯票，無追索權地給予出口商所在地的銀行（或大金融公司），提前取得現(xiàn)款的一種融資形式。 福費廷業(yè)務的產生與發(fā)展 對各方的利弊分析 敘做程序 10.1.3 中長期貿易融資中長期貿易融資 福費廷福費廷(Forfeiting)(Forfeiting) 對銷貿易的概念對銷貿易的形式易貨貿易結算協(xié)

5、定（又稱雙邊結算協(xié)定） 轉售貿易 回購貿易 互購 補償貿易 10.1.4 對銷貿易對銷貿易 對銷貿易對銷貿易 10.1.4 對銷貿易對銷貿易消極的動機是指強迫國家或公司參與對銷貿易而不論其是否期望，包括節(jié)省外匯或硬通貨，貿易不平衡的改善和保持出口價格。積極的動機包括促進經濟發(fā)展，增加就業(yè)，技術轉讓，市場擴大，增加利潤，降低獲得供應的費用，減少過剩產品數(shù)量，提高營銷技能。 對銷貿易的利弊分析對銷貿易的利弊分析 第二節(jié)第二節(jié) 國際貸款國際貸款 一、國際公共貸款；一、國際公共貸款； 二、國際私人信貸；二、國際私人信貸；一、國際公共貸款一、國際公共貸款 政府貸款； 國際金融機構貸款； 出口信貸；（一）

6、政府貸款 政府貸款是一國政府以其財政資金向另一國政府提供的優(yōu)惠貸款，一般均用于基礎設施、環(huán)保等項目。 政府貸款的特點是：（1）贈與成分大；（2）具有政治因素等限制條件；（3）利率低，還款期長；（4）程序復雜。 我國使用的政府貸款有：（1）政府無息貸款與出口信貸相結合；（2）贈款與出口信貸相結合；（3）低息貸款與出口信貸相結合；（4）日元貸款。 政府貸款程序：選定項目；前期準備；申請貸款；項目評估；承諾換文；談判簽約；物質采購；貸款支付；貸款償還。（二）國際金融機構貸款 IMF貸款：普通貸款、中期貸款、補償與應急貸款、緩沖庫存貸款、借款總安排下的貸款、臨時貸款、SDRs。其特點是購買與購回、穩(wěn)定

7、匯率、較低的利率與費用。 世界銀行貸款：項目貸款、部門貸款、結構調整貸款、技術援助貸款與緊急復興貸款。特點是按不同國民收入?yún)^(qū)別發(fā)放；與特定工程項目相聯(lián)系、期限長利率低。程序是項目的選定、準備、評估、談判、執(zhí)行到總評價。 ADB貸款：項目貸款、規(guī)劃貸款、部門貸款、開發(fā)金融機構貸款、綜合項目貸款、特別項目執(zhí)行援助貸款、私營部門貸款。資金來源：股本、借款、普通準備金、特別準備金、延州開發(fā)基金、技術援助特別基金、日本特別基金、聯(lián)合融資。貸款業(yè)務程序：選項、立項、實地考察、評估、談判、批準簽署、生效、執(zhí)行、后評估。（三）出口信貸 出口信貸是政府為擴大出口所提供的優(yōu)惠貸款。 出口信貸的特點：所支持的一般是

8、大型設備的出口；是保險與用戶融合在一起的一種便利；是政府干預經濟生活的一種重要形式。 OECD“君子協(xié)定”：每筆貸款自籌15%以上現(xiàn)匯；還貸期限5-10年；贈與充分不少于35%；參照政府債券制定貸款利率和期限；不適用于農產品和軍工產品。 種類：進口買方信貸；出口買方信貸；出口賣方信貸、Forfaiting（當?shù)劂y行或金融機構對出口商的元氣車隊匯票進行五追索權的貼現(xiàn)，是出口商得以提前去的現(xiàn)款的一種出口信貸。）二、國際私人信貸二、國際私人信貸 國際銀行信貸； 國際銀團貸款；（一）國際銀行信貸 國際銀行信貸是向外國貸款銀行拆借資金的經濟行為。這類貸款在資金使用上比較自由；手續(xù)簡便、資金供應充分，但利率水平較高。 種類：聯(lián)合貸款與雙邊貸款；中長期與短期貸款。 程序：確定幣種及利率（LIBOR）；詢價、報價和雙邊談判；簽約、發(fā)放與評估。（二）國際銀團貸款 國際銀團貸款是一家或幾家銀行牽頭，多家國際商業(yè)銀行作為貸款人向某個企業(yè)或政府提供一筆金額較大的中長期貸款。 這類貸款一般金額大，期限長，風險分散，參加銀行數(shù)目較多。 程序：準備承諾函（或稱貸款結構）；組織貸款銀團；起草項目概況；簽訂貸款協(xié)議；提款安排。 償還方式：按貸款本金等額還款；按貸款本金和利息余額還款；按每