金融培訓(xùn)課件

1、金融我們的選擇 金融就是價值的流通。在金本位時代，黃金是世人公認的最好價值代表。金，指的是金子，融，指的是融通，所以，金融就是金子的融會貫通，即價值的流通。如今黃金已很大程度上被更易流通的紙幣、電子貨幣等所取代，但是黃金作為價值的流通并沒有變。離開了價值流通，金融就成為“一潭死水”，價值就無法轉(zhuǎn)換。價值無法轉(zhuǎn)換，經(jīng)濟就無法運轉(zhuǎn)。同許多其它學(xué)科一樣，金融學(xué)的本質(zhì)是研究探索金融的客觀規(guī)律，然而由于人類進入金融社會的時間還非常短，因此人類仍處在金融洪荒時代，距發(fā)現(xiàn)金融規(guī)律還有很長的路要走，正因如此，金融危機頻發(fā)。一、金融的本質(zhì)與核心n 金融的本質(zhì)是價值交換，可以是不同時間點、不同地區(qū)的價值在同一個市

2、場中的交換。金融產(chǎn)品的種類有銀行、證券、保險、信托，所涉及的學(xué)術(shù)領(lǐng)域包括：銀行學(xué)、證券學(xué)、保險學(xué)、信托學(xué)。n 金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)就是研究跨時間、跨空間的價值交換為什么會出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展等等。n 比如，“貨幣”就是如此。它的出現(xiàn)首先是為了把今天的價值儲存起來，等明天、后天或者未來任何時候，再把儲存其中的價值用來購買別的東西。但貨幣同時也是跨地理位置的價值交換，今天你在張村把東西賣了，帶上錢，走到李村，你又可以用這錢去買想要的東西。因此，貨幣解決了價值跨時間的儲存、跨空間的移置問題，貨幣的出

3、現(xiàn)對貿(mào)易、對商業(yè)化的發(fā)展是革命性的創(chuàng)新。二、金融行業(yè)n 金融業(yè)是指經(jīng)營金融商品的特殊行業(yè)，它包括銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。n 金融業(yè)在國民經(jīng)濟中處于牽一發(fā)而動全身的地位，關(guān)系到經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定，具有優(yōu)化資金配置和調(diào)節(jié)、反映、監(jiān)督經(jīng)濟的作用。金融業(yè)的獨特地位和固有特點，使得各國政府都非常重視本國金融業(yè)的發(fā)展。我國對此有一個認識和發(fā)展過程。過去我國金融業(yè)發(fā)展既緩慢又不規(guī)范，經(jīng)過十幾年改革，金融業(yè)以空前未有的速度和規(guī)模在成長。隨著經(jīng)濟的穩(wěn)步增長和經(jīng)濟、金融體制改革的深入，金融業(yè)有著美好的發(fā)展前景。三、金融市場n 1、定義通常指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和。其包括

4、三層含義：是進行金融交易的場所（有形或無形）。 反映了金融資產(chǎn)的供應(yīng)者與需求者之間的供求關(guān)系，揭示資金的集中與傳遞過程。 包含金融資產(chǎn)交易過程中產(chǎn)生的各種機制如價格機制。 n 2、金融資產(chǎn)及分類金融資產(chǎn)也稱金融工具或證券，是與實物資產(chǎn)相對應(yīng)的。金融資產(chǎn)本身并不是社會財富的代表，對社會經(jīng)濟并沒有直接的貢獻，而是間接起作用。它們使公司經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)相分離。當(dāng)公司的實物資產(chǎn)創(chuàng)造收入以后，金融資產(chǎn)的持有者有權(quán)分享這些收益。因此，金融資產(chǎn)是建立在債權(quán)或股權(quán)關(guān)系基礎(chǔ)之上，持有人有對未來現(xiàn)金流的索取權(quán)。 分類：一般分為債務(wù)性證券（如債券）和權(quán)益性證券（如股票）。 n 3、金融市場的特點 ：與要素市場不同，金

5、融市場的交易對象是各種金融工具而非生產(chǎn)要素；金融機構(gòu)不僅是交易的參加者，還是金融工具的創(chuàng)造者和融資中介。 n 4、金融市場的功能（1）微觀經(jīng)濟功能：價格發(fā)現(xiàn)機制（逐利行為與無風(fēng)險套利必然使價格確定在合理水平） 、提供流動性、降低交易成本。（2）宏觀經(jīng)濟功能：聚斂功能、配置功能、調(diào)節(jié)功能、反映功能。n 5、金融市場的分類（1）按標(biāo)的物劃分可分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場。（2）按金融資產(chǎn)發(fā)行和流通特征分可分為發(fā)行市場（一級市場）、流通市場（二級市場）。（3）按地域劃分可分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。n 6、金融市場的發(fā)展趨勢金融全球化、金融自由化、金融工程化、資產(chǎn)證券化。四、貨幣市

6、場n 貨幣市場是融通短期（一年以內(nèi)）資金的市場，資本市場是融通長期（一年以上）資金的市場。貨幣市場和資本市場又可以進一步分為若干不同的子市場。貨幣市場包括金融同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉(zhuǎn)讓存單市場等。五、資本市場n 資本市場是指期限在一年以上的中長期金融市場，其基本功能是實現(xiàn)并優(yōu)化投資與消費的跨時期選擇。 包括股票市場、債券市場、投資基金。n 其功能包括：媒介儲蓄向投資轉(zhuǎn)化、確定資本的占有條件和為資本定介、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級化、促進企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。六、投資基金n 1、概念：指通過發(fā)行基金股份（或收益憑證），將投資者分散的資金

7、集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票，債券或其他金融資產(chǎn)，并將收益分配給基金持有人的一種金融中介機構(gòu)。 n 2、種類：a、公司型基金依公司法成立，以盈利為目的的股份有限公司形式的基金?；鸸就ㄟ^發(fā)行股票籌集資金，投資者通過購買基金公司股票而成為股東，享有基金收益的索取權(quán)。n b、契約型基金 契約型基金是由作為委托人的基金管理公司通過發(fā)行受益憑證雉資金，并將其交由受托人保管，本身則負責(zé)基金的投資營運，投資者為受益人，根據(jù)基金受益憑證索取投資利益。我國基金均為契約型基金。n c、收入型基金 以獲取最大的當(dāng)期收入為目標(biāo)，風(fēng)險小，成長潛力小，較為保守，包括固定收型基金和權(quán)益收入型基金。n d、成長

8、型基金，追求資本的長期增殖，風(fēng)險大，收益高。包括：積極成長型基金、新興成長型基金，成長收入型基金。n e、平衡基金，以凈資產(chǎn)的穩(wěn)定，可觀的收入及適度成長為目標(biāo)，具有雙重投資目標(biāo)，謀求收入和成長的平衡。七、股票市場n 股票是指股份公司發(fā)給股東作為其投資入股的證書和索取股息紅利的憑證。股票的所有者擁有剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。n 股票市場的好壞與國家的經(jīng)濟息息相關(guān)，它是經(jīng)濟的晴雨表。股票與上市公司緊密相連，所以投資股票，需要了解股票背后的上市公司的所處行業(yè)、地位和未來的發(fā)展前景，用以衡量其投資價值，最終決定是否投資。 對于一個健全的股票市場是這樣的，例如美國股票市場，成熟而穩(wěn)定。 n 我國股票市場投

9、機氛圍極度濃厚，決定了普通投資者在這種環(huán)境中是最悲慘的一個群體；想要享受投資帶來的穩(wěn)定收益和上市公司的豐厚紅利回報，需要等待我們a股市場的不斷完善和成熟。n 股票交易：無保證金，無杠桿，有漲跌幅限制，有時間限制，t+1交易，無雙向交易，但可融資買入和融券賣空。八、期貨市場n 期貨市場是期貨合約交易的場所，即期貨交易所。期貨市場是交易雙方達成協(xié)議或成交后，不立即交割，而是在未來一定時間內(nèi)進行交割的場所。n 所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對期貨合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原

10、油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標(biāo)，如三個月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨交易是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物 。n 期貨交易：需要保證金，有杠桿比例（約為1：10），t+0交易，雙向交易，有漲跌幅限制，有交易時間限制，有持倉限額，有強制平倉的制度。熱點淺談房價居高不下、百姓民不聊生，是為哪般？n 原因簡單來說是有以下幾個方面：n 1、住房供求關(guān)系。首先排除剛需，剛需不是高房價的原因，它就像是吃飯睡覺一樣自然而然，不會去影響誰、傷害誰，它只是受害者。供求關(guān)系的扭曲才是高房價的一個主要原因：a、這幾年哪些城市的房價上漲幅度最大？毫無疑問，是中心城市及特大城市，中心城市和

11、特大城市會使很多人趨之若鶩想進駐進去，這就造成了這些城市的土地后備資源的匱乏，地就這么多，越住越少，越住越貴，正因為土地后備資源匱乏使得投資者看到了商品房的投資價值。b、投資性和改善性住房的需求增加。以上兩點共同推高了我們的房價。n 2、城市發(fā)展的不平衡。房價上漲的初期是一批特大城市內(nèi)房價的大幅上揚，隨后發(fā)展到了大型城市，到了后期，則連中小城市的房價都跟著漲了起來。那么從源頭找一找原因，特大城市及中心城市的房價為何會大幅上揚呢？炒房引起的？這個對房價上漲確實有助力，但不是根源。n 改革開放30多年來，我們的城鄉(xiāng)面貌，尤其是城市的面貌發(fā)生了翻天覆地的變化。但是，這種變化不是均衡的，有些地方變化非

12、常大，有些地方變化不是很大，形成了比較大的落差?？傮w上講，一般省會城市都變化比較大，而邊遠城市變化比較?。淮蟪鞘?、尤其是特大城市變化比較大，中小城市變化比較?。贿@幾年能源、資源緊張，結(jié)果造成了一些能源城市、資源性城市由于資金充裕，發(fā)展變化也比較大，而一些能源、資源匱乏的城市變化就比較小。n 正是這些一線城市和特大城市的發(fā)展步伐飛快，因而它們有著良好的公共設(shè)施，也能夠提供更好的教育、醫(yī)療、社會保障等公共服務(wù)，提供更好的就業(yè)機會。在有一些地區(qū)，往往中心城市集中了一個地區(qū)一半的人口和一半的經(jīng)濟總量，中心城市和中小城市之間的落差越來越大，人們都往中心城市跑，高房價也就不知不覺中被造了出來。高房價就像是

13、一種頑疾，籠罩在這些城市上空，同時來到的還有交通堵塞、灰霾嚴重、生活成本上升，甚至生活焦躁不安等等。n 3、土地國有化。由于土地國有化而非私有化，房屋就變成了徹頭徹尾的商品。地方政府壟斷了城市土地的供給，通過限制土地供給以保持壟斷高價，這樣就限制了房子的供給，同時也提高了房地產(chǎn)商的成本。在這種制度下，房價想降，除非讓地方政府吐血才行了。n 是否有降低房價的方法呢？“國五條”出來后都沒有解決這個問題，可見讓房子降價，短期的話，一個字“難”。長期來看，讓城市差距縮小，均衡發(fā)展，應(yīng)該會是一個可行的方法。理財怎么理n 理財為了讓我們有限的資金得到最合理的分配和使用，防止濫用、亂花，最終使資產(chǎn)得到保值增

14、值的目的。要達到這個目的，就需要去學(xué)習(xí)如何理財并且實際的行動起來。n 首先介紹一個相對簡單的理財方法。把現(xiàn)有的所有錢分成三部分：第一份錢做為應(yīng)急錢，隨時能夠取到，以備不時之需；第二份錢做為積蓄錢，這份錢可做銀行定期存款，及保障型的保險和保本的固定收益理財產(chǎn)品；第三份錢做為閑錢，可拿出其中一定比例的資金來做風(fēng)險收益相對較高的投資產(chǎn)品，如股票、現(xiàn)貨投資和房地產(chǎn)投資等，所做的投資項目必須是自己經(jīng)過一段時間的了解和關(guān)注，確定了其可投資性才能做；剩余的資金來作為日常生活的開銷就可以了。n 下面再來介紹一個全面綜合的理財方法：n （一）設(shè)定自己的理財目標(biāo)，回顧自身的資產(chǎn)狀況。設(shè)定自己理財目標(biāo)：買車、購房、

15、償付債務(wù)、退休儲蓄、教育儲蓄等。需要從具體的時間、金額和對目標(biāo)的描述等來定性和定量地理清理財目標(biāo)。回顧資產(chǎn)狀況，包括存量資產(chǎn)和未來收入的預(yù)期，知道有多少財可以理，這是最基本的前提；對個人資產(chǎn)的回顧，主要是將自身的資產(chǎn)按照有關(guān)的類別進行全面的盤點。這里所說資產(chǎn)是指金融性資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，其中金融性資產(chǎn)包括銀行存款、債券、傳統(tǒng)保險、投資型保險或開放式基金、股票或封閉式基金等，固定資產(chǎn)包括房產(chǎn)、汽車等。n （二）了解自己處于人生何種理財階段。不同理財階段的生活重心和所重視的層面不同，理財?shù)哪繕?biāo)會有所差異。人生分為五大階段：單身期、家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期、退休期。 設(shè)定理財目標(biāo)必須與人生各階段的需求配合。n （三）測試自己的風(fēng)險承受能力。風(fēng)險偏好是