投資基金募集說明

1、2010年年6月月我 們 一 同 成 長和一個(gè)巨大行業(yè)一同成長是企業(yè)和人生最難得的機(jī)遇和一個(gè)巨大行業(yè)一同成長是企業(yè)和人生最難得的機(jī)遇每個(gè)行業(yè)都有其每個(gè)行業(yè)都有其“黃金十年黃金十年”家電業(yè)：1980年代中期開始，長虹、創(chuàng)維、海爾、美的、格力證券業(yè)：1990年代初期開始，南方、銀河、中信、海通、國君、申萬基金業(yè)：1990年代中期開始，南方、華夏、博時(shí)、大成、銀華房地產(chǎn)：1990年代中期開始，萬科、SOHO、碧桂園、保利、合創(chuàng)通訊業(yè)：1990年代中期開始，移動(dòng)、電信、聯(lián)通、華為、中興互聯(lián)網(wǎng)：1990年代后期開始，新浪、網(wǎng)易、搜狐、阿里巴巴、百度、騰訊、盛大、九城、巨人PE：2006年開始，深創(chuàng)投、鼎

2、輝、聯(lián)想、達(dá)晨、天圖、松禾、天堂硅年開始，深創(chuàng)投、鼎輝、聯(lián)想、達(dá)晨、天圖、松禾、天堂硅谷谷我 們 一 同 成 長專業(yè)術(shù)語專業(yè)術(shù)語本募集方案使用詞語本募集方案使用詞語同義詞同義詞領(lǐng)跑者基金領(lǐng)跑者投資基金、基金、投資基金、合伙企業(yè)基金管理公司領(lǐng)跑者投資有限管理公司、管理公司LP(Limited Partner)有限合伙人、基金投資人GP(General Partner)一般合伙人、基金管理人目標(biāo)企業(yè)擬投項(xiàng)目、被投項(xiàng)目、擬投企業(yè)、被投企業(yè)我 們 一 同 成 長目錄目錄nPE行業(yè)介紹n基金設(shè)立方案n基金啟動(dòng)計(jì)劃n基金管理團(tuán)隊(duì)n目標(biāo)企業(yè)n結(jié)語n附：聯(lián)系方式我 們 一 同 成 長一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介

3、紹我 們 一 同 成 長什么是什么是PEPrivate Equity私人股權(quán)投資私人股權(quán)投資Private的雙重含義：的雙重含義：資金來源：非公開募集資金來源：非公開募集資金投向：非公眾公司資金投向：非公眾公司目前常說的目前常說的“私募基金私募基金”，主要投資于二級(jí)市場（，主要投資于二級(jí)市場（PIPE），而非本處所指之），而非本處所指之PE一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹我 們 一 同 成 長PE與其它主要集合投資工具的區(qū)別與其它主要集合投資工具的區(qū)別Private Equity私人股權(quán)投資私人股權(quán)投資Mutual Fund共同基金共同基金Hedge Fund對(duì)沖基金對(duì)沖基金VC“PE”LBOPr

4、e-IPO一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹賣空杠桿操作程序交易互換交易套利交易衍生品種對(duì)沖換位套頭套期各國定義不一，一般指契約型基金、債券基金、信托基金，部分投資于股票市場我 們 一 同 成 長一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹VCPELBOPre-IPO天使天使資本資本企業(yè)生命周期 從實(shí)驗(yàn)室到市場：3-7年資本在不同階段進(jìn)入 回報(bào)/退出周期亦不同*基金PIPEIPO我 們 一 同 成 長一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹為什么投資為什么投資PE - 中美近年投資回報(bào)率比較中美近年投資回報(bào)率比較美國美國過去過去10年年國債：4.7%S&P500：12%共同基金：11.6%（一般投資者因頻繁交易，年均回

5、報(bào)率僅7%）對(duì)沖基金：17%PE基金：基金：24%投資于中、印等新興市場的基金投資于中、印等新興市場的基金年均回報(bào)率均超過年均回報(bào)率均超過30%數(shù)據(jù)來源：社科院美國研究所、互聯(lián)網(wǎng)中國中國過去過去5年年本土本土PE，年均回報(bào)率超，年均回報(bào)率超過過32%我 們 一 同 成 長數(shù)據(jù)來源：清科研究中心20022008年中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)募集的投向中國大陸的資本PE長期資本的樂園長期資本的樂園一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹我 們 一 同 成 長中國的中國的PE時(shí)代時(shí)代n20年市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)，PE環(huán)境成熟大量新興或成長的行業(yè)大量有活力的中小企業(yè)中小企業(yè)融資需求增長多層次資本市場建設(shè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)企業(yè)家群體成熟職業(yè)經(jīng)理

6、人市場形成專業(yè)投資管理人市場形成富裕人群理財(cái)需求多元化社?；?、養(yǎng)老基金需要多種配置渠道一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹我 們 一 同 成 長n發(fā)達(dá)國家各種行業(yè)都比較成熟，股權(quán)投資向VC和LBO兩端發(fā)展n成長型PE投資的最大機(jī)會(huì)在新興市場n中國在新興市場中具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)龐大人口規(guī)模和大規(guī)模城市化進(jìn)程政治穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展良好的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)政府大力發(fā)展股權(quán)投資中國制造優(yōu)勢(shì)已經(jīng)形成，中國創(chuàng)造在該基礎(chǔ)上興起n全球金融危機(jī)將更多機(jī)會(huì)留給了中國一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹PE的中國時(shí)代的中國時(shí)代我 們 一 同 成 長現(xiàn)在是投資現(xiàn)在是投資PE的好時(shí)機(jī)的好時(shí)機(jī)n投資PE的好時(shí)機(jī)2006年開始發(fā)力，2007年形

7、成一個(gè)小高潮2008年全球金融危機(jī)中小企業(yè)融資需求更旺企業(yè)估值更加合理好企業(yè)與壞企業(yè)更易識(shí)別創(chuàng)業(yè)板及時(shí)推出中國長期增長趨勢(shì)看好二級(jí)市場相對(duì)于一級(jí)市場的溢價(jià)仍然很高n“黃金十年”之后PE風(fēng)險(xiǎn)升高、回報(bào)降低需要承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入VC需要更高資本門檻進(jìn)入LBO一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹我 們 一 同 成 長本土民營本土民營PE方興未艾方興未艾nPE高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)特質(zhì)，注定PE市場是私人資本的天下n政府通過退出機(jī)制、引導(dǎo)基金等方式扶持和引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展n創(chuàng)業(yè)板已于2009年開板并積極擴(kuò)容中n國內(nèi)IPO市場越來越發(fā)達(dá)和規(guī)范，海外上市的重要性相對(duì)下降，外資PE相對(duì)優(yōu)勢(shì)因此削弱n社?；?、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)型LP市場

8、正在形成，其選擇管理人完全采用市場化方式一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹我 們 一 同 成 長PE在中國在中國群星閃耀群星閃耀一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹我 們 一 同 成 長一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹PE的組織形式的組織形式公司型公司型投資人投資人有限公司有限公司管理人管理人被投資企業(yè)被投資企業(yè)LP有限合伙企業(yè)有限合伙企業(yè)GP被投資企業(yè)被投資企業(yè)有限合伙型有限合伙型投資人投資人管理人管理人被投資企業(yè)被投資企業(yè)信托（契約）型信托（契約）型托管人托管人我 們 一 同 成 長一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹國外中國我 們 一 同 成 長PE的機(jī)構(gòu)化運(yùn)作方式的機(jī)構(gòu)化運(yùn)作方式 立項(xiàng)會(huì)立項(xiàng)會(huì) 項(xiàng)目收集項(xiàng)目收集

9、初步初步DDDD初審會(huì)初審會(huì) 框架談判框架談判 復(fù)審會(huì)復(fù)審會(huì) 外部外部DDDD 投決會(huì)投決會(huì) 項(xiàng)目池項(xiàng)目池/ /放棄放棄商業(yè)計(jì)劃書初調(diào)報(bào)告中介報(bào)告框架協(xié)議 交易執(zhí)行交易執(zhí)行 后期管理后期管理 退審會(huì)退審會(huì) 退出執(zhí)行退出執(zhí)行退出建議投資合同復(fù)核復(fù)核DDDD 復(fù)核報(bào)告一、一、PE行業(yè)介紹行業(yè)介紹我 們 一 同 成 長二、基金設(shè)立方案二、基金設(shè)立方案我 們 一 同 成 長二、基金設(shè)立方案二、基金設(shè)立方案* * * *投資基金投資基金* 基金組織形式：有限合伙制 首期募集資金：*億元人民幣 管理團(tuán)隊(duì)入資份額：*萬元人民幣（2%） 基金存續(xù)期：7+1年 出資方式：貨幣 經(jīng)營場所： * 首期出資額:不低于

10、承諾出資額的20% 出資承諾期：3年 基金管理：委托領(lǐng)跑者股權(quán)投資管理有限公司 托管銀行：XXXX銀行（建議） 法律顧問：XXXX律師事務(wù)所（建議）我 們 一 同 成 長組織結(jié)構(gòu)（擬）組織結(jié)構(gòu)（擬）LP：托管銀行LP*基金基金*萬萬目標(biāo)企業(yè) n基金管理公司（投資決策委員會(huì)）目標(biāo)企業(yè) 2目標(biāo)企業(yè)1目標(biāo)企業(yè) 3*萬*萬GP：管理團(tuán)隊(duì)*萬發(fā)起顧問機(jī)構(gòu)*有限公司基金管理公司我 們 一 同 成 長 投資決策委員會(huì)投資決策委員會(huì)基金股東代表（LP）和管理團(tuán)隊(duì)（GP）組成基金股東擁有一票否決權(quán) 管理公司管理公司管理團(tuán)隊(duì)出資組建，專業(yè)管理本基金，注冊(cè)資本絕大部分投入基金池日常運(yùn)營費(fèi)用源于基金支付的管理費(fèi)，以利

11、基金股東對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的制約和監(jiān)督 團(tuán)隊(duì)建設(shè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)構(gòu)建投資經(jīng)驗(yàn)豐富、高等學(xué)歷的投資經(jīng)理團(tuán)隊(duì)確保管理團(tuán)隊(duì)與投資經(jīng)理團(tuán)隊(duì)價(jià)值觀趨同、資源互補(bǔ)、形成合力決策機(jī)制與運(yùn)營管理決策機(jī)制與運(yùn)營管理我 們 一 同 成 長 發(fā)起費(fèi)用發(fā)起費(fèi)用發(fā)起成立基金期間所發(fā)生的費(fèi)用，按注冊(cè)資本總額的0.5%一次性收取 管理費(fèi)管理費(fèi)除前期開辦費(fèi)外，基金管理費(fèi)按實(shí)際到資金額*的2%收取（每年） 業(yè)績報(bào)酬業(yè)績報(bào)酬投資所獲得的凈收益，包括任何源自投資組合的紅利和利息收入， 15%歸于管理團(tuán)隊(duì)享有，以激勵(lì)管理團(tuán)隊(duì) 85%歸于全體合伙人，按出資份額比例分配決策機(jī)制與運(yùn)營管理決策機(jī)制與運(yùn)營管理我 們 一 同 成 長投資領(lǐng)域（再商定）投資領(lǐng)域

12、（再商定）重點(diǎn)投資區(qū)域重點(diǎn)投資區(qū)域投資策略投資策略 重點(diǎn)關(guān)注江蘇/上海/浙江等地區(qū) 挖掘產(chǎn)業(yè)升級(jí)市場機(jī)會(huì) 單個(gè)項(xiàng)目投資限定在5,000萬元人民幣以內(nèi)或小于基金總額的20%。 不謀求成為投資對(duì)象企業(yè)的最大股東，在單個(gè)項(xiàng)目的占股比例一般不超過25%，最高不超過35%。投資組合投資組合 重點(diǎn)投資處于發(fā)展中后期、高成長期和擴(kuò)張期的企業(yè) 少量資金投資于創(chuàng)業(yè)初期階段的前期性項(xiàng)目主要投資產(chǎn)業(yè)主要投資產(chǎn)業(yè) 信息技術(shù) 現(xiàn)代服務(wù)業(yè) 生物、健康食品 新能源、新材料、 環(huán)保等高科技行業(yè)投資對(duì)象投資對(duì)象 已具備上市基本條件的擬上市公司 尚不具備上市基本條件但有一定上市前景的創(chuàng)業(yè)型公司我 們 一 同 成 長三、基金啟動(dòng)計(jì)

13、劃三、基金啟動(dòng)計(jì)劃我 們 一 同 成 長3 * * * *基金首期注資基金首期注資* * * *萬元人民幣（萬元人民幣（20%20%啟動(dòng)）啟動(dòng)） 基金及基金管理公司在基金及基金管理公司在* * * *注冊(cè)、運(yùn)營注冊(cè)、運(yùn)營12 管理公司注冊(cè)資本管理公司注冊(cè)資本* * * *萬元人民幣，分兩期繳足萬元人民幣，分兩期繳足三、基金啟動(dòng)計(jì)劃三、基金啟動(dòng)計(jì)劃我 們 一 同 成 長募集募集注冊(cè)注冊(cè) 運(yùn)作運(yùn)作7月15日前8月15日前 遴選創(chuàng)始合伙人 物色管理團(tuán)隊(duì)p 確定創(chuàng)始合伙人p 確定基金設(shè)立方案p 召開籌備會(huì)議p 與合伙人溝通p 確定管理模式p 簽署投資協(xié)議p 簽署合伙人協(xié)議書p 注冊(cè)合伙企業(yè)p 注冊(cè)管理

14、公司p 首期資金注入n 機(jī)構(gòu)設(shè)置n 部門設(shè)置n 人員配置n 管理制度p 項(xiàng)目投資p 項(xiàng)目管理9月起三、基金啟動(dòng)計(jì)劃三、基金啟動(dòng)計(jì)劃我 們 一 同 成 長四、基金管理團(tuán)隊(duì)四、基金管理團(tuán)隊(duì)我 們 一 同 成 長XX 先生先生 XX歲，XXX我 們 一 同 成 長XX 先生先生 XX歲，XXX我 們 一 同 成 長n目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)企業(yè)A：n目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)企業(yè)B：五、目標(biāo)企業(yè)五、目標(biāo)企業(yè)我 們 一 同 成 長目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)企業(yè)A ：行業(yè)價(jià)值：行業(yè)價(jià)值：歷史業(yè)績：歷史業(yè)績：我 們 一 同 成 長 融資計(jì)劃：融資計(jì)劃：投資價(jià)值：投資價(jià)值：目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)企業(yè)A ：我 們 一 同 成 長目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)企業(yè)B：行業(yè)價(jià)值：

15、行業(yè)價(jià)值： 歷史業(yè)績：歷史業(yè)績：我 們 一 同 成 長目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)企業(yè)B： 融資計(jì)劃：融資計(jì)劃：投資價(jià)值：投資價(jià)值：我 們 一 同 成 長商業(yè)投資預(yù)期回報(bào)測算：預(yù)期月平均營業(yè)收入 （月） 預(yù)期每月 分成 每年分成租房投資回報(bào)率 回收年（約） 我 們 一 同 成 長投資人預(yù)期回報(bào)l以營業(yè)額的12%-15%作為紅利，按月份分紅，年收益率可達(dá)30%50%l使自己所在的企業(yè)有一個(gè)很好的商務(wù)平臺(tái)。l更好地展示投資者企業(yè)形象。l通過投資結(jié)交更多人脈及合作機(jī)會(huì)，助推企業(yè)成長 我 們 一 同 成 長我們承諾我們承諾 對(duì)基金投資方高度負(fù)責(zé)，堅(jiān)持基金/LP利益最大化勤勉盡職、嚴(yán)謹(jǐn)執(zhí)業(yè)、專業(yè)判斷、保守秘密不“打擦邊球”、不“腳踏兩條船”堅(jiān)守“專業(yè)化、市場化為主、政府資源為輔”的經(jīng)營理念確?；?/p>