股指期貨基礎(chǔ)知識培訓(xùn)ppt課件

1、IB業(yè)務(wù)及股指期貨簡明教程買房子，可以選擇現(xiàn)房和期房；買房子，可以選擇現(xiàn)房和期房；買商品，可以選擇現(xiàn)貨或期貨；買商品，可以選擇現(xiàn)貨或期貨；同樣，股指也有現(xiàn)貨和期貨！同樣，股指也有現(xiàn)貨和期貨！一、什么是股指期貨？一、什么是股指期貨？二、股指期貨在哪里？二、股指期貨在哪里？l在錢龍、大智慧、興業(yè)優(yōu)利寶等股票行情軟件，在錢龍、大智慧、興業(yè)優(yōu)利寶等股票行情軟件，可以看到滬深可以看到滬深300指數(shù)，這是現(xiàn)貨。指數(shù)，這是現(xiàn)貨。l在期貨行情軟件博易、富遠(yuǎn)、文華財經(jīng)可在期貨行情軟件博易、富遠(yuǎn)、文華財經(jīng)可以看到中金所發(fā)布的指數(shù)期貨，普通情況下，以看到中金所發(fā)布的指數(shù)期貨，普通情況下，期貨價錢高于現(xiàn)貨。期貨價錢高

2、于現(xiàn)貨。期貨與股票的對比？1：一樣點：一樣點：技術(shù)圖表的表現(xiàn)方式一樣。技術(shù)圖表的表現(xiàn)方式一樣。買賣報價畫面表現(xiàn)方式一樣。買賣報價畫面表現(xiàn)方式一樣。買賣中技術(shù)分析方法一樣。買賣中技術(shù)分析方法一樣。期貨與股票的對比？l不同點：不同點：l期貨買賣特有的做空機制。期貨買賣特有的做空機制。l期貨買賣采用保證金買賣。期貨買賣采用保證金買賣。l期貨買賣結(jié)算采用每日無負(fù)債，即對比每日期貨買賣結(jié)算采用每日無負(fù)債，即對比每日的結(jié)算價和當(dāng)日持倉價，即使沒有平倉，也的結(jié)算價和當(dāng)日持倉價，即使沒有平倉，也要及時兌現(xiàn)每日的盈利或虧損，由期貨公司要及時兌現(xiàn)每日的盈利或虧損，由期貨公司結(jié)算部完成。結(jié)算部完成。股票與期貨買賣比

3、較股票股票期貨期貨買賣方向買賣方向只能做多只能做多 買賣雙向買賣雙向買賣規(guī)那么買賣規(guī)那么T+1 T+1 T+0 T+0 資金運用資金運用全額資金全額資金 保證金保證金 買賣時限買賣時限除非退市，否那么除非退市，否那么可長期持有可長期持有 有時間限制有時間限制買賣方式買賣方式價差投機價差投機 投機、套保、套利投機、套保、套利 滬深300指數(shù)期貨合約簡介草案 合約標(biāo)的：滬深合約標(biāo)的：滬深300指數(shù)指數(shù)合約乘數(shù)：人民幣合約乘數(shù)：人民幣300元元最小變動：最小變動：0.2指數(shù)點指數(shù)點保證金：保證金： 12漲跌停板：漲跌停板： 101 1、資金門檻、資金門檻2 2、交割方式、交割方式3 3、合約月份、合

4、約月份4 4、買賣時間、買賣時間股指期貨要點解析資金門檻合約乘數(shù)：合約乘數(shù)：300 300 元元合約價值：滬深合約價值：滬深300 300 指數(shù)點指數(shù)點* *300 300 元元資金門檻：假設(shè)指數(shù)為資金門檻：假設(shè)指數(shù)為35003500點，那么合約價點，那么合約價 值為值為35003500300=1050000300=1050000元，按元，按 12%12%的保證金計算的話，一手合約的最低保證的保證金計算的話，一手合約的最低保證金為金為12.612.6萬元。萬元。 * * *但實踐操作中管理層擬預(yù)備將門檻但實踐操作中管理層擬預(yù)備將門檻提到提到5050萬萬交割方式l現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割l所謂現(xiàn)金交割，

5、就是不需求交割一籃子股票指所謂現(xiàn)金交割，就是不需求交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是經(jīng)過持倉合約與最后結(jié)算價進(jìn)數(shù)成分股，而是經(jīng)過持倉合約與最后結(jié)算價進(jìn)展盈虧比較，經(jīng)過多退少補的方式，劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金展盈虧比較，經(jīng)過多退少補的方式，劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金來了結(jié)頭寸。來了結(jié)頭寸。 合約月份l采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個季月，共采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個季月，共4 4個月個月份的合約作為買賣合約。份的合約作為買賣合約。l如：上市日期如：上市日期20212021年年1 1月月8 8日，那么買賣的合約日，那么買賣的合約為為1 1月、月、2 2月、月、3 3月、月、6 6月。表示方式為月。表示方式為 IF1001 IF1001、IF

6、1002IF1002、IF1003IF1003、IF1006IF1006。其中。其中IFIF為為 合約代合約代碼。碼。1010表示表示20212021年，年，0101表示表示1 1月合約。月合約。l1 1月到期后，買賣合約變?yōu)樵碌狡诤?，買賣合約變?yōu)? 2月、月、3 3月、月、6 6月、月、9 9月。依此類推。月。依此類推。買賣時間l普通買賣日：上午普通買賣日：上午9:159:15開盤，比股市早開盤，比股市早1515分鐘開分鐘開盤；下午盤；下午3:153:15收盤，比股市晚收盤，比股市晚1515分鐘收盤。分鐘收盤。l最后買賣日：當(dāng)月的第三個周五，當(dāng)月合約開盤最后買賣日：當(dāng)月的第三個周五，當(dāng)月合約

7、開盤時間不變，下午收盤提早時間不變，下午收盤提早1515分鐘至分鐘至3:003:00點，與股點，與股市一樣；其它合約收盤時間不變，為市一樣；其它合約收盤時間不變，為3:153:15投資者類型投資者類型l兩類主要參與者：l券商、私募、基金、保險等機構(gòu)。l散戶。股指期貨帶來了什么？理念l引入了市場做空機制，有了躲避市場系統(tǒng)性引入了市場做空機制，有了躲避市場系統(tǒng)性風(fēng)險的工具。風(fēng)險的工具。l與與“莊共舞將成為歷史。莊共舞將成為歷史。l股市將有更多的期市的股市將有更多的期市的“影子影子l不會做空將成為股市中的不會做空將成為股市中的“傻子傻子l不會做空將成為賺錢路上的不會做空將成為賺錢路上的“瘸子瘸子股指

8、期貨帶來了什么？操作l利用股指期貨做套期保值，鎖定股票利潤。利用股指期貨做套期保值，鎖定股票利潤。l利用股指期貨做套利買賣，賺取期現(xiàn)利潤。利用股指期貨做套利買賣，賺取期現(xiàn)利潤。l這些手法都是期貨常用的操作手法。這些手法都是期貨常用的操作手法。l建議：l一種投資方法，只需經(jīng)過實際才干真正的掌握。一種投資方法，只需經(jīng)過實際才干真正的掌握。l股指期貨終究還是期貨，其買賣手法及買賣戰(zhàn)略，股指期貨終究還是期貨，其買賣手法及買賣戰(zhàn)略，必然服從期貨買賣的規(guī)律。必然服從期貨買賣的規(guī)律。怎樣做期貨？怎樣做期貨？1、開戶l根據(jù)證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，證券與期貨必需隔離，在根據(jù)證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，證券與期貨必需隔離，在股票賬戶

9、里不能直接做期貨，獲取股票賬戶里不能直接做期貨，獲取IB資歷的證券資歷的證券營業(yè)部，可直接為客戶開立期貨賬戶。營業(yè)部，可直接為客戶開立期貨賬戶。l自然人客戶須攜帶身份證、銀行卡，并掃描身份自然人客戶須攜帶身份證、銀行卡，并掃描身份證、拍頭像，目前沒有要求必需現(xiàn)場開戶。證、拍頭像，目前沒有要求必需現(xiàn)場開戶。2、銀行聯(lián)網(wǎng)l目前開通工行、農(nóng)行、建行、交行等四家銀行聯(lián)目前開通工行、農(nóng)行、建行、交行等四家銀行聯(lián)網(wǎng)，中行正在測試中，很快就會上線，為方便客網(wǎng)，中行正在測試中，很快就會上線，為方便客戶轉(zhuǎn)賬，建議客戶與證券賬戶運用同一張銀行卡。戶轉(zhuǎn)賬，建議客戶與證券賬戶運用同一張銀行卡。l注：期貨賬戶目前可以聯(lián)網(wǎng)多家銀行注：期貨賬戶目前可以聯(lián)網(wǎng)多家銀行3、下載軟件l在興業(yè)期貨網(wǎng)站在興業(yè)期貨網(wǎng)站xyfutures下載軟件，建議運用下載軟件，建議運用彭博博易軟件。彭博博易軟件。l行情賬戶和密碼都是行情賬戶和密碼都是xyqh。按。按F12啟動買賣啟動買賣界面界面4、資金劃轉(zhuǎn)l經(jīng)過買賣軟件轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金，轉(zhuǎn)出資金超經(jīng)過買賣軟件轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金，轉(zhuǎn)出