財務(wù)中234個財務(wù)指標的計算與

1、財務(wù)分析中234個財務(wù)指標的計算與分析一、變現(xiàn)能力比率1、流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計標準值：2.0。意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。2、速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨）/流動負債合計保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/流動負債標準值：1/0.8意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因爲流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動

2、資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1的速動比率通常被認爲是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。二、資產(chǎn)管理比率1、存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/（期初存貨+期末存貨）/2標準值：3。意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換爲現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=36

3、0/存貨周轉(zhuǎn)率=360*（期初存貨+期末存貨）/2/產(chǎn)品銷售成本標準值：120。意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換爲現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2標準值：3。意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式

4、結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2/產(chǎn)品銷售收入標準值：100。意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年

5、末銷售大幅度下降。5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（期初存貨+期末存貨）/2*360/產(chǎn)品銷售成本+（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2*360/產(chǎn)品銷售收入標準值：200。意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金爲止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。6、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2標準值：1。意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度

6、越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當於擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)叁加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2標準值：0.8。意義：該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用於衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。三、負債比率

7、1、資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%標準值：0.7。意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱爲舉債經(jīng)營比率。分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債風險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負債率在6070，比較合理、穩(wěn)??；達到85及以上時，應(yīng)視爲發(fā)出預警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。2、產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額/股東權(quán)益）*100%標準值：1.2。意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率

8、高是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風險。3、有形凈值債務(wù)率=負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）*100%標準值：1.5。意義：產(chǎn)權(quán)比率指標的延伸，更爲謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，爲謹慎起見，一律視爲不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常

9、。4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+財務(wù)費用）/（財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務(wù)費用）/財務(wù)費用標準值：2.5。意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。四、盈利能力比率1、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%標準值：0.1。意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示：企業(yè)在增加

10、銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成爲銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。2、銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%標準值：0.15。意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。3、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2*100%無標準值。意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與

11、企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。4、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2*100%標準值：0.08。意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是最重

12、要的財務(wù)比率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤費用”進行分析。五、現(xiàn)金流量流動性分析1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)一年內(nèi)到期的長期負債應(yīng)付票據(jù)標準值：1.5。意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。2、現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負債標準值：

13、0.5。意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。3、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負債總額標準值：0.25。意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。六、獲取現(xiàn)金的能力1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售額標準值：0.2。意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)

14、比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)無標準值。意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額標準值：0.06。意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。七、財務(wù)彈性分析1、現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/

15、同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金專案中取數(shù)；存貨增加，現(xiàn)金股利，均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數(shù)。標準值：0.8。意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小於1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利標準值：2。意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企

16、業(yè)過去比較。3、營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-投資收益-營業(yè)外收入+營業(yè)外支出+本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷+遞延資產(chǎn)攤銷標準值：0.9。意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當，收益質(zhì)量高；若小於1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。財務(wù)管理公式大全1、單期資產(chǎn)的收益率利息（股息）收益率+資本利得收益率2、方差（隨機結(jié)果期望值）2×概率（P26）3、標準方差方差的開平方（期望值相同，越大風險大）4、標準離差率標準離差/期望值（期望值不同

17、，越大風險大）5、協(xié)方差相關(guān)系數(shù)×兩個方案投資收益率的標準差6、某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項資產(chǎn)收益率標準差÷市場組合收益率標準差7、必要收益率無風險收益率+風險收益率8、風險收益率風險價值系數(shù)（b）×標準離差率（V）9、必要收益率無風險收益率+b×V無風險收益率+×（組合收益率-無風險收益率）其中：（組合收益率-無風險收益率）市場風險溢酬，即斜率P現(xiàn)值、F終值、A年金10、單利現(xiàn)值PF/（1+n×i）單利終值FP×（1+n×i）二者互為倒數(shù)11、復利現(xiàn)值PF/（1+i）nF（P/F，i

18、，n）求什么就把什么寫在前面12、復利終值F=P（1+i）nP（F/P，i，n）13、年金終值FA（F/A，i，n）償債基金的倒數(shù)償債基金A=F（A/F，i，n）14、年金現(xiàn)值PA（P/A，i，n）資本回收額的倒數(shù)資本回收額A=P（A/P，i，n）15、即付年金終值FA（F/A，i，n+1）-1年金終值期數(shù)+1系數(shù)-116、即付年金現(xiàn)值PA（P/A，i，n-1）+1年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+17、遞延年金終值FA（F/A，i，n）n表示A的個數(shù)18、遞延年金現(xiàn)值PA（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)再前面的復利現(xiàn)19、永續(xù)年金PA/i20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動的情

19、況比較多同向變動：i最小比+（中?。?（大-小）（最大比-最小比）反向變動：i最小比+（大中）/（大-?。ㄗ畲蟊?最小比）21、實際利率（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1股票計算：22、本期收益率年現(xiàn)金股利/本期股票價格23、不超過一年持有期收益率（買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價持有期年均收益率持有期收益率/持有年限24、超過一年各年復利現(xiàn)值相加（運用內(nèi)插法）25、固定模型股票價值股息/報酬率永續(xù)年金26、股利固定增長價值第一年股利/（報酬率增長率）債券計算：27、債券估價每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值28、到期一次還本面值單利本利和的復利現(xiàn)值29、零利率面值的復利現(xiàn)值30、本期收益率年

20、利息/買入價31、不超過持有期收益率（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價持有期年均收益率持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超過一年到期一次還本付息（到期額或賣出價/買入價）（開持有期次方）33、超過一年每年末付息持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值與債券估價公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法34、固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)投資+資本化利息35、建設(shè)投資固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他36、原始投資建設(shè)投資+流動資產(chǎn)投資37、項目總投資原始投資+資本化利息項目總投資固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他+流動資產(chǎn)投資+資本化利息38、本年流動資金需用數(shù)該年流動資產(chǎn)需用數(shù)該年流動負債需用數(shù)39、

21、流動資金投資額本年流動資金需用數(shù)截至上年的流動資金投資額本年流動資金需用數(shù)上年流動資金需用數(shù)40、經(jīng)營成本外購原材料+工資福利+修理費+其他費用不包括財務(wù)費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷單純固定資產(chǎn)投資計算：41、運營期稅前凈現(xiàn)金流量新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值42、運營期稅后凈現(xiàn)金流量稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅完整工業(yè)投資計算：43、運營期稅前凈現(xiàn)金流量稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資44、運營期稅后凈現(xiàn)金流量息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運營投資更新改造投資計算：45、建設(shè)期凈現(xiàn)金流量-（新固投資-舊固變現(xiàn)）46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量舊固提前報廢凈損失

22、遞減的所得稅47、運營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅48、運營期稅后凈現(xiàn)金流量增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值）建設(shè)期為0，使用公式45、47、48；建設(shè)期不為0，使用公式45、46、48靜態(tài)指標計算：投資回收期PP/PP、投資收益率ROI49、不包括建設(shè)期的回收期原始投資合計/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量50、包括件設(shè)計的回收期不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期51、包括建設(shè)期的回收期最后一個累計負值的年份+|最后一個累計負值|/下年凈現(xiàn)金流量52、投資收益率息稅前利潤/項目總投資動態(tài)指標計算：凈現(xiàn)

23、值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR53、凈現(xiàn)值NCF0+凈現(xiàn)金流量的復利現(xiàn)值相加54、凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值55、終點有回收，凈現(xiàn)值NCF0+凈現(xiàn)金流量n1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復利現(xiàn)值；或NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復利現(xiàn)值54、建設(shè)期不為0的時候，按遞延年金來理解55、凈現(xiàn)值率項目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計|56、獲利指數(shù)投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計，或1+凈現(xiàn)值率57、（P/A，IRR，n）原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動58、基金單位凈值基金凈資

24、產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)59、基金認購價（賣出價）基金單位凈值+首次認購費60、基金贖回價（買入價）基金單位凈值+基金贖回費61、基金收益率（年末持有份數(shù)×年末凈值-年初持有分數(shù)×年初凈值）/（年初持有分數(shù)×年初凈值）（年末年初）/年初62、認股權(quán)證價值（股票市價認購價格）×每份認股權(quán)證可認購股數(shù)63、附權(quán)認股權(quán)價值（附權(quán)股票市價新股認購價）/（1+每份認股權(quán)證可認購股數(shù)）64、除權(quán)認股權(quán)價值（除權(quán)股票市價新股認購價）/每份認股權(quán)證可認購股數(shù)65、轉(zhuǎn)換比率債券面值/轉(zhuǎn)換價格股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)66、轉(zhuǎn)換價格債券面值/轉(zhuǎn)換比率現(xiàn)金管理：67、機會成本現(xiàn)金

25、持有量×有價證券利率（或報酬率）68、最佳現(xiàn)金持有量Q=2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本/利率（開平方）69、最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本TC2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本×利率（開平方），持有利率在下，相關(guān)利率在上70、轉(zhuǎn)換成本需要量/Q×每次轉(zhuǎn)換成本71、持有機會成本Q/2×利率中國淘稅網(wǎng)淘盡稅海精華，網(wǎng)遍財會政策！72、有價證券交易次數(shù)需要量/Q73、有價證券交易間隔期360/次數(shù)74、分散收帳收益凈額（分散前應(yīng)收投資分散后應(yīng)收投資）×綜合資金成本率增加費用小于0不宜采用應(yīng)收賬款管理：75、應(yīng)收賬款平均余額年賒銷額/36

26、0×平均收帳天數(shù)76、維持賒銷所需資金應(yīng)收平均余額×變動成本/銷售收入77、應(yīng)收機會成本維持賒銷所需資金×資金成本率存貨管理：78、經(jīng)濟進貨批量Q2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本（開平方）79、經(jīng)濟進貨相關(guān)總成本T2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本（開平方）80、平均占用資金W進貨單價×Q/281、最佳進貨批次N進貨量/Q82、存貨相關(guān)總成本進貨費用+儲存成本83、試行數(shù)量折扣時，存貨相關(guān)總成本進貨成本+進貨費用+儲存成本84、允許缺貨的經(jīng)濟進貨批量2×（存貨需要量×進貨費用

27、/儲存成本）×（儲存+缺貨）/缺貨成本（開平方）85、平均缺貨量允許缺貨進貨批量×（儲存/（儲存+缺貨）允許缺貨：經(jīng)濟量Q×缺貨在下；平均量儲存在上86、再訂貨點每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）×在途時間87、訂貨提前期預期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率）88、保險儲備量1/2×（最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期）89、保險儲備下的再訂貨點再訂貨點+保險儲備量90、對外籌資需要量（隨收入變動的資產(chǎn)-隨收入變動的負債）/本期收入×收入增加值-自留資金91、資金習性函數(shù)ya+bx92、高低點法：b（最

28、高收入對應(yīng)資金占用-最低收入對應(yīng)資金占用）/（最高收入-最低收入）93、回歸直線法：結(jié)合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶a（x2y-xxy）/nx2-（x）2b（nxy-x2y）/nx2-（x）2注意，a、b的分子一樣（y-na）/x普通股籌資：94、規(guī)定股利籌資成本每年股利/籌資金額（1-籌資費率）95、固定增長率籌資成本第一年股利/籌資金額（1-籌資費率）+增長率96、資本資產(chǎn)定價模型K無風險收益率+（組合收益率+無風險收益率）97、無風險+風險溢價法K無風險收益率+風險溢價留存收益籌資：無籌資費率98、股利固定籌資成本每年股利/籌資金額99、固定增長率籌資成本（第一年股利/籌資金額）+

29、增長率負債籌資：有低稅效應(yīng)100、長期借款籌資成本年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費率）101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式102、補償性余額實際利率名義利率/（1-補償性余額比例）103、貼現(xiàn)貸款實際利率利息/（貸款金額利息）104、加息貸款實際利率貸款額×利息率/貸款額÷2105、現(xiàn)金折扣成本折扣百分比/1折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應(yīng)的天數(shù)106、籌資總額分界點某籌資方式成本分界點/該籌資方式所占比重杠桿公式：107、邊際貢獻M銷售收入px變動成本bx單位邊際貢

30、獻m×產(chǎn)銷量x108、息稅前利潤EBIT邊際貢獻M-固定成本a固定成本和變動成本中不應(yīng)包括利息費用109、經(jīng)營杠桿M/EBITM/（Ma）110、財務(wù)杠桿EBIT/（EBIT-利息I）111、復合杠桿經(jīng)營杠桿×財務(wù)杠桿M/（EBITI融資租賃租金）112、每股收益無差別點法：每股收益的計算方法113、每股利潤無差別點公式：EBIT加線（股方案股數(shù)×債方案利息-債方案股數(shù)×股方案利息）/（股方案股數(shù)-債方案股數(shù)）114、公司價值長期債務(wù)現(xiàn)值+公司股票現(xiàn)值115、公司股票現(xiàn)值（M-I）（1-T）/普通股資金成本率 普通股資金成本率見公式95、96、

31、97 116、成本的彈性預算固定成本預算+（單位變動成本預算×預計業(yè)務(wù)量）日常業(yè)務(wù)預算之一銷售預算的編制公式：117、預計銷售收入預計單價×預計銷售量118、預計銷項稅額預計銷售總額×增值稅稅率119、含稅銷售收入117預計銷售收入+118預計銷項稅額120、第一期經(jīng)營現(xiàn)金收入該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應(yīng)收賬款121、某期經(jīng)營現(xiàn)金收入該期含稅銷售收入×收現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)收121、預算期末應(yīng)收賬款余額期初應(yīng)收余額+含稅銷售收入合計-經(jīng)營期現(xiàn)金收入合計日常業(yè)務(wù)預算之二生產(chǎn)預算的編制公式122、預計生產(chǎn)量預計銷售量+預計期末存貨

32、-預計期初存貨日常業(yè)務(wù)預算之三直接材料預算的編制公式：123、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額（已知）×預計產(chǎn)量124、某材料直接采購量123預計需用量+期末庫存-期初庫存125、某材料采購成本該材料單價×124預計采購量126、預計采購金額125采購成本+進項稅額127、采購現(xiàn)金支出某期預計采購金額×付現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)付128、預算期末應(yīng)付賬款余額期初應(yīng)付余額+預計采購金額合計-預計采購支出合計日常業(yè)務(wù)預算之四應(yīng)交稅金及附加預算的編制公式：129、應(yīng)交稅金及附加130營業(yè)稅金及附加+增值稅130、營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅+消費稅+資源稅+城建稅+

33、教育費附加注：城建稅+教育費附加（營業(yè)稅+消費稅+增值稅）×稅率日常業(yè)務(wù)預算之五直接人工預算的編制公式：131、某產(chǎn)品直接人工工時單位產(chǎn)品工時定額（已知）×產(chǎn)量132、某產(chǎn)品耗用直接工資單位工時工資率（已知）×131該產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)133、某產(chǎn)品其他直接費用132某產(chǎn)品耗用直接工資×計提標準（已知）134、某產(chǎn)品直接人工成本132某產(chǎn)品耗用直接工資+133某產(chǎn)品其他直接費用135、直接人工成本現(xiàn)金支出直接工資總額+其他直接費用總額日常業(yè)務(wù)預算之六制造費用預算的編制公式：136、變動性制造費用預算分配率制造費用預算總額（已知）/直接人工工時總數(shù)137

34、、變動性制造費用現(xiàn)金支出變動性制造費用預算分配率×131直接人工工時138、固定性制造費用現(xiàn)金支出固定性制造費用-年折舊費139、制造費用現(xiàn)金支出137變動性制造費用+138固定性制造費用日常業(yè)務(wù)預算之七產(chǎn)品成本預算的編制公式：140、單位生產(chǎn)成本141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性制造費用141、單位耗用直接材料成本平均采購單價×平均單位耗用材料數(shù)量142、單位產(chǎn)品直接人工成本平均單位工時直接人工成本×平均產(chǎn)品工時定額143、單位變動性制造費用制造費用136變動性制造費用預算分配率×平均產(chǎn)品工時定額144、直接材料成本全部直

35、接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性制造費用145、耗用某直接材料成本141單位耗用直接材料成本×產(chǎn)量146、產(chǎn)品生產(chǎn)成本本期發(fā)生生產(chǎn)成本+在產(chǎn)品期初余額-在產(chǎn)品期末余額147、產(chǎn)品銷售成本146產(chǎn)品生產(chǎn)成本+產(chǎn)成品期初余額-產(chǎn)成品期末余額日常業(yè)務(wù)預算之九銷售費用預算的編制公式：148、變動性銷售費用現(xiàn)金支出單位變動性銷售費用分配額×預計銷售量日常業(yè)務(wù)預算之十管理費用預算的編制公式：149、管理費用現(xiàn)金支出管理費用-年折舊-年攤銷現(xiàn)金預算公式：150、可運用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額+121經(jīng)營現(xiàn)金收入151、經(jīng)營現(xiàn)金支出144直接材料+135直接人工+139制造費用+148銷售

36、費用+149管理費用+129稅金及附加+預交所得稅+預分股利152、現(xiàn)金支出合計151經(jīng)營現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出153、現(xiàn)金余缺150可運用現(xiàn)金合計-152現(xiàn)金支出合計154、資金籌措及運用短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券155、期末現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺+154資金籌措及運用156、成本變動額實際責任成本-預算責任成本（注意教材P328例1上面的那句話）157、成本變動率156成本變動額/預算責任成本（費用的計算方法一致）157、利潤中心邊際貢獻總額銷售收入總額變動成本總額158、利潤中心責任人可控利潤總額157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本

37、159、利潤中心可控利潤總額158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本160、公司利潤總額159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用投資中心考核指標：161、投資利潤率利潤/投資額投資額是投資中心的總資產(chǎn)扣除負債后的余額，即凈資產(chǎn)，也就是所有者權(quán)益。162投資利潤率息稅前利潤/總資產(chǎn)163、剩余收益利潤投資額×預期最低投資報酬率164、剩余收益息稅前利潤-總資產(chǎn)占用額×預期最低投資報酬率直接人工標準成本：165、標準工資率（元/小時）標準工資總額/標準總工時166、單位產(chǎn)品直接人工標準成本165標準工資率×工時用量標準制造費用標準成本：167、制造費用分配

38、率標準（元/小時）標準制造費用總額/標準總工時168、制造費用標準成本167制造費用分配率標準×工時用量標準成本差異基本公式：169、用量差異（實際常量下實際用量-實際常量下標準用量）×標準價格（實際量標準量）×標準價格求量差就用實際量減標準量170、價格差異（實際價格標準價格）×實際常量下實際用量（實際價-標準價）×實際量求價差就用實際價減標準價直接材料成本差異：171、直接材料成本差異實際產(chǎn)量下：實際成本標準成本量差+價差172、用量差異（實際量-標準量）×標準價格173、價格差異（實際價-標準價）×實際量直接人工成本差

39、異：174、直接人工成本差異實際產(chǎn)量下：實際成本標準成本量差+價差175、效率差異（量差）（實際工時標準工時）×標準工資率176、工資率差異（價差）（實際工資率-標準工資率）×實際工時變動制造費用成本差異：177、變動制造費用成本差異實際產(chǎn)量下：實際變制造費用標準變制造費用量差+價差178、效率差異（量差）（實際工時標準工時）×標準分配率率179、耗費差異（價差）（實際分配率-標準分配率）×實際工時固定制造費用成本差異：180、固定制造費用成本差異實際產(chǎn)量下：實際固定制造費用-標準固制造費用181、標準分配率固制預算總額/預算產(chǎn)量下標準總工時兩差異法：1

40、82、耗費差異實際固定制造費用-預算下標準工時×標準分配率183、能量差異（預算下標準工時-實際下標準工時）×標準分配率三差異法：184、耗費差異同182185、產(chǎn)量差異（預算下標準工時實際下實際工時）×標準分配率186、效率差異（實際下實際工時-實際下標準工時）×標準分配率償債能力指標之短期償債：187、流動比率流動資產(chǎn)/流動負債1（下限）2（適當）188、速動比率速動資產(chǎn)/流動負債1（適當）速動資產(chǎn)貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)189、現(xiàn)金流動負債比率年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債指標大較好，但不能太大償債能力指標之長期償債：190、資

41、產(chǎn)負債率負債比率負債總額/資產(chǎn)總額60（適當）191、產(chǎn)權(quán)比率負債總額/所有者權(quán)益總額指標小較好192、或有負債比率或有負債余額/所有者權(quán)益總額指標小較好或有負債余額已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債193、已獲利息倍數(shù)利息保障倍數(shù)息稅前利潤/利息支出3（適當），至少1息稅前利潤利潤總額+利息支出（即財務(wù)費用）凈利潤+所得稅+利息支出194、帶息負債比率（短期借款+一年內(nèi)到期長期負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息）/負債總額指標小較好運營能力指標195、勞動效率營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)運營能力指標之生產(chǎn)資料運營能力196、基本公式某周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）營業(yè)收入或營業(yè)成本/某平均余額197、周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）360/周轉(zhuǎn)率某平均余額×360/營業(yè)收入或營業(yè)成本198、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額199、應(yīng)收賬