淺論我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)

1、淺論我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策摘 要我國(guó)地大物博，幅員遼闊，自改革開(kāi)放二十年來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)更是不斷飆升。成為中流砥柱的中小企業(yè)在此之間扮演著舉足輕重的角色。所以，如何發(fā)展中小企業(yè)，讓中小企業(yè)走出融資難的瓶勁一直是被觀注的問(wèn)題。本文第一章節(jié)介紹了我國(guó)中小企業(yè)的背景情況及一些相關(guān)概念問(wèn)題，并表明了寫(xiě)本文的研究意圖-將圍繞中小企業(yè)融資難這一問(wèn)題展開(kāi)論述，分析現(xiàn)狀，列明原因，尋找解決方案。第二章節(jié)主要是用來(lái)闡述目前我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀。從分析現(xiàn)狀開(kāi)始到列明各種融資難的原因，闡明了我們中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的地位。第三章節(jié)是本文的中心，根據(jù)第二章節(jié)列明的原因進(jìn)行針對(duì)性的提出方案，試圖解決目前對(duì)于融資難的困擾，

2、有利于中小企業(yè)將來(lái)的發(fā)展。且以美國(guó)政府解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題為案例進(jìn)行參照、學(xué)習(xí)比較，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家的模式及解決方案。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，信用制度，融資渠道RESEARCH FINANCING PROBLEM AND SOLUTION FOR MINOR ENTERPRISES IN OUR COUNTRYABSTRACTTo be our innovate opening, national economies are highly increasing. As we all know, medium and small-sized enterprises are play an impo

3、rtant role in the society. So, how to develop medium and small-sized enterprises and how to financing are an impending question.Part I, I introduce not only the background of medium and small-sized enterprises in our country, but also expound some relationed concepts and resarch direction.Part II, I

4、 expound the status of our countrys medium and small-sized enterprise at these moment. On the other hand, I analysed every possible reason for hard-financing.Part III, it is the focus in the whole paper. Regrading the problems in Part II, Part III listed solutions. These are useful for medium and sm

5、all-sized enterprises development. And also listed an America case, convenient for us to compare with develop country.Key Word: minor enterprise, financing, credit system, financing channel目 錄第一章緒論 111背景闡述 112中小企業(yè)定義闡述 113融資的概念 114研究方向和淺述意圖闡述 2第二章我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 321我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析 3211內(nèi)部原因分析 3212外部原因分析 422

6、我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀分析 4221中小企業(yè)激活了市場(chǎng)，提高了經(jīng)濟(jì) 4222中小企業(yè)是再就業(yè)的源頭 4223中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的搖籃 5224中小企業(yè)是增漲出口、對(duì)外貿(mào)易的中堅(jiān)力量 5225中小企業(yè)的多元化服務(wù) 5226中小企業(yè)是地方財(cái)政收入重要生源 5第三章我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策及建議 631我國(guó)中小企業(yè)的融資途徑 6311內(nèi)源性融資途徑 6312外源性融資途徑 632我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部對(duì)策及建議 7321建立良好的管理制度 7322樹(shù)立良好的企業(yè)信用 7323引進(jìn)優(yōu)秀人才，重視人力資源開(kāi)發(fā)。 733我國(guó)中小企業(yè)的外部環(huán)境營(yíng)造的對(duì)策及建議 8331獲得政府支持 8332開(kāi)拓融資渠道 8333完善

7、融資環(huán)境 834向發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)美國(guó)中小企業(yè)的融資途徑 9341美國(guó)中小企業(yè)融資融資貸款同樣存在困難 9342美國(guó)政府的政策支持 10第四章全文總結(jié) 11參考文獻(xiàn) 12致謝 13第一章 緒論11背景闡述自改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)不斷加速升溫，我國(guó)的中小企業(yè)也在大好勢(shì)頭里茁壯成長(zhǎng)，成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的中流砥柱。中小企業(yè)是促使發(fā)展社會(huì)生產(chǎn)力的重要力量，也在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系完善等各個(gè)環(huán)節(jié)具有舉足輕重的作用。大家都知道，我國(guó)是個(gè)地大物博，幅員遼闊，且人口更是多的國(guó)家。在面對(duì)社會(huì)趨向的老齡化和失業(yè)的低齡化等嚴(yán)峻問(wèn)題前，積極發(fā)揮中小企業(yè)的作用，發(fā)展勞動(dòng)力再就業(yè)，吸收社會(huì)上游蕩青年，是

8、緩解就業(yè)壓力和維護(hù)社會(huì)治安的重要途徑。長(zhǎng)年以來(lái)，“三農(nóng)”問(wèn)題也是政府致力發(fā)展的問(wèn)題，如何解決好農(nóng)民經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為大家茶余飯后的話題，一個(gè)社會(huì)問(wèn)題。私營(yíng)、民營(yíng)等社會(huì)中小企業(yè)的入駐能很好的帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，吸收過(guò)剩農(nóng)民勞動(dòng)力，把散戶都集中起來(lái)，形成一定規(guī)模，有計(jì)劃有安排的進(jìn)行生產(chǎn)。在推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)方面，我國(guó)中小企業(yè)也扮演了非常重要的角色。2003年頒布的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定顯示，我國(guó)經(jīng)工商行政部門(mén)注冊(cè)批準(zhǔn)的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)360萬(wàn)家，人體工商戶高達(dá)2790萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.6%，而且其中絕大多數(shù)是非公有制企業(yè)。我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的最終價(jià)值和產(chǎn)品服務(wù)占我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的55.6%，提供的出口額占

9、62.3%，上繳利稅占46.2%。目前，我國(guó)專利的65%以上是中小企業(yè)的專利，75%以上的技術(shù)創(chuàng)新是由中小企業(yè)創(chuàng)造完成的，80%以上是新產(chǎn)品是由中小企業(yè)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)的，中小企業(yè)的靈活機(jī)制、人性化服務(wù)、規(guī)模小、成本低的特點(diǎn)已儼然成為站穩(wěn)市場(chǎng)的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，憑著過(guò)硬技術(shù)與創(chuàng)新機(jī)制，更有著強(qiáng)大的發(fā)展趨勢(shì)。12中小企業(yè)定義闡述什么是中小企業(yè)？我國(guó)中小企業(yè)的界定是什么？充分的市場(chǎng)細(xì)分，有利于我們更好的認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，了解中小企業(yè)的界定有利于我們對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的把握，但是中小企業(yè)是個(gè)非常復(fù)雜的概念，象股票市場(chǎng)一樣，每人都可以說(shuō)出自己的一套股票經(jīng)來(lái)。下面來(lái)看看我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的定義是如何界定的。統(tǒng)計(jì)上大中小型企業(yè)劃分辦法（暫行

10、）以三個(gè)指標(biāo)作為定義指南，即企業(yè)的“在職人數(shù)總額”、“銷售總額”和“資產(chǎn)總額”。這樣定義的理由有三：第一，“在數(shù)人數(shù)總額”可以直接反映出該企業(yè)的規(guī)模，具有簡(jiǎn)單、明了的特點(diǎn)，且在國(guó)際上也通過(guò)，具有可比性。第二，“銷售總額”可以客觀的反映出該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)單鍵能力，是我們行業(yè)統(tǒng)計(jì)參數(shù)中的一個(gè)重要指標(biāo)，數(shù)據(jù)方式的顯示也一目了然。第三，“資產(chǎn)總額”可以從資源占用和生產(chǎn)要素上來(lái)反映該企業(yè)的規(guī)模大小。因此，采用“在職人數(shù)總額”、“銷售總額”和“資產(chǎn)總額”這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)劃分企業(yè)類型具有一定的科學(xué)性，可比性和操作性。13融資的概念無(wú)論從哪本金融書(shū)上我們都可以看到，融資的定義可以分為兩種：狹義和廣義。廣義的

11、融資是指資金在持有者之間的流動(dòng)，也就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為，它不僅包括資金的籌集，也包括了資金的運(yùn)用。而狹義的融資定義主要是指資金的融入，也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。14研究方向和淺述意圖闡述全文淺述了我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因以及針對(duì)各個(gè)不同原因?qū)ζ淙谫Y行為提出建議，且以美國(guó)中小企業(yè)的融資方式作為案例進(jìn)行學(xué)習(xí)比較。第二章 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀改革

12、開(kāi)放20幾年來(lái)，雖然中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中是重要的和活躍的組成部分，作為中流砥柱在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是發(fā)揮其價(jià)值，但由于受到傳統(tǒng)的體制問(wèn)題、外部的宏觀調(diào)控問(wèn)題以及自身的一些條件的客觀問(wèn)題，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、融資渠道狹窄、融資成本偏高等因素。集合所有因素，融資難題已經(jīng)成為我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。就目前來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)在市場(chǎng)中的發(fā)展問(wèn)題已經(jīng)不是中國(guó)一個(gè)國(guó)家的問(wèn)題，全世界都存在中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，如何發(fā)展中小企業(yè)、為中小企業(yè)融資早已成為世界性的難題。21我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析211內(nèi)部原因分析（1）中小企業(yè)信用低下中小企業(yè)普遍都存在信用觀念缺失，偷逃資金嚴(yán)重，撈一票算一票的現(xiàn)象。要想

13、融得資金發(fā)展企業(yè)，信用是借貸的基礎(chǔ)。如果缺乏信用，那么資金就不可能在不同主體之間進(jìn)行流動(dòng)。沒(méi)有誠(chéng)信作為扎實(shí)的基礎(chǔ)，沒(méi)有人會(huì)拿錢(qián)來(lái)開(kāi)玩笑。目前，由于我國(guó)信用管理制度缺位，從而加大了銀行對(duì)中小企業(yè)融資的“恐貸”心理。按銀行的規(guī)定，只有信用等級(jí)在AA級(jí)以上的企業(yè)，銀行才可以提供貸款，對(duì)于AB級(jí)以下的企業(yè)，銀行只能提供其擔(dān)保抵押貸款。就如上文所說(shuō)，一般中小企業(yè)由于信用缺失，很難向銀行直接進(jìn)行貸款，如果要以抵押貸款的形式融資，也得要有一定的抵押資本。所以說(shuō)，銀行作為國(guó)家的荷包，也不可能隨便將資金貸給沒(méi)有信用基礎(chǔ)、各方面都處于剛剛起步，土地、廠房、設(shè)備都不建全的企業(yè)，不僅風(fēng)險(xiǎn)大，還容易擾亂社會(huì)穩(wěn)定。趙海寬

14、說(shuō)：中小企業(yè)因信用不好未得到銀行貸款占23.5%。所以，學(xué)者專家們都說(shuō)我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題實(shí)際上是信用問(wèn)題。（2）中小企業(yè)規(guī)模小、周期短、融資成本高、融資能力弱大多數(shù)中小企業(yè)成立的時(shí)間不夠長(zhǎng)，規(guī)模??；加上管理不規(guī)范，信息不對(duì)稱，制度不完善，提高了其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，給銀行帶來(lái)了無(wú)限的放貸風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，許多中小企業(yè)仍處于起步階段，自有資金偏少，土地及廠房等固定資產(chǎn)的抵押達(dá)不到銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)，融資能力弱也給中小企業(yè)融資帶來(lái)不小的困難。（3）中小企業(yè)與外界信息不對(duì)稱中小企業(yè)由于自身的財(cái)務(wù)制度、管理制度的不健全，存在財(cái)務(wù)管理混亂，做假帳事件，明顯的財(cái)務(wù)信息不透明等事實(shí)。導(dǎo)致銀行及其它金融機(jī)構(gòu)很難了解到其實(shí)

15、際營(yíng)運(yùn)現(xiàn)狀。再加上中小企業(yè)規(guī)模較小、不成氣候，管理者們也缺乏這方面的經(jīng)驗(yàn)，信息披露意識(shí)差，自身素質(zhì)差等因素，各方面都達(dá)不到規(guī)定的條件，不能與銀行及其它金融機(jī)構(gòu)作好溝通工作，向他們提供相關(guān)有價(jià)值的信息。形成了與外界信息不脫節(jié)現(xiàn)象。（4）財(cái)務(wù)管理缺失中小企業(yè)由于缺乏管理、缺乏人才和技術(shù)，往往乎視了財(cái)務(wù)上的管理。這種現(xiàn)象尤其出現(xiàn)在個(gè)體戶、家族式中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)等，財(cái)務(wù)管理制度有缺失。存在著很大的隨意性，故意少報(bào)漏報(bào)業(yè)績(jī)，隱瞞財(cái)務(wù)利潤(rùn)，使得整個(gè)財(cái)務(wù)上的信息失真。由于財(cái)務(wù)信息的失真，使得銀行無(wú)法全面了解企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀態(tài)的真實(shí)性，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)都產(chǎn)生一種恐貸心里，設(shè)置較高的門(mén)檻，以便能控制放貸的風(fēng)險(xiǎn)。2

16、12外部原因分析（1）政府扶持力度不夠我國(guó)政府相應(yīng)的機(jī)制不夠健全。許多發(fā)達(dá)國(guó)家都給予自己國(guó)家的中小企業(yè)各種優(yōu)惠政策和提供擔(dān)保，而我國(guó)缺乏配套的體制，不能象世界上的發(fā)達(dá)國(guó)家那樣給予本國(guó)中小企業(yè)一定的扶持。就我國(guó)目前出臺(tái)的扶持政策來(lái)說(shuō)，對(duì)建立的各種優(yōu)惠政策和向中小企業(yè)提供的信用擔(dān)保，根本就是杯水車薪。不能從本質(zhì)上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。（2）法律體制不健全目前，我國(guó)還沒(méi)有一個(gè)較完善的法律體系來(lái)維系我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。就直接融資來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)就無(wú)法通過(guò)發(fā)行股票和發(fā)行債券來(lái)進(jìn)行直接融資，沒(méi)有與其他企業(yè)相比擬的法律來(lái)保護(hù)。其次，我們也知道，我國(guó)政府包括地方上的，都不是按照中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的要求來(lái)

17、設(shè)置的。所以對(duì)于如果發(fā)展中小企業(yè)的政策和意見(jiàn)往往很多，也往往由于不能形成一個(gè)完整的體系而導(dǎo)致政策與政策之間相違背，不同意門(mén)的政策在缺少協(xié)調(diào)的情況下，使中小企業(yè)的發(fā)展又陷入另一個(gè)疆之中，讓政策的效果大打折扣，這種政策相違背的狀態(tài)也使政府和中小企業(yè)間的互動(dòng)性大受影響。而且為配合國(guó)家的政策安排宏觀經(jīng)濟(jì)上“抓大放小”的政策，讓多數(shù)銀行更把眼光投入大企業(yè)，大項(xiàng)目和優(yōu)質(zhì)客戶，這樣一來(lái)更無(wú)暇無(wú)及眾多中小企業(yè)的利益。（3）金融機(jī)構(gòu)的缺失因?yàn)榉审w系的不健全，使得金融中介機(jī)構(gòu)都不能很好的發(fā)展起來(lái)。目前情況下，我國(guó)中小企業(yè)還是內(nèi)源性融資占主導(dǎo)地位，外源性融資比例偏低。國(guó)有銀行和商業(yè)銀行是中小企業(yè)外源性融資的主要途

18、徑，但是他們都不愿意冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，恐貸心理的上升更使他們不敢向中小企業(yè)敞開(kāi)大門(mén)。此時(shí)的金融中介機(jī)構(gòu)就顯得尤為重要，由于市場(chǎng)的需求，金融和中介機(jī)構(gòu)的成立非常重要。要知道，中小企業(yè)在市場(chǎng)中的產(chǎn)出與之同期銀行放貸總額所占比例少之又少，與其在社會(huì)所作貢獻(xiàn)不匹配。22我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀分析眾所周知，中小企業(yè)的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱，眾多中小企業(yè)的茁壯成長(zhǎng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點(diǎn)。所以對(duì)中小企業(yè)在市場(chǎng)中的地位分析顯得尤為重要，其重要性主要有：221中小企業(yè)激活了市場(chǎng)，提高了經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是經(jīng)濟(jì)活力的關(guān)鍵，競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)動(dòng)作的前提，俗話說(shuō)得好：有競(jìng)爭(zhēng)才有進(jìn)步。在不斷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)下，

19、不僅鍛煉了具有存活能力的中小企業(yè)，加強(qiáng)了他們的競(jìng)爭(zhēng)力，也使那些被淘汰的中小企業(yè)早日認(rèn)清自己將來(lái)的發(fā)展之路。起到穩(wěn)定市場(chǎng)，穩(wěn)定行業(yè)的作用，在變幻無(wú)常的市場(chǎng)浪潮里，脫穎而出更出眾更優(yōu)秀的中小企業(yè)，來(lái)帶領(lǐng)市場(chǎng)，激活市場(chǎng)，提高市場(chǎng)效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。222中小企業(yè)是再就業(yè)的源頭大力發(fā)展中小企業(yè)的成長(zhǎng)，勢(shì)必能帶動(dòng)再就業(yè)領(lǐng)域,緩解社會(huì)游蕩人士壓力。根據(jù)2004年公布的對(duì)全國(guó)66個(gè)城市勞動(dòng)力就業(yè)調(diào)查可以看到，高達(dá)81.7%的再就業(yè)從事于非公有企業(yè)，其中有69%的再就業(yè)人員從業(yè)于私企、人體戶中就業(yè)。專業(yè)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果讓我們看到了中小企業(yè)對(duì)緩解再就業(yè)所作出的貢獻(xiàn)，也讓我們看到了發(fā)展中小企業(yè)的價(jià)值所在。223中小企業(yè)

20、是技術(shù)創(chuàng)新的搖籃當(dāng)今社會(huì)，技術(shù)創(chuàng)新作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，其重要性越來(lái)越被專家學(xué)者們所看重。此時(shí)，不得不提的是：中小企業(yè)規(guī)模小的特點(diǎn)，正是為技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)了便利。這是大企業(yè)里所不能提供的條件，企業(yè)越大，規(guī)矩越多，很多時(shí)候制約了技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力。所以，中小企業(yè)環(huán)境下更有利于革新技術(shù)，創(chuàng)造奇跡。224中小企業(yè)是增漲出口、對(duì)外貿(mào)易的中堅(jiān)力量在21世紀(jì)的今天，國(guó)際人力越來(lái)越被大中小企業(yè)看重。因?yàn)樵趦?nèi)售不能滿足企業(yè)利潤(rùn)的同時(shí)，我國(guó)中小企業(yè)都把眼光看向國(guó)際這塊大市場(chǎng)?？上驳氖牵焊母镩_(kāi)放20多年來(lái)，出色優(yōu)秀的中小企業(yè)出口增漲迅速，形成一個(gè)良好的市場(chǎng)氛圍，給其他中小企業(yè)也做了很好的榜樣來(lái)帶動(dòng)市場(chǎng)。隨著企業(yè)越做越大

21、，事業(yè)越做越旺，也成為我國(guó)出口增漲的主要生力軍。為我國(guó)外匯儲(chǔ)備貢獻(xiàn)了一份自己的力量。225中小企業(yè)的多元化服務(wù)中小企業(yè)就其自身的靈活特點(diǎn)，可以為不同顧客提供最大限度的個(gè)性化服務(wù)，其多元化可以滿足不同顧客的要求，這是有規(guī)有矩、按部就班的大公司不可比擬的。在如今物質(zhì)生活越來(lái)越豐富的市場(chǎng)大環(huán)境下，是否能夠提供多元化的個(gè)性服務(wù)，已經(jīng)直接關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。中小企業(yè)的靈活機(jī)制更是在這個(gè)問(wèn)題前應(yīng)付得游刃有余。226中小企業(yè)是地方財(cái)政收入重要生源中小企業(yè)支撐著大多數(shù)地方上的服務(wù)業(yè)和零售業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用，也為滿足人們?nèi)粘Ｉ钐峁┗镜墓┙o，在整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中扮演著重要的角色。另外，以中小企業(yè)

22、為主的城鄉(xiāng)結(jié)合部，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，在保證、促進(jìn)和發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)上發(fā)揮了重要的作用。綜觀以上六點(diǎn)，我們不難看出，我國(guó)中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要性質(zhì)，所以大力發(fā)展是趨勢(shì)所向；如何根據(jù)不足給出正確的指引及建議則是重中之重。第三章 我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策及建議31我國(guó)中小企業(yè)的融資途徑一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)融資途徑大致來(lái)源于內(nèi)部和外部，是一個(gè)通過(guò)內(nèi)部和外部?jī)煞矫鎭?lái)吸收資金的過(guò)程，所以我們也稱為內(nèi)源性融資和外源性融資。見(jiàn)表3-1，表3-1 我國(guó)中小企業(yè)融資途徑分類融資主要來(lái)源融資主要來(lái)源類型融資渠道內(nèi)源性融資自有獎(jiǎng)金由折舊轉(zhuǎn)化的重置投資由留存收益轉(zhuǎn)化的投資通過(guò)親朋好友等籌得的資金外源性融資直接外借資金由股權(quán)融資轉(zhuǎn)

23、化的投資債券融得的資金企業(yè)商業(yè)信用間接銀行貸款信托或委托投資311內(nèi)源性融資途徑內(nèi)源性融資是企業(yè)不斷將自身的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，也是企業(yè)挖掘內(nèi)部資金潛力，提高內(nèi)部資金使用效率的過(guò)程。內(nèi)源性融資自主性強(qiáng)，是成本最低、風(fēng)險(xiǎn)最小的融資渠道。應(yīng)該為各種類型、不同發(fā)展階段(初創(chuàng)期除外)的企業(yè)所重視和采用。其不足需要有一定的積累期，不能適應(yīng)大規(guī)模融資的需要。我們不難從定義中看出，內(nèi)源性融資是中小企業(yè)建立初期的原始資本積累到營(yíng)運(yùn)過(guò)程的資本轉(zhuǎn)化。其特點(diǎn)有：原始性。它是運(yùn)營(yíng)企業(yè)的原始獎(jiǎng)金，是中小企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的主要來(lái)源。獨(dú)立性。它是自有獎(jiǎng)金的融入。有限性。由于來(lái)源有限，受到一定的限制。成本低，風(fēng)險(xiǎn)低。

24、由于是企業(yè)的自有資金，一般沒(méi)有利率或低利率，使成本風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。一般情況下，內(nèi)源融資是中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的首選融資方式，主要還是靠?jī)?nèi)源性融資來(lái)吸收資本。只有當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，自有資金部分不能承擔(dān)企業(yè)日常業(yè)務(wù)時(shí)，為了拓展業(yè)務(wù)發(fā)展企業(yè)，因此，還需要靠外源性融資的支撐。312外源性融資途徑外源性融資是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票債券、銀行貸款資等途徑向企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)融得資本的過(guò)程。其特點(diǎn)有：相對(duì)集中性。有資格進(jìn)行外源性融資的，一般都具有一定規(guī)模，通過(guò)一些經(jīng)濟(jì)主體，直接或間接融集社會(huì)上的閑散資金，形成大額投資，發(fā)揮一定作用。有償性。是企業(yè)的融資成本，如果要發(fā)行股票或是債券等都需要發(fā)行費(fèi)用。這筆費(fèi)用將形成

25、成本記入企業(yè)中。高效性。如果企業(yè)自身有條件獲得外源性融資，那么融資成果就是顯著的。是內(nèi)源性融資所不可比擬的。高風(fēng)險(xiǎn)性。外源性融資容易引起財(cái)務(wù)緊張，發(fā)生支付困難，引發(fā)資金鏈斷裂等問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)極高。有逆性。通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融得的資金，到期都得還款，并且支付利息，具有可逆性特征。按企業(yè)外源性融資的渠道不同還可以分為直接融資和間接融資。直接融資，是指以企業(yè)本身或通過(guò)證券公司向經(jīng)濟(jì)主體出售股票而獲得資金的一種融資方法。它借助一定的金融工具直接融得資本金，使之低成本，低風(fēng)險(xiǎn)。間接融資，是指一些閑置的資金通過(guò)某種方法或手機(jī)先提供給金融機(jī)構(gòu)換得銀行有價(jià)證券等，再由收納資金的金融機(jī)構(gòu)來(lái)統(tǒng)一放貸給需要資金運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)或個(gè)

26、人，以此來(lái)形成間接融資的過(guò)程。32我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部對(duì)策及建議321建立良好的管理制度在當(dāng)前來(lái)說(shuō)，還是處于家族管理的情況下，內(nèi)部的控制管理一定要得到約束，而不是由經(jīng)營(yíng)者自己去管制，強(qiáng)化并樹(shù)立良好的管理制度是當(dāng)務(wù)之急。不能讓經(jīng)營(yíng)者既是制度制定者，又是制度的破壞者這樣的現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。在我這國(guó)中小企業(yè)管理中，普遍存在著權(quán)利大于制度這樣的說(shuō)法，在這樣的環(huán)境下，銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)也無(wú)法進(jìn)行合理的評(píng)估，所以，中小企業(yè)從銀行渠道來(lái)融資的比例也少之又少。所以說(shuō)，我國(guó)中小企業(yè)必須借鑒我們優(yōu)秀企業(yè)和發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)管理制度，吸引他們的治理之道和管理要素。只有良好的內(nèi)部管理制度才能樹(shù)立良好的形象；只有我國(guó)每家中小企業(yè)都有這

27、樣的意識(shí)，才能凈化我國(guó)的中小企業(yè)生存環(huán)境。如果體素質(zhì)都有上升，我也相信政府會(huì)有更多的有利措施出臺(tái)，銀行會(huì)放寬對(duì)中小企業(yè)的放貸門(mén)檻。322樹(shù)立良好的企業(yè)信用沒(méi)有良好的信用環(huán)境和信用文化，就沒(méi)有良好的融資渠道和融資環(huán)境，所以說(shuō)信用二字對(duì)我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)非常重要。要想從銀行等處融得資金，就要先樹(shù)立自己的企業(yè)形象，所以先樹(shù)立企業(yè)的信用度就尤為突出。我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)該糾正自己的經(jīng)營(yíng)之道，摒棄投機(jī)取巧的經(jīng)營(yíng)模式，改走誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、守法經(jīng)營(yíng)路線。對(duì)于那些偷稅逃稅的不法個(gè)別企業(yè)，政府應(yīng)加強(qiáng)管治力度，懲罰徹底，并可以用張貼白榜的形式使他們暴光于大家眼前。沒(méi)有規(guī)矩不成方圓，要用現(xiàn)代的企業(yè)管理制度來(lái)約束我國(guó)中小企業(yè)，使之

28、走上正軌，積極提高自身的信用度。政府可以定期開(kāi)設(shè)信用講座，讓中小企業(yè)認(rèn)識(shí)到信用二字的重要性。加強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)在道德上、在行為準(zhǔn)則上的誠(chéng)信意識(shí)。同時(shí)，完善信用的相關(guān)法律，加強(qiáng)平日整治作風(fēng)，最重要的還是企業(yè)自身要建立信用制度。323引進(jìn)優(yōu)秀人才，重視人力資源開(kāi)發(fā)。中小企業(yè)由于工作環(huán)境、工資和各種福利不理想而不能吸引到更多更好的人才加入企業(yè)發(fā)展，一般中小企業(yè)的職工素質(zhì)一般都普遍較低。所以需要改善人力資源引進(jìn)中所不足之處。首先，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到人力資源的重要性，建立能吸引人才的企業(yè)機(jī)制。雖然中小企業(yè)在吸納人才的途中有很多荊棘，但憑借靈活的體制，發(fā)展空間巨大的特點(diǎn)，容易發(fā)揮個(gè)人的特長(zhǎng)，展現(xiàn)個(gè)人的能力。所以

29、，中小企業(yè)應(yīng)該取長(zhǎng)補(bǔ)短，根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)，建立能夠吸引人才的機(jī)制來(lái)求得企業(yè)長(zhǎng)展的平穩(wěn)發(fā)展。其次，要?jiǎng)?chuàng)造吸引人才的條件。比如：薪資福利等。中小企業(yè)普遍都有一套自己的薪資制度。一個(gè)員工的薪資多少是最能體現(xiàn)其本人能力與水平，所以雖然中小企業(yè)的成本控制很重要，但不能省在不該省的地方。在21世紀(jì)的今天，“重視人才，以人為本”的思想已經(jīng)深入人心，但能想到與能做到是兩回事，往往中小企業(yè)為了節(jié)約成本而讓人才流失，所以要好好把握住人才流失，在不斷改造與完善中強(qiáng)大自己企業(yè)。為中小企業(yè)的明天輔設(shè)一條康莊大道。33我國(guó)中小企業(yè)的外部環(huán)境營(yíng)造的對(duì)策及建議331獲得政府支持當(dāng)前，更重要的是政府部門(mén)要充分地發(fā)揮職能，在法

30、規(guī)體系和具體措施上下一番苦功。早在20世紀(jì)40年代,美國(guó)就成立了小企業(yè)委員會(huì)、聯(lián)邦小企業(yè)局和小企業(yè)會(huì)議等組織，為美國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利市場(chǎng)。所以我們大可向發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)，比如：提供擔(dān)保政策。根據(jù)市場(chǎng)需求，開(kāi)發(fā)“援助計(jì)劃”，為因發(fā)展需要而得不到資金來(lái)源的企業(yè)提供擔(dān)保。或是出臺(tái)一系列能夠保護(hù)到中小企業(yè)發(fā)展的政策，比如：國(guó)家免收中小企業(yè)成立起前兩年的稅收或是減免一定的稅收，以此來(lái)減輕中小企業(yè)發(fā)展資金的問(wèn)題，降低他們的成本。另外，就目前來(lái)說(shuō)國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)的政策的各執(zhí)行部門(mén)間也應(yīng)做好相應(yīng)的溝通工作，各個(gè)職能部門(mén)間要協(xié)調(diào)好，使工作的開(kāi)展得到最佳的效果，真正做到辦實(shí)事的效果。另外，可以說(shuō)，所有的創(chuàng)意和戰(zhàn)略都

31、要資金作為后盾來(lái)加以支持，所以對(duì)于中小企業(yè)的融資渠道的拓寬是迫在眉睫。不能夠開(kāi)拓中小企業(yè)的融資渠道，政府出臺(tái)再多的保護(hù)政策和再完善的法律保護(hù)體制都是零作用。332開(kāi)拓融資渠道目前，中小企業(yè)的資金主要還是來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部，俗稱內(nèi)源性融資。所以發(fā)展外源性融資是中小企業(yè)融資的王道。融資租賃是現(xiàn)在企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展中的一種有效融資手段，它是通過(guò)企業(yè)向租賃公司承租設(shè)備，將借錢(qián)與借物結(jié)合起來(lái)，在日后的租金中償還設(shè)備資金，以融物的形式來(lái)達(dá)到融資的目的?，F(xiàn)在大多數(shù)的中小企業(yè)技術(shù)設(shè)備都非常落后，自身又難以積累財(cái)富，也很難從銀行貸款，要想開(kāi)拓融資渠道，就要發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。企業(yè)就可以在缺乏資金或不愿意去動(dòng)用原有大筆資金的

32、前提下改善生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)條件。而且就條件來(lái)講，融資租賃比發(fā)行股票、債券的成本低，所受限制低，風(fēng)險(xiǎn)也低。比較有利于中小企業(yè)的發(fā)展。333完善融資環(huán)境中小企業(yè)的發(fā)展除其本身有適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的能力之外，外界的環(huán)境影響也非常重要，所以已經(jīng)成為中堅(jiān)力量的中小企業(yè)，我們更應(yīng)該提供一個(gè)較為完善的市場(chǎng)環(huán)境讓他們能更好的發(fā)展。（1）建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在各地方上建立政府的信用擔(dān)保制度，設(shè)立擔(dān)?；?。當(dāng)?shù)卣悄苤苯恿私馇闆r的首要職能部門(mén)。由地方政府出面來(lái)完善體系，確定扶持的對(duì)象、政府擔(dān)保基金的發(fā)放以及整個(gè)工程的方向和完成階段性的目標(biāo)。以當(dāng)?shù)卣拿x在當(dāng)?shù)亟⑿庞脫?dān)保機(jī)制及擔(dān)保基金等政府扶持工程。建立起中小企業(yè)的融資信

33、用擔(dān)保機(jī)制，發(fā)展中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的發(fā)展輔上康莊大道。（2）建立金融機(jī)構(gòu)。專門(mén)建立小型商業(yè)銀行成為中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的發(fā)展另辟出一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，或是發(fā)展地方性質(zhì)的商業(yè)銀行，允許、鼓勵(lì)非國(guó)有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入整個(gè)市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)；或是發(fā)展功能性銀行，類似民生銀行。打破國(guó)有銀行的壟斷地位，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，改善以國(guó)有銀行為主的金融體系，大力發(fā)展地方性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。（3）建立資本市場(chǎng)。外源性融資的門(mén)檻對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)實(shí)在太高，所以我們也可以適當(dāng)?shù)拈_(kāi)放資本市場(chǎng)，讓中小企業(yè)也參與到其中。首先，要廢除企業(yè)上市的一些限制，讓更多的中小企業(yè)通過(guò)股市融資。其次，也要開(kāi)放債券市場(chǎng)，發(fā)展中小企業(yè)

34、的債券發(fā)行，讓其形成規(guī)模。廢除了限制、開(kāi)放了市場(chǎng)必然會(huì)引起市場(chǎng)上的騷動(dòng)，影響之前的市場(chǎng)環(huán)境，還會(huì)讓一些存心想投機(jī)倒把的企業(yè)從中獲利，但是不實(shí)踐不操作永遠(yuǎn)只能安于現(xiàn)狀，根本起不到發(fā)展的作用。所以我們必須要有突破。相信一旦形成規(guī)模，就算是小區(qū)域小范圍的、地方上的，均有一定的影響力來(lái)影響其他區(qū)域、地方上的市場(chǎng)。只要能形成融資市場(chǎng)，就能更有利于中小企業(yè)的發(fā)展和管理。介時(shí)也能有效地整治鉆漏洞的不法企業(yè)，讓中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理更有效、更科學(xué)。34向發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)美國(guó)中小企業(yè)的融資途徑341美國(guó)中小企業(yè)融資融資貸款同樣存在困難中小企業(yè)融資難的問(wèn)題不是中國(guó)特有的，象美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家同樣也存在這樣的問(wèn)題。雖然美國(guó)

35、企業(yè)通過(guò)銀行融資的比重高達(dá)外部融資的61.8%，但從中來(lái)看，也存著在放貸的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)也不敢冒然給中小企業(yè)融資，也直接影響到美國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題。只有那些發(fā)展穩(wěn)定、信用條件良好、產(chǎn)品具有市場(chǎng)的優(yōu)良中小企業(yè)才有資格獲得金融機(jī)構(gòu)的融資資格。20世紀(jì)90年代中期，美國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部融資占全部資金比重由61.5%上升到82.8%，內(nèi)源性融資也是他們的首選，能夠有資格獲得商業(yè)融資的比重并不高。以上這兩點(diǎn)和我國(guó)沒(méi)什么兩樣。不同的是：美國(guó)政府和地方上的銀行不對(duì)國(guó)外中小企業(yè)提供任何形式上的融資與貸款。他們只對(duì)美國(guó)公民或獲得美國(guó)永久居住權(quán)的聯(lián)邦納稅人提供相應(yīng)服務(wù)。下面我們來(lái)看看美國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。

36、表3-2（注：“天使資金”，是指美國(guó)給中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期提供一筆發(fā)展資金，同時(shí)又為企業(yè)提供一定的管理意見(jiàn)和經(jīng)驗(yàn)，以緩解中小企業(yè)在創(chuàng)造初期的艱辛與困苦。）表3-2美國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)股權(quán)融資所有者股權(quán)，占所有者權(quán)益的2/3權(quán)益資產(chǎn)，占總資產(chǎn)的12.86%“天使資金”, 占總資產(chǎn)的3.95%風(fēng)險(xiǎn)投資，占總資產(chǎn)的1.58%債權(quán)融資金融機(jī)構(gòu)的來(lái)源銀行信貸，占總資產(chǎn)的8.75%金融公司，占總資產(chǎn)的4.91%其他金融機(jī)構(gòu)，占總資產(chǎn)的3%非金融機(jī)構(gòu)的來(lái)源（包括政府提供的資金）商業(yè)信貸，占總資產(chǎn)的15.7%其他企業(yè)，占總資產(chǎn)的1.7%政府提供，占總資產(chǎn)的0.49%從表中我們不難看出，美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和中國(guó)的金融

37、機(jī)構(gòu)是類似的，通過(guò)銀行融得資金的比例非常低，除了那些擁有足夠條件的中小企業(yè)，才能順利通過(guò)銀行融得資金之外，其他處于剛起步階段的企業(yè)也被銀行拒之門(mén)外。所以學(xué)者們說(shuō)：中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)世界性的問(wèn)題，但發(fā)達(dá)國(guó)家的成功措施還是值得我們學(xué)習(xí)借鑒的。342美國(guó)政府的政策支持在美國(guó)，有為中小企業(yè)發(fā)展而設(shè)置的配套措施，政府的大力發(fā)展一定程度上減緩了中小企業(yè)發(fā)展初期的瓶勁期，更有助于中小企業(yè)的萌動(dòng)。完善的中小企業(yè)法律法規(guī)。在法律上有明文規(guī)定來(lái)維系這個(gè)群體，如：中小企業(yè)法、小企業(yè)開(kāi)發(fā)中心法、中小企業(yè)技術(shù)革新保進(jìn)法、小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法等。設(shè)置?？罘龀只稹Ｔ摶鹗菍ｉT(mén)用來(lái)援助中小企業(yè)發(fā)展而設(shè)立的，是緩解美國(guó)中

38、小企業(yè)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，幫助美國(guó)中小企業(yè)降低成本風(fēng)險(xiǎn)、降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之用。良好的信貸專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)立專門(mén)的服務(wù)機(jī)構(gòu)為其服務(wù)，并且起到管理市場(chǎng)的作用。美國(guó)的聯(lián)邦小企業(yè)管理局（SBA）就是專門(mén)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，其作用是：為美國(guó)中小企業(yè)爭(zhēng)取平等的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，為美國(guó)中小企業(yè)的融資提供擔(dān)保及援助。美國(guó)政府對(duì)美國(guó)中小企業(yè)的政策性放貸數(shù)量很少，主要還是通過(guò)SBA來(lái)進(jìn)行宏觀調(diào)控，從中起到作用，引導(dǎo)民間資本向美國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行投資。由于有效地管理，為美國(guó)再就業(yè)也不同程度地緩解了壓力，創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì)。政府參與的擔(dān)保模式。一般情況下，美國(guó)聯(lián)邦小企業(yè)管理局（SBA）提供貸款總額75%80%的擔(dān)保，其余部分由商業(yè)銀行承擔(dān)，聯(lián)邦小企業(yè)管理

39、局的放款總額上限為75萬(wàn)美元；并由美國(guó)聯(lián)邦小企業(yè)管理局的信譽(yù)為中小企業(yè)向商業(yè)作貸款擔(dān)保，擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)損失由政府預(yù)算中支出，列為風(fēng)險(xiǎn)處理。SBA根據(jù)中小企業(yè)的貸款業(yè)績(jī)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)其進(jìn)行技術(shù)分析，根據(jù)不同情況采取不同的審批流程，一經(jīng)批準(zhǔn)，美國(guó)的中小企業(yè)均有望借此擔(dān)保模式融得資金發(fā)展。第四章 全文總結(jié)綜合全文，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題并非存在于中國(guó)一個(gè)國(guó)家。全世界都在為如何發(fā)展中小企業(yè)而尋找解決方案。我國(guó)的中小企業(yè)雖然扮演著非常重要的角色，但是如何有效融得資金大力發(fā)展還是企業(yè)生存之道的一個(gè)瓶勁。本文通過(guò)分析現(xiàn)狀，中小企業(yè)在社會(huì)中的地位，以此來(lái)分析中小企業(yè)融資難的原因。大致可以分為兩塊。一塊是內(nèi)部原因，就是企業(yè)自身的原因，如：企業(yè)信用制度、經(jīng)營(yíng)管理模式與外界溝通不及時(shí)、財(cái)務(wù)管理制度上的缺失等等。另一塊是外部原因，也就是市場(chǎng)等大環(huán)境下所造成的原因，如：法律法規(guī)的不健全、政府扶持力度不夠、資本市場(chǎng)缺失等。通過(guò)對(duì)原因的分析一一給出相對(duì)應(yīng)的解決方案，并且闡述了一下融資的途徑，一般可分為內(nèi)源性融資和外源性融資。最后以美國(guó)中小企業(yè)的融資途徑為案例和中國(guó)進(jìn)行比較，希望能從中學(xué)習(xí)到值得中國(guó)中小企業(yè)借鑒的方法方式。并且取長(zhǎng)補(bǔ)短讓中國(guó)中小企業(yè)的明天變成中大型企