企業(yè)債發(fā)行條件及流程

1、1 企業(yè)債券發(fā)行條件與發(fā)行流程 一、企業(yè)債發(fā)行條件 企業(yè)債券的主管部門是國家發(fā)改委，根據(jù)企業(yè)債券管理?xiàng)l例、 發(fā)改財(cái)經(jīng)【20042004】 11341134 號文和發(fā)改財(cái)經(jīng)【20082008】7 7 號文的規(guī)定，企業(yè) 債券發(fā)行人必須滿足如下條件： 1 1、 籌集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān) 手續(xù)齊全，包括主管機(jī)關(guān)批文、土地、環(huán)評等； 2 2、 企業(yè)存續(xù)時間超過三年，近三年沒有重大違法違規(guī)行為； 3 3、 凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到規(guī)定的要求。股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于 人民幣 30003000 萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人 民幣 6006000 0 萬元； 4 4、

2、已經(jīng)發(fā)行的企業(yè)債券或者其它債務(wù)未處于違約或者延遲支付 本息的狀態(tài)； 5 5、 企業(yè)累計(jì)發(fā)行債券余額不得超過其凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權(quán) 益）40%40% 6 6、 近三年連續(xù)盈利，且近三年平均凈利潤足以支付債券一年的 利息，現(xiàn)實(shí)審批時國家發(fā)改委一般要求近三年平均凈利潤能夠覆蓋債 券一年利息的 1.51.5 倍； 7 7、用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金 制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的 60%60%用于 收購產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行。用于補(bǔ)充營運(yùn)資金的，不超 過發(fā)債總額的2 20%20% 二、 法律依據(jù) 1.1. 公司法； 2.2. 證券法； 3.3.

3、企業(yè)債券管理?xiàng)l例； 4.4. 國家發(fā)展改革委員會、中國人民銀行總行、中國證監(jiān)會每年 有關(guān)企業(yè)債券工作的通知； 5.5. 地方發(fā)改委、中國人民銀行地區(qū)分行等每年有關(guān)企業(yè)債券工 作的通知。 三、 主管部門及審批程序 企業(yè)向國家發(fā)改委上報(bào)企業(yè)債發(fā)行材料， 同時主承銷商向證監(jiān)會 上報(bào)承銷團(tuán)成員資格核準(zhǔn)材料，國家發(fā)改委審查同意后向證監(jiān)會和人 行發(fā)出會簽批文；證監(jiān)會和人行進(jìn)行會簽，其中人行會簽的重點(diǎn)是發(fā) 行品種和利率；會簽文回到國家發(fā)改委，如沒有問題，國家發(fā)改委下 達(dá)正式發(fā)行批文。 四、發(fā)行程序 對于發(fā)行企業(yè)債，在企業(yè)確定發(fā)行意向之后建議首先確定主承銷 商，由主承銷商配合企業(yè)以及相關(guān)地方政府部門完成以下工作。 1.1. 董事會和股東會對發(fā)行債券作出決議，確定發(fā)行主體，選定 主承銷3 商； 2.2. 確定擔(dān)保人或擔(dān)保方式，擔(dān)保通常有第三方擔(dān)保、土地抵押 擔(dān)保、設(shè)立償債基金等方式； 3.3. 確定籌集資金的使用項(xiàng)目； 4.4. 確定其他中介機(jī)構(gòu)，包括會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、信用 評級等中介機(jī)構(gòu)； 5.5. 確定發(fā)行方案； 6.6. 主承銷商協(xié)助向地方發(fā)改委提出發(fā)行企業(yè)債券的申請； 乙 主承銷商協(xié)助企業(yè)建立與主管部門的關(guān)系； 8.8. 制作申請材料并報(bào)國家發(fā)改委審批； 9.9. 發(fā)行和承銷準(zhǔn)備工作； 10.10. 發(fā)行事宜包括銷