財務(wù)管理第七章ppt課件

1、用公式表示為：營運資金總額=流動資產(chǎn)總額流動負債總額三、營運資金的管理原則三、營運資金的管理原則 第一，認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理第一，認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資金的需要數(shù)量。確定營運資金的需要數(shù)量。 第二，在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，第二，在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金。節(jié)約使用資金。 第三，加速營運資金周轉(zhuǎn)，提高資金第三，加速營運資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果。的利用效果。 第四，合理安排流動資產(chǎn)與流動負債第四，合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償?shù)谋壤P(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力。債能力。 現(xiàn)金的流動性和變現(xiàn)能力最強，但盈現(xiàn)金的流動性和變現(xiàn)

2、能力最強，但盈利性最弱。利性最弱?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率360現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率預(yù)計全年現(xiàn)金總需求額最佳現(xiàn)金持有量【例】某企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期為【例】某企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期為70天，應(yīng)收賬款天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為40天，企天，企業(yè)預(yù)計全年需用現(xiàn)金業(yè)預(yù)計全年需用現(xiàn)金600萬元，計算該企業(yè)萬元，計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。的最佳現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=703040=60天天 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=36060=6次次 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量=6006=100萬元萬元1、計算各現(xiàn)金持有量方案的現(xiàn)金總成本。、計算各現(xiàn)金持有量方案的現(xiàn)金總成本。 現(xiàn)金總成本現(xiàn)金

3、總成本=機會成本機會成本 + 管理成本管理成本+短缺成本短缺成本2、決策：選擇現(xiàn)金總成本最低的方案為現(xiàn)金最、決策：選擇現(xiàn)金總成本最低的方案為現(xiàn)金最佳持有量方案。佳持有量方案。（三存貨模型（三存貨模型 存貨分析模式是借用存貨管理經(jīng)濟批量公式存貨分析模式是借用存貨管理經(jīng)濟批量公式來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量持有現(xiàn)金的機會成本與持有現(xiàn)金的機會成本與交易成本相等時現(xiàn)金持有量。交易成本相等時現(xiàn)金持有量。 存貨分析模型假設(shè)：存貨分析模型假設(shè)： 企業(yè)一定時期內(nèi)的現(xiàn)金需求量企業(yè)一定時期內(nèi)的現(xiàn)金需求量T一定；一定； 現(xiàn)金支出是勻速的；現(xiàn)金支出是勻

4、速的； 每次將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的交易成本每次將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的交易成本F是固定的。是固定的。 （三存貨模型（三存貨模型 根據(jù)根據(jù) “現(xiàn)金管理總成本現(xiàn)金管理總成本=機會成本機會成本+交易成本交易成本” TC為現(xiàn)金管理總成本；為現(xiàn)金管理總成本；T為一個周期內(nèi)現(xiàn)為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換的固定成本；為每次轉(zhuǎn)換的固定成本； Q為為最佳現(xiàn)金持有量；最佳現(xiàn)金持有量； K為有價證券利息率；。為有價證券利息率；。()()2QTT CKFQ（二存貨模型（二存貨模型 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量Q是機會成本線與交是機會成本線與交易成本線交叉點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量。易成本線交叉點所對應(yīng)的

5、現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量Q）=最佳現(xiàn)金管理總成本最佳現(xiàn)金管理總成本TC）=T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換的固定成本；為每次轉(zhuǎn)換的固定成本； Q為最佳現(xiàn)金持有量；為最佳現(xiàn)金持有量； K為有價證券利息率；為有價證券利息率；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)成本。為現(xiàn)金管理相關(guān)成本。2/TF K2TFK【例】某企業(yè)預(yù)計全年需要現(xiàn)金400 000 萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次200元，有價證券的利息率為10%，則最佳現(xiàn)金持有量： 2 400000 2004000010%Q（元） 三、現(xiàn)金的日常管理三、現(xiàn)金的日常管理 1.力爭現(xiàn)金流量同步力爭現(xiàn)金流量同步 2.

6、使用現(xiàn)金浮游量使用現(xiàn)金浮游量 3.加速收款加速收款 4.推遲付款推遲付款一、應(yīng)收賬款的概述一、應(yīng)收賬款的概述 應(yīng)收賬款是指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、資應(yīng)收賬款是指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、資料、供應(yīng)勞務(wù)或其他原因，應(yīng)向購貨單位料、供應(yīng)勞務(wù)或其他原因，應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)的單位或其他單位收取的款項或接受勞務(wù)的單位或其他單位收取的款項，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等。等。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理（一應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因（一應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因 第一，商業(yè)競爭第一，商業(yè)競爭 第二，銷售和收款的時間差距第二，銷售和收款的時間差距 （二應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)（二應(yīng)收賬款管理

7、的目標(biāo) 1、應(yīng)收賬款的收益、應(yīng)收賬款的收益 增加的收益增加的收益 =銷售量的增加銷售量的增加 單位邊際貢獻單位邊際貢獻 單位邊際貢獻單位邊際貢獻=單價單價-單位變動成本單位變動成本2、應(yīng)收賬款的成本、應(yīng)收賬款的成本（1應(yīng)收賬款的機會成本應(yīng)收賬款的機會成本 應(yīng)收賬款的機會成本應(yīng)收賬款的機會成本 =應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金資金成本資金成本 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金 =應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變動成本率 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 =日銷售額日銷售額平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期 或或=年銷售額年銷售額/360*平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期（1應(yīng)收賬款的機會成本應(yīng)收賬款的機會成

8、本 應(yīng)收賬款的機會成本應(yīng)收賬款的機會成本=年銷售額年銷售額/360*平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期變動成本率變動成本率資金成本資金成本注意：注意：平均收現(xiàn)期的確定平均收現(xiàn)期的確定 年銷售額的使用年銷售額的使用（2壞賬損失壞賬損失 壞賬損失壞賬損失=賒銷額賒銷額預(yù)計壞賬損失率預(yù)計壞賬損失率（3收賬費用收賬費用 收賬費用收賬費用=賒銷額賒銷額預(yù)計收賬費率預(yù)計收賬費率【例】假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷額為【例】假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷額為3000 000元，應(yīng)收元，應(yīng)收賬款平均收帳天數(shù)為賬款平均收帳天數(shù)為60天，變動成本率為天，變動成本率為60，資金成本，資金成本率為率為10，計算應(yīng)收賬款的機會成本。，計算應(yīng)收賬

9、款的機會成本。應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 =年銷售額年銷售額360平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期3000000360 60500000元）元）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變動成本率500000 60300000元）元）應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款機會成本=應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金 資金成本率資金成本率300000 1030000元）元）或：應(yīng)收賬款機會成本或：應(yīng)收賬款機會成本= 3000000/360 60 60 10 =30000元）元）例如：例如：N/30，表示企業(yè)允許顧，表示企業(yè)允許顧客在購客在購貨后的貨后的30天內(nèi)付款，信用期為天內(nèi)付款，

10、信用期為30天。天。（1同行業(yè)競爭對手的情況；同行業(yè)競爭對手的情況；（2企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力；企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力；（3客戶的資信程度?？蛻舻馁Y信程度。 客戶的資信程度通常從五方面評客戶的資信程度通常從五方面評價，即價，即“5C系統(tǒng)，包括系統(tǒng)，包括:客戶的信用品質(zhì)客戶的信用品質(zhì)償付能力償付能力資本資本抵押品抵押品經(jīng)濟狀況。經(jīng)濟狀況。典型的收款過程可包括以下步驟：典型的收款過程可包括以下步驟：1.信件信件 2. 3.個人拜訪個人拜訪 4.訴訟程序訴訟程序 四、應(yīng)收賬款的日常管理四、應(yīng)收賬款的日常管理（一應(yīng)收賬款追蹤分析（一應(yīng)收賬款追蹤分析（二應(yīng)收賬款賬齡分析（二應(yīng)收賬款賬齡分析 利用賬齡分析

11、表，企業(yè)可以了解利用賬齡分析表，企業(yè)可以了解到以下情況到以下情況: 1有多少欠款尚在信用期內(nèi)。有多少欠款尚在信用期內(nèi)。 2有多少欠款超過了信用期，超過時有多少欠款超過了信用期，超過時間長短的款項各占多少。間長短的款項各占多少。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理（二儲備存貨的成本（二儲備存貨的成本1取得成本取得成本訂貨成本指取得訂單的成本。訂貨成本指取得訂單的成本。購置成本指存貨本身的價值。購置成本指存貨本身的價值。 購購 置置 成成 本本=DU 取得成本取得成本=訂貨成本訂貨成本+購置成本購置成本 =固定訂貨成本固定訂貨成本+變動訂貨成本變動訂貨成本+購置成購置成本本1DFKQ訂 貨 成 本1D

12、TCFKDUaQ2儲存成本儲存成本儲存成本儲存成本=儲存固定成本儲存固定成本+儲存變動成本儲存變動成本3缺貨成本缺貨成本 缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失 ，通常用通常用 表示表示 。22ccQT CFKsTC（三存貨管理的目標(biāo)（三存貨管理的目標(biāo)儲備存貨的總成本儲備存貨的總成本 的最小化的最小化scscaTCQKFDUKQDFTCTCTCTC221 二、經(jīng)濟訂貨量基本模型 經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件是： 1企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便能立即取得存貨。 2能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫。 3不允許缺貨，即無缺貨成本。 4需求量穩(wěn)定，并且能

13、預(yù)測，即D為已知常量。 5存貨單價不變，即U為已知常量。 6企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨。 7所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。 8存貨消耗速度穩(wěn)定 存貨總成本的公式可以簡化為存貨總成本的公式可以簡化為 F1、D、U和和F2為常數(shù)量時，為常數(shù)量時，TC的大小取決于的大小取決于變動訂貨成本和變動儲存成本，這被稱為與變動訂貨成本和變動儲存成本，這被稱為與批量有關(guān)的總成本，即：批量有關(guān)的總成本，即： 122cDQTCFKDUFKQ*()2cQDQTCKKQl 經(jīng)濟訂貨量基本模型經(jīng)濟訂貨量基本模型 l 存貨總成本公式：存貨總成本公式：l l 每年最佳訂貨次數(shù)公式：每年最

14、佳訂貨次數(shù)公式：*2cKDQK(* )2222cQccCK DKK DT CKK D KK DK*22cCD KDDNQKK DKl 最佳訂貨周期公式最佳訂貨周期公式l 經(jīng)濟訂貨量占用資金經(jīng)濟訂貨量占用資金:*112ctND KK*2222CcK DKQK DIUUUK例：某企業(yè)每年耗用某種材料例：某企業(yè)每年耗用某種材料3 600千克，該材料單位成千克，該材料單位成本本10元，單位存儲成本為元，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本元，一次訂貨成本25元。那元。那么：么： *22 3600 253002cKDQK千克*36 0 01 23 0 0DNQ次(*)22 25 3600 2600QcTCK

15、DK元*11t()(11 2N年個 月 )*300101 50022QIU元（4經(jīng)濟進貨批量平均占用資金經(jīng)濟進貨批量平均占用資金 練習(xí)：某企業(yè)每年需要甲材料練習(xí)：某企業(yè)每年需要甲材料36000噸，該材料單位進價每噸噸，該材料單位進價每噸150元，每次訂貨成本元，每次訂貨成本1250元，每噸甲材料每年存儲成本為元，每噸甲材料每年存儲成本為10元。元。 要求：（要求：（1計算甲材料的經(jīng)濟訂貨批量；計算甲材料的經(jīng)濟訂貨批量； （2計算經(jīng)濟訂貨批量的相關(guān)存貨成本；計算經(jīng)濟訂貨批量的相關(guān)存貨成本； （3計算最優(yōu)訂貨批數(shù)；計算最優(yōu)訂貨批數(shù)； （4計算經(jīng)濟進貨批量平均占用資金。計算經(jīng)濟進貨批量平均占用資金。

16、答：（答：（1甲材料的經(jīng)濟訂貨批量：甲材料的經(jīng)濟訂貨批量：噸）(30001012503600022cKKDQ（2經(jīng)濟訂貨批量的相關(guān)存貨成本經(jīng)濟訂貨批量的相關(guān)存貨成本（3最優(yōu)訂貨批數(shù)最優(yōu)訂貨批數(shù) =36000/3000=12次）次）*N元）(300001036000125022)(*cQKDKTC元）(225000150*23000*2*UQI ABC分類管理是指按一定的標(biāo)準(zhǔn)，將存分類管理是指按一定的標(biāo)準(zhǔn)，將存貨劃分為貨劃分為A、B、C三類，分別采用分品三類，分別采用分品種重點管理、分類別一般控制和按總額種重點管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。靈活掌握的存貨管理方法。分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個是