供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式與風(fēng)險(xiǎn)說課材料

1、供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式與風(fēng)險(xiǎn)一、供應(yīng)鏈融資的概念供應(yīng)鏈融資就是銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和核心企業(yè)的 信用水平，以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，配合金融機(jī)構(gòu)的各 種金融產(chǎn)品所進(jìn)行的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)。簡單地說，供應(yīng)鏈融資就是銀行等金融機(jī)構(gòu)將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供 靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，深圳發(fā)展銀行將其描述為“1+N ”模式。一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消 費(fèi)者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個(gè)整體。在這個(gè)供 應(yīng)鏈中，競爭力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核

2、心企業(yè)因其強(qiáng)勢地位，成為其中的核心“1”，而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)便是“ N ”，它們往往難以從金融機(jī)構(gòu)融資，資金十分緊張， 這種資金鏈的不均衡很容易導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈也隨之出現(xiàn)失衡。而在供應(yīng)鏈融資模式下，金 融機(jī)構(gòu)將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，全方位地為鏈條上“N”企業(yè)提供融資服務(wù)，解決供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴}，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。由此可見，供應(yīng)鏈融資理念提供了一種新思維，它跳出了單個(gè)企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在 產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，提供金融服務(wù)，既規(guī)避了中小企業(yè)融資中長期 以來存在的困擾，又延伸了金融機(jī)構(gòu)的縱深服務(wù)，在解決中小企業(yè)信貸融資難題上可謂獨(dú) 樹一幟。

3、企業(yè)融資提供服務(wù)，又可以通過規(guī)模效應(yīng)和大數(shù)定律為金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)降低系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)。各個(gè)參與主體充當(dāng)著不同的角色，發(fā)揮著不同的作用，相互協(xié)調(diào)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享 收益，從而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資的高效和多盈模式，這不僅解決了中小企業(yè)的融資困境，同時(shí) 也提高了各自的收益。二、供應(yīng)鏈融資的主要模式 在某個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)總是圍繞核心企業(yè)進(jìn)行運(yùn)營和合作，其現(xiàn)金流缺口也 主要產(chǎn)生于應(yīng)收賬款、支付預(yù)付賬款以及庫存?zhèn)}儲期間，而這個(gè)資金缺口期間卻又往往沉 淀了大部分流動(dòng)性和無形資產(chǎn)。供應(yīng)鏈金融就是針對缺乏固定資產(chǎn)、擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的 中小企業(yè)而設(shè)計(jì)的新的金融工具。企業(yè)的發(fā)生資金缺口時(shí)的融資需求發(fā)生在三個(gè)階段：采 購

4、階段，生產(chǎn)階段以及銷售階段，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融相應(yīng)有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬 款融資模式、保兌倉融資模式三種。（一）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是商業(yè)銀行以借款人的自有貨物作為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。 該模式主要是以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款的方式，將中小企業(yè)的存貨、倉單、商品合格證等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押 給銀行而取得貸款。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式將“死”物資或權(quán)利憑證向“活”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，加速動(dòng) 產(chǎn)的流動(dòng)，緩解了中小企業(yè)的現(xiàn)金流短缺的壓力，解決中小企業(yè)流動(dòng)資金的不足，提高中 小企業(yè)的運(yùn)營能力。（二）應(yīng)收賬款融資模式應(yīng)收賬款融資模式，是指以中小企業(yè)對供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為 質(zhì)押擔(dān)保物，向商業(yè)銀行申請期限不超

5、過應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應(yīng)鏈 上游的中小企業(yè)提供融資的方式。簡單的說，就是以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融 資的行為。在該模式中，作為債務(wù)企業(yè)的核心大企業(yè)，由于具有較好的資信實(shí)力，并且與 銀行之間存在長期穩(wěn)定的信貸關(guān)系，因而在為中小企業(yè)融資的過程中起著反擔(dān)保的作用， 一旦中小企業(yè)無法償還貸款，其也要承擔(dān)相應(yīng)的償還責(zé)任。圖2應(yīng)收賬款融資模式（三）保兌倉融資模式保兌倉融資模式，也稱為“廠商銀”業(yè)務(wù)，是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應(yīng)鏈 金融業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)主要是通過生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、倉庫和銀行的四方簽署合作協(xié)議而開展的特定業(yè)務(wù)模式，銀行承兌匯票是該模式下的主要產(chǎn)品和金融工具。這種業(yè)務(wù)模

6、式，實(shí)現(xiàn)了 融資企業(yè)的杠桿采購和供應(yīng)商的批量銷售，為處于供應(yīng)鏈結(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供融資便利, 有效解決了其全額購貨的資金困境，使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)大為降低。*保兌倉蘭9二t枷林知首倉貫押1煤證全3保兌倉融資模式匸丁分批還貸三、供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范目前，供應(yīng)鏈金融盡管在很大程度上減少了中小企業(yè)受信中的道德風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于供 應(yīng)鏈融資中的中小企業(yè)自身抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，且供應(yīng)鏈金融參與者眾多，而且可能涉 及不同的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)領(lǐng)域，其運(yùn)作存在的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。（一）是供應(yīng)鏈自身風(fēng)險(xiǎn)。包括兩個(gè)方面：一方面是由于參與者眾多而內(nèi)生的混亂和 不確定因素。供應(yīng)鏈由于參與者眾多，受到諸多內(nèi)外因素的影響，

7、混亂和不確定成為市場 的主要特征，需求波動(dòng)加劇，產(chǎn)品與技術(shù)的生命周期明顯縮短，引入競爭性產(chǎn)品使生命周 期更加難以預(yù)測，受到銷售促進(jìn)、季節(jié)性刺激和再訂貨數(shù)量等因素的影響，供應(yīng)鏈易產(chǎn)生 大量的混亂。另一方面是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的自發(fā)擴(kuò)散。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng) 鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn) 也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散，如果供應(yīng)鏈上某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，其影響會(huì)迅速地蔓延到整 條供應(yīng)鏈，而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會(huì)受到最大的影響。（二）是運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈融資要提供多樣化服務(wù)，而且客戶的需要也不盡相同, 因此，銀行需要根據(jù)不同客戶的具體信息

8、來量身定做金融服務(wù)。同時(shí)企業(yè)各部門考慮重點(diǎn) 不同，也會(huì)給銀行的工作帶來各種阻礙，特別是在供應(yīng)鏈融資和服務(wù)過程中，企業(yè)銷售部 門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度，資金管理部門則希望能保證安 全性，這就要求銀行要能提供更加靈活的產(chǎn)品和服務(wù)。在擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融運(yùn)營范圍，提供 各種服務(wù)過程中自然放大了各種風(fēng)險(xiǎn)隱患。（三）是企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。針對銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)的誠信往往存在兩個(gè)方面的問題： 中小企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售數(shù)據(jù)等方面，可能對銀行采取虛假或不實(shí)信息的行為，使銀 行無法獲得真實(shí)數(shù)據(jù)，難以有效采取相應(yīng)的管理措施，無法降低資金的使用風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈 金融的主辦或開戶銀行可能無法獨(dú)立完成對供應(yīng)

9、鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查和分析，也就 難以利用自身的專業(yè)優(yōu)勢對企業(yè)的行業(yè)發(fā)展前景作出全面、準(zhǔn)確的判斷，從而不能準(zhǔn)確了 解供應(yīng)鏈的整體情況，這將使其無法根據(jù)供應(yīng)鏈成員的決策和經(jīng)營，調(diào)整相應(yīng)的信用貸款 或服務(wù)方案。（四）法律風(fēng)險(xiǎn)。明確各方的權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多 方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛；加之該業(yè)務(wù)開展時(shí) 間較短，目前還沒有相關(guān)的法律條款可以遵循，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。因此， 在業(yè)務(wù)開展過程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù), 將法律風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。因此，在大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)注意做好以下風(fēng)

10、險(xiǎn)防范工作：一是加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融主辦銀行要時(shí)刻關(guān)注供應(yīng)鏈運(yùn)作情況，掌 握供應(yīng)鏈企業(yè)的內(nèi)部薄弱點(diǎn)，觀測外部環(huán)境的發(fā)展趨勢。同時(shí)要建立一整套預(yù)警評價(jià)指標(biāo) 體系，當(dāng)其中一項(xiàng)以上的指標(biāo)偏離正常水平并超過臨界值時(shí)必須發(fā)出預(yù)警信號，減少意外 并維持連貫性的資金周轉(zhuǎn)，增加資金運(yùn)作彈性，確保目標(biāo)供應(yīng)鏈良好有效的循環(huán)。同時(shí)， 銀行根據(jù)自身管理需要，建立信用模型和數(shù)據(jù)庫，對供應(yīng)鏈的各方之間的相互關(guān)系設(shè)置信 用值，進(jìn)行評級、授信、物流資質(zhì)考評和關(guān)聯(lián)客戶相互監(jiān)管等管理方法，變過去的靜態(tài)評 估為動(dòng)態(tài)評估。二是選擇基礎(chǔ)條件較好的企業(yè)鏈群。對供應(yīng)鏈成員企業(yè)要不斷優(yōu)選，重點(diǎn)在鋼鐵、汽 車、石化、電力、電信

11、等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行 業(yè)進(jìn)行優(yōu)選，要通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等多種手段，幫助核 心企業(yè)制度性地評估供應(yīng)鏈成員企業(yè)。要引導(dǎo)核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過程中，將信用 度的評價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，對各加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，對潛在的不良成員要及時(shí)予以 淘汰，保證企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。三是以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。在產(chǎn)品和服務(wù)方案設(shè)計(jì)中要從核心企業(yè)入手， 借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，如對上游的原料供貨商重點(diǎn)開拓應(yīng) 收賬款質(zhì)押融資、保理等產(chǎn)品，對下游的經(jīng)銷商著重提供動(dòng)產(chǎn)和倉單質(zhì)押等產(chǎn)品，編織供 應(yīng)鏈融資網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)。要結(jié)合產(chǎn)品創(chuàng)新提供個(gè)性化服務(wù)， 從客戶需求出發(fā)，積極研發(fā)服務(wù)新品，提供管理、營銷、現(xiàn)金管理、重組企業(yè)供應(yīng)鏈、供 應(yīng)鏈融資等一系列的創(chuàng)新服務(wù)，最大程度地滿足客戶個(gè)性化需求。四是建立供應(yīng)鏈建設(shè)保障機(jī)制。要對物流、信息流和資金流進(jìn)行封閉運(yùn)行。供應(yīng)鏈金 融要選擇一個(gè)強(qiáng)大有實(shí)力的物流公司并與之合作，物流公司可為供應(yīng)鏈提供信息、倉儲和 物流等服務(wù)，幫助銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動(dòng)產(chǎn)，達(dá)到