淺析保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及管控舉措

1、淺析保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及管控舉措近年來，隨著商品貿(mào)易的不斷發(fā)展，“國內(nèi)保理業(yè)務(wù)”作為一項(xiàng)集貿(mào)易融資、商業(yè)資 信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)，得到了迅猛發(fā)展。尤其是2008年金融危機(jī)爆發(fā)后， 保理行業(yè)高速發(fā)展， 進(jìn)入了一個(gè)新的平臺(tái)。 銀行同業(yè)將保理 業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品競相拓展，挖掘其巨大的市場潛力，并將其作為新的利潤增長點(diǎn)。然而，近期受到經(jīng)濟(jì)下行等多種因素影響，保理業(yè)務(wù)增長放緩，風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力加大，內(nèi) 外詐騙風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)， 商業(yè)銀行國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展受到了前所未有的考驗(yàn)，保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)當(dāng)何去何從，也成為我們風(fēng)險(xiǎn)管理人員不得不思考的問題。本文將從保理業(yè)務(wù)

2、的一般風(fēng)險(xiǎn)、特殊風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和防范舉措與建議等三方面略作梳理歸納與總結(jié)，希望由此引起更多有心人的注意，也期待得到業(yè)界同行和專家前輩們的批評指正。一、保理業(yè)務(wù)的一般風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)是銀行專門針對賒銷方式銷售貨物、應(yīng)收帳款占用資金量較大的企業(yè)設(shè)計(jì) 的一項(xiàng)綜合性金融服務(wù)，是一種以賣方和買方的貨物銷售合同為基礎(chǔ)，通過受讓（購買）企業(yè)（賣方）應(yīng)收賬款為其提供資金（保理預(yù)付款）或其他相關(guān)服務(wù)（銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款 催收、信用銷售控制和信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保）的金融業(yè)務(wù)。保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)根植于供應(yīng)鏈違約風(fēng)險(xiǎn)，主要指賣方供貨不確定性和買方還款不確定的風(fēng) 險(xiǎn)，其生成原因既有外生原因 （如自然災(zāi)害、政策不確定性、市場不確定性

3、、社會(huì)信用機(jī)制 缺失等），也有內(nèi)生原因（如信息、經(jīng)營、制度、運(yùn)輸、利益分配等不確定性），涉及應(yīng)收賬款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面：（一）應(yīng)收賬款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)是指由于貿(mào)易背景真實(shí)性和合法性存在問題，或因應(yīng)收賬款被設(shè)定限 制條件或商務(wù)合同中存在爭議、瑕疵等因素，導(dǎo)致銀行受讓的應(yīng)收賬款債權(quán)有缺陷，影響銀行到期足額回收保理款項(xiàng)。賣方為了套（騙）取銀行融資，編造、偽造、變造財(cái)務(wù)報(bào)表、合同、發(fā)票，非法騙取銀行信貸資金，有的甚至將資金流入民間高息借貸等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。嚴(yán)審貿(mào)易背景的真實(shí)性與合法性， 剔除不合格應(yīng)收賬款是規(guī)避保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤應(yīng)關(guān)注的主要問題。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)所謂信用風(fēng)險(xiǎn)

4、，主要包括買方和賣方兩大方面。具體來說，即買方信用風(fēng)險(xiǎn)（賒銷風(fēng)險(xiǎn)）:應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與受讓是保理業(yè)務(wù)的核心，借款人與還款人分離是其與貸款區(qū)別的顯著特征。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行是保理業(yè)務(wù)的常規(guī)擔(dān)保措施， 買方依據(jù)商務(wù)合同按期支付應(yīng)收款項(xiàng)就不 會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，買方信用風(fēng)險(xiǎn)是保理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)， 尤其在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中， 買方信用風(fēng)險(xiǎn)是應(yīng)予以關(guān)注的首要問題。賣方信用風(fēng)險(xiǎn)：方客戶通常作為國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的申請主體（定向保理除外），其信用狀況的優(yōu)劣，經(jīng)營實(shí)力的強(qiáng)弱都會(huì)對保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響。無論是有追索權(quán)還是無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，作為第二還款人，賣方信用風(fēng)險(xiǎn)都不能忽視。（三）法律風(fēng)險(xiǎn)保理業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)就是獲得融

5、資方和最終還款人二者分離，銀行不得不承受由于這兩 者分離所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。目前國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的主要法律依據(jù)是合同法，缺乏詳盡的法律法規(guī)。我國應(yīng)收賬款在人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓登記行為僅具公示作用。而且， 轉(zhuǎn)讓通知并不是債權(quán)轉(zhuǎn)讓成立與生效的必備條件，惡意的債權(quán)讓與人可能與其中一個(gè)后位債權(quán)受讓人串通，通過倒簽轉(zhuǎn)讓日期或者倒簽收到通知日期，制造虛假證據(jù)，從而損害善意受讓人的利益，而這也就意味著應(yīng)收賬款受讓權(quán)益的保障存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。從保理業(yè)務(wù)的整個(gè)過程來看，保理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面 ：賣方履約瑕 疵的風(fēng)險(xiǎn)，買方抗辯權(quán)以及抵消權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)； 銀行受讓債權(quán)合法性的風(fēng)險(xiǎn)； 隱蔽保理業(yè)務(wù)項(xiàng)

6、下 債權(quán)轉(zhuǎn)讓不通知債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)等等。（四）操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括六個(gè)方面 :1. 一票多次融資形成重復(fù)融資風(fēng)險(xiǎn)，賣方利用保理行對人民銀行應(yīng)收賬款公示查詢系統(tǒng)漏查等查詢漏洞以及登記漏洞，將同一貿(mào)易合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓至不同銀行，套取多家銀行信用，進(jìn)行過度融資，使銀行陷于欺詐風(fēng)險(xiǎn)；2保理業(yè)務(wù)期限不匹配導(dǎo)致應(yīng)收賬款回款被挪用風(fēng)險(xiǎn)。保理融資期限與貿(mào)易合同約定應(yīng)收賬款付款期限不匹配，買方先于保理預(yù)付款到期支付應(yīng)收賬款，或者未將款項(xiàng)打至保理收款專戶，然后賣方將款項(xiàng)挪做他用導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)；3.還款資金監(jiān)控不到位導(dǎo)致間接還款（買方未付款至保理銀行指定的保理收款專戶）。發(fā)生間接還款某種程度表明合同履行不暢或貿(mào)

7、易真實(shí)性存疑，應(yīng) 嚴(yán)控間接還款現(xiàn)象的發(fā)生；4.違規(guī)操作形成的風(fēng)險(xiǎn)，保理業(yè)務(wù)材料與保理業(yè)務(wù)類型要求不匹 配導(dǎo)致相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。5.人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)操作失誤導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)。6保理系統(tǒng)錄入操作失誤導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)，由于支用審查失誤可能導(dǎo)致提供錄入系統(tǒng)報(bào)表依據(jù)有誤，或者錄入操作以及復(fù)核未能審查出錯(cuò)誤，造成系統(tǒng)錄入錯(cuò)誤，如發(fā)票號(hào)碼、保理類型、利率、 期限等信息錄入錯(cuò)誤將導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算失誤，保理業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失實(shí)。二、保理業(yè)務(wù)特有的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)除了前述保理業(yè)務(wù)的幾種一般風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)及特征以外，如下保理類型特有的風(fēng)險(xiǎn)因素也值 得關(guān)注。（一）無追索權(quán)保理。關(guān)鍵要把握買方信用風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的是，賣方是否同意并配合銀行

8、采取各種方式（包括法律手段）向買方進(jìn)行催收，是判斷銀行是否需要承擔(dān)買方信用風(fēng)險(xiǎn) 的前提條件。在賣方做出上述承諾的情況下，銀行承擔(dān)買方信用風(fēng)險(xiǎn)，并可提供延期管理服務(wù)，否則視同賣方自動(dòng)放棄對銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的要求，在保理預(yù)付款到期前應(yīng)該要求賣方予以清償。（二）公開保理。即銀行受讓應(yīng)收賬款后，按照銀行認(rèn)可的方式向買方發(fā)送書面通知。公 開保理的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：相關(guān)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書先由賣方蓋章，送達(dá)方式要符合銀行要求，取得回執(zhí)及郵寄收據(jù)等通知以及回執(zhí)是否規(guī)范、真實(shí)，直接關(guān)系到日后銀行主張受讓權(quán)利的認(rèn)可問題。通過上門送交快遞或掛號(hào)方式送達(dá)的，要取得買方回執(zhí)并加蓋印章（公章、合同章、財(cái)務(wù)專用章）以及郵寄收據(jù)，

9、采取公正送達(dá)方式的，要有郵寄收據(jù)和公證書；三方簽訂明確應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事宜的“三方協(xié)議”，需要簽字蓋章生效。（三）隱蔽保理。賣方轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款時(shí)不立即通知買方，向銀行提交相應(yīng)轉(zhuǎn)讓書面通知， 銀行可隨時(shí)向買方發(fā)出通知。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；轉(zhuǎn)讓書面通知需要賣方加蓋公章，并進(jìn)行專夾保管。同時(shí)，需要向買方發(fā)送賬號(hào)變更通知書。尤其值得注意的是， 當(dāng)隱蔽保理轉(zhuǎn)為公開保理時(shí)，應(yīng)立即向買方發(fā)送應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知等相關(guān)材料。但是，轉(zhuǎn)讓書面通知送達(dá)往往滯后， 通知的效力與法律支持具有不確定性，為催收、虛假轉(zhuǎn)讓等留下隱患。（四）池保理。應(yīng)收賬款回款時(shí)，在滿足一定條件下，允許賣方使用應(yīng)收賬款回款資金。根據(jù)買賣雙方交易和結(jié)算特點(diǎn)，對受

10、讓的應(yīng)收賬款實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。其主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是確保在池應(yīng)收賬款未到期，并確保不出現(xiàn)溢支情況，即因應(yīng)收賬款出池導(dǎo)致保理預(yù)付款可支用額為負(fù)。 出現(xiàn)溢支應(yīng)在2日內(nèi)采取補(bǔ)救措施，即轉(zhuǎn)讓新的合格應(yīng)收賬款，或清償保理預(yù)付款溢支金 額。鑒于池融資的特點(diǎn)， 買賣方應(yīng)是長期的經(jīng)營合作者，保理業(yè)務(wù)類型應(yīng)該選擇全部公開類型，買方在賬款確認(rèn)賬戶變更事項(xiàng)上能夠予以配合，以避免后續(xù)買方確認(rèn)應(yīng)收賬款出現(xiàn)困難等問題。三、風(fēng)險(xiǎn)防控措施和建議針對上述風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，作為大型國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)如何采取措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，筆者結(jié)合我 行實(shí)踐進(jìn)行了如下總結(jié)：（一）迅速轉(zhuǎn)變觀念，正確認(rèn)識(shí)保理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變觀念、正確認(rèn)識(shí)保理業(yè)務(wù)是促進(jìn)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展的

11、基礎(chǔ)。國內(nèi)保理業(yè) 務(wù)與一般流動(dòng)資金貸款不同，具有典型的跟單貿(mào)易性、自償性特點(diǎn)，第一還款來源明確。其 本質(zhì)上是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，原則上無需其他抵質(zhì)押擔(dān)保，抵質(zhì)押擔(dān)保只是增加了風(fēng)險(xiǎn)緩釋的措施和手段。因此，對客戶的嚴(yán)格準(zhǔn)入把關(guān)是風(fēng)險(xiǎn)防范的首要關(guān)口，貿(mào)易真實(shí)性審查和回款管理是風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)保理業(yè)務(wù)的本質(zhì)和特點(diǎn)，嚴(yán)禁套用一般流動(dòng)資金貸款開展保理業(yè)務(wù)。開展保理業(yè)務(wù)時(shí)，在客戶準(zhǔn)入環(huán)節(jié)必須嚴(yán)格依照規(guī)定對買、賣雙方進(jìn)行盡職調(diào)查， 充分評估保理產(chǎn)品的適用性。 不得通過增加抵質(zhì)押擔(dān)保等方式放松對保理業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理，并重點(diǎn)把控貿(mào)易真實(shí)性審核、應(yīng)收賬款受讓、回收等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）

12、審慎選擇保理客戶，嚴(yán)控高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域客戶審慎開展小企業(yè)、民營企業(yè)客戶保理業(yè)務(wù)。謹(jǐn)慎選擇貿(mào)易類客戶，嚴(yán)控鋼貿(mào)等敏感性行業(yè)保理業(yè)務(wù)。逐步壓縮鋼貿(mào)等敏感性行業(yè)客戶業(yè)務(wù)，審慎選擇煤炭、有色金屬貿(mào)易等市場風(fēng)險(xiǎn)較大客戶，謹(jǐn)慎選擇買賣雙方均為貿(mào)易類客戶。堅(jiān)決不介入盲目擴(kuò)張、民間融資、涉訴、 實(shí)際控制人有道德風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。（三）加快調(diào)整隱蔽保理，嚴(yán)格執(zhí)行核準(zhǔn)規(guī)定審慎對待隱蔽保理業(yè)務(wù)新增，持續(xù)提升非隱蔽保理流貸替代率水平。對現(xiàn)有存量隱蔽保 理業(yè)務(wù)應(yīng)加強(qiáng)排查，逐一進(jìn)行梳理，抓緊解決風(fēng)險(xiǎn)問題。著重做好貿(mào)易真實(shí)性的盡職調(diào)查， 留存增值稅發(fā)票等單據(jù)的原件，取得買方對賬號(hào)變更通知書的確認(rèn)回執(zhí)。隱蔽保理業(yè)務(wù)出現(xiàn)回款異常時(shí)，最好立

13、即轉(zhuǎn)為公開保理。（四）重點(diǎn)加強(qiáng)貿(mào)易真實(shí)性審查，強(qiáng)化操作性風(fēng)險(xiǎn)管理1. 嚴(yán)格遵照保理制度規(guī)定的流程辦理業(yè)務(wù)，強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，并根據(jù)轄內(nèi)市場特點(diǎn)、人員 情況，規(guī)范細(xì)化各環(huán)節(jié)、各節(jié)點(diǎn)操作。重點(diǎn)加強(qiáng)對經(jīng)辦行業(yè)務(wù)執(zhí)行過程的監(jiān)控，加大檢查和 監(jiān)督力度，及時(shí)糾正不合規(guī)操作、化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。2. 加強(qiáng)貿(mào)易真實(shí)性審核。制定核實(shí)貿(mào)易真實(shí)性相關(guān)操作要點(diǎn)，明確經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和客戶經(jīng)理貿(mào)易真實(shí)性審核責(zé)任，細(xì)化保理管理崗審核要點(diǎn)，確保貿(mào)易背景真實(shí)合法、相關(guān)合同單證齊 全有效。高度關(guān)注以下兩個(gè)問題：一是合同、發(fā)票真實(shí)性問題，應(yīng)收賬款受讓前在稅務(wù)登記系統(tǒng)進(jìn)行查詢，開票日期一個(gè)月后應(yīng)再次進(jìn)行查詢，以有效防范發(fā)票“先開后廢”現(xiàn)象，同 時(shí)注

14、意加蓋公章，避免重復(fù)融資。運(yùn)用稅務(wù)部門相關(guān)系統(tǒng)，有效防范增值稅發(fā)票虛假所帶來 的信貸風(fēng)險(xiǎn)，提升發(fā)票驗(yàn)證效率；二是規(guī)避貿(mào)易型企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易、虛假做賬問題。對于買賣雙方均為貿(mào)易型企業(yè)的應(yīng)該謹(jǐn)慎對待。3. 加強(qiáng)回款管理。針對間接還款，應(yīng)設(shè)定系統(tǒng)自動(dòng)預(yù)警，及時(shí)有效防控風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)根據(jù)本地區(qū)實(shí)際情況制定回款管理細(xì)則， 對經(jīng)辦行和客戶經(jīng)理進(jìn)行保理回款的管理和考核，并指定專人對所轄地區(qū)保理業(yè)務(wù)回款情況進(jìn)行經(jīng)常性監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)客戶出現(xiàn)間接回款情況， 應(yīng)立即采取相關(guān)措施（如提前回收貸款、增加有效擔(dān)保方式等）來控制風(fēng)險(xiǎn)。4. 加強(qiáng)池保理管理。一是系統(tǒng)內(nèi)錄入的應(yīng)收賬款到期日必須和實(shí)際應(yīng)收賬款到期日嚴(yán)格保持一致；二是在池保

15、理業(yè)務(wù)發(fā)生溢支后，應(yīng)立即要求客戶及時(shí)補(bǔ)充新的應(yīng)收賬款或清償溢支金額；三是合同到期后，不允許進(jìn)行新的應(yīng)收賬款受讓。遇合同到期前受讓應(yīng)收賬款的， 到期應(yīng)進(jìn)行應(yīng)收賬款催收，及時(shí)結(jié)清保理預(yù)付款。（五）做實(shí)貸后管理，規(guī)范檔案管理1. 根據(jù)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)特點(diǎn)進(jìn)行有針對性的貸后管理，實(shí)時(shí)關(guān)注買賣雙方的信息。深入了解買賣雙方的結(jié)算習(xí)慣及資金安排，持續(xù)跟蹤了解買賣方生產(chǎn)經(jīng)營情況，特別是買方客戶資信情況。2. 對交易過程中出現(xiàn)的異常情況特別是保理專戶回款異常等情況增加敏感性，要做到及 時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)防范、及時(shí)處理。3. 統(tǒng)一管理標(biāo)準(zhǔn)和要求，規(guī)范檔案管理。做到檔案資料分裝整齊、目錄清晰、內(nèi)容完整、 編號(hào)一致，以便于及時(shí)查找信息，做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對。（六）建立保理專營團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)高素質(zhì)的保理業(yè)務(wù)專業(yè)人員是保理業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要保障。按照銀監(jiān)會(huì)相關(guān)文件要求，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)余額超過 30億元的一級(jí)分行應(yīng)配置保理業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)余額超過10億元的二級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立保理業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，建立完整獨(dú)立的前中后臺(tái)管理流程。進(jìn)一步明確崗