投資結(jié)構(gòu)培訓(xùn)課件(共65頁(yè)).ppt

1、 所謂項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，就是在項(xiàng)目所在國(guó)家外在因素的制約條件下，尋求一種能夠最大限度的實(shí)現(xiàn)其投資目標(biāo)的項(xiàng)目資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)。項(xiàng)目資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)。公司制的基本形式：公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)有限責(zé)任公司與股份有限公司的比較有限責(zé)任公司與股份有限公司的比較公司治理結(jié)構(gòu)有關(guān)知識(shí)公司治理結(jié)構(gòu)有關(guān)知識(shí)公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)投資者投資者A投資者投資者B投資者投資者C貸款銀行貸款銀行股東（合資）協(xié)議股東（合資）協(xié)議持股持股貸款貸款抵押抵押+擔(dān)保擔(dān)保公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)案例分析1：案例2:案例背景簡(jiǎn)介案例背景簡(jiǎn)介F公司公司B公司公司T公司公司2億元可轉(zhuǎn)換公司債券C

2、公司公司100股普通股100%100%30%50%10%10%抵押抵押+擔(dān)保擔(dān)保資金資金收購(gòu)新西蘭鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的公司型結(jié)構(gòu)收購(gòu)新西蘭鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的公司型結(jié)構(gòu)收購(gòu)新西蘭鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的合資公司出資比例 (單位:百萬(wàn)元)合伙制結(jié)構(gòu)合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)合伙人合伙人合伙人合伙人合伙人合伙人普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu)中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法 中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法普通合伙企業(yè)特殊的普通合伙企業(yè)有限合伙協(xié)議還應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：有

3、限合伙企業(yè)有限合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙人普通合伙人有限合伙人有限合伙人項(xiàng)目項(xiàng)目工作工作報(bào)告報(bào)告擔(dān)保擔(dān)保銀行及金融機(jī)構(gòu)銀行及金融機(jī)構(gòu)抵押抵押資金資金有限合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu)勘探勘探資金資金有限合伙人有限合伙人勘探勘探支出支出稅務(wù)稅務(wù)扣減扣減勘探協(xié)議勘探協(xié)議普通合伙人普通合伙人 普通合伙人普通合伙人 項(xiàng)目項(xiàng)目建設(shè)建設(shè)資金資金有限合伙人有限合伙人管理協(xié)議管理協(xié)議項(xiàng)目項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)收益收益有限合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu) 案例分析：課堂作業(yè):非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)貸款銀行貸款銀行貸款銀行貸款銀行貸款銀行貸款銀行投資者投資者

4、投資者項(xiàng)目產(chǎn)品客戶項(xiàng)目產(chǎn)品客戶項(xiàng)目產(chǎn)品由項(xiàng)目產(chǎn)品由投資者單獨(dú)銷售投資者單獨(dú)銷售該結(jié)構(gòu)與合伙制的主要區(qū)別： 非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)美鋁澳公司美鋁澳公司 維州政府維州政府 中信澳公司中信澳公司 丸紅鋁業(yè)公司丸紅鋁業(yè)公司 第一國(guó)民信托第一國(guó)民信托 電力電力管理公司管理公司 氧化鋁氧化鋁管理管理委員會(huì)委員會(huì)項(xiàng)目產(chǎn)品項(xiàng)目產(chǎn)品2-6 澳大利亞波特蘭鋁廠非公司型合資結(jié)構(gòu)澳大利亞波特蘭鋁廠非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu) 信托基金的建立和運(yùn)作包括的內(nèi)容信托基金的建立和運(yùn)作包括的內(nèi)容：信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)信托基金的建立和運(yùn)作包括的內(nèi)容信托基金的建立和運(yùn)作包括的內(nèi)容：信托基金結(jié)構(gòu)信托

5、基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)2937個(gè)信托個(gè)信托單位持有人單位持有人波特蘭鋁廠波特蘭鋁廠永久受托永久受托管理公司管理公司第一國(guó)民第一國(guó)民管理公司管理公司銀行銀行基金經(jīng)理基金經(jīng)理10%信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)四種投資結(jié)構(gòu)的比較四種投資結(jié)構(gòu)的比較 資產(chǎn)擁有形式資產(chǎn)擁有形式間接間接直接直接直接直接直接直接產(chǎn)品分配靈產(chǎn)品分配靈活性活性不靈活不靈活不靈活不靈活靈活靈活不靈活不靈活債務(wù)責(zé)任債務(wù)責(zé)任有限有限不一定不一定有限有限不一定不一定現(xiàn)金流量的控現(xiàn)金流量的控制制不靈活不靈活有限制有限制靈活靈活有限制有限制稅務(wù)結(jié)構(gòu)稅務(wù)結(jié)構(gòu)限制在結(jié)構(gòu)限制在結(jié)構(gòu)內(nèi)部?jī)?nèi)部可與

6、投資者可與投資者其他收入合其他收入合并并可與投資者其他可與投資者其他收入合并收入合并限制在結(jié)構(gòu)限制在結(jié)構(gòu)內(nèi)部?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)處理會(huì)計(jì)處理靈活靈活靈活靈活不靈活不靈活靈活靈活投資轉(zhuǎn)讓復(fù)投資轉(zhuǎn)讓復(fù)雜性雜性相對(duì)相對(duì)簡(jiǎn)單簡(jiǎn)單比較比較復(fù)雜復(fù)雜比較復(fù)雜比較復(fù)雜相對(duì)相對(duì)簡(jiǎn)單簡(jiǎn)單投資結(jié)構(gòu)復(fù)投資結(jié)構(gòu)復(fù)雜性雜性相對(duì)相對(duì)簡(jiǎn)單簡(jiǎn)單相對(duì)相對(duì)復(fù)雜復(fù)雜相對(duì)復(fù)雜相對(duì)復(fù)雜相對(duì)相對(duì)復(fù)雜復(fù)雜 合資協(xié)議是項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)的根本性文件。合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款 3項(xiàng)目的管理和控制項(xiàng)目的管理和控制合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款 3項(xiàng)目的管理和控制項(xiàng)目的管理和控制4項(xiàng)目預(yù)算的審批程序項(xiàng)目預(yù)算的審批程序合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款 5違約行為的處理合資協(xié)議中的