論外匯風(fēng)險對中小型外貿(mào)企業(yè)的影響

1、論外匯風(fēng)險對中小型外貿(mào)企業(yè)的影響摘要：以外匯風(fēng)險為研究對象， 詳細分析了其對中小型外貿(mào)的影響。 首先分析了我國的匯率制度， 然后闡述了人民幣匯率風(fēng)險的現(xiàn)狀， 最后探討了外匯風(fēng)險對中小型外貿(mào)的影響。研究能夠?qū)χ行⌒屯赓Q(mào)的發(fā)展起到指導(dǎo)和幫助的作用。關(guān)鍵詞：外匯制度；外匯風(fēng)險；外貿(mào)1 我國的匯率制度20XX年 7 月 21 日，經(jīng)國務(wù)院批準，在堅持“主動性、可控性和漸進性”三原則的前提下，中國人民銀行發(fā)布了關(guān)于完善人民幣匯率形成機制改革的公告宣告放棄單一盯住美元的人民幣匯率制度， 開始實行“以市場供求為基礎(chǔ)、 參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、 有管理的浮動匯率制度”， 美元對人民幣交易價格即日從美元兌元人民

2、幣調(diào)整為 1 美元兌元人民幣， 一次性升值。 這次歷史性的匯率制度改革，向銀行和外貿(mào)傳遞了應(yīng)充分重視匯率風(fēng)險并采取必要的手段防范匯率風(fēng)險的信號。為了適應(yīng)新的匯率制度和銀行、 規(guī)避外匯風(fēng)險的需要， 中國人民銀行、 國家外匯管理局和中國銀監(jiān)會在近兩年內(nèi)先后出臺了一系列政策和措施， 放寬對資本兌換的管制，推動外匯交易市場建設(shè)，內(nèi)容包括：改革交易的模式，引入做市商制度和詢價交易； 增加外匯的交易品種， 先后在零售市場和銀行間市場推出遠期交易和掉期交易，提供避險工具；放松外匯業(yè)務(wù)限制，放寬市場準入資格；給銀行更大的匯率定價權(quán)。 到此，一個功能齊全、 與國際接軌的規(guī)范化市場框架基本形成，也奠定了有管理浮動

3、匯率制度的市場基礎(chǔ)。2 人民幣匯率風(fēng)險的現(xiàn)狀匯率改革以來， 人民幣匯率按照改革要求實現(xiàn)了雙向波動， 綜觀近兩年人民幣走勢，人民幣匯率水平已經(jīng)開始反映出市場供求水平， 波動幅度相比匯改前明顯增強，人民幣對幾種主要貨幣亦呈現(xiàn)出“漲跌互現(xiàn)”的風(fēng)險。人民幣兌美元匯率風(fēng)險由于人民幣現(xiàn)在還不是國際流通貨幣， 中國外貿(mào)同主要貿(mào)易國和地區(qū)， 例如美國、歐盟和日本等簽訂貿(mào)易合約時不得不按該貿(mào)易國、 地區(qū)的貨幣作為合約貨幣，美元、歐元和日元、港元等都是主要交易結(jié)算貨幣，而我國更是習(xí)慣于將美元作為結(jié)算貨幣的首選， 我國的外匯儲備亦是以美元為主， 分析人民幣兌美元匯率具有一定的代表性。從美元走勢上分析， 人民幣兌美元

4、匯率屢創(chuàng)新高， 基本呈現(xiàn)“穩(wěn)步攀升”的升值走勢，從短期發(fā)展趨勢看， 結(jié)合人民幣匯率與國內(nèi)外政治經(jīng)濟形勢以及銀行間市場實際情況等方面考察，人民幣兌美元升值的壓力仍然存在，若不出意外，人民幣兌美元匯率在今年會繼續(xù)保持雙向波動、小幅升值、速度加快、彈性增大的走勢。但從長期發(fā)展趨勢看， 人民幣匯率風(fēng)險具有不確定性。人民幣在未來是否升值，我認為還是主要取決于國家調(diào)控的力度，而國家操縱的力度又與我國的國情密切相關(guān)。因此，在有管理浮動，參考一籃子匯率制度下，外貿(mào)不能憑主觀意識對人民幣的升值和貶值妄下斷言， 而應(yīng)不斷適應(yīng)人民幣升值貶值的波動， 掌握規(guī)避風(fēng)險的能力，才能確保的穩(wěn)健經(jīng)營。人民幣兌其它主要貨幣匯率風(fēng)

5、險對應(yīng)于人民幣兌美元在小幅波動中單邊升值的走勢， 匯改以來，人民幣兌我國主要貿(mào)易伙伴的貨幣歐元和日元呈現(xiàn)出有漲有跌的走勢， 但其波動曲線沒有美元平滑，變動幅度明顯大于美元， 根據(jù)人民銀行發(fā)布的 5 種貨幣最新人民幣匯率中間價，相比于匯改前， 人民幣兌歐元貶值， 對日元略有升值， 對港幣升值明顯，對英鎊則在波動中略有貶值。以上狀況說明， 在現(xiàn)行由市場供求決定的匯率制度下， 人民幣兌不同幣種升貶的風(fēng)險是不同的， 外貿(mào)不應(yīng)只局限于人民幣兌美元的升值貶值， 而應(yīng)以更多的視角透視人民幣匯率才能正確理解人民幣匯率的波動。3 外匯風(fēng)險對中小型外貿(mào)的影響人民幣匯率變動是我國現(xiàn)實環(huán)境與外在因素共同作用的結(jié)果，

6、而匯率的變動又會使的經(jīng)營收益、稅收狀況和長遠戰(zhàn)略面臨更多的不確定的因素。對內(nèi)資的影響要大于對外資的影響多年以來，我國外資的進出口一直多于內(nèi)資， 外資不但有國內(nèi)提供的各項政策性優(yōu)惠，還擁有信息、銷售渠道、資金、技術(shù)、管理等各方面的優(yōu)勢。 一方面，外資中，從事加工貿(mào)易的要多于內(nèi)資， 在貿(mào)易方式上外資受到匯率變動的影響??；另一方面，外資可以通過內(nèi)部交易、 轉(zhuǎn)移定價等種種手段， 來達到避稅和轉(zhuǎn)移風(fēng)險頭寸的目的， 加之國外的外匯市場較國內(nèi)發(fā)達， 金融工具手段先進， 外資的外匯理財經(jīng)驗要遠比內(nèi)資豐富。相比之下，我國內(nèi)資主要是依靠勞動力比較優(yōu)勢，使大多數(shù)產(chǎn)品處于產(chǎn)業(yè)價值鏈的低端， 長期依賴薄利多銷、 惡性競

7、爭，經(jīng)濟效益不佳，利潤率較低，產(chǎn)品價格缺乏承受風(fēng)險的空間，因此，匯率稍有變動，就會對內(nèi)資產(chǎn)生重大影響。對流通型外貿(mào)的影響要大于對生產(chǎn)型外貿(mào)的影響流通型外貿(mào)北京話俗稱“國際倒爺”， 是指不直接生產(chǎn)出口產(chǎn)品， 專門從事商品貿(mào)易的有進出口經(jīng)營資格的外貿(mào)， 這類經(jīng)營范圍一般較寬， 基本上除國家禁止和限制商品以外的所有商品都可以做，但這類沒有屬于自己專門的生產(chǎn)基地，出口的產(chǎn)品都是從別處收購或接國外訂單后委托國內(nèi)加工， 進口的產(chǎn)品也不是由自己最終消費使用， 在產(chǎn)業(yè)鏈中位于居中位置， 占壓資金較少， 所進出口的商品均出于貿(mào)易目的， 以賺取國內(nèi)外中間差價， 主要靠掌握國外銷售渠道或國家分配的配額許可證生存。 而生產(chǎn)型外貿(mào)出口、 進口的商品均為自己生產(chǎn)加工和消費使用。隨著越來越多生產(chǎn)型外貿(mào)的出現(xiàn)， 流通型外貿(mào)資金周轉(zhuǎn)的壓力越來越大， 利潤空間也越來越窄。據(jù)河北省商務(wù)廳調(diào)查，省內(nèi)流通型外貿(mào)的平均利潤僅為3 5，有的外商出于貨源穩(wěn)妥的考慮，也愿意和生產(chǎn)型外貿(mào)達成交易。因此，生產(chǎn)型外貿(mào)在一定程度上受到外匯風(fēng)險的影響要小。對單一出口或單一進口的影響要大于進出平衡的這里面的道理在于單一出口或單一進口外匯風(fēng)險的受險頭寸較大， 匯率變動對進出口的影響在很大程度上不能相互抵消， 而對進出大體平衡的來說， 風(fēng)險頭寸較小，出口受損，進口能盈利，進口受損，出口能盈利。參考文獻1 劉明康 . 促進我國金融衍生產(chǎn)品