公司治理2：公司治理核心董事會制度.

1、公司治理核心：董事會制度公司治理核心：董事會制度 公司治理公司治理2 2主要內(nèi)容：主要內(nèi)容：l董事會治理是公司治理的核心董事會治理是公司治理的核心l公司權(quán)力中心的三種定位公司權(quán)力中心的三種定位l董事會的地位與組織類型董事會的地位與組織類型l董事的義務(wù)董事的義務(wù)l高管層與董事會高管層與董事會l全球知名企業(yè)公司治理指引全球知名企業(yè)公司治理指引董事會治理是公司治理的核心董事會治理是公司治理的核心 以美國安然事件為例，最初就是因為公司董事會允以美國安然事件為例，最初就是因為公司董事會允許安然公司的財務(wù)總監(jiān)成為許安然公司的財務(wù)總監(jiān)成為LJM Cayman等合伙企業(yè)等合伙企業(yè)的普通合伙人，而使得這些企業(yè)可

2、以與安然公司進行的普通合伙人，而使得這些企業(yè)可以與安然公司進行大量的關(guān)聯(lián)交易，隨后董事會又未能對這些交易行為大量的關(guān)聯(lián)交易，隨后董事會又未能對這些交易行為給予認真關(guān)注，從而使財務(wù)總監(jiān)從中賺取了給予認真關(guān)注，從而使財務(wù)總監(jiān)從中賺取了3000萬美萬美元的收益，繼而引發(fā)了安然財務(wù)丑聞。在表面上，安元的收益，繼而引發(fā)了安然財務(wù)丑聞。在表面上，安然事件的主要責任是內(nèi)部審計委員會和外部審計機構(gòu)然事件的主要責任是內(nèi)部審計委員會和外部審計機構(gòu)的失職，但從公司治理角度分析，董事會的失職以及的失職，但從公司治理角度分析，董事會的失職以及對經(jīng)理層監(jiān)督不夠才是最直接的原因。對經(jīng)理層監(jiān)督不夠才是最直接的原因。公司權(quán)力中

3、心的三種定位公司權(quán)力中心的三種定位股東大會中心主義股東大會中心主義經(jīng)理中心主義經(jīng)理中心主義董事會中心主義董事會中心主義A.A.股東大會中心主義：股東大會中心主義： 是以是以“資本中心主義資本中心主義”為為理論基礎(chǔ)，董事會不擁有獨立于股東大會的法定權(quán)力，理論基礎(chǔ)，董事會不擁有獨立于股東大會的法定權(quán)力，其執(zhí)行公司業(yè)務(wù)決策須完全依照公司章程授權(quán)和股東其執(zhí)行公司業(yè)務(wù)決策須完全依照公司章程授權(quán)和股東大會決議。大會決議。公司權(quán)力中心的三種定位公司權(quán)力中心的三種定位B.B.經(jīng)理中心主義：經(jīng)理中心主義： 隨著公司規(guī)模膨脹、股權(quán)日益分散，隨著公司規(guī)模膨脹、股權(quán)日益分散，公司管理高度專業(yè)化，公司運作的信息和公司控

4、制權(quán)逐公司管理高度專業(yè)化，公司運作的信息和公司控制權(quán)逐步集中在經(jīng)理層手中，從而誕生了經(jīng)理中心主義。美國步集中在經(jīng)理層手中，從而誕生了經(jīng)理中心主義。美國模式下，高度集權(quán)的模式下，高度集權(quán)的CEOCEO的產(chǎn)生，以及的產(chǎn)生，以及CEOCEO與董事長兩職與董事長兩職合一的盛行，將經(jīng)理中心主義推向了極致。合一的盛行，將經(jīng)理中心主義推向了極致。C.C.董事會中心主義：董事會中心主義： 19911991年年5 5月，英國一系列公司倒閉月，英國一系列公司倒閉事件促使該國財務(wù)報告委員會、倫敦證券交易所等成立事件促使該國財務(wù)報告委員會、倫敦證券交易所等成立了一個由了一個由1212人組成的世界上第一個公司治理委員會

5、，于人組成的世界上第一個公司治理委員會，于19921992年年1212月發(fā)表了題為月發(fā)表了題為公司治理的財務(wù)視點公司治理的財務(wù)視點的報告。的報告。提出了公司治理的外部人模式，強調(diào)外部非執(zhí)行董事在提出了公司治理的外部人模式，強調(diào)外部非執(zhí)行董事在內(nèi)控和審計委員會中的關(guān)鍵地位，突出董事會的開放性、內(nèi)控和審計委員會中的關(guān)鍵地位，突出董事會的開放性、透明性、公正與責任。透明性、公正與責任。 公司權(quán)力中心的三種定位公司權(quán)力中心的三種定位D.D.中國：控股股東中心主義：中國：控股股東中心主義： 公司股權(quán)相對集中，公司股權(quán)相對集中，董事會與高管層人員高度重合，來自實際控股股東方董事會與高管層人員高度重合，來自

6、實際控股股東方的董事與內(nèi)部董事共同占據(jù)董事會多數(shù)，很多公司的的董事與內(nèi)部董事共同占據(jù)董事會多數(shù)，很多公司的股東大會、董事會流于形式，經(jīng)營決策者集中于少數(shù)股東大會、董事會流于形式，經(jīng)營決策者集中于少數(shù)關(guān)鍵人手中，進而產(chǎn)生大股東隨意占用股份公司資產(chǎn)，關(guān)鍵人手中，進而產(chǎn)生大股東隨意占用股份公司資產(chǎn)，公司違規(guī)對外擔保泛濫等一系列損害公司利益和投資公司違規(guī)對外擔保泛濫等一系列損害公司利益和投資者權(quán)益的不當行為。高管層名義上應(yīng)對股東大會和董者權(quán)益的不當行為。高管層名義上應(yīng)對股東大會和董事會負責，但實際上是直接對政府或控股股東負責，事會負責，但實際上是直接對政府或控股股東負責，從而導(dǎo)致股東大會和董事會流于形

7、式。從而導(dǎo)致股東大會和董事會流于形式。董事會的地位與組織類型董事會的地位與組織類型單層制董事會制度單層制董事會制度雙層制董事會制度雙層制董事會制度A.A.單層制董事會制度：單層制董事會制度： 只有董事會而沒有監(jiān)事只有董事會而沒有監(jiān)事會，董事會擁有決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。英美法系國家，會，董事會擁有決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。英美法系國家，如美國、英國、澳大利亞等國家的公司實行的便是如美國、英國、澳大利亞等國家的公司實行的便是單層制董事會制度。單層制董事會制度。董事會的地位與組織類型董事會的地位與組織類型B.B.雙層制董事會制度雙層制董事會制度: : 在德國，公司設(shè)監(jiān)事會和管在德國，公司設(shè)監(jiān)事會和管理委員會理委員會

8、，分別相當于英美國家的董事會和經(jīng)理層。分別相當于英美國家的董事會和經(jīng)理層。其監(jiān)事會由股東代表、雇員代表和獨立董事共同組成；其監(jiān)事會由股東代表、雇員代表和獨立董事共同組成；其管理委員會的每個委員具有同等的權(quán)利。其管理委員會的每個委員具有同等的權(quán)利。 作為雙層董事會制度的一種變種，在日本、中國作為雙層董事會制度的一種變種，在日本、中國和我國臺灣省等大陸法系國家或地區(qū)，監(jiān)事會和董事和我國臺灣省等大陸法系國家或地區(qū)，監(jiān)事會和董事會是一種平行關(guān)系，分別直接向選舉它們的股東大會會是一種平行關(guān)系，分別直接向選舉它們的股東大會負責并報告工作，董事會行使戰(zhàn)略決策權(quán)，任命管理負責并報告工作，董事會行使戰(zhàn)略決策權(quán)，

9、任命管理層并對其進行監(jiān)督，而監(jiān)事會則是專門的監(jiān)督機構(gòu)，層并對其進行監(jiān)督，而監(jiān)事會則是專門的監(jiān)督機構(gòu)，對董事會和管理層進行監(jiān)督。對董事會和管理層進行監(jiān)督。董事會的地位與組織類型董事會的地位與組織類型董事會制度的設(shè)計主要表現(xiàn)在以下方面：董事會制度的設(shè)計主要表現(xiàn)在以下方面：1.1.董事會的人員構(gòu)成上，注重董事會成員的專業(yè)性和董事會的人員構(gòu)成上，注重董事會成員的專業(yè)性和代表企業(yè)各利益相關(guān)者群體的利益。代表企業(yè)各利益相關(guān)者群體的利益。2.2.為使董事會在企業(yè)內(nèi)部控制體系中的核心作用得到為使董事會在企業(yè)內(nèi)部控制體系中的核心作用得到發(fā)揮，不斷增加其專業(yè)化，在董事會下設(shè)立執(zhí)行委發(fā)揮，不斷增加其專業(yè)化，在董事會

10、下設(shè)立執(zhí)行委員會、財務(wù)委員會、審計委員會、投資委員會等專員會、財務(wù)委員會、審計委員會、投資委員會等專門委員會來協(xié)助甚至負責各方面的工作，已經(jīng)成為門委員會來協(xié)助甚至負責各方面的工作，已經(jīng)成為一種趨勢。一種趨勢。 3.3.在董事報酬與激勵機制方面，實行股票期權(quán)等激勵在董事報酬與激勵機制方面，實行股票期權(quán)等激勵機制，使董事和股東利益趨于一致，形成董事會成機制，使董事和股東利益趨于一致，形成董事會成員（不論是外部董事還是內(nèi)部董事）監(jiān)督經(jīng)營行為員（不論是外部董事還是內(nèi)部董事）監(jiān)督經(jīng)營行為的激勵機制。的激勵機制。董事會的地位與組織類型董事會的地位與組織類型OECD對董事會職責的界定對董事會職責的界定1對公

11、司戰(zhàn)略、主要行動計劃、回避風險的策略、年度對公司戰(zhàn)略、主要行動計劃、回避風險的策略、年度預(yù)算和經(jīng)營計劃進行審計和指導(dǎo)，設(shè)定經(jīng)營目標，監(jiān)督預(yù)算和經(jīng)營計劃進行審計和指導(dǎo)，設(shè)定經(jīng)營目標，監(jiān)督目標的實施和公司經(jīng)營，監(jiān)督主要資本支出、收購和財目標的實施和公司經(jīng)營，監(jiān)督主要資本支出、收購和財產(chǎn)獲得。產(chǎn)獲得。2挑選、替補、監(jiān)督并在必要時替換主要執(zhí)行官員，以挑選、替補、監(jiān)督并在必要時替換主要執(zhí)行官員，以及監(jiān)督職位繼任計劃的執(zhí)行。及監(jiān)督職位繼任計劃的執(zhí)行。3審計主要執(zhí)行官員和董事會的報酬，保證董事會提名審計主要執(zhí)行官員和董事會的報酬，保證董事會提名程序的正規(guī)性和透明度。程序的正規(guī)性和透明度。董事會的地位與組織類

12、型董事會的地位與組織類型4對經(jīng)理層、董事會成員和股東利益之間的潛在沖突，對經(jīng)理層、董事會成員和股東利益之間的潛在沖突，包括公司資產(chǎn)的不正當使用和有關(guān)的不正當交易進行包括公司資產(chǎn)的不正當使用和有關(guān)的不正當交易進行監(jiān)督和管理。監(jiān)督和管理。5保證公司會計制度、財務(wù)報告制度得到執(zhí)行；保證獨保證公司會計制度、財務(wù)報告制度得到執(zhí)行；保證獨立審計采用適當?shù)目刂企w系；保證風險監(jiān)控、財務(wù)控立審計采用適當?shù)目刂企w系；保證風險監(jiān)控、財務(wù)控制和對公司活動的合法性監(jiān)督的的有效性。制和對公司活動的合法性監(jiān)督的的有效性。6對治理措施的有效性進行監(jiān)督，必要時進行更改。對治理措施的有效性進行監(jiān)督，必要時進行更改。7對信息披露和

13、信息交流過程進行監(jiān)督。對信息披露和信息交流過程進行監(jiān)督。 董事的義務(wù)董事的義務(wù)l英美法系的權(quán)利和自由決定理論認為，英美法系的權(quán)利和自由決定理論認為，如果一個人享有的權(quán)利會使另外一個人如果一個人享有的權(quán)利會使另外一個人的法律地位發(fā)生改變，這種權(quán)力就必須的法律地位發(fā)生改變，這種權(quán)力就必須附加一定的義務(wù)，以維護受這種權(quán)力影附加一定的義務(wù)，以維護受這種權(quán)力影響的人之利益。所以董事必須承擔相應(yīng)響的人之利益。所以董事必須承擔相應(yīng)的民事義務(wù)，概括起來，這些義務(wù)主要的民事義務(wù)，概括起來，這些義務(wù)主要是是“忠實義務(wù)忠實義務(wù)”和和“注意義務(wù)注意義務(wù)”。我國。我國公司法第公司法第148條稱為條稱為“忠實義務(wù)忠實義務(wù)

14、”和和“勤勤勉義務(wù)勉義務(wù)”。董事的義務(wù)董事的義務(wù)鄭百文鄭百文“花瓶董事花瓶董事”事件：事件：中國證監(jiān)會對中國證監(jiān)會對PT鄭百文前鄭百文前“社會董事社會董事“陸家豪做出罰款陸家豪做出罰款10萬元的行政處罰。陸家萬元的行政處罰。陸家豪當時接受鄭百文的邀請出任社會董事時，只是把自己豪當時接受鄭百文的邀請出任社會董事時，只是把自己定位于一個顧問性質(zhì)的榮譽角色，而且當時鄭百文的領(lǐng)定位于一個顧問性質(zhì)的榮譽角色，而且當時鄭百文的領(lǐng)導(dǎo)層也明確承諾他不參與公司的經(jīng)營管理，不領(lǐng)取任何導(dǎo)層也明確承諾他不參與公司的經(jīng)營管理，不領(lǐng)取任何工資薪水，只擔任相當于公司顧問這樣的工資薪水，只擔任相當于公司顧問這樣的“名譽職務(wù)名

15、譽職務(wù)”。然而在法律上，陸并不僅僅是鄭百文的顧問，而是其董然而在法律上，陸并不僅僅是鄭百文的顧問，而是其董事會的一員，理應(yīng)對董事會的決議承擔責任。正是基于事會的一員，理應(yīng)對董事會的決議承擔責任。正是基于陸的董事身份和他對通過鄭百文虛假上市申報材料和虛陸的董事身份和他對通過鄭百文虛假上市申報材料和虛假年報的董事會決議的無異議性，證監(jiān)會做出了對包括假年報的董事會決議的無異議性，證監(jiān)會做出了對包括陸在內(nèi)的鄭百文董事會成員的行政處罰。陸在內(nèi)的鄭百文董事會成員的行政處罰。 董事的義務(wù)董事的義務(wù)l董事的忠實義務(wù)董事的忠實義務(wù)（Duty of Loyalty），），即要求董事即要求董事忠實于公司的利益，不得

16、將董事或董事關(guān)聯(lián)人的個人忠實于公司的利益，不得將董事或董事關(guān)聯(lián)人的個人利益置于公司利益之上，當其自身利益與公司利益發(fā)利益置于公司利益之上，當其自身利益與公司利益發(fā)生沖突時，董事必須以公司的最佳利益為重。生沖突時，董事必須以公司的最佳利益為重。l董事的注意義務(wù)董事的注意義務(wù)（Duty of Care）是英美法系的稱是英美法系的稱謂，在大陸法系被稱為謂，在大陸法系被稱為“善管義務(wù)善管義務(wù)”。注意義務(wù)產(chǎn)生。注意義務(wù)產(chǎn)生于董事與公司間的受托關(guān)系，實質(zhì)是一種管理義務(wù)于董事與公司間的受托關(guān)系，實質(zhì)是一種管理義務(wù)。其含義是董事必須以一個理性、審慎的人在相似的情其含義是董事必須以一個理性、審慎的人在相似的情形

17、下所應(yīng)表現(xiàn)的謹慎、勤勉和技能履行其職責。如果形下所應(yīng)表現(xiàn)的謹慎、勤勉和技能履行其職責。如果董事履行其職責時，沒有盡到應(yīng)有的理性和審慎，他董事履行其職責時，沒有盡到應(yīng)有的理性和審慎，他應(yīng)對公司承擔賠償責任。應(yīng)對公司承擔賠償責任。 董事的義務(wù)董事的義務(wù)l英國對董事注意義務(wù)的判斷標準分為三類：第一，對英國對董事注意義務(wù)的判斷標準分為三類：第一，對于不具有某種專業(yè)資格和經(jīng)驗的非執(zhí)行董事，適用主于不具有某種專業(yè)資格和經(jīng)驗的非執(zhí)行董事，適用主觀標準，即只有盡了自己最大努力時被視為履行了合觀標準，即只有盡了自己最大努力時被視為履行了合理的注意；第二，對于具有某種專業(yè)資格和經(jīng)驗的非理的注意；第二，對于具有某種

18、專業(yè)資格和經(jīng)驗的非執(zhí)行董事，適用客觀標準，即只有其履行了具有同類執(zhí)行董事，適用客觀標準，即只有其履行了具有同類專業(yè)水平或者經(jīng)驗的專業(yè)人員應(yīng)履行的注意程度時，專業(yè)水平或者經(jīng)驗的專業(yè)人員應(yīng)履行的注意程度時，才被視為盡到了合理的注意；第三，對于執(zhí)行董事，才被視為盡到了合理的注意；第三，對于執(zhí)行董事，則適用更嚴格的推定知悉原則，不管執(zhí)行董事是否具則適用更嚴格的推定知悉原則，不管執(zhí)行董事是否具有所聘職務(wù)所應(yīng)該有的技能知識，只有其履行了專業(yè)有所聘職務(wù)所應(yīng)該有的技能知識，只有其履行了專業(yè)人員應(yīng)履行的技能和注意程度，才被視為合理地履行人員應(yīng)履行的技能和注意程度，才被視為合理地履行了技能和注意。了技能和注意。

19、董事的義務(wù)董事的義務(wù)l美國法院還逐步確立了一項關(guān)于董事免于就合理性的美國法院還逐步確立了一項關(guān)于董事免于就合理性的經(jīng)營失誤承擔責任的法律原則，即著名的經(jīng)營失誤承擔責任的法律原則，即著名的“商業(yè)判商業(yè)判斷準則斷準則”（Business Judgement Rule）。）。該規(guī)定認該規(guī)定認為，作出經(jīng)營判斷的董事或高級職員，在符合下列條為，作出經(jīng)營判斷的董事或高級職員，在符合下列條件時，就被認為是誠實地履行了本條所規(guī)定的義務(wù)：件時，就被認為是誠實地履行了本條所規(guī)定的義務(wù)：第一，他與該經(jīng)營判斷無利害關(guān)系；第二，他有正當?shù)谝?，他與該經(jīng)營判斷無利害關(guān)系；第二，他有正當理由相信他掌握的與上述經(jīng)營判斷有關(guān)的信

20、息在當時理由相信他掌握的與上述經(jīng)營判斷有關(guān)的信息在當時的情況下是妥當?shù)模坏谌?，他有理由相信該?jīng)營判斷的情況下是妥當?shù)?；第三，他有理由相信該?jīng)營判斷是和公司的最佳利益相符合的。是和公司的最佳利益相符合的。 高管層與董事會高管層與董事會 董事會與高管的關(guān)系可以概括為以下兩個方面：董事會與高管的關(guān)系可以概括為以下兩個方面：一方面。董事會要確保高級經(jīng)理人員有權(quán)獨立處理日一方面。董事會要確保高級經(jīng)理人員有權(quán)獨立處理日常經(jīng)營事務(wù)；另一方面，董事會應(yīng)對高層經(jīng)理有效常經(jīng)營事務(wù)；另一方面，董事會應(yīng)對高層經(jīng)理有效 進進行監(jiān)控，定期對高層經(jīng)理的工作進行績效評估和考核，行監(jiān)控，定期對高層經(jīng)理的工作進行績效評估和考核，

21、及時替換不稱職經(jīng)理，任用有利于公司發(fā)展的人選。及時替換不稱職經(jīng)理，任用有利于公司發(fā)展的人選。 董事長和總經(jīng)理在公司中的職責定位直接關(guān)系到董事長和總經(jīng)理在公司中的職責定位直接關(guān)系到公司運行的方式、特點、文化，是公司治理中最核心公司運行的方式、特點、文化，是公司治理中最核心的問題之一。的問題之一。 從根本上講，如果公司運作被內(nèi)部人控制或者實從根本上講，如果公司運作被內(nèi)部人控制或者實行的是關(guān)鍵人模式，那么兩職分離或合一只是形式的行的是關(guān)鍵人模式，那么兩職分離或合一只是形式的問題。問題。 高管層與董事會高管層與董事會l董事長與總經(jīng)理兩職合一對公司的發(fā)展也會起董事長與總經(jīng)理兩職合一對公司的發(fā)展也會起到有

22、益的影響。從公司運作上來看，集中的權(quán)到有益的影響。從公司運作上來看，集中的權(quán)力可以使管理團隊更多地從現(xiàn)實的角度強調(diào)決力可以使管理團隊更多地從現(xiàn)實的角度強調(diào)決策的效率和公司的業(yè)績，特別是當公司規(guī)模較策的效率和公司的業(yè)績，特別是當公司規(guī)模較小且面臨快速變化的市場環(huán)境時，董事長和管小且面臨快速變化的市場環(huán)境時，董事長和管理層的分離如果造成公司決策效率過低將會不理層的分離如果造成公司決策效率過低將會不利于企業(yè)的發(fā)展。利于企業(yè)的發(fā)展。 高管層與董事會高管層與董事會l新興市場在這方面的做法大致有兩種情況：一新興市場在這方面的做法大致有兩種情況：一是沒有規(guī)定，如香港、泰國和墨西哥。二是原是沒有規(guī)定，如香港、

23、泰國和墨西哥。二是原則上要求一人不能同時擔任董事長和總經(jīng)理，則上要求一人不能同時擔任董事長和總經(jīng)理，如果出現(xiàn)一人同時擔任董事長和總經(jīng)理的情況，如果出現(xiàn)一人同時擔任董事長和總經(jīng)理的情況，必須有強有力的獨立董事來平衡董事長和總經(jīng)必須有強有力的獨立董事來平衡董事長和總經(jīng)理的權(quán)力。例如，理的權(quán)力。例如，印度產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會準則印度產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會準則規(guī)規(guī)定，當董事長為非執(zhí)行董事時，董事會中至少定，當董事長為非執(zhí)行董事時，董事會中至少有有30%為非執(zhí)行董事；當董事長和總經(jīng)理為同為非執(zhí)行董事；當董事長和總經(jīng)理為同一人，那么至少有一人，那么至少有50%為非執(zhí)行董事。為非執(zhí)行董事。 高管層與董事會高管層與董事會l全美公司

24、董事聯(lián)合會：示范性董事長職位說明全美公司董事聯(lián)合會：示范性董事長職位說明1 1領(lǐng)導(dǎo)董事會領(lǐng)導(dǎo)董事會2 2建立管理董事會工作的程序建立管理董事會工作的程序3 3確保董事會充分履行其職能確保董事會充分履行其職能4 4安排全體董事會會議，并同委員會主席一起協(xié)調(diào)安排各委員會的會議安排全體董事會會議，并同委員會主席一起協(xié)調(diào)安排各委員會的會議5 5根據(jù)董事的提議組織常規(guī)的和特別的董事會會議并安排議程根據(jù)董事的提議組織常規(guī)的和特別的董事會會議并安排議程6 6確保管理層給董事會提議的文件資料的充足性和及時性確保管理層給董事會提議的文件資料的充足性和及時性7 7確保有足夠的前期準備時間對所關(guān)注的問題進行有效的研

25、究討論確保有足夠的前期準備時間對所關(guān)注的問題進行有效的研究討論8 8監(jiān)督準備和分發(fā)給股東的代表權(quán)資料監(jiān)督準備和分發(fā)給股東的代表權(quán)資料9 9通過向董事會成員分配專項任務(wù)，幫助董事會完成其設(shè)定的目標通過向董事會成員分配專項任務(wù)，幫助董事會完成其設(shè)定的目標1010制定董事行為規(guī)范，并確保每一位董事都作出較大的貢獻制定董事行為規(guī)范，并確保每一位董事都作出較大的貢獻1111充當董事會和管理層之間的聯(lián)絡(luò)員充當董事會和管理層之間的聯(lián)絡(luò)員 1212同同CEOCEO一起，對外代表公司一起，對外代表公司1313與提名委員會一起，確保恰當?shù)奈瘑T會結(jié)構(gòu)與提名委員會一起，確保恰當?shù)奈瘑T會結(jié)構(gòu)高管層與董事會高管層與董事會

26、l全美公司董事聯(lián)合會：示范性全美公司董事聯(lián)合會：示范性CEOCEO職位說明職位說明1 1營造一種促進道德行為、鼓勵個人正直和承擔社會責任的企業(yè)文化營造一種促進道德行為、鼓勵個人正直和承擔社會責任的企業(yè)文化2 2維持一種有助于吸引、保持和激勵在各個層次上由最高素質(zhì)員工組成的積維持一種有助于吸引、保持和激勵在各個層次上由最高素質(zhì)員工組成的積極和道德的工作氛圍極和道德的工作氛圍3 3為公司制定能創(chuàng)造股東價值的長期戰(zhàn)略與遠景，并推薦給董事會為公司制定能創(chuàng)造股東價值的長期戰(zhàn)略與遠景，并推薦給董事會4 4制定能支持公司長期戰(zhàn)略的年度業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算，并推薦給董事會制定能支持公司長期戰(zhàn)略的年度業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算，

27、并推薦給董事會5 5確保公司日常事務(wù)得到恰當管理確保公司日常事務(wù)得到恰當管理6 6持續(xù)努力實現(xiàn)公司的財務(wù)和運營目標持續(xù)努力實現(xiàn)公司的財務(wù)和運營目標7 7確保公司提供的產(chǎn)品、服務(wù)的質(zhì)量和價值不斷提高確保公司提供的產(chǎn)品、服務(wù)的質(zhì)量和價值不斷提高8 8確保公司在行業(yè)內(nèi)占有并保持令人滿意的競爭地位確保公司在行業(yè)內(nèi)占有并保持令人滿意的競爭地位9 9確保公司有一個在確保公司有一個在CEOCEO領(lǐng)導(dǎo)下的有效的管理隊伍，以及其發(fā)展、換屆計劃領(lǐng)導(dǎo)下的有效的管理隊伍，以及其發(fā)展、換屆計劃1010與董事會合作，確保有一個有效的與董事會合作，確保有一個有效的CEOCEO職位的繼任計劃職位的繼任計劃1111制定并監(jiān)督公

28、司重大政策的實施制定并監(jiān)督公司重大政策的實施1212擔任公司的主要代言人擔任公司的主要代言人 全球知名企業(yè)公司治理指引全球知名企業(yè)公司治理指引l高盛公司治理指引摘要高盛公司治理指引摘要1 1目的：保證董事會有效運作，保護投資者利益，目的：保證董事會有效運作，保護投資者利益，確保相關(guān)各方對董事會、董事會下屬各委員會、董確保相關(guān)各方對董事會、董事會下屬各委員會、董事會成員和管理層如何運作有一致的理解。事會成員和管理層如何運作有一致的理解。2 2董事會組成：董事會組成應(yīng)對公司運作可以有效董事會組成：董事會組成應(yīng)對公司運作可以有效調(diào)控為準；董事會成員的多數(shù)應(yīng)為獨立董事，調(diào)控為準；董事會成員的多數(shù)應(yīng)為獨

29、立董事，“獨獨立立”的定義以紐交所規(guī)定為準；董事會一般不少于的定義以紐交所規(guī)定為準；董事會一般不少于1515人人3 3董事長與首席執(zhí)行官：可以是一人，可以是非獨董事長與首席執(zhí)行官：可以是一人，可以是非獨立董事，以符合公司最大利益為標準。立董事，以符合公司最大利益為標準。全球知名企業(yè)公司治理指引全球知名企業(yè)公司治理指引4 4董事會下屬委員會：審計委員會、報酬委員會、董事會下屬委員會：審計委員會、報酬委員會、公司治理與提名委員會三個委員會是董事會執(zhí)行職公司治理與提名委員會三個委員會是董事會執(zhí)行職責的重要機構(gòu)。各委員會有自己的章程，其中公司責的重要機構(gòu)。各委員會有自己的章程，其中公司治理與提名委員會

30、的職責包括向董事會建議各委員治理與提名委員會的職責包括向董事會建議各委員會的人選。會的人選。5 5評議會：每年至少開兩次由非董事組成的評議會，評議會：每年至少開兩次由非董事組成的評議會，旨在確保非董事之間自由溝通，評議會對旨在確保非董事之間自由溝通，評議會對CEOCEO和董和董事會進行業(yè)績評估，為事會進行業(yè)績評估，為CEOCEO確定管理層人選方案提確定管理層人選方案提供一個交流意見的論壇。供一個交流意見的論壇。全球知名企業(yè)公司治理指引全球知名企業(yè)公司治理指引6 6董事會在公司治理方面的責任：董事會在公司治理方面的責任： A A管理層人選更替；管理層人選更替； B B通過公司治理與提名委員會對通

31、過公司治理與提名委員會對CEOCEO進行評價；進行評價； C C根據(jù)公司治理與提名委員提議審核并決定董事薪酬；根據(jù)公司治理與提名委員提議審核并決定董事薪酬； D D對重大交易進行評估、批準。對重大交易進行評估、批準。7 7對董事的要求：積極投入公司發(fā)展；對公司忠誠，對董事的要求：積極投入公司發(fā)展；對公司忠誠，遵守公司的遵守公司的商業(yè)行為與道德準則商業(yè)行為與道德準則；董事對外代表；董事對外代表公司發(fā)言應(yīng)征得公司發(fā)言應(yīng)征得CEOCEO同意；對董事會及其委員會的住同意；對董事會及其委員會的住處保密等。處保密等。 全球知名企業(yè)公司治理指引全球知名企業(yè)公司治理指引l花旗集團公司治理指引摘要花旗集團公司治

32、理指引摘要1 1目的：目的：以高道德標準要求自己；言行一致；力求信息披露的以高道德標準要求自己；言行一致；力求信息披露的準確度與透明度；遵守法律、法規(guī)、章程。準確度與透明度；遵守法律、法規(guī)、章程。2 2董事會：董事會：主要責任是以維護股東利益為目的對公司事務(wù)提供主要責任是以維護股東利益為目的對公司事務(wù)提供有效治理，協(xié)調(diào)包括客戶、雇員、供應(yīng)商、當?shù)厣鐓^(qū)等各方利益。有效治理，協(xié)調(diào)包括客戶、雇員、供應(yīng)商、當?shù)厣鐓^(qū)等各方利益。董事會在執(zhí)行本身職責時可以信賴公司管理層、外部顧問和審計董事會在執(zhí)行本身職責時可以信賴公司管理層、外部顧問和審計師的職業(yè)操守。師的職業(yè)操守。3 3董事會成員：董事會成員：董事人選

33、由提名與治理委員會提供，每年股東董事人選由提名與治理委員會提供，每年股東大會選舉董事，選出的董事任命時間為一年。通常情況下董事會大會選舉董事，選出的董事任命時間為一年。通常情況下董事會由由9 9到到1313個董事組成。個董事組成。全球知名企業(yè)公司治理指引全球知名企業(yè)公司治理指引4 4董事的獨立性：董事的獨立性：董事會成員至少有董事會成員至少有2/32/3必須滿足紐交所必須滿足紐交所上市規(guī)則與其他相關(guān)規(guī)定中的獨立性概念。任何一家公司如上市規(guī)則與其他相關(guān)規(guī)定中的獨立性概念。任何一家公司如果聘用花旗集團的董事，花旗執(zhí)行官不可擔任這家公司的董果聘用花旗集團的董事，花旗執(zhí)行官不可擔任這家公司的董事。事。

34、5 5董事會下屬委員會：董事會下屬委員會：包括執(zhí)行委員會、審計委員會、雇包括執(zhí)行委員會、審計委員會、雇員與薪酬委員會、提名與治理委員會和公共事務(wù)委員會。委員與薪酬委員會、提名與治理委員會和公共事務(wù)委員會。委員會成員應(yīng)符合紐交所上市規(guī)則中的獨立性標準。委員會成員會成員應(yīng)符合紐交所上市規(guī)則中的獨立性標準。委員會成員由提名與治理委員會提名，并由董事會決定人選。委員會員由提名與治理委員會提名，并由董事會決定人選。委員會成員應(yīng)根據(jù)提名與治理委員會意見定期輪換。每個委員會都成員應(yīng)根據(jù)提名與治理委員會意見定期輪換。每個委員會都應(yīng)有自己的章程，章程應(yīng)符合紐交所上市規(guī)則與有關(guān)法律應(yīng)有自己的章程，章程應(yīng)符合紐交所

35、上市規(guī)則與有關(guān)法律。 全球知名企業(yè)公司治理指引全球知名企業(yè)公司治理指引6 6董事薪酬：董事薪酬：董事會根據(jù)提名與治理委員會意見決定董事董事會根據(jù)提名與治理委員會意見決定董事薪酬的形式與數(shù)額。如果董事同時擔任公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)職務(wù)，薪酬的形式與數(shù)額。如果董事同時擔任公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)職務(wù)，則不能領(lǐng)取董事薪酬。董事如果不擔任公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)職務(wù)則不能領(lǐng)取董事薪酬。董事如果不擔任公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)職務(wù)的，不得與公司建立咨詢關(guān)系。的，不得與公司建立咨詢關(guān)系。7 7CEOCEO業(yè)績與任命：業(yè)績與任命：雇員與薪酬委員會每年根據(jù)章程評估雇員與薪酬委員會每年根據(jù)章程評估CEOCEO業(yè)績。董事會審議委員會報告，確保業(yè)績。董事

36、會審議委員會報告，確保CEOCEO從公司的長遠與從公司的長遠與近期利益出發(fā)提供最佳的管理與領(lǐng)導(dǎo)。雇員與薪酬委員會每近期利益出發(fā)提供最佳的管理與領(lǐng)導(dǎo)。雇員與薪酬委員會每年提供一份下任年提供一份下任CEOCEO人選的報告，并與董事會一起提名與評價人選的報告，并與董事會一起提名與評價CEOCEO的候選人。的候選人。CEOCEO應(yīng)向雇員與薪酬委員會提供對下任候選人應(yīng)向雇員與薪酬委員會提供對下任候選人的建議與評價。的建議與評價。 全球知名企業(yè)公司治理指引全球知名企業(yè)公司治理指引8 8道德行為準則：道德行為準則：公司所有員工、附屬企業(yè)、董事、臨時公司所有員工、附屬企業(yè)、董事、臨時工、獨立項目負責人和顧問都應(yīng)遵守公司道德行為準則。提工、獨立項目負責人和顧問都應(yīng)遵守公司道德行為準則。提名與治理委員會負責監(jiān)督該準則和公司其他內(nèi)部規(guī)定的執(zhí)行。名與治理委員會負責監(jiān)督該準則和公司其他內(nèi)部規(guī)定的執(zhí)行。9 9向董事與管理層貸