公共征信系統(tǒng)發(fā)展

1、公共征信系統(tǒng)開展一、理論概述通常,信貸的理論研究有一個(gè)假設(shè),即在還款水平上,申請(qǐng)貸款的消 費(fèi)者與放貸機(jī)構(gòu)相比占有信息優(yōu)勢(shì).這種借貸雙方信息不對(duì)稱導(dǎo)致了 道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇等問題.借款人總是比放貸機(jī)構(gòu)更了解自己還款 意愿和水平.顯然,掌握更多信息,能使放貸機(jī)構(gòu)更精確地度量借款 人的風(fēng)險(xiǎn),制定出與借款人風(fēng)險(xiǎn)相稱的利率水平,低風(fēng)險(xiǎn)借款人能享 受較低利率,減少被信貸市場(chǎng)排斥的借款人數(shù)量.放貸機(jī)構(gòu)收集的專供自己使用的借款人數(shù)據(jù)有假設(shè)干限制,包括信息僅 僅來自于自己的,客戶也僅僅自己的客戶,還要受開發(fā)時(shí)間和本錢的 制約.從借款人的角度看,當(dāng)放貸機(jī)構(gòu)不和其他放貸機(jī)構(gòu)分享信息時(shí), 如果高質(zhì)量借款人不能將自己與

2、低質(zhì)量客戶區(qū)分開來,這些信息就可 被用于從高質(zhì)量借款人那里獲得信息租金.征信機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)有助于解 決以上問題.雅派利和帕格諾 (1997) 提出征信機(jī)構(gòu)是信貸市場(chǎng)第三方參與者的理論 觀點(diǎn).當(dāng)放貸人與借款人建立關(guān)系以后,放貸人就能夠識(shí)別出好壞借 款人.這時(shí),放貸人或者封鎖關(guān)于好的借款人的信息,或者有意散播 不利于他們的信息,以預(yù)防競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手挖墻角.對(duì)此,借款人很清楚, 認(rèn)真履行借款合同的積極性也會(huì)受到不利影響,由于他們知道再努力 未來也不會(huì)得到更低的利率,還可能由于錯(cuò)誤信息的傳播,利率更高. 只有借款人認(rèn)為傳播好名聲能使他們受益,這種不認(rèn)真履行合同的趨 勢(shì)才可能扭轉(zhuǎn).所以,放貸人承諾與其他放貸人共享

3、準(zhǔn)確的信息,并 建立相對(duì)應(yīng)的機(jī)制保護(hù)信息的準(zhǔn)確性,將使各方受益.征信機(jī)構(gòu)就充 當(dāng)了信息交換所和執(zhí)法者的角色.平均利率和違約率會(huì)下降,每個(gè)借 款人在與其貸款銀行的整個(gè)借貸關(guān)系期間的利率也會(huì)有所下降.另外, 信息共享有利于擴(kuò)大借款客戶群,從而增大貸款規(guī)模.雅派利和帕格 諾(1993) 指出：借款人的流動(dòng)性和異質(zhì)性降低了放貸人依靠其自身管 理資產(chǎn)組合的可能性.所以,這些因素增加了與其他放貸人共享借款 人信息的需要.當(dāng)信貸市場(chǎng)擴(kuò)大時(shí),與其他放貸人共享信息的需要也 會(huì)增大.另外,信息共享本錢的降低 可能是通過技術(shù)的進(jìn)步 ,也提 升了共享的凈收益.雅派利和帕格諾 1998 以一項(xiàng)對(duì)征信機(jī)構(gòu)和公共 征信系統(tǒng)

4、的國(guó)際調(diào)查數(shù)據(jù)為研究根底,發(fā)現(xiàn)信貸市場(chǎng)的廣度與信用信 息共享是正相關(guān)的.在建立了征信機(jī)構(gòu)的國(guó)家,個(gè)人信貸市場(chǎng)規(guī)模尤 其廣闊,征信機(jī)構(gòu)和公共征信系統(tǒng)對(duì)信貸額的促動(dòng)效應(yīng)隨著它們建立 時(shí)間的推移而增強(qiáng),同時(shí)提供負(fù)面信息與正面信息也有助于貸款額的 提升.他們還發(fā)現(xiàn)一些顯著性較弱的證據(jù)顯示,不管是公共的還是私 營(yíng)的征信信息共享機(jī)制都能夠減少違約現(xiàn)象.二、征信系統(tǒng)相關(guān)的概念今天,幾乎每個(gè)國(guó)家或地區(qū)都擁有至少一家征信機(jī)構(gòu),而且一般擁有 多家征信機(jī)構(gòu).近些年來,隨著公共征信系統(tǒng)的建立,征信機(jī)構(gòu)幾乎 又傳遍了每個(gè)開展中經(jīng)濟(jì)體和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體.我國(guó)統(tǒng)一的個(gè)人征信系統(tǒng) 已于 2006年 1月正式啟動(dòng),企業(yè)征信系統(tǒng)預(yù)計(jì)也

5、將于 2006年上半年 實(shí)現(xiàn)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行.由政府 通常是銀行監(jiān)管者 運(yùn)營(yíng)的征信系統(tǒng),我們稱為公共征信系統(tǒng) PUB-LICCREDITREGISTRIESPCRs.歐洲中央銀行的行長(zhǎng)委員會(huì)將公 共征信系統(tǒng)定義為：“一個(gè)旨在向商業(yè)銀行、中央銀行以及其他銀行 監(jiān)管當(dāng)局提供相關(guān)公司及個(gè)人對(duì)整個(gè)銀行體系的負(fù)債情況信息的信息 系統(tǒng).絕大多數(shù)公共征信系統(tǒng)由中央銀行或銀行監(jiān)管者經(jīng)營(yíng),根據(jù) 法律或法規(guī),他們所監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)必須參加該系統(tǒng).所以,絕大多 數(shù)公共征信系統(tǒng)最大的數(shù)據(jù)來源是商業(yè)銀行.法律要求各機(jī)構(gòu)定期報(bào) 送信息,一般來說,信息首先從參加機(jī)構(gòu)流向公共征信系統(tǒng) ; 每家機(jī)構(gòu) 必須定期提供相關(guān)自己發(fā)放的每筆貸

6、款的數(shù)據(jù).公共征信系統(tǒng)將各家 銀行發(fā)放給同一借款人的貸款數(shù)據(jù)集合起來,以便得到該借款人總的 負(fù)債情況.每家銀行會(huì)自動(dòng)得到相關(guān)它報(bào)送貸款數(shù)據(jù)的那些借款人的 總體負(fù)債情況.公共征信信息的核心是還款人過去的還款歷史,一般包括商業(yè)借款人 和消費(fèi)者借款人的情況.提供的信息可能僅僅負(fù)面信息,如逾期還款、 違約和其他違規(guī)性的信息,也可能包括正面信息,如即時(shí)還款的信息. 也可包括其他類型的信息,例如地址和出生日期等個(gè)人根本信息以及 從法院記錄或其他公共的或政府部門獲得的信息,這些都會(huì)對(duì)借款人 的可信度產(chǎn)生影響.我國(guó)個(gè)人信用信息主要包括三類,一是身份識(shí)別 信息,包括姓名、身份證號(hào)、家庭住址、工作單位等 ; 二是

7、貸款信息, 包括貸款發(fā)放銀行、貸款額、貸款期限、還款方式、實(shí)際還款記錄等 ; 三是信用卡信息,包括發(fā)卡銀行、授信額度、還款記錄等.隨著數(shù)據(jù) 庫建設(shè)的逐步完善,還將采集個(gè)人支付 、水、電、燃?xì)獾裙檬?業(yè)費(fèi)用的信息,以及法院民事判決、欠稅等公共信息,以全面反映一 個(gè)人的信用狀況.三、開展公共征信系統(tǒng)的益處雅派利和帕格諾 (2000) 解釋了信息分享對(duì)信貸市場(chǎng)的各種潛在作用. 他們指出,交換借款人的信息有四個(gè)效果： (1) 征信機(jī)構(gòu)使銀行對(duì)申請(qǐng) 人特點(diǎn)更加了解,而且使銀行更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)申請(qǐng)人的還款水平,減少 逆向選擇問題. (2) 征信機(jī)構(gòu)降低了銀行可能從其客戶身上提取的“信 息租金.當(dāng)一家銀行充分

8、了解了借款人時(shí),它就能在收取利率時(shí)略 低于信息不充分的競(jìng)爭(zhēng)者收取的利率,并從信息中賺取租金.與其他 銀行一起把信息存有一起,就減小了這種優(yōu)勢(shì),并通過促使每個(gè)放貸 機(jī)構(gòu)把貸款價(jià)格定得更具競(jìng)爭(zhēng)力而降低了隱含的租金.較低的利率增 加借款人的凈收益,增強(qiáng)其還款付息的動(dòng)力. (3) 征信機(jī)構(gòu)有利于增強(qiáng) 對(duì)借款人的紀(jì)律約束.借款人知道,如果違約,他們?cè)谄渌锌赡?的放貸機(jī)構(gòu)那里的聲譽(yù)都?xì)牧?導(dǎo)致他們不能獲得信貸或以較高價(jià) 格才能獲得.這種機(jī)制增強(qiáng)了借款人還款的動(dòng)力,因而減少了道德風(fēng) 險(xiǎn). (4) 如果一個(gè)借款人能夠同時(shí)從很多家銀行獲得貸款而這些銀行都 未意識(shí)到,他就有動(dòng)機(jī)過度舉債.這種預(yù)期就會(huì)影響銀行

9、放貸意愿. 征信機(jī)構(gòu)和公共征信系統(tǒng)披露借款人的總體負(fù)債情況,從而消除了這 種動(dòng)機(jī)和在信貸提供方面隱含的低利率.公共征信系統(tǒng)常常是為了補(bǔ) 充私營(yíng)征信機(jī)構(gòu)的缺乏而建立的.在市場(chǎng)自身未能產(chǎn)生信息分享時(shí), 政府采取了主動(dòng).歷史經(jīng)驗(yàn)說明,公共征信系統(tǒng)一般產(chǎn)生于沒有建立私營(yíng)征信局或債權(quán)人權(quán)益保護(hù)不力的情況下.對(duì)于我國(guó)來說,征信系 統(tǒng)的建立有著特殊的作用： 一 有利于解決中小企業(yè)融資難的問題.隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的開展, 未來大企業(yè)融資將逐漸轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng),對(duì)銀行貸款的依賴水準(zhǔn)將逐步 降低,中小企業(yè)和個(gè)人將成為商業(yè)銀行貸款的主要對(duì)象.對(duì)全世界金 融最興旺的 13 個(gè)國(guó)家的調(diào)查說明,當(dāng)金融機(jī)構(gòu)越來越大的時(shí)候,對(duì)中

10、小企業(yè)的放貸比例會(huì)越來越小.而中小銀行受業(yè)務(wù)量和投資數(shù)據(jù)庫成 本等因素的影響,自身不具備實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)的條件,需要成熟興旺的 外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的支持.開展公共征信系統(tǒng)有助于降低商業(yè)銀行信息收 集和信用風(fēng)險(xiǎn)治理本錢,為商業(yè)銀行擴(kuò)大中小企業(yè)貸款提供制度支持. 二 有助于促動(dòng)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的健康開展.隨著經(jīng)濟(jì)和金融的持 續(xù)開展,個(gè)人信貸業(yè)務(wù)正在逐漸成為商業(yè)銀行等其他貸款機(jī)構(gòu)充滿發(fā) 展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域.公共征信系統(tǒng)的建立可擴(kuò)大貸款面,使貸款滲透 經(jīng)濟(jì)社會(huì)的較低階層,各收入階層的人群都能夠得到種類繁多的貸款 在擴(kuò)大貸款面的同時(shí),降低貸款損失 ; 放貸機(jī)構(gòu)可對(duì)貸款帳戶實(shí)行持續(xù) 監(jiān)測(cè),利用行為評(píng)分調(diào)整授信額度,采

11、取預(yù)防性舉措預(yù)防消費(fèi)者出現(xiàn) 過度借貸現(xiàn)象.這些舉措包括向消費(fèi)者提供預(yù)算治理咨詢,或調(diào)整貸 款條件,預(yù)防出現(xiàn)破產(chǎn)或壞帳沖銷 ;使個(gè)人信貸 例如住房抵押貸款、 汽車貸款、信用卡貸款 應(yīng)收款的證券化成為可能,證券化降低了發(fā)放 貸款的本錢,為個(gè)人信貸市場(chǎng)增加可貸資金. 三 有助于促動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)的開展.銀行治理人員可能因公共存款保 險(xiǎn)制度或隱含的政府救助承諾帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)而承當(dāng)過高的風(fēng)險(xiǎn).公 共征信系統(tǒng)的存有,能夠出于監(jiān)管和審慎干預(yù)的目的,通過向中央銀 行提供關(guān)于銀行放貸政策的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù),間接提供協(xié)助.實(shí)際上,這可 能已經(jīng)是很多國(guó)家建立公共征信系統(tǒng)的一個(gè)決定性理由.公共征信系 統(tǒng)降低了維持老關(guān)系和建立新關(guān)

12、系的風(fēng)險(xiǎn),協(xié)助人們更快建立信任, 這鼓勵(lì)新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入信貸市場(chǎng),包括非銀行金融機(jī)構(gòu),它們會(huì)刺激 價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)品的創(chuàng)新.四、開展公共征信系統(tǒng)需要注意的問題 一 公共征信信息的有償使用.象公共征信系統(tǒng)這樣的強(qiáng)制性信息分 享機(jī)制可能不鼓勵(lì)銀行自己搜尋信息,所以減少了銀行自己的審查和 監(jiān)測(cè)活動(dòng).一方面,每家銀行可能發(fā)現(xiàn)免費(fèi)使用其他人收集的信息很 省錢,另一方面,銀行可能不想花費(fèi)高昂的資金尋找信息,擔(dān)憂別人 坐享其成.強(qiáng)制性信息分享所以扼殺了關(guān)系貸款,這種貸款本身需要 放貸人實(shí)行大量的審查與監(jiān)測(cè)活動(dòng).這個(gè)問題可通過將銀行向征信機(jī) 構(gòu)提供的信息恰當(dāng)定價(jià)來解決或減輕.向公共征信系統(tǒng)凈提供信息的 那些銀行理應(yīng)

13、得到補(bǔ)償,而作為數(shù)據(jù)凈購置者的那些銀行,理應(yīng)支付 這種補(bǔ)償.如果進(jìn)入信息系統(tǒng)獲得信息的收費(fèi)能夠設(shè)計(jì)成能夠?qū)崿F(xiàn)這 種轉(zhuǎn)移支付,公共征信系統(tǒng)就不會(huì)產(chǎn)生不鼓勵(lì)銀行生產(chǎn)信息的后果, 由于銀行會(huì)預(yù)期因生產(chǎn)信息而得到補(bǔ)償. 二 在消費(fèi)者個(gè)人信用信息的披露與保護(hù)個(gè)人隱私之間取得適當(dāng)?shù)钠?衡.個(gè)人信用信息并非能夠隨便公諸于眾的資信,相反它屬于個(gè)人的 隱私.借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn),個(gè)人信用信息的使用受信息披露規(guī)那么的保護(hù), 消費(fèi)者某種水準(zhǔn)上能夠限制本人信息的披露.正是這種經(jīng)消費(fèi)者首肯 的個(gè)人信用信息的制度安排,促動(dòng)了美國(guó)金融效勞市場(chǎng)令人矚目的增 長(zhǎng).銀行只能經(jīng)當(dāng)事人書面授權(quán),在審核個(gè)人貸款、信用卡申請(qǐng)或?qū)?核是否接受個(gè)

14、人作為擔(dān)保人等個(gè)人信貸業(yè)務(wù),以及對(duì)已發(fā)放的個(gè)人貸 款及信用卡實(shí)行信用風(fēng)險(xiǎn)跟蹤治理時(shí),才能查詢個(gè)人信用信息根底數(shù) 據(jù)庫. 三 建立全面的征信系統(tǒng).放貸機(jī)構(gòu)之間所共享的信用信息能夠分為 兩種主要類型：一種是負(fù)面信息,指過去的違約行為與欠款行為信息 一種是正面信息,指包括貸款申請(qǐng)人當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)與負(fù)債情況,收入水 平與就業(yè)情況,所參與的擔(dān)保合同等信息的詳細(xì)報(bào)告.從當(dāng)前各國(guó)個(gè) 人征信的法規(guī)看,只對(duì)負(fù)面信息征信的國(guó)家相對(duì)于全面征信國(guó)家來說, 個(gè)人信貸的可得性較差.在一些部門征信機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)地位,個(gè)人信用 信息在各部門之間不共享的國(guó)家,個(gè)人信貸的可得性也差一些.這種 影響對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的消費(fèi)者,例如年輕的消費(fèi)者、就業(yè)和居住時(shí)間 較短、收入較低的人群來說,更加明顯.在限制征信信息的國(guó)家,消 費(fèi)者的借貸本錢相對(duì)較高,在首付款、貸款的難易水準(zhǔn)、授信額度、 手續(xù)費(fèi)等方面也不如征信信息全面的國(guó)家,而消費(fèi)者借款