財務(wù)管理課程流動資產(chǎn)管理實用教案

1、 l f tl f t本章本章(bn zhn)內(nèi)容內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理概述流動資產(chǎn)管理概述第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)管管理理第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理第1頁/共57頁第一頁，共58頁。 l f tl f t第一節(jié)第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理(gunl)(gunl)概述概述一、流動資產(chǎn)一、流動資產(chǎn)(lidng zchn)(lidng zchn)的概念的概念 流動資產(chǎn)是指在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)(bin xin)或者運用的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)占用的貨幣表現(xiàn)為流動資金。思考：主要通過哪一部分資本滿足？ 第

2、2頁/共57頁第二頁，共58頁。 l f tl f t第一節(jié)第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理(gunl)(gunl)概述概述二、流動資產(chǎn)二、流動資產(chǎn)(lidng zchn)的特點的特點周轉(zhuǎn)(zhuzhun)速度快變現(xiàn)能力強收益能力差第3頁/共57頁第三頁，共58頁。 l f tl f t第一節(jié)第一節(jié) 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)(lidng zchn)(lidng zchn)管理概述管理概述三、流動資產(chǎn)管理三、流動資產(chǎn)管理(gunl)的目標(biāo)的目標(biāo)以最低成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營(jngyng)周轉(zhuǎn)的需要。第4頁/共57頁第四頁，共58頁。 l f tl f t第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金一、現(xiàn)金(xinj

3、n)(xinjn)及其管理目的及其管理目的 1. 1.現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)的定義的定義 狹義(xiy)現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金廣義現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物（隨時可以根據(jù)需要轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的貨幣性資產(chǎn)(zchn)，如有價證券等）。第5頁/共57頁第五頁，共58頁。 l f tl f t2.2.企業(yè)持有企業(yè)持有(ch yu)(ch yu)現(xiàn)金的動機現(xiàn)金的動機第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理支付(zhf)動機持有量取決于企業(yè)的銷售水平。第6頁/共57頁第六頁，共58頁。 l f tl f t2.2.企業(yè)持有現(xiàn)金企業(yè)持有現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)的動機的動機第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理預(yù)防(

4、yfng)動機第7頁/共57頁第七頁，共58頁。 l f tl f t2.2.企業(yè)企業(yè)(qy)(qy)持有現(xiàn)金的動機持有現(xiàn)金的動機第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理投機(tuj)動機第8頁/共57頁第八頁，共58頁。 l f tl f t凱恩斯簡介凱恩斯簡介(jin ji) 約翰約翰梅納德梅納德凱恩斯（凱恩斯（1883-19461883-1946），現(xiàn)代西方經(jīng)濟學(xué)最有影響的經(jīng)濟學(xué)家），現(xiàn)代西方經(jīng)濟學(xué)最有影響的經(jīng)濟學(xué)家之一。之一。 18831883年年6 6月月5 5日生于英格蘭的劍橋，日生于英格蘭的劍橋，1414歲入伊頓公學(xué)（歲入伊頓公學(xué)（Eton CollegeEton College）主修數(shù)）

5、主修數(shù)學(xué)，畢業(yè)后入學(xué)劍橋大學(xué)國王學(xué)院。學(xué)，畢業(yè)后入學(xué)劍橋大學(xué)國王學(xué)院。19051905年畢業(yè)，獲劍橋文學(xué)碩士學(xué)位。之后年畢業(yè)，獲劍橋文學(xué)碩士學(xué)位。之后從師馬歇爾和庇古攻讀經(jīng)濟學(xué)從師馬歇爾和庇古攻讀經(jīng)濟學(xué) 。因心臟病突發(fā)于。因心臟病突發(fā)于19461946年年4 4月月2121日逝世。曾長期日逝世。曾長期擔(dān)任經(jīng)濟學(xué)雜志主編和英國皇家經(jīng)濟學(xué)會會長，擔(dān)任經(jīng)濟學(xué)雜志主編和英國皇家經(jīng)濟學(xué)會會長，19291929年被選為英國科學(xué)院年被選為英國科學(xué)院院士，院士，19421942年晉封為勛爵，年晉封為勛爵，19461946年劍橋大學(xué)授予年劍橋大學(xué)授予(shuy)(shuy)其科學(xué)博士學(xué)位。其科學(xué)博士學(xué)位。 第9

6、頁/共57頁第九頁，共58頁。 l f tl f t凱恩斯簡介凱恩斯簡介(jin ji) 凱恩斯的第一部經(jīng)濟著作是印度通貨與金融；凱恩斯的第一部經(jīng)濟著作是印度通貨與金融； 19361936年其代表作就業(yè)年其代表作就業(yè)(ji y)(ji y)、利息和貨幣通論（、利息和貨幣通論（The General The General Theory of Employment , Interest and MoneyTheory of Employment , Interest and Money）出版；）出版； 除通論外，凱恩斯另外兩部重要的經(jīng)濟理論著作是貨幣論（除通論外，凱恩斯另外兩部重要的經(jīng)濟理論著作

7、是貨幣論（A A Tract on Monetary Reform 1923Tract on Monetary Reform 1923）和貨幣論（）和貨幣論（A Treatise on A Treatise on Money, 1930Money, 1930）。）。 第10頁/共57頁第十頁，共58頁。 l f tl f t3 3現(xiàn)金管理的目的現(xiàn)金管理的目的(md)(md) 一一 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 如何在現(xiàn)金的流動性與收益性之間作出合理的選擇，成為企業(yè)(qy)現(xiàn)金管理的基本目標(biāo)。第11頁/共57頁第十一頁，共58頁。 l f tl f t第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理二、最佳現(xiàn)金二、最佳現(xiàn)金(

8、xinjn)持有量（持有量（N）的確定）的確定現(xiàn)金周轉(zhuǎn)(zhuzhun)模式成本分析(fnx)模式存貨模式隨機模式第12頁/共57頁第十二頁，共58頁。 l f tl f t現(xiàn)金周轉(zhuǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)(zhuzhun)模式模式1 1現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始(kish)，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。第13頁/共57頁第十三頁，共58頁。 l f tl f t存貨周轉(zhuǎn)期（1 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（2 2）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（3 3）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（4 4） 收回現(xiàn)金 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)(zhuzhun)模式模式第14頁/共57頁第十四頁，共58頁。 l f tl

9、f t2.2.計算最佳現(xiàn)金持有計算最佳現(xiàn)金持有(ch yu)(ch yu)量量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）= = 存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+ +應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)期 - - 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 最佳現(xiàn)金持有最佳現(xiàn)金持有(ch yu)(ch yu)量量 = =（企業(yè)年現(xiàn)金需求總額（企業(yè)年現(xiàn)金需求總額/ 360/ 360） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)(zhuzhun)模式模式第15頁/共57頁第十五頁，共58頁。 l f tl f t現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)周轉(zhuǎn)模式周轉(zhuǎn)模式 例：某企業(yè)預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為例：某企業(yè)預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為9090天，應(yīng)收賬款天，應(yīng)收賬款(zh

10、n (zhn kun)kun)周轉(zhuǎn)期為周轉(zhuǎn)期為4040天，應(yīng)付賬款天，應(yīng)付賬款(zhn kun)(zhn kun)周轉(zhuǎn)期為周轉(zhuǎn)期為3030天，天，預(yù)計全年需要現(xiàn)金預(yù)計全年需要現(xiàn)金720720萬元，求最佳現(xiàn)金持有量。萬元，求最佳現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 90 9040403030100100（天）（天） 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量 （720/360720/360）100100 200 200（萬元）（萬元）第16頁/共57頁第十六頁，共58頁。 l f tl f t成本成本(chngbn)分析模式分析模式 決策標(biāo)準(zhǔn)決策標(biāo)準(zhǔn)(biozhn):(biozhn):以總成本最低的現(xiàn)金持有量作

11、為最佳現(xiàn)金持有量以總成本最低的現(xiàn)金持有量作為最佳現(xiàn)金持有量N N。總?？偝杀景ǎ撼杀景ǎ? 1投資(tu z)(tu z)成本：指企業(yè)的債權(quán)人或股東因向企業(yè)提供資金而要求的收益率。2 2管理成本：指企業(yè)為管理現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，是一種固定成本。3 3短缺成本：是指企業(yè)因現(xiàn)金短缺而遭受的損失。第17頁/共57頁第十七頁，共58頁。 l f tl f t例：某企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和市場資金供應(yīng)情況測定其每期現(xiàn)金持有量可能例：某企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和市場資金供應(yīng)情況測定其每期現(xiàn)金持有量可能為為6000060000100000100000元?，F(xiàn)有以下五種現(xiàn)金持有方案，根據(jù)測算企業(yè)的投資報酬元?，F(xiàn)有以下五

12、種現(xiàn)金持有方案，根據(jù)測算企業(yè)的投資報酬率為率為20%20%，現(xiàn)金持有管理成本為，現(xiàn)金持有管理成本為1800018000元。根據(jù)歷史資料元。根據(jù)歷史資料(zlio)(zlio)測算企業(yè)各測算企業(yè)各種現(xiàn)金持有情況下現(xiàn)金的短缺成本如下?，F(xiàn)將各次持有成本用表列示。種現(xiàn)金持有情況下現(xiàn)金的短缺成本如下?，F(xiàn)將各次持有成本用表列示。成本分析成本分析(fnx)模式模式第18頁/共57頁第十八頁，共58頁。 l f tl f t不同現(xiàn)金持有不同現(xiàn)金持有(ch yu)(ch yu)量方案的成本表量方案的成本表單位：元單位：元項目項目 方案方案1 12 23 34 45 5現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量 60000600007

13、0000 70000 80000800009000090000100000100000投資成本投資成本 12000120001400014000160001600018000180002000020000短缺成本短缺成本 10000100005000500025002500100010000 0管理成本管理成本 18000180001800018000180001800018000180001800018000總成本總成本 40000400003700037000365003650037000370003800038000成本分析(fnx)模式第19頁/共57頁第十九頁，共58頁。 l f t

14、l f t存貨存貨(cn hu)模式模式 假設(shè)條件：在存貨模式中，假設(shè)收入是每隔一段時間發(fā)生的，而支出是在一定時期內(nèi)均勻發(fā)生的。在此期間，企業(yè)可通過銷售(xioshu)有價證券獲得現(xiàn)金。N Nt1t3t2時間第20頁/共57頁第二十頁，共58頁。 l f tl f t存貨存貨(cn hu)模式模式 決策標(biāo)準(zhǔn)：以總成本最低的現(xiàn)金持有量作為最佳決策標(biāo)準(zhǔn)：以總成本最低的現(xiàn)金持有量作為最佳(zu ji)(zu ji)現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量N N?？偝杀景ǎ嚎偝杀景ǎ?現(xiàn)金持有成本現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本第21頁/共57頁第二十一頁，共58頁。 l f tl f t存貨存貨(cn hu)模式模式現(xiàn)金(xinjn)

15、持有成本即持有(ch yu)現(xiàn)金所放棄的報酬，是持有(ch yu)現(xiàn)金的機會成本，通常為有價證券的利息率，它與現(xiàn)金持有(ch yu)量成正比例變化?，F(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換的固定成本，如經(jīng)紀(jì)人費用，這種成本只與轉(zhuǎn)換的次數(shù)有關(guān)，而與持有現(xiàn)金的數(shù)額無直接關(guān)系。第22頁/共57頁第二十二頁，共58頁。 l f tl f t存貨存貨(cn hu)模式模式假設(shè)(jish)(jish)： TC TC總成本； T T特定時間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額； b b現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本； N N最佳現(xiàn)金持有量； i i短期有價證券利息率。bNTiNTC2第23頁/共57頁第二十三頁，共58頁。 l f tl f

16、tTCTC是一種是一種(y zhn)(y zhn)凹形曲線，可用導(dǎo)凹形曲線，可用導(dǎo)數(shù)方法求出最小值。數(shù)方法求出最小值。令：令：TCTC0 0，則最佳現(xiàn)金持有量，則最佳現(xiàn)金持有量22)2(NTbiNTbiNTC存貨存貨(cn hu)模式模式iTbN2第24頁/共57頁第二十四頁，共58頁。 l f tl f t存貨存貨(cn hu)模式模式由于：由于：所以所以(suy)(suy)，持有現(xiàn)金的總成本為，持有現(xiàn)金的總成本為: :iTbN22TbiTC第25頁/共57頁第二十五頁，共58頁。 l f tl f t存貨存貨(cn hu)模式模式 例：某企業(yè)例：某企業(yè)(qy)(qy)預(yù)計全年需要現(xiàn)金預(yù)計全

17、年需要現(xiàn)金60006000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次本為每次100100元，有價證券的利息率為元，有價證券的利息率為30%30%。求最佳現(xiàn)金持有量。求最佳現(xiàn)金持有量。第26頁/共57頁第二十六頁，共58頁。 l f tl f t存貨存貨(cn hu)模式模式 N = 2000N = 2000元，這意味著公司元，這意味著公司(n s)(n s)將有價證券轉(zhuǎn)換將有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的次數(shù)為為現(xiàn)金的次數(shù)為3 3（6000/20006000/2000）次）次 。 2000%3010060002N600%3010060002TC第27頁/共57頁第二十七頁，共58頁。 l

18、 f tl f t隨機隨機(su j)模式模式1 1原理：原理： 假定企業(yè)貨幣假定企業(yè)貨幣(hub)(hub)支出量是隨機的，無法事先準(zhǔn)確預(yù)計，但企業(yè)可根據(jù)支出量是隨機的，無法事先準(zhǔn)確預(yù)計，但企業(yè)可根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，制定一個現(xiàn)金持有量的控制區(qū)域歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，制定一個現(xiàn)金持有量的控制區(qū)域L HL H。2 2計算：計算： （1 1）現(xiàn)金控制下限(xixin) L(xixin) L：按現(xiàn)金最低需要量確定（2 2）最優(yōu)現(xiàn)金返回線R R ：最佳持有量（3 3）現(xiàn)金控制上限: H = 3R : H = 3R 2L 2L第28頁/共57頁第二十八頁，共58頁。 l f tl f t隨機隨機(su

19、 j)模式模式現(xiàn)金持有量H HRL0 0時間H HR RL L第29頁/共57頁第二十九頁，共58頁。 l f tl f t隨機隨機(su j)模式模式1 1當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到控制上限H H時，用現(xiàn)金購入短期有價證券，使現(xiàn)金余額下降(xijing)(xijing)至最優(yōu)現(xiàn)金返回線R R的水平；2 2當(dāng)現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)余額達(dá)到控制下限L L以下時，則售出短期有價證券，使現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)回升至最優(yōu)現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)返回線的水平；3 3當(dāng)現(xiàn)金余額處于上下限之間時，則無須買賣證券。第30頁/共57頁第三十頁，共58頁。 l f tl f t 3. 3. 公式：

20、公式： R= R= 上限上限 H=3R-2L H=3R-2L 其中：其中：RR最優(yōu)現(xiàn)金返回線最優(yōu)現(xiàn)金返回線 H H現(xiàn)金存量上限現(xiàn)金存量上限 L L現(xiàn)金存量下限現(xiàn)金存量下限 b b每次有價證券每次有價證券(yuji zhngqun)(yuji zhngqun)的固定轉(zhuǎn)換成本的固定轉(zhuǎn)換成本 i i有價證券有價證券(yuji zhngqun)(yuji zhngqun)的日利息率的日利息率 預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差L4i3b 32隨機(su j)模式第31頁/共57頁第三十一頁，共58頁。 l f tl f t隨機隨機(su j)模式模式 例：某企業(yè)每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)

21、差為900元，證券每次固定交易費用為80元，有價證券年利率10，控制(kngzh)下限為1000元，則： H=32250-210004750（元）22501000)360%104900803(312R第32頁/共57頁第三十二頁，共58頁。 l f tl f t第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理三、現(xiàn)金三、現(xiàn)金(xinjn)預(yù)算的編制預(yù)算的編制 現(xiàn)金(xinjn)預(yù)算是運用一定的方法，合理估計企業(yè)未來一定時期現(xiàn)金(xinjn)的收支狀況，并對預(yù)期差異采取相應(yīng)對策的活動。第33頁/共57頁第三十三頁，共58頁。 l f tl f t現(xiàn)金全額現(xiàn)金全額(qun )收支法收支法現(xiàn)金(xinjn)收入現(xiàn)金(

22、xinjn)支出凈現(xiàn)金流量第34頁/共57頁第三十四頁，共58頁。 l f tl f t現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)全額收支法全額收支法 現(xiàn)金余缺額現(xiàn)金余缺額 = = 期末現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額 - -最佳最佳(zu ji)(zu ji)現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額 = =（期初現(xiàn)金余額（期初現(xiàn)金余額+ +現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入- -現(xiàn)金支出）現(xiàn)金支出） - - 最佳最佳(zu ji)(zu ji)現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額 = = 期初現(xiàn)金余額期初現(xiàn)金余額 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 最佳最佳(zu ji) (zu ji) 現(xiàn)金余現(xiàn)金余額額第35頁/共57頁第三十五頁，共58頁。 l f tl f t現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)全額收支法

23、全額收支法 現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺(yqu)調(diào)整方式調(diào)整方式利用借款調(diào)整現(xiàn)金(xinjn)余缺利用有價證券調(diào)整現(xiàn)金余缺第36頁/共57頁第三十六頁，共58頁。 l f tl f t第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理四、現(xiàn)金的日常四、現(xiàn)金的日常(rchng)管理管理 1 1加速(ji s)(ji s)收款3 3力爭(lzhng)(lzhng)現(xiàn)金流量同步2 2推遲付款4 4利用浮游現(xiàn)金 第37頁/共57頁第三十七頁，共58頁。 l f tl f t第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)管理管理一、應(yīng)收賬款及其管理一、應(yīng)收賬款及其管理(gunl)目的目的 思考(sko)：應(yīng)收賬款

24、與其他應(yīng)收款的區(qū)別？ 應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項。第38頁/共57頁第三十八頁，共58頁。 l f tl f t第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)管理管理一、應(yīng)收賬款及其管理目的一、應(yīng)收賬款及其管理目的(md) 1應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收賬款的功能 增加(zngji)銷售功能減少存貨功能第39頁/共57頁第三十九頁，共58頁。 l f tl f t第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)管理管理2 2應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)的成本的成本機會成本(j hu ch

25、n bn)(j hu chn bn)管理成本壞賬成本第40頁/共57頁第四十頁，共58頁。 l f tl f t第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)管理管理3 3應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理(gunl)(gunl)的目的的目的 發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的同時，盡可能降低應(yīng)收賬款投資(tu z)的相關(guān)成本，最大限度發(fā)揮應(yīng)收賬款投資(tu z)的效益。具體體現(xiàn)為制定科學(xué)合理的信用政策。第41頁/共57頁第四十一頁，共58頁。 l f tl f t第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)管理管理4 4應(yīng)收賬款的信用應(yīng)收賬款的信用(xnyng)(xnyng)

26、政策政策信用(xnyng)標(biāo)準(zhǔn)信用條件信用期限第42頁/共57頁第四十二頁，共58頁。 l f tl f t信用信用(xnyng)(xnyng)標(biāo)準(zhǔn)（標(biāo)準(zhǔn)（“5C”“5C”標(biāo)準(zhǔn)）標(biāo)準(zhǔn)）解決(jiju)向誰提供商業(yè)信用的問題資本(zbn)特點能力條件抵押品第43頁/共57頁第四十三頁，共58頁。 l f tl f t信用信用(xnyng)(xnyng)條件條件解決提供(tgng)什么樣的商業(yè)信用的問題信用(xnyng)期限折扣期限現(xiàn)金折扣第44頁/共57頁第四十四頁，共58頁。 l f tl f t第四節(jié)第四節(jié) 存貨存貨(cn hu)(cn hu)管理管理一、存貨一、存貨(cn hu)的功能的功

27、能保證生產(chǎn)(shngchn)或銷售的經(jīng)營需要出于優(yōu)惠價格的考慮商業(yè)折扣第45頁/共57頁第四十五頁，共58頁。 l f tl f t第四節(jié)第四節(jié) 存貨存貨(cn hu)(cn hu)管理管理二、存貨二、存貨(cn hu)的成本的成本取得(qd)(qd)成本（TCaTCa）儲存成本（TCcTCc）缺貨成本（TCsTCs）第46頁/共57頁第四十六頁，共58頁。 l f tl f t第四節(jié)第四節(jié) 存貨存貨(cn hu)(cn hu)管理管理取得成本 = = 訂貨(dng hu)(dng hu)成本 + + 購買成本訂貨成本(chngbn) = (chngbn) = 固定訂貨成本(chngbn) +

28、 (chngbn) + 變動訂貨成本(chngbn)(chngbn) = F1 + KD/Q = F1 + KD/QKK次訂貨成本DD年存貨需求量QQ次進貨量購買成本 = DU = DU單價 TCa = TCa = F F1 1 + KD/Q+ DU + KD/Q+ DU第47頁/共57頁第四十七頁，共58頁。 l f tl f t第四節(jié)第四節(jié) 存貨存貨(cn hu)(cn hu)管理管理儲存(chcn)(chcn)成本 = = 固定儲存(chcn)(chcn)成本 + + 變動儲存(chcn)(chcn)成本 = F2 + KcQ/2 = F2 + KcQ/2KCKC單位(dnwi)(dnw

29、i)儲存成本 TCTCC C = = F F2 2 + KcQ/2 + KcQ/2第48頁/共57頁第四十八頁，共58頁。 l f tl f t第四節(jié)第四節(jié) 存貨存貨(cn hu)(cn hu)管理管理總成本 TC = TCa + TCc + TCsTC = TCa + TCc + TCs = = F1F1 + KD/Q+ + KD/Q+ DUDU+ + F2 F2 + KcQ/2+ + KcQ/2+ TCsTCs與決策有關(guān)(yugun)(yugun)的成本 TC = KD/Q + KcQ/2 TC = KD/Q + KcQ/2第49頁/共57頁第四十九頁，共58頁。 l f tl f t第四

30、節(jié)第四節(jié) 存貨存貨(cn hu)(cn hu)管理管理三、經(jīng)濟訂貨量的基本三、經(jīng)濟訂貨量的基本(jbn)模型模型 TC = KD/Q + KcQ/2 TC = KD/Q + KcQ/2c cK K D D K K 2 2T TC C c cK K 2 2K KD D Q Q第50頁/共57頁第五十頁，共58頁。 l f tl f t第四節(jié)第四節(jié) 存貨存貨(cn hu)(cn hu)管理管理 例：某公司本年度需耗用乙材料例：某公司本年度需耗用乙材料3600036000千克，該材料采購成本為千克，該材料采購成本為200200元元/ /千千克，年度儲存成本為克，年度儲存成本為1616元元/ /千克，平均每次進貨千克，平均每次進貨(jn hu)(jn hu)費用為費用為2020元。要求：元。要求： 1. 1.計算經(jīng)濟訂貨量；計算經(jīng)濟訂貨量； 2. 2.計算經(jīng)濟訂貨量下的總成本；計算經(jīng)濟訂貨量下的總成本； 3. 3.計算經(jīng)濟訂貨量下的平均資金占用額；計算經(jīng)濟訂貨量下的平均資金占用額； 4. 4.計算最佳進貨計算最佳進貨(jn hu)(jn hu)批次。批次。第51頁/共57頁第五十一頁，共58頁。 l f tl f t第四節(jié)第四節(jié) 存貨存貨(cn hu)(cn hu)管理管理千千克克300 1620360002Q/ )(