財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析精要學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀(yud)與分析精要與分析精要第一頁，共88頁。第1頁/共88頁第二頁，共88頁。第2頁/共88頁第三頁，共88頁。第3頁/共88頁第四頁，共88頁。第4頁/共88頁第五頁，共88頁。第5頁/共88頁第六頁，共88頁。第6頁/共88頁第七頁，共88頁。第7頁/共88頁第八頁，共88頁。第8頁/共88頁第九頁，共88頁。第9頁/共88頁第十頁，共88頁。第10頁/共88頁第十一頁，共88頁。第11頁/共88頁第十二頁，共88頁。第12頁/共88頁第十三頁，共88頁。第13頁/共88頁第十四頁，共88頁。第14頁/共88頁第十五頁，共88頁。第15頁/共88頁第十六

2、頁，共88頁。第16頁/共88頁第十七頁，共88頁。a第17頁/共88頁第十八頁，共88頁。第18頁/共88頁第十九頁，共88頁。第19頁/共88頁第二十頁，共88頁。a第20頁/共88頁第二十一頁，共88頁。第21頁/共88頁第二十二頁，共88頁。第22頁/共88頁第二十三頁，共88頁。第23頁/共88頁第二十四頁，共88頁。和桔子相比較。第24頁/共88頁第二十五頁，共88頁。第25頁/共88頁第二十六頁，共88頁。是：資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率流動(dòng)比率流動(dòng)比率= 第26頁/共88頁第二十七頁，共88頁。此比率高于行業(yè)平均水平此比率高于行業(yè)平均水平.第27頁/共88頁第二十八頁，共88頁

3、。資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率速動(dòng)比率速動(dòng)比率= 第28頁/共88頁第二十九頁，共88頁。 此比率小于行業(yè)平均水平此比率小于行業(yè)平均水平.第29頁/共88頁第三十頁，共88頁。第30頁/共88頁第三十一頁，共88頁。流動(dòng)比率趨勢(shì)流動(dòng)比率趨勢(shì)(qsh)分析分析第31頁/共88頁第三十二頁，共88頁。第32頁/共88頁第三十三頁，共88頁。注：此處的比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率選擇注：此處的比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率選擇 與凈銷售收入比較與凈銷售收入比較(bjio) 存貨選擇與銷貨成本比較存貨選擇與銷貨成本比較(bjio)，因銷售收入，因銷售收入 中存在存貨所沒有的毛利中存在存貨所沒有的毛利第33頁/共88頁第三十

4、四頁，共88頁。損益表損益表 /資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 平均數(shù)第34頁/共88頁第三十五頁，共88頁。損益表損益表 /資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 第35頁/共88頁第三十六頁，共88頁。BW 相對(duì)于行業(yè)水平來說縮短了收帳天數(shù)相對(duì)于行業(yè)水平來說縮短了收帳天數(shù).第36頁/共88頁第三十七頁，共88頁。損益表損益表 /資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率= 平均數(shù)第37頁/共88頁第三十八頁，共88頁。BW 公司存貨周轉(zhuǎn)率很差公司存貨周轉(zhuǎn)率很差.第38頁/共88頁第三十九頁，共88頁。第39頁/共88頁第四十頁，共

5、88頁。第40頁/共88頁第四十一頁，共88頁。第41頁/共88頁第四十二頁，共88頁。損益表損益表/資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)負(fù)債表比率負(fù)債表比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 平均數(shù)第42頁/共88頁第四十三頁，共88頁。BW 公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低.第43頁/共88頁第四十四頁，共88頁。第44頁/共88頁第四十五頁，共88頁。資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率財(cái)務(wù)杠桿比率財(cái)務(wù)杠桿比率= 第45頁/共88頁第四十六頁，共88頁。BW 公司債務(wù)使用與行業(yè)水平持平公司債務(wù)使用與行業(yè)水平持平.第46頁/共88頁第四十七頁，共88頁。資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率= 第47頁

6、/共88頁第四十八頁，共88頁。BW 公司債務(wù)使用水平與行業(yè)持平公司債務(wù)使用水平與行業(yè)持平.第48頁/共88頁第四十九頁，共88頁。注：兩個(gè)注：兩個(gè)(lin )指標(biāo)都很重要。指標(biāo)都很重要。 足夠的償債比率沒有精確的答案，主要取決于足夠的償債比率沒有精確的答案，主要取決于 企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的穩(wěn)定性和融資能力。企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的穩(wěn)定性和融資能力。第49頁/共88頁第五十頁，共88頁。損益表比率損益表比率已獲利息保障倍數(shù)已獲利息保障倍數(shù)= 第50頁/共88頁第五十一頁，共88頁。BW 利息保障比率低于行業(yè)平均水平利息保障比率低于行業(yè)平均水平.第51頁/共88頁第五十二頁，共88頁。第52頁/共88頁第五十三

7、頁，共88頁。u BW 的利息保障比率從的利息保障比率從2004年以來年以來(yli)呈呈u 下降趨勢(shì)，近兩年一直低于行業(yè)平均水平下降趨勢(shì)，近兩年一直低于行業(yè)平均水平.第53頁/共88頁第五十四頁，共88頁。第54頁/共88頁第五十五頁，共88頁。第55頁/共88頁第五十六頁，共88頁。損益表損益表 /資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率權(quán)益資本收益率權(quán)益資本收益率= 第56頁/共88頁第五十七頁，共88頁。BW 公司的權(quán)益報(bào)酬率很低公司的權(quán)益報(bào)酬率很低.第57頁/共88頁第五十八頁，共88頁。第58頁/共88頁第五十九頁，共88頁。第59頁/共88頁第六十頁，共88頁。第60頁/共88頁第六十一頁，

8、共88頁。資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)負(fù)債率）（平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率率權(quán)益凈利率銷售凈利權(quán)益凈利率銷售凈利平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)銷售收入銷售收入銷售收入銷售收入凈利凈利平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)凈利凈利權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率 11第61頁/共88頁第六十二頁，共88頁。第62頁/共88頁第六十三頁，共88頁。2權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額銷售收入全部成本-其它利潤+所得稅長期資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)+-制造成本管理費(fèi)用銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用其它流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金有價(jià)證券應(yīng)收賬款存貨杜邦圖第63頁/共88

9、頁第六十四頁，共88頁。銷售銷售(xioshu)利潤率利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)企業(yè)經(jīng)營管理狀況企業(yè)經(jīng)營管理狀況企業(yè)資產(chǎn)管理狀況企業(yè)資產(chǎn)管理狀況企業(yè)債務(wù)管理狀況企業(yè)債務(wù)管理狀況權(quán)權(quán)益益資資本本報(bào)報(bào)酬酬率率第64頁/共88頁第六十五頁，共88頁。第65頁/共88頁第六十六頁，共88頁。2、找出指標(biāo)變動(dòng)原因和趨勢(shì)、找出指標(biāo)變動(dòng)原因和趨勢(shì)(qsh)，為采取措施指明方向，為采取措施指明方向 A公司公司 權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 第一年第一年 14.93% = 7.39% 2.02 第二年第二年 12.12%= 6% 2.02 資產(chǎn)凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

10、率資產(chǎn)凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 第一年第一年 7.39% = 4.53% 1.6304 第二年第二年 6% = 3% 23、分析同業(yè)差距、分析同業(yè)差距 權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) A公司公司 第一年第一年 7.39% = 4.53% 1.6304 第二年第二年 6% = 3% 2B公司公司 第一年第一年 7.39% = 4.53% 1.6304 第二年第二年 6% = 5% 1.2第66頁/共88頁第六十七頁，共88頁。損益表損益表 /資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率銷售凈利率銷售凈利率= BW公司公司報(bào)表報(bào)表第67頁/共88頁第六十八頁，共88頁。BW 公司的銷售

11、凈利率很差公司的銷售凈利率很差.第68頁/共88頁第六十九頁，共88頁。第69頁/共88頁第七十頁，共88頁。損益表損益表 /資產(chǎn)負(fù)債表比率資產(chǎn)負(fù)債表比率盈利能力比率盈利能力比率= .第70頁/共88頁第七十一頁，共88頁。BW 公司的銷售毛利率較差公司的銷售毛利率較差.第71頁/共88頁第七十二頁，共88頁。第72頁/共88頁第七十三頁，共88頁。第73頁/共88頁第七十四頁，共88頁。第74頁/共88頁第七十五頁，共88頁。第75頁/共88頁第七十六頁，共88頁。第76頁/共88頁第七十七頁，共88頁。公司公司(n s)的經(jīng)營目標(biāo)的經(jīng)營目標(biāo)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況(zhungkung)公司

12、的最大經(jīng)營公司的最大經(jīng)營長項(xiàng)，如公司是否長項(xiàng)，如公司是否擁有具有革新精神擁有具有革新精神的產(chǎn)品設(shè)計(jì)師的產(chǎn)品設(shè)計(jì)師市場(chǎng)容量大，增市場(chǎng)容量大，增加值較低的基礎(chǔ)加值較低的基礎(chǔ)性市場(chǎng)性市場(chǎng)增加值增加值較高市場(chǎng)較高市場(chǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略第77頁/共88頁第七十八頁，共88頁。康柏公司蘋果公司DELL公司比 率1992年(%) 1992年 (%) 1992年 (%)銷售利潤率5.27.485.05資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.31.682.17權(quán)益乘數(shù)1.571.932.51資本收益率10.624.227.5第78頁/共88頁第七十九頁，共88頁。公司名稱ROE（%）=銷售利潤率（%） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 權(quán)益乘數(shù)美洲聯(lián)合銀行

13、13.2=13.1 0.09 11.49福特萊恩公司15.7=2.1 3.1 2.4惠普公司20.6=7.7 1.29 2.06耐克公司20.4=8.4 1.51 2.60西南航空公司12.8=6.4 0.88 2.28第79頁/共88頁第八十頁，共88頁。 資 產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金應(yīng)付帳款應(yīng)收帳款（）長期負(fù)債（）存貨（）實(shí)收資本固定資產(chǎn)（）留存收益資產(chǎn)合計(jì)（）負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)（2）第80頁/共88頁第八十一頁，共88頁。其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：1、長期負(fù)債與所有者權(quán)益之比：、長期負(fù)債與所有者權(quán)益之比：0.52、銷售毛利率：、銷售毛利率：10%3、存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）：、存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）：9次次4、平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按、平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算天計(jì)算）：）：18天天5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）：、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)