大工20春金融場(chǎng)學(xué)在線作業(yè)

1、1 .證券市場(chǎng)線描述的是：A.證券的預(yù)期收益率是其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)B.市場(chǎng)組合是風(fēng)險(xiǎn)證券的最優(yōu)組合 C.證券收益率與指數(shù)收益率之間的關(guān)系D.由市場(chǎng)組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的組合【參考答案】：A2 .以下有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法哪個(gè)是對(duì)的：A.預(yù)期假說(shuō)認(rèn)為,如果預(yù)期將來(lái)短期利率高于目前的短期利率, 收益率曲線就是 平的 B.預(yù)期假說(shuō)認(rèn)為,長(zhǎng)期利率等于預(yù)期短期利率 C.偏好停留假說(shuō)認(rèn) 為,在其他條件相同的情況下,期限越長(zhǎng),收益率越低 D.市場(chǎng)分割假說(shuō)認(rèn)為, 不同的借款人和貸款人對(duì)收益率曲線的不同區(qū)段有不同的偏好【參考答案】：D3 .下面哪種說(shuō)法是正確的？A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者不重要B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)

2、多樣化來(lái)消除C.承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)獨(dú)立于投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)取決于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn).【參考答案】：D4 .如果有效市場(chǎng)假定成立,以下哪一種說(shuō)法是正確的？A.未來(lái)事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)B.價(jià)格能夠反映所有可得到的信息C.證券價(jià)格由于不可區(qū)分的原因而變化D.價(jià)格不起伏.【參考答案】：C5 .債券的到期收益率是指A.當(dāng)債券以折價(jià)方式賣出時(shí),低于息票率；當(dāng)以溢價(jià)方式賣出時(shí),高于息票率 B.使所支付款項(xiàng)的現(xiàn)值等于債券價(jià)格的折現(xiàn)率 C.以任何所得的利息 支付都是以息票率再投資這一假定為根底的 D.建立在所得的利息支付都以 將來(lái)的市場(chǎng)利率再投資這一假定根底之上6 .根據(jù)套利定價(jià)理論：A.高貝塔值的股票都屬

3、于高估定價(jià)B.低貝塔值的股票都屬于低估定價(jià)C.正阿爾法值的股票會(huì)很快消失D.理性的投資者將會(huì)從事與其風(fēng)險(xiǎn)承受力相一致的套利活動(dòng)【參考答案】：C7 .系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以用什么來(lái)衡量？A.貝塔系數(shù)B.相關(guān)系數(shù)C.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差D.收益率的方差【參考答案】：A8 .某債券的年比例到期收益率APR為12%但它每季度支付一次利息,請(qǐng)問(wèn)該債券的實(shí)際年收益率等于多少？A.11.45%B.12.00%C.12.55%D.37.35%【參考答案】：C9 .以下哪一種情形發(fā)生時(shí)會(huì)出現(xiàn)“隨機(jī)漫步 ？A.股票價(jià)格隨機(jī)地變動(dòng)但可以預(yù)測(cè)B.股票價(jià)格對(duì)新的與舊的信息均反響遲緩C.未來(lái)價(jià)格變化與以往價(jià)格變化無(wú)關(guān)D.以往信息對(duì)于預(yù)

4、測(cè)未來(lái)的價(jià)格是有用的10.6個(gè)月國(guó)庫(kù)券即期利率為4% 1年期國(guó)庫(kù)券即期利率為5%那么從6個(gè)月到1年的遠(yuǎn)期利率應(yīng)為A.3.0%B.4.5%C.5.5%D.6.0%【參考答案】：D11 .關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的說(shuō)法中,正確的有A.風(fēng)險(xiǎn)證券的收益率通常用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的期望值來(lái)表示B.證券組合的收益率只是單個(gè)證券收益率的加權(quán)平均數(shù)C.各個(gè)證券之間收益率變化的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng),分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)的效果越明顯D.分散投資不會(huì)必然地影響到組合的收益率,但可以降低風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：ABD12 .效率市場(chǎng)的特征包括A.能快速、準(zhǔn)確地對(duì)新信息作出反響B(tài).證券價(jià)格任何系統(tǒng)性范式只能與隨時(shí)間改變的利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)有關(guān)C.任何交易投資策

5、略都無(wú)法取得超額利潤(rùn)D.專業(yè)投資者的投資業(yè)績(jī)與個(gè)人投資者應(yīng)該是無(wú)差異的【參考答案】：ABCD13 .根據(jù)債券市場(chǎng)的供求分析利率水平的決定.在其他變量不變的前提下,A.債券需求量隨著利率水平的上升而增加B.債券需求量隨著利率水平的上升而減少 C.債券供應(yīng)量隨著利率水平的上升而減少D.債券供應(yīng)量隨著利率水平的上升而增加【參考答案】：AC14 .現(xiàn)代金融市場(chǎng)理論的根底包括A.風(fēng)險(xiǎn)收益理論B.有效市場(chǎng)理論C.資本結(jié)構(gòu)理論D.期權(quán)理論【參考答案】：ABCD15 .關(guān)于有效集合最優(yōu)投資組合的表述中,正確的有A.對(duì)于相同的風(fēng)險(xiǎn)水平,預(yù)期收益率最大的組合B.對(duì)于相同的預(yù)期收益率水平,風(fēng)險(xiǎn)最小的組合C.最優(yōu)投資組合位于無(wú)差異曲線與有效集的交點(diǎn)處D.有效集是客觀存在的,無(wú)差異曲線是主觀的,因此最優(yōu)投資組合的位置依投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度不同而不同【參考答案】：ABD16 .在實(shí)際利率不變的前提下,名義利率會(huì)隨著預(yù)期通貨膨脹率的上升而下降的關(guān)系稱為費(fèi)雪效應(yīng).T.對(duì) F.錯(cuò)【參考答案】：B17 .即期利率是指當(dāng)前時(shí)點(diǎn)上無(wú)息債券的到期收益率.遠(yuǎn)期利率是從將來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)開(kāi)始的一定期限的利率,也就是將來(lái)的即期利率.T.對(duì) F.錯(cuò)【參考答案】：A18 .金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可分散風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不 可分散風(fēng)險(xiǎn).T.對(duì) F.錯(cuò)【參考答案】：B19 .效率市場(chǎng)假說(shuō)包括半弱式效率市場(chǎng)假說(shuō)、弱式效率市場(chǎng)假說(shuō)、半