新能源行業(yè)發(fā)展分析

1、z2007年中國(guó)新能源行業(yè)發(fā)展分析發(fā)展替代能源是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的前提。十一五期間，在現(xiàn)有 的能源和資源邊界的約束下，能源替代這一有助于解決經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展 瓶頸問(wèn)題的產(chǎn)業(yè)，孕育著重大投資機(jī)會(huì)。在我國(guó)現(xiàn)有能源供給的約束條件下，我國(guó)面臨著能源供需結(jié)構(gòu)性矛 盾，能源自給安全壓力以及巨大的環(huán)保壓力。發(fā)展替代能源，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng) 能源之間、傳統(tǒng)能源和新能源之間的替代是解決我國(guó)能源供需瓶頸，供 需結(jié)構(gòu)性矛盾以及減輕環(huán)境壓力的有效途徑。在我國(guó)未來(lái)的能源消費(fèi)格局中， 決定不同形式能源的應(yīng)用及發(fā)展前景 的決定因素有兩點(diǎn)，一是能源使用過(guò)程中的內(nèi)外部成本，二是后繼儲(chǔ)量 以及是否可再生。國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱

2、要指出可再生 能源再2020年我國(guó)能源消費(fèi)中的比重將達(dá)到16%。一、各種能源形式發(fā)電成本比較風(fēng)電是目前最具成本優(yōu)勢(shì)的可再生能源， 風(fēng)力資源較好的地區(qū)的風(fēng)力 發(fā)電成本與燃油發(fā)電或燃?xì)獍l(fā)電相比，已經(jīng)具備成本競(jìng)爭(zhēng)力。目前我國(guó) 風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量?jī)H占我國(guó)可利用風(fēng)力資源 0.1%風(fēng)電到2020年很可能 超越核電，成為我國(guó)第三大發(fā)電形式。2006年到2015年風(fēng)機(jī)設(shè)備市場(chǎng)容 量總計(jì)達(dá)到1000乙元以上，目前我國(guó)風(fēng)機(jī)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率僅有 25%,目 前對(duì)風(fēng)電場(chǎng)招標(biāo)有70%國(guó)產(chǎn)化率的要求，本土風(fēng)機(jī)制造商面臨巨大市場(chǎng) 空間。太陽(yáng)能是最豐富的可再生能源形式，是所有化石能源及多種可再生能 源的源頭。多晶硅價(jià)格上漲對(duì)于多

3、晶硅太陽(yáng)能電池行業(yè)的影響并非完全 負(fù)面，行業(yè)內(nèi)不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的廠商的電池片產(chǎn)能和組件產(chǎn)能成為無(wú)效 產(chǎn)能，避免了電池片和組件價(jià)格的惡性競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)優(yōu)勝劣汰得以更快的 實(shí)現(xiàn)。高價(jià)多晶硅的壓力下，優(yōu)勢(shì)企業(yè)也會(huì)有極強(qiáng)的動(dòng)力削減成本，比 如應(yīng)用更先進(jìn)的硅片切割技術(shù)，提高太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率等，以求獲得 成本優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。，多晶硅太陽(yáng)能行業(yè)有可能08-09年重新進(jìn)入黃金發(fā) 展期。在我國(guó)能源消費(fèi)新格局中，中國(guó)富煤少油的能源稟賦格局決定了煤變油，煤代油具備比較成優(yōu)勢(shì)。生物質(zhì)能油品具有清潔環(huán)保，可再生的特 點(diǎn)，中長(zhǎng)期將成為重要的交通用能源。十一五期間，在現(xiàn)有的能源和資源邊界的約束下，能源替代這一有助 于解決經(jīng)濟(jì)可持

4、續(xù)發(fā)展瓶頸問(wèn)題的產(chǎn)業(yè)，孕育著重大投資機(jī)會(huì)。二、實(shí)施能源替代是我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)的前提發(fā)展替代能源是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的前提，在我國(guó)現(xiàn)有能源供給的約束條件下，我國(guó)面臨著能源供需結(jié)構(gòu)性矛盾，能源自給安全壓力 以及巨大的環(huán)保壓力。我國(guó)能源的供給矛盾突出的表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一 是石油和天然氣可采年限遠(yuǎn)低于世界平均水平， 其次是人均能源占有量 較低。我國(guó)石油的可采儲(chǔ)備年限只有15年，相對(duì)豐富的煤炭資源僅能維 持81年。人均石油，煤炭，然氣，以及水電資源的占有量分別為世界的 6.8%, 63%, 6.0%, 75%。根據(jù)BP世界能源統(tǒng)計(jì)2006的數(shù)據(jù)，世界2005 年的能源消耗增量中，中國(guó)的貢獻(xiàn)率超過(guò)了

5、 50%。按照我國(guó)目前的能源 消費(fèi)增速，我國(guó)傳統(tǒng)能源儲(chǔ)量不足的問(wèn)題將會(huì)愈加突出，能源供給構(gòu)成 中長(zhǎng)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大瓶頸。200拜世界石油、天然氣、煤炭名義價(jià)格均創(chuàng)出了歷史新高，我國(guó)的 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正為高價(jià)能源付出代價(jià)。200拜中國(guó)原油表觀消費(fèi)量3.23億噸，進(jìn)口原油1.27億噸，進(jìn)口成品 油3143萬(wàn)噸，石油嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口，進(jìn)口運(yùn)輸路徑嚴(yán)重依賴(lài)馬六甲海峽， 石油供應(yīng)安全潛在風(fēng)險(xiǎn)成為我國(guó)外交戰(zhàn)略的重大牽制因素。在國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境成本越來(lái)越顯性化的趨勢(shì)下， 如果不改變目前我國(guó)以煤炭為并因而 大量排放溫室氣體的一次能源消費(fèi)方式， 未來(lái)我國(guó)還將付出更多的環(huán)保 代價(jià)。作為發(fā)展中國(guó)家，目前我國(guó)在京都議定書(shū)框架下的

6、權(quán)利多于義務(wù)， 但作為世界第二大二氧化碳以及第一大二氧化硫排放國(guó)，未來(lái)可能需要承擔(dān)更多的義務(wù)。發(fā)展替代能源，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)能源之間、傳統(tǒng)能源和新能 源之間的替代是解決我國(guó)能源供需瓶頸， 供需結(jié)構(gòu)性矛盾以及減輕環(huán)境 壓力的有效途徑，我國(guó)必將步入更為多元化、清潔、高效的能源消費(fèi)新 時(shí)代。能源消費(fèi)新格局的形成離不開(kāi)各個(gè)國(guó)家策推動(dòng)，歐、日、美、西 班牙，印度等國(guó)替代能源的迅速發(fā)展，與上述國(guó)家政府的鼓勵(lì)政策和相 關(guān)促進(jìn)法規(guī)息息相關(guān)。三、我國(guó)未來(lái)能源消費(fèi)將形成多元，清潔，高效的新格局200弭2月9日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要 中，在能源這一重點(diǎn)領(lǐng)域中，優(yōu)先主題包括：工業(yè)節(jié)能，煤的高效清潔 利

7、用，可再生能源的低成本規(guī)?；_(kāi)發(fā)利用。規(guī)劃綱要中還明確提出： 到202弭，可再生能源在我國(guó)能源結(jié)構(gòu)中的比重將達(dá)到 16%。H一五規(guī)劃中，也提出要節(jié)約優(yōu)先，多元發(fā)展，優(yōu)化生產(chǎn)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)，構(gòu)筑穩(wěn) 定，經(jīng)濟(jì)，清潔，安全的能源供應(yīng)體系。2006年1月1日，可再生能源法在我國(guó)正式實(shí)施，這是國(guó)際上第五部正式的可再生能源的相關(guān)法律。 此外，國(guó)務(wù)院及有關(guān)部委已經(jīng)并且即將出臺(tái)的配套實(shí)施細(xì)則一共有12條。這些實(shí)施細(xì)則從產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)，電價(jià)，總量目標(biāo)，財(cái)稅補(bǔ)貼，專(zhuān)項(xiàng) 基金，并網(wǎng)發(fā)電等各個(gè)細(xì)節(jié)方面對(duì)于可再生能源的發(fā)展予以支持和細(xì) 化。根據(jù)國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要，水電總裝機(jī)達(dá)到3億千 瓦，風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)為3000

8、萬(wàn)千瓦，生物質(zhì)發(fā)電達(dá)到3000萬(wàn)千瓦，沼氣年 利用總量達(dá)到443乙立方米，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)180萬(wàn)千瓦，太陽(yáng)能熱水器 總集熱面積達(dá)到3億平方米，燃料乙醇的年生產(chǎn)能力達(dá)到 1000萬(wàn)噸，生 物柴油的年生產(chǎn)能力達(dá)到200萬(wàn)噸。在我國(guó)未來(lái)的能源消費(fèi)格局中，決 定不同形式能源的應(yīng)用及發(fā)展前景的決定因素有兩點(diǎn)，一是能源使用過(guò)程中的內(nèi)外部成本，二是后繼儲(chǔ)量以及是否可再生。風(fēng)電是目前最具成本優(yōu)勢(shì)的可再生能源， 風(fēng)力資源較好的地區(qū)的風(fēng)力 發(fā)電成本與燃油發(fā)電或燃?xì)獍l(fā)電相比，已經(jīng)具備成本競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)可以 利用的陸上風(fēng)力資源達(dá)到2.5萬(wàn)億千瓦，居世界第一，目前我國(guó)風(fēng)力發(fā)電 裝機(jī)容量?jī)H占我國(guó)可利用風(fēng)力資源的0.1%。2

9、00拜全世界新增風(fēng)電裝機(jī)容量1176但&瓦，比上年增加3562兆瓦， 增長(zhǎng)43%;新增風(fēng)電總投資達(dá)120億歐元或140億美元。200拜，世界風(fēng) 電裝機(jī)容量前6位的國(guó)家，依次為德國(guó)18428兆瓦、西班牙10027兆瓦、 美國(guó)9149兆瓦、印度4430兆瓦、丹麥3122兆瓦和意大利1717兆瓦,其中， 丹麥電能供應(yīng)的22%由風(fēng)力發(fā)電提供。200拜底風(fēng)電裝機(jī)超過(guò)百萬(wàn)千瓦的有11個(gè)國(guó)家，7個(gè)歐洲國(guó)家、3個(gè)亞 洲國(guó)家（印度、中國(guó)、日本）和美國(guó)。我國(guó)風(fēng)電發(fā)展速度05年居全球第一， 達(dá)到65%,從2004年底的76.4萬(wàn)千瓦tf長(zhǎng)到126萬(wàn)千瓦。按照中長(zhǎng)期發(fā)展 規(guī)劃綱要，未來(lái)十五年我國(guó)風(fēng)力發(fā)電復(fù)合增

10、長(zhǎng)率將達(dá)到 26.5%。按目前我國(guó)風(fēng)力發(fā)電的實(shí)際速度，風(fēng)電裝機(jī)在 2010年可能突破500萬(wàn) 千瓦的規(guī)劃，到2020年很可能超越核電，成為我國(guó)第三大發(fā)電形式。2006 年到2015年，保守預(yù)計(jì)風(fēng)機(jī)設(shè)備類(lèi)的市場(chǎng)容量將達(dá)到1000乙元以上，目 前我國(guó)風(fēng)機(jī)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率僅有25%,我國(guó)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃強(qiáng)調(diào)了要培 養(yǎng)大型MW級(jí)風(fēng)機(jī)整機(jī)的制造能力，目前對(duì)風(fēng)電場(chǎng)招標(biāo)設(shè)備有 70%國(guó)產(chǎn) 化率的要求，這為本土的風(fēng)機(jī)制造商預(yù)留了巨大的市場(chǎng)空間。由于風(fēng)機(jī) 體積巨大，風(fēng)機(jī)受銷(xiāo)售半徑的影響較為明顯，國(guó)內(nèi)廠商在運(yùn)輸及后繼維 護(hù)方面具備成本優(yōu)勢(shì)。200拜世界前十大風(fēng)機(jī)制造商中，西班牙和印度的風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商占 到3家。中國(guó)迅

11、速發(fā)展的風(fēng)電行業(yè)將使得一批企業(yè)，通過(guò)自主創(chuàng)新或以 市場(chǎng)換技術(shù)的方式，成為具備競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)機(jī)設(shè)備制造商，他們的崛起將 進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展。預(yù)計(jì)我國(guó)的市場(chǎng)將能夠容納3-5家大型 風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商。風(fēng)電設(shè)備相關(guān)上市公司有 G湘電，G天威，*ST儀表。 太陽(yáng)能是最豐富可再生能源形式，是所有化石能源及多種可再生能源的 源頭，我國(guó)一年接受的太陽(yáng)能輻射熱量相當(dāng)于1.73萬(wàn)億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。目前, 由于太陽(yáng)能發(fā)電成本遠(yuǎn)高于化石能源， 僅在歐美日等國(guó)開(kāi)始了推廣和應(yīng) 用，但是太陽(yáng)能電池組件的價(jià)格從1980年以來(lái)下降了 80%以上，成本呈 現(xiàn)快速下降趨勢(shì)。新增太陽(yáng)能裝機(jī)容量。2005年，世界新增太陽(yáng)能電池裝機(jī)容量為

12、1727MW,新增太陽(yáng)能電池裝機(jī)容量較 2004年增長(zhǎng)了 44.5%,德國(guó)新增 832MW,日本新增292MW,美國(guó)新增102.2MW。太陽(yáng)能電池裝機(jī)容量 的迅速增長(zhǎng)，導(dǎo)致目前主流生產(chǎn)技術(shù)的多晶硅太陽(yáng)能電池上游的多晶硅 原材料供應(yīng)日益緊張，零售價(jià)格從2003年的30美元/KG左右上漲到了目 前的300美元/KG。多晶硅價(jià)格上漲對(duì)于多晶硅太陽(yáng)能電池行業(yè)的影響要 從正反兩個(gè)方面來(lái)看。負(fù)面的作用有兩方面，一是多晶硅的成本給下游 廠商造成了巨大成本壓力，同時(shí)使得廠商面臨產(chǎn)能利用率不足的風(fēng)險(xiǎn)。 二是出現(xiàn)更具備成本競(jìng)爭(zhēng)力的替代技術(shù)的可能性加大，現(xiàn)有多晶硅技術(shù)被替代的風(fēng)險(xiǎn)加大。但正面作用也是存在的，尤其是對(duì)

13、于優(yōu)勢(shì)廠商而言， 部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)與多晶硅原料供應(yīng)商有長(zhǎng)期的合作關(guān)系或者在某種程度 上存在垂直一體化，行業(yè)內(nèi)不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的廠商的電池片產(chǎn)能和組件 產(chǎn)能成為無(wú)效產(chǎn)能，避免了電池片和組件價(jià)格的惡性競(jìng)爭(zhēng)，多晶硅成本 上漲在相當(dāng)程度上得以轉(zhuǎn)嫁，行業(yè)優(yōu)勝劣汰得以更快的實(shí)現(xiàn)。另一方面， 在高價(jià)多晶硅的壓力下，優(yōu)勢(shì)企業(yè)也會(huì)有極強(qiáng)的動(dòng)力削減成本，比如應(yīng) 用更先進(jìn)的硅片切割技術(shù)，提高太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率等，以求獲得成本 優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。我們可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)多晶硅價(jià)格回落后，多晶硅太陽(yáng)能 技術(shù)相對(duì)于其他技術(shù)的成本競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步加強(qiáng)。多晶硅太陽(yáng)能行業(yè)極有可能08-09年重新進(jìn)入黃金發(fā)展期。我國(guó)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃中，太陽(yáng)能發(fā)電行

14、業(yè)在200奔至202弭的復(fù)合增 長(zhǎng)率為23.1%。光伏太陽(yáng)能的優(yōu)勢(shì)是：資源無(wú)限，污染較少，時(shí)間空間 限制少，安全可靠，補(bǔ)峰節(jié)能，在建筑物節(jié)能應(yīng)用方面具備廣闊前景， 是中長(zhǎng)期潛力最大的替代能源。目前主流的光伏太陽(yáng)能電池技術(shù)發(fā)電成 本與傳統(tǒng)能源相比仍然偏高，08年前多晶硅供應(yīng)不足可能造成的產(chǎn)能利 用率不足的問(wèn)題，不排除薄膜電池獲得突破性進(jìn)展替代現(xiàn)有多晶硅技術(shù) 的可能性，但是目前薄膜太陽(yáng)能電池仍然存在著穩(wěn)定性不夠，轉(zhuǎn)換率偏 低，以及薄膜使用壽命較短的約束，在商業(yè)化應(yīng)用方面仍有待開(kāi)發(fā)。國(guó) 內(nèi)光伏太陽(yáng)能電池行業(yè)的相關(guān)上市公司有 G天威，G航天，G南玻，G風(fēng) 帆等。在我國(guó)能源消費(fèi)新格局中，新的重要的一元將

15、是傳統(tǒng)能源之間的替代 以及生物質(zhì)能油品對(duì)于傳統(tǒng)車(chē)用油品的替代。由于我國(guó)富煤，貧油，少氣”的資源稟賦特征，未來(lái)以煤變油和煤代油為代表的煤化工將出現(xiàn) 突破性進(jìn)展。煤變油有直接液化和間接液化兩種形式，直接液化可以直 接生成汽、柴油，由于反應(yīng)條件較為苛刻，目前國(guó)際上尚無(wú)成功商業(yè)化 的先例。間接液化是先對(duì)煤炭進(jìn)行氣化處理，通過(guò)催化合成等反應(yīng)途徑 生成汽、柴油。煤變油在國(guó)際上的成功案例有南非的 Saso公司，該公司 對(duì)于南非GDP的貢獻(xiàn)高達(dá)4%, 2005年該公司的7利潤(rùn)達(dá)到15.4億美元。 中國(guó)與南非在能源稟賦方面具有一定相似性，即富煤少油，煤變油具備 比較成本優(yōu)勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)神華集團(tuán)，兗煤集團(tuán)，伊泰集團(tuán)

16、，潞安集團(tuán)都 在從事煤變油的前期工作，兗煤集團(tuán)在股改時(shí)承諾在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)將讓上 市公司參與煤變油項(xiàng)目投資。煤基液體燃料的發(fā)展對(duì)解決我國(guó)石油自給 具有重大戰(zhàn)略性意義，十一五規(guī)劃將為甲醇在汽車(chē)燃料方面的替代開(kāi)辟 一條新路。除了煤基液體燃料，生物汽油、生物柴油也將成為重要的車(chē) 用油品替代。截至目前， 十五”乙醇汽油專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃的目標(biāo)已如期實(shí)現(xiàn)， 國(guó)內(nèi)四家燃料乙醇定點(diǎn)廠總生產(chǎn)能力達(dá)到 102萬(wàn)噸/年，其中黑龍江華潤(rùn) 酒精有限公司10萬(wàn)噸/年、吉林燃料乙醇有限公司30萬(wàn)噸/年、河南天冠 燃料乙醇有限公司30萬(wàn)噸/年和安徽豐原生化股份有限公司32萬(wàn)噸/年， 上述4個(gè)企業(yè)已累計(jì)生產(chǎn)生物燃料乙醇120多萬(wàn)噸，在黑龍

17、江、吉林、遼 寧、河南、安徽5個(gè)省及河北、山東、江蘇、湖北4個(gè)省的27個(gè)地市加以 推廣使用。十一五規(guī)劃中再次確認(rèn)了生物汽，柴油作為車(chē)用石油燃料的 重要性。近期出臺(tái)的可再生能源專(zhuān)項(xiàng)基金，也明確了基于陳化糧的生物 汽油和生物柴油將成為國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)基金的重要補(bǔ)貼對(duì)象。生物質(zhì)能油品具 有清潔環(huán)保，可再生的特點(diǎn)，中長(zhǎng)期在車(chē)用燃料的替代方面，可能比煤 基醇醍燃料具備更多的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)將成為交通用能源的重要組成部分。 但是生物質(zhì)能替代車(chē)用油品發(fā)展的瓶頸在于，中國(guó)耕地面積有限，原料 來(lái)源受限。目前相關(guān)的上市公司有G豐原，G北大荒，G甘化，華潤(rùn)生化， 華冠科技，目前國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司的盈利能力和綜合利用水平較低，實(shí) 現(xiàn)盈利需要國(guó)家的補(bǔ)貼。四、能源消費(fèi)格局重大轉(zhuǎn)折帶來(lái)投資機(jī)會(huì)十一五”期間將是我國(guó)能源格局產(chǎn)生重大轉(zhuǎn)折的時(shí)期，我國(guó)能源消費(fèi)新格局將會(huì)呈現(xiàn)多樣化