會計穩(wěn)健性與公司治理研究綜述

1、    會計穩(wěn)健性與公司治理研究綜述    摘  要：會計穩(wěn)健性作為一項重要的會計準則和公司治理機制，要求企業(yè)在確認、計量和報告交易或事項時應當保持足夠的謹慎，充分估計到各種風險和損失，并做出相應的會計記錄。會計穩(wěn)健性的影響因素有很多，公司治理因素就是其中之一。本文旨在對已有文獻歸納總結(jié)的基礎上，指明未來的研究方向。關(guān)鍵詞：會計穩(wěn)健性;公司治理一、文獻回顧（1）股東對會計穩(wěn)健性的影響研究在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，國外學者主要進行了會計穩(wěn)健性國家（地區(qū)）間的差異研究。fan和wong（2002）、bushman等（2004）、firth等（2006）分別以

2、東亞、美國、中國的企業(yè)為樣本，均得出會計穩(wěn)健性同股權(quán)集中度負相關(guān)的結(jié)論。修宗峰（2008）發(fā)現(xiàn)較高的股權(quán)集中度不利于提高會計穩(wěn)健性，而股權(quán)制衡度高的上市公司可以抑制大股東的掏空行為，有利于會計穩(wěn)健性的提高。董紅星（2009）、周曉蘇和楊忠海（2010）也得出了類似的結(jié)論，但前者認為大股東控制力與會計穩(wěn)健性水平之間的負相關(guān)關(guān)系并不因控制人性質(zhì)而改變，后者卻發(fā)現(xiàn)國家最終控制的上市公司的財務報告更不穩(wěn)健。在股權(quán)性質(zhì)方面，朱凱和陳信元（2006）發(fā)現(xiàn)，相較于民營控制的上市公司而言，國有控股上市公司的會計穩(wěn)健性程度更低，但是這種非完全的線性影響關(guān)系會隨著貸款比例的提高趨于一致。陳旭東和黃登仕（2006）

3、、朱茶芬和李志文（2008）實證考察了國家控股對會計穩(wěn)健性的影響，研究結(jié)果表明國家股權(quán)比例與會計穩(wěn)健性負相關(guān)，其中，朱茶芬將制度根源歸納為內(nèi)部人控制、債務軟約束和政府干預等三大治理弱化。（2）董事會對會計穩(wěn)健性的影響研究董事會特征的考察對象包括董事會規(guī)模、會議頻率、持股比例、董事長與總經(jīng)理兩職分離等。bushman等（2004）發(fā)現(xiàn)會計穩(wěn)健性與董事會構(gòu)成、內(nèi)外部董事聲譽、高管薪酬激勵均負相關(guān)，但董事會規(guī)模與穩(wěn)健性之間的關(guān)系并不顯著。曹宇、李琳和孫錚（2005）、陳少華和王麗娜（2006）的研究均發(fā)現(xiàn)大股東兼任上市公司董事長時，財務報告的穩(wěn)健程度相對較低。陳勝藍和魏明海（2007）卻發(fā)現(xiàn)，董事長

4、與總經(jīng)理兩職分任雖然能夠顯著延遲盈余反映好消息的速度，但不能顯著影響盈余對壞消息反映。獨立董事是否真正發(fā)揮作用一直是理論界與實務界關(guān)注的熱點，現(xiàn)有研究普遍認為董事會的獨立性對會計穩(wěn)健性具有正向影響。beekes等（2004）研究發(fā)現(xiàn)公司的外部獨立董事人數(shù)越多，企業(yè)確認“壞消息”越及時。ahmed和 duellman（2007）研究了美國上市公司數(shù)據(jù)，得出與beekes類似的結(jié)論。國內(nèi)學者陳勝藍和魏明海（2007）、王鵬和張俊瑞（2009）也得出獨立董事比例的提高能顯著增強會計穩(wěn)健性的結(jié)論。此外，劉鳳委和汪揚（2006）卻發(fā)現(xiàn)獨立董事與會計穩(wěn)健性并未呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，主要原因是各上市公司在獨立董事

5、制度實行之初還未充分重視獨立董事對于維護公司整體利益的職能。（3）管理層對會計穩(wěn)健性的影響研究大量文獻均認可管理層持股會產(chǎn)生利益趨同效應和防御戰(zhàn)壕效應，但對于高管持股如何影響會計穩(wěn)健性尚未得出統(tǒng)一結(jié)論。lafond和roychowdbury（2008）認為會計穩(wěn)健性是應對公司代理問題的潛在機制。溫章林（2010）、裴麗娜（2011）發(fā)現(xiàn)管理層持股與會計穩(wěn)健性顯著負相關(guān)。李世剛（2011）的研究結(jié)果卻表明，上市公司高管人員的薪酬和持股比例均與會計穩(wěn)健性正相關(guān)，高管激勵達到了利益趨同的目的。在管理者背景特征方面，學者們已經(jīng)從團隊或個人的教育背景、年齡、任期等角度進行了相關(guān)研究，但總體上來說仍處于初

6、步研究階段。tihanyi等（2000）、peng等（2007）研究發(fā)現(xiàn)，女性管理者和年齡較大的管理者更傾向于選擇保守的公司政策。梁棟楨和朱學義（2010）指出，高管團隊的財會工作經(jīng)歷背景與公司會計穩(wěn)健性之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，而其財會專業(yè)教育背景對會計穩(wěn)健性的影響有限。張兆國、劉永麗和談多嬌（2011）的實證結(jié)果表明，管理者團隊的性別對會計穩(wěn)健性的影響為負，平均學歷、平均年齡、平均任期、年齡異質(zhì)性、學歷異質(zhì)性和任期異質(zhì)性對會計穩(wěn)健性的影響為正，管理者團隊的性別異質(zhì)性對會計穩(wěn)健性的影響并不明顯。二、總結(jié)與展望公司治理是會計穩(wěn)健性的影響因素之一，國內(nèi)外學者分別從股東、董事會、管理層等角度研究公司治理對會計穩(wěn)健性的影響。進一步細分，股東角度的研究集中在股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)性質(zhì)和機構(gòu)投資者持股方面，董事會角度的研究集中在董事會特征和獨立董事方面，管理層角度的研究集中在高管持股、管理層背景特征和高管薪酬方面。由此可見，會計穩(wěn)健性與公司治理的關(guān)系是深受學者們關(guān)注的話題，研究成果頗為豐富，因此若想有所創(chuàng)新，必須在兩者關(guān)系基礎上進行拓展。參考文獻1朱茶芬， 李志文.國家控股對會計穩(wěn)健性的影響研究.會計研究，2008（5）：38-452ahmed，a.s.， duellman， s.accounting conservatism and board of dir