中小企業(yè)融資渠道存在的問(wèn)題

1、中小企業(yè)融資渠道存在的問(wèn)題（一）融資渠道狹窄 中小企業(yè)的融資較多地集中于來(lái)自銀行的間接融資，只有少數(shù)的融資來(lái)源于直 接融資。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)上市融資的條件設(shè)置較高，一般的中小企業(yè)很難達(dá)到上市 的標(biāo)準(zhǔn)，而中小企業(yè)自有資金比較缺乏，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。商業(yè)銀行出于自 身利益的考慮，很少向中小企業(yè)提供長(zhǎng)期性融資中小企業(yè)為了滿足長(zhǎng)期資金周轉(zhuǎn)的 需要不得不采取“短期貸款，多玫周轉(zhuǎn)”的辦法，從而增加了企業(yè)的融資成本。因 此，中小企業(yè)的發(fā)展主要依耪內(nèi)部融資和銀行貸款的方式進(jìn)行融資，融資渠道的狹 窄、單制約了企業(yè)的快速發(fā)展。（二）融資結(jié)構(gòu)不合理 在中小企業(yè)主要依賴內(nèi)部融資和向銀行借款融資的情況下，各種融資方式

2、沒(méi)有 達(dá)到一個(gè)科學(xué)臺(tái)理的比例結(jié)構(gòu)，形成了結(jié)構(gòu)性失衡。如中小企業(yè)向銀行貸款時(shí)，由 于銀行不能提供長(zhǎng)期信貸，所以針對(duì)銀行融資主要解決短期流動(dòng)性短缺的問(wèn)題。但 是在現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)最迫切需要的是用來(lái)進(jìn)行中長(zhǎng)期投資發(fā)展的中長(zhǎng)期資金。單 從銀行貸款融資方面中小企業(yè)難以得到發(fā)展急需的中長(zhǎng)期資金，而其他融資渠遘也 難以提供其發(fā)展需要的資金，所以我國(guó)的中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源， 嚴(yán)重的還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中由于資金鏈的斷裂而破產(chǎn)。（三）融資成本過(guò)高 融資成本是指企業(yè)取得和占有資金的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用，前者是 指企業(yè)在資金籌集過(guò)程中發(fā)生的各種費(fèi)用，后者是指企業(yè)困使用資金而向資金提供 者支付的報(bào)

3、酬。由于中小企業(yè)融資渠道的狹窄單一和融資結(jié)構(gòu)的不合理，使得中小企業(yè)融資只 能借助于銀行和內(nèi)源融資，在融資時(shí)無(wú)法根據(jù)自己的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)選擇適合自己資盒需 求的融資方式； 并且由于在向銀行借款過(guò)程中的手續(xù)問(wèn)題， 使得借款過(guò)程時(shí)間過(guò)長(zhǎng)， 而且部分企業(yè)還要面臨高額的招待費(fèi)用，因此在資金供給與資金需求間的融資的結(jié) 構(gòu)性失衡，決定了中小企業(yè)融資的融資成本高。中小企業(yè)融資渠道不暢的原因中小企業(yè)融資渠道不暢使得企業(yè)普遍融資困難， 造成當(dāng)前這種困境的原因很多。 文章認(rèn)為主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）中小企業(yè)自身素質(zhì)不高中小企業(yè)很難從金融機(jī)構(gòu)貸到款其主要原因之一是中小企業(yè)自身素質(zhì)不高，資 信度差：首先，表現(xiàn)在中小企業(yè)

4、技術(shù)創(chuàng)新能力較低，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高。中小企 業(yè)由于創(chuàng)新投八少，缺乏相應(yīng)的技術(shù)人才，拄術(shù)創(chuàng)新能力明顯不足。其次，中小企 業(yè)大多采用私人制和臺(tái)伙制，管理水平落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。再次，中小企業(yè)財(cái)務(wù)制 度不規(guī)范，特別是在財(cái)務(wù)核算方面隨意性大， 普遍存在財(cái)務(wù)核算不真實(shí)的情況增加 了銀行和投資方的投資風(fēng)險(xiǎn)。最后，部分中小企業(yè)短期行為傾向嚴(yán)重，信用狀況較 差，使得中小企業(yè)整體信用環(huán)境惡化，加重了中小企業(yè)融資的困難。中小企業(yè)的有效擔(dān)保和抵押物也相對(duì)匱乏，有效擔(dān)保和抵押不僅能減低借款人 道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率也可大幅度降低銀行向中小企業(yè)貸款的綜臺(tái)成本。因此，要求 提供有效擔(dān)保和抵押，是銀行向中小企業(yè)提供貸款的必

5、要前提條件，由于我國(guó)大多 中小企業(yè)的固定資產(chǎn)較少、土地房屋等抵押物不足，在現(xiàn)行的法律制度不完善、社 會(huì)信用體系尚未建立的背景下，中小企業(yè)很難從銀行獲得足量的貸款。（二）金融支持體系不健全凡是中小企業(yè)發(fā)展迅速的國(guó)家 （比如美國(guó)、 德國(guó)、日本等），都具有比較健全的 金融支持體系，以保證中小企業(yè)發(fā)展所需資金。如德國(guó)、日本兩國(guó)設(shè)立了專門(mén)為申 小企業(yè)提供信貸資金的政策性金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)各自嚴(yán)格分工合作，從而保 護(hù)不同類型的中小企業(yè)獲得充足的發(fā)展資金。目前在我國(guó)金融組織體系中缺乏專門(mén) 為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行。雖然我國(guó)有數(shù)量眾多的中小商業(yè)銀行，但由于 他們沒(méi)有得到政策性融資權(quán)，自身問(wèn)題尚未解決

6、，無(wú)法滿足中小企業(yè)的貸款需求。（三）政府對(duì)中小企業(yè)扶持力度不夠 長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府在政策、資金、技術(shù)、人員等方面對(duì)大型企業(yè)特別關(guān)注并 大力支持，而對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展不夠重視。因此，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都將主要精力放 在了大型企業(yè)項(xiàng)目上，久而久之，為中小型企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越少。同時(shí)， 我國(guó)現(xiàn)行的金融體制也不利于中小企業(yè)，政府部門(mén)仍然保留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的觀念，長(zhǎng) 期以來(lái)，國(guó)家的扶持政策一直向大企業(yè)傾斜。盡管近年來(lái)國(guó)家政策有所改變，但并 沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。（四）缺乏完善法律法規(guī)的支持保障 我國(guó)對(duì)中小企業(yè)立法不規(guī)范并且法律執(zhí)行環(huán)境差。一是中小企業(yè)立法不規(guī)范， 我國(guó)目前針對(duì)企業(yè)還是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制

7、定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范 的中小企業(yè)立法， 造成了不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。二 是法律執(zhí)行環(huán)境比較差， 一些地方政府為了自身局部利益， 默許企業(yè)逃避銀行債務(wù)， 有關(guān)法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力還不夠，加刷了金融機(jī)構(gòu)的恐貸和惜貸心理。（五）壘融機(jī)構(gòu)對(duì)申m企業(yè)有信貸岐視以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益的角度出發(fā)，不愿意給中 小企業(yè)，尤其是中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款。我國(guó)銀行目前是以口大商業(yè)銀行為主體， 這些商業(yè)銀行由于規(guī)模大，機(jī)構(gòu)多，審批程序固定，分?jǐn)傇诿恳还P信貸業(yè)務(wù)的固定 成本幾乎是不變的，而貸款收益卻隨金額、利率的變化而變化，因此，從成本收益 的考慮，這些商業(yè)銀行

8、自然傾向于大客戶、大金額的貸款業(yè)務(wù)。另外，從銀行信貸 業(yè)務(wù)操作流程上看，傳統(tǒng)的信貸體系主要是為大客戶的長(zhǎng)期大額信貸業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)的， 這樣的信貸業(yè)務(wù)也很難滿足中小企業(yè)短期、小額、次數(shù)多的貸款要求拓寬中小企業(yè)融資渠道的對(duì)策 造成中小企業(yè)當(dāng)前融賚困境的原因很多，破解這個(gè)難題也是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工 程，需要從中小企業(yè)、政府和銀行等多方面的努力和綜臺(tái)協(xié)調(diào)，共同構(gòu)建有效的、 多層次的融資渠道。（一）提高中小企業(yè)自身的素質(zhì) 中小企業(yè)要獲得投資人和商業(yè)銀行的資金支持，增強(qiáng)自身信用、提高自身實(shí)力 是關(guān)鍵。首先，中小企業(yè)要改變家族制企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)不清的狀況，積極穩(wěn)妥地推進(jìn) 企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)。只有企業(yè)的產(chǎn)

9、權(quán)明晰，經(jīng)營(yíng)者才能對(duì)自己的行為和企業(yè)未來(lái)的發(fā)展負(fù)責(zé)，企業(yè)的信用才能真正建立起來(lái)。其次，中小企業(yè)要樹(shù) 立良好的企業(yè)法人形象，按時(shí)清償銀行的債務(wù)和應(yīng)付款項(xiàng)，杜絕不良信用記錄，提 高企業(yè)的信譽(yù)程度。第三，中小企業(yè)要提高財(cái)務(wù)管理水平，完善財(cái)務(wù)制度，提高企 業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。第四，中小企業(yè)要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，建立蠱好的銀企關(guān)系，要積極參加政府部門(mén)組織的銀企對(duì) 接活動(dòng)，擴(kuò)大了解，增進(jìn)互信，求得接贏。第五，中小企業(yè)要更新觀念，大力提高 經(jīng)營(yíng)管理水平，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。（二）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中小企業(yè)融資難， 關(guān)鍵是貸款擔(dān)保難， 要完善 和細(xì)化支持中小企業(yè)的信貸

10、管理制度， 建立適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)估、 援信以 廈貸款審批制度。要建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本進(jìn)入，鼓勵(lì)大企 業(yè)、大公司參股、壯大擔(dān)保公司實(shí)力，提高擔(dān)保公司支持中小企業(yè)的能力。政府在 有條件的情況下，加大對(duì)擔(dān)保公司的投人，以增加民間資本參與擔(dān)保平臺(tái)建設(shè)的信 心，建立中小企業(yè)融資擔(dān)?；?，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)健全制度，提高信用度，降低經(jīng)營(yíng) 風(fēng)險(xiǎn)，提高擔(dān)保資金的放大倍數(shù)。（三）發(fā)展地萬(wàn)性中十畚融機(jī)構(gòu) 要在現(xiàn)有金融體系中建立和完善一套高度專業(yè)化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。 地 方性金融機(jī)構(gòu)是支持地方中小企業(yè)的主力軍， 加快中小金融機(jī)構(gòu)的建立，大力發(fā)展 為中小企業(yè)服務(wù)的地方性中小金融機(jī)構(gòu)，可以有

11、效的拓寬中小企業(yè)的融資渠道。地 方性中小金融機(jī)構(gòu)相對(duì)比較了解地方基層，能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒄莆毡镜刂行∑髽I(yè) 的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，這樣地方性中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融支持時(shí)，具有信 息和交易成本低的優(yōu)勢(shì)。（四）加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)政府應(yīng)建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的法律法規(guī)體系， 在現(xiàn)有的法律、 法規(guī)基礎(chǔ)上， 進(jìn)一步推出中小企業(yè)扶持法 、民營(yíng)企業(yè)法、私營(yíng)企業(yè)法、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶法 等，規(guī)定相關(guān)企業(yè)的設(shè)立、終止以及外部聯(lián)系，明確企業(yè)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，使 企業(yè)運(yùn)作時(shí)有法可依。同時(shí)，還要修訂目前的財(cái)政、稅收、金融政策，鼓勵(lì)有實(shí)力 的中小企業(yè)參與政府支出預(yù)算項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)在稅收上，實(shí)行視同仁的稅收優(yōu)惠等政 策，減輕中小

12、企業(yè)負(fù)擔(dān)。在金融上，針對(duì)中小企業(yè)制定專門(mén)的信用制度，以及為支 持中小企業(yè)融資提供方便的金融創(chuàng)新機(jī)制。五）充分發(fā)揮商業(yè)銀行的融資作用 商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資當(dāng)中發(fā)揮著非常重要的作用，國(guó)此要充分發(fā)揮商業(yè)銀 行在中小企業(yè)融資中的作用。 商業(yè)銀行在面向中小企業(yè)融資時(shí)應(yīng)逐步完善三項(xiàng)機(jī)制：一是建立高效的審批機(jī)制。商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變管理機(jī)制，要調(diào)整管理的流程， 減少審批的環(huán)節(jié)， 簡(jiǎn)化審批程序， 放低門(mén)檻， 這樣才能適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)信貸資金短、 平、快的要求。在這方面，商業(yè)銀行可建立專營(yíng)的中小企業(yè)服務(wù)部門(mén)，專門(mén)負(fù)責(zé)中 小企業(yè)貸款的批量審批。二是建立有效的激勵(lì)機(jī)制。商業(yè)銀行要為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的信貸人員、 管理人員制定特殊的激勵(lì)機(jī)制，使他們能夠盡可