第三章股東權(quán)益

1、1只有董事長一人參加的股東大會120XX年X月XX日，上市公司“伊媒B”召開股東大會，出席股東大會的股東只有一人，時任上市公司董事長，代表國有股股東伊煤集團(tuán)。伊煤集團(tuán)持有上市公司“伊媒B”2億股，占總股本的54.64%。參加股東大會的還有9名董事、7名監(jiān)事以及鑒證律師。此次股東大會共有兩項議程：一項是予董事每人每月1000元津貼，給予監(jiān)事每人每月600元津貼；第二項是審議董事會及高管人員年薪報酬的議案?！耙撩築”三年前上市，上市后第一年股東大會出席會議的股東只有5人，第二年出席會議的股東為3人，當(dāng)年年報披露在冊股東人數(shù)為4千多人。2股東大會董事會股東股東股東經(jīng)理q公司治理是維護(hù)股東利益的制度安

2、排公司治理是維護(hù)股東利益的制度安排q股東權(quán)益是分析公司治理的邏輯起點股東權(quán)益是分析公司治理的邏輯起點股東權(quán)益是通過股東權(quán)益是通過股東大會制度股東大會制度和和股東股東訴訟權(quán)制度訴訟權(quán)制度來實現(xiàn)的。來實現(xiàn)的。-股東可通過股東大會的議事、表股東可通過股東大會的議事、表決制度維護(hù)自己權(quán)益；決制度維護(hù)自己權(quán)益；-當(dāng)股東尤其是中小股東權(quán)益受到當(dāng)股東尤其是中小股東權(quán)益受到侵害時，股東可提起訴訟，實施事后侵害時，股東可提起訴訟，實施事后救濟(jì)措施救濟(jì)措施 這一章是研究公司治理具體制度安排的開始這一章是研究公司治理具體制度安排的開始3第3章 股東權(quán)益及其保護(hù)3.1 3.1 股東和股東權(quán)益股東和股東權(quán)益3.2 3.

3、2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.3 3.3 股東訴訟與事后救濟(jì)股東訴訟與事后救濟(jì)4第3章 股東權(quán)益及其保護(hù)3.1 3.1 股東和股東權(quán)益股東和股東權(quán)益3.2 3.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.3 3.3 股東訴訟與事后救濟(jì)股東訴訟與事后救濟(jì)53.1 3.1 股東和股東權(quán)益股東和股東權(quán)益3.1.1 股東及其類型股東及其類型自然人股東和法人股東自然人股東和法人股東發(fā)起人股東和非發(fā)起人股東發(fā)起人股東和非發(fā)起人股東1、2、積極股東和消極股東積極股東和消極股東3、6 3.1.1 3.1.1 股東及其股東類型股東及其股東類型l自然人股東和法人股東自然人股東和法人股東前者指

4、符合國家法律的本國公民和具有外國國籍的個人。前者指符合國家法律的本國公民和具有外國國籍的個人。后者后者在我國包括企業(yè)法人（包括外資企業(yè)）、社團(tuán)法人及各類投資在我國包括企業(yè)法人（包括外資企業(yè)）、社團(tuán)法人及各類投資基金組織和代表國家的投資機(jī)構(gòu)。基金組織和代表國家的投資機(jī)構(gòu)。l發(fā)起人股東和非發(fā)起人股東發(fā)起人股東和非發(fā)起人股東前者為組織設(shè)立公司，在公司章程上簽字蓋章、繳納出資，并前者為組織設(shè)立公司，在公司章程上簽字蓋章、繳納出資，并對公司承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的股東。后者指在公司設(shè)立階段和公司成對公司承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的股東。后者指在公司設(shè)立階段和公司成立后認(rèn)購或者受讓公司股份的股東。立后認(rèn)購或者受讓公司股份的股東。

5、l積極股東和消極股東積極股東和消極股東前者指以獲得投資的長期收益為目的的投資者，因此這些投資前者指以獲得投資的長期收益為目的的投資者，因此這些投資者會關(guān)心公司的長期發(fā)展；后者指僅關(guān)注股票市場收益的交易者會關(guān)心公司的長期發(fā)展；后者指僅關(guān)注股票市場收益的交易者，他們只在乎短期投資收益，僅關(guān)注公司股價變動。者，他們只在乎短期投資收益，僅關(guān)注公司股價變動。73.1 3.1 股東和股東權(quán)益股東和股東權(quán)益3.1.2 股東權(quán)益股東權(quán)益股東權(quán)益的分類股東權(quán)益的分類股東權(quán)益的具體內(nèi)容股東權(quán)益的具體內(nèi)容1、2、我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征3、8股東權(quán)益q權(quán)益：權(quán)益：權(quán)益是當(dāng)

6、事人依法享有的權(quán)利和利益。權(quán)益的存在要以向公司提供資產(chǎn)為基礎(chǔ)。企業(yè)企業(yè)獲取權(quán)益獲取權(quán)益投入資產(chǎn)投入資產(chǎn)股東股東9股東權(quán)益股東權(quán)益我的車我的車我的權(quán)益我的權(quán)益別人的權(quán)益別人的權(quán)益公司法人資產(chǎn)公司法人資產(chǎn)個人資產(chǎn)個人資產(chǎn)投投資資入入股股前前投投資資入入股股后后 投入公司的資產(chǎn)后與公司原有的資本融為一體，形成公司的法人資本，由公司占有和使用。投入公司的資產(chǎn)后與公司原有的資本融為一體，形成公司的法人資本，由公司占有和使用。 投資者將資產(chǎn)投入公司之后，就成為公司的股東，隨之也就不再擁有原來意義上的財產(chǎn)所有投資者將資產(chǎn)投入公司之后，就成為公司的股東，隨之也就不再擁有原來意義上的財產(chǎn)所有 權(quán)，而代之以不能將

7、資本撤回的投資者所有權(quán)權(quán)，而代之以不能將資本撤回的投資者所有權(quán)股東權(quán)益。股東權(quán)益。 101 1、股東權(quán)益的分類、股東權(quán)益的分類 法定股東權(quán)益法定股東權(quán)益 章定股東權(quán)益章定股東權(quán)益 普通股股東權(quán)益普通股股東權(quán)益 優(yōu)先股股東權(quán)益優(yōu)先股股東權(quán)益 普通股股東權(quán)益：一般股東行使的權(quán)益：一是剩余收益請求權(quán)和剩余財產(chǎn)清償權(quán)；二是監(jiān)督?jīng)Q策權(quán)；三是優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；四是股票轉(zhuǎn)讓權(quán)。 優(yōu)先股股東權(quán)益：根本特征在于優(yōu)先股股東在公司收益分配和財產(chǎn)清算方面比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。與這種優(yōu)先權(quán)相伴隨的是，優(yōu)先股股東一般不享有股東大會投票權(quán)。 法定股東權(quán)益：公司法等法律、法規(guī)明確授予股東的、公司章程不得剝奪的權(quán)益，體現(xiàn)來自國家的

8、保護(hù)；章定股東權(quán)益；由公司章程和股東會議規(guī)定的股東權(quán)益，是公司的自我保護(hù)機(jī)制。公司股東可以通過公司章程來規(guī)定股東所享有的權(quán)益。 自益權(quán)：不需要借助他人就可以實現(xiàn)的，比如分紅權(quán)、盈余分配權(quán)等，屬于法定權(quán)力共益權(quán)：權(quán)力的行使需要借助于其它人的意志來實現(xiàn)，比如選舉董事的權(quán)利，參與公司決策的權(quán)利、知悉權(quán)等等。屬于章定權(quán)益 自益權(quán)自益權(quán) 公益權(quán)公益權(quán)從法律理論的劃分從法律理論的劃分 從行使主體為標(biāo)準(zhǔn)的劃分從行使主體為標(biāo)準(zhǔn)的劃分 按照股東權(quán)益來源的劃分按照股東權(quán)益來源的劃分 112 2、股東權(quán)益的具體內(nèi)容、股東權(quán)益的具體內(nèi)容股東權(quán)益的主要內(nèi)容股東權(quán)益的主要內(nèi)容事前預(yù)防事中監(jiān)督事后救濟(jì)122 2、股東權(quán)益的

9、具體內(nèi)容、股東權(quán)益的具體內(nèi)容知情權(quán)知情權(quán) 表決權(quán)表決權(quán) 收益權(quán)收益權(quán)股東有權(quán)查閱公司章程、股東會議記錄和會計報告，股份公司應(yīng)將上述文件置備于公司以供查閱 提案權(quán)提案權(quán)股東有權(quán)就公司的經(jīng)營管理問題提出自己的建議。但要按照公司法或公司章程所決定的程序進(jìn)行股東有權(quán)出席股東大會并就有關(guān)議案投票表決：一是對涉及公司事務(wù)根本性變化的事項表決；二是對公司董事、監(jiān)事的選舉 股東有權(quán)要求公司依據(jù)公司的經(jīng)營情況，分派股息和其他收益：一是股利分配權(quán)；二是新股認(rèn)購優(yōu)先權(quán)；三是清算剩余分配權(quán) 訴訟權(quán)訴訟權(quán)股東有權(quán)對侵害其應(yīng)得利益的董事或者經(jīng)營者進(jìn)行法律訴訟，要求停止侵害行為。一是股東集體訴訟，二是股東代表訴訟制度等。事

10、前預(yù)防事中監(jiān)督事后救濟(jì)133、我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征、我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征q 國有股國有股“一股獨大一股獨大”特征的形成特征的形成 1992年年5月月股份制企業(yè)試點辦法股份制企業(yè)試點辦法 “根據(jù)投資主體的不同，股權(quán)設(shè)置有 四種形式：國家股、法人股、個人股、 外資股”。 1994年年3月月股份制試點企業(yè)國有股權(quán)股份制試點企業(yè)國有股權(quán) 管理的實施意見管理的實施意見 “關(guān)于特定行業(yè)和特定企業(yè)以及在本地區(qū) 經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重地位的企業(yè)，要保 證國家股(或國有法人股，該國有法人單 位應(yīng)為純國有企業(yè)或國家獨資公司)的控 股地位”。 限制限制國有股流通國有股流通形成形成“一股獨大一

11、股獨大”截至2005年6月底，滬、深兩市共有A、B股上市公司1391家，總股本之和為7485.83億股。其中國有股占總股本的49.45%。大股東操縱大股東操縱大股東大股東“掠掠奪奪” “內(nèi)部股東控制內(nèi)部股東控制”143、我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征、我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征q “股權(quán)分置股權(quán)分置”： 在中國股市的發(fā)展過程中，上市公司內(nèi)部普遍存在著兩種不同性質(zhì)的股票非流通股（國家股、法人股）和社會流通股（個人股、外資股），這兩類股票形成了“不同股不同價不同權(quán)”的市場制度與結(jié)構(gòu)，這就是所謂“股權(quán)分置”流通股流通股非流通股非流通股上市公司國家股國家股法人股法人股個人股個人股外資股外資

12、股15股權(quán)分置改革前我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 1992年1994年1996年1998年2000年2002年2004年發(fā)起人股54%54%53%55%57%60%59%外資法人股5%1%1%募集法人股9%11%9%8%6%5%5%內(nèi)部職工股1%1%1%2%1%00其他（轉(zhuǎn)配股等）001%1%000非流通股合計非流通股合計69%67%65%66%64%65%64%A股16%21%22%24%28%26%28%B股15%6%6%5%5%3%3%H股06%7%5%3%6%5%流通股合計流通股合計31%33%35%34% 36%35%36%合合 計計100%100%100%100%100%100%100%1

13、6股權(quán)分置改革前我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)q “股權(quán)分置股權(quán)分置”改革改革 為了規(guī)范上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)兩類股票并軌，2005年4月29日，中國證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知，股權(quán)分置改革進(jìn)入試點階段。2005年9月，股權(quán)分置改革全面鋪開。 到2007年12月31日，已完成或進(jìn)入股權(quán)分置改革程序的上市公司市值占上市公司總市值的比重達(dá)到98%，未完成的企業(yè)只有33家，至此，股權(quán)分置改革基本完成。實現(xiàn)同股同權(quán)實現(xiàn)同股同權(quán)流通股流通股非流通股非流通股17股權(quán)分置改革前我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)q “股權(quán)分置股權(quán)分置”改革后我國上市公司股權(quán)改革后我國上市公司股權(quán) “股權(quán)分置”改革后，我國

14、上市公司的股權(quán)，按投資主體的不同可分為國有股、法人股和公眾股。上市公司國有股法人股公眾股有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。向公司投資形成的股份。 企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份以其依法經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份 。 是指社會個人或股份公司內(nèi)部職工以個人合法財是指社會個人或股份公司內(nèi)部職工以個人合法財產(chǎn)投入公司形成的股份。產(chǎn)投入公司形成的股份。 183.1 3.1 股東和股東權(quán)益股東和股東權(quán)益3.1.3 股東權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益的比較股東

15、權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益的比較在公司經(jīng)營中所處地位不同在公司經(jīng)營中所處地位不同各自承擔(dān)的風(fēng)險不同各自承擔(dān)的風(fēng)險不同1、2、兩種權(quán)益償還期限不同兩種權(quán)益償還期限不同3、19公司資產(chǎn)來源公司資產(chǎn)來源公司資產(chǎn)來源自有資金借入資金所有者權(quán)益受益人受益人受益人受益人公司股東公司債權(quán)人債權(quán)人權(quán)益契約法上的一種請求權(quán)人，除了依據(jù)與公司的契約上所規(guī)定的權(quán)利之外，對于公司的事務(wù)不得享有更多的權(quán)利。 是公司的所有人，具有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利203.1.3 股東權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益的比較q債權(quán)人權(quán)益?zhèn)鶛?quán)人權(quán)益l 在經(jīng)營中的地位在經(jīng)營中的地位 “不參與權(quán)益不參與權(quán)益”l 承擔(dān)風(fēng)險程度承擔(dān)風(fēng)險程度 優(yōu)先權(quán)益

16、，收入穩(wěn)定，風(fēng)險低優(yōu)先權(quán)益，收入穩(wěn)定，風(fēng)險低l 償還期限償還期限 償付日期固定，到期不償付本償付日期固定，到期不償付本利，則破產(chǎn)清算利，則破產(chǎn)清算q股東權(quán)益股東權(quán)益l 在經(jīng)營中的地位在經(jīng)營中的地位 “參與權(quán)益參與權(quán)益”l 承擔(dān)風(fēng)險程度承擔(dān)風(fēng)險程度 剩余權(quán)益，收入不穩(wěn)，風(fēng)險大剩余權(quán)益，收入不穩(wěn)，風(fēng)險大l 償還期限償還期限 除依法轉(zhuǎn)讓外不得抽回資除依法轉(zhuǎn)讓外不得抽回資金，清算后獲取尚存剩余財產(chǎn)金，清算后獲取尚存剩余財產(chǎn)21債權(quán)人的保護(hù)規(guī)則q公司股東責(zé)任有限性原則的確立使得債權(quán)人不能對股東的個人財產(chǎn)提出請求，因此現(xiàn)代公司法一直十分注重對公司債權(quán)人的利益保護(hù)。q我國公司法關(guān)于公司債權(quán)人利益保護(hù)的基本方

17、式有三種三種；公司重大事項公開性原則、公司資本保全原則以及公司清算規(guī)則。22第3章 股東權(quán)益及其保護(hù)3.1 3.1 股東和股東權(quán)益股東和股東權(quán)益3.2 3.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.3 3.3 股東訴訟與事后救濟(jì)股東訴訟與事后救濟(jì)233.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.2.1 3.2.1 股東大會的性質(zhì)與權(quán)利股東大會的性質(zhì)與權(quán)利3.2.2 3.2.2 股東大會的類型股東大會的類型3.2.3 3.2.3 股東大會的召集制度股東大會的召集制度3.2.4 3.2.4 股東大會的議事制度股東大會的議事制度3.2.5 3.2.5 股東大會的表決制度股東大會的表決制度性質(zhì)、類型運(yùn)行機(jī)制2

18、43.2 3.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.2.1 股東大會的性質(zhì)與權(quán)利股東大會的性質(zhì)與權(quán)利股東大會的性質(zhì)股東大會的性質(zhì)股東大會的權(quán)利股東大會的權(quán)利1、2、251 1、股東大會的性質(zhì)、股東大會的性質(zhì) 股東大會：股東大會： 是指由全體股東組成是指由全體股東組成的、行使股東權(quán)利的的、行使股東權(quán)利的組織，是公司的權(quán)力組織，是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)。26股東大會特征股東大會特征q 股東大會由全體股東組成股東大會由全體股東組成 公司的股東是公司股東大會的當(dāng)然成員，任何一名股東都有公司的股東是公司股東大會的當(dāng)然成員，任何一名股東都有權(quán)出席股東大會會議權(quán)出席股東大會會議 。 q 股東大會是公

19、司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)股東大會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu) 股東大會是股東發(fā)表意見、爭取自己權(quán)利實施的一個主要渠股東大會是股東發(fā)表意見、爭取自己權(quán)利實施的一個主要渠道。但股東大會不對外代表公司進(jìn)行活動。道。但股東大會不對外代表公司進(jìn)行活動。 q 股東大會是公司必設(shè)機(jī)構(gòu)股東大會是公司必設(shè)機(jī)構(gòu) 只有在特殊情況下，才可以不設(shè)股東大會，如我國國有獨資只有在特殊情況下，才可以不設(shè)股東大會，如我國國有獨資公司不設(shè)立股東會，由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會職權(quán)。公司不設(shè)立股東會，由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會職權(quán)。 q 股東大會是非常設(shè)機(jī)構(gòu)股東大會是非常設(shè)機(jī)構(gòu) 只是年度定期或在公司有重大問題時才召集，無常設(shè)必要。只是年

20、度定期或在公司有重大問題時才召集，無常設(shè)必要。 272 2、股東大會的權(quán)利、股東大會的權(quán)利l 決定審議和批準(zhǔn)報告的事項決定審議和批準(zhǔn)報告的事項股東大會要對董事和監(jiān)事提交的報告進(jìn)行審議和批準(zhǔn)，包括：董事在公司虧股東大會要對董事和監(jiān)事提交的報告進(jìn)行審議和批準(zhǔn)，包括：董事在公司虧損額達(dá)資本總額的損額達(dá)資本總額的1/31/3時所做的報告、對于公司債券的募集原因和募集結(jié)果時所做的報告、對于公司債券的募集原因和募集結(jié)果所做的報告；監(jiān)事對財務(wù)表冊的核對報告、對公司清算的檢查報告等。所做的報告；監(jiān)事對財務(wù)表冊的核對報告、對公司清算的檢查報告等。l 法定作出決議的事項法定作出決議的事項第一，關(guān)于一般事項：第一，

21、關(guān)于一般事項：對于董事、監(jiān)事、清算人的選任、解聘及報酬的決議；對于董事所編制的會對于董事、監(jiān)事、清算人的選任、解聘及報酬的決議；對于董事所編制的會計表冊、清算人所提交的各項表冊是否通過的決議；對于分配盈余及股利、計表冊、清算人所提交的各項表冊是否通過的決議；對于分配盈余及股利、補(bǔ)選改選董事、監(jiān)事的決議補(bǔ)選改選董事、監(jiān)事的決議第二，關(guān)于特別事項：第二，關(guān)于特別事項：關(guān)于締結(jié)、終止、變更有關(guān)出租、委托經(jīng)營和聯(lián)營的合同；公司財產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓關(guān)于締結(jié)、終止、變更有關(guān)出租、委托經(jīng)營和聯(lián)營的合同；公司財產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、受讓；發(fā)行新股；變更公司章程或增減公司資本；公司的解散合并和分立、受讓；發(fā)行新股；變更公司章程或增減

22、公司資本；公司的解散合并和分立等對公司有重大影響的事項。等對公司有重大影響的事項。28我國公司法對股東大會的職權(quán)（1）決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃；（2）審議、批準(zhǔn)董事會、監(jiān)事會的報告；（3）審議、批準(zhǔn)公司年度預(yù)算、決算報告；（4）審議、批準(zhǔn)利潤分配或虧損彌補(bǔ)；（5）對公司增加或者減少資本做出決議；（6）對發(fā)行公司債券做出決議；（7）選舉或者罷免董事會和監(jiān)事會成員，決議其報酬 和支付方法；修改公司章程；（8）修改公司章程。293.2 3.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.2.2 股東大會的類型股東大會的類型普通股東大會普通股東大會非常股東大會非常股東大會1、2、303.2.2 3

23、.2.2 股東大會的類型股東大會的類型股東大會類型股東大會類型 普通股東會議普通股東會議 非常股東會議非常股東會議 召開頻度召開頻度一次/日歷年度(有一定彈性，通常不超過15個月)非定期 臨時急需召開條件召開條件法定董事會認(rèn)為必要時召開；監(jiān)事會提議召開；單獨或合計持有10%以上股份股東請求召開；法院主持召開或介入。會議議題會議議題公司的年度財務(wù)預(yù)算、決算；公布股息；聽取和審議董事、監(jiān)事的年度報告；重新任命監(jiān)事，討論決定監(jiān)事的年薪；補(bǔ)充或罷免董事等普通股東會議以外的313.2 3.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.2.3 股東大會的召集制度股東大會的召集制度召集條件召集條件召集權(quán)人

24、召集權(quán)人1、2、召集通知、公告召集通知、公告3、321 1、股東大會的召集條件、股東大會的召集條件q普通股東會議普通股東會議，一般不對其召集條件做具體規(guī)定。q非常股東會議非常股東會議，其召集條件世界各國各有不同。我國公司法對臨時股東大會的召開做出了規(guī)定：332 2、股東大會召集權(quán)人、股東大會召集權(quán)人q召集權(quán)人：召集權(quán)人：是指法律規(guī)定有權(quán)召集股東大會之人 我國公司法第102條規(guī)定股東大會會議召集人依次為：（1）董事會。順序為：董事長 副董事長 - 董事（2）監(jiān)事會（3）連續(xù)90日以上單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東 中國證監(jiān)會2006年3月上市公司股東大會規(guī)則第7條規(guī)定 “獨立董事有權(quán)向

25、董事會提議召開臨時股東大會。董事會應(yīng)在收到提議后10內(nèi) 提出同意或者不同意召開臨時股東大會的書面反饋意見?！?股東大會董事會監(jiān)事會股東股東股東經(jīng)理法院其他打破董事會打破董事會召集臨時召集臨時股東大會的壟斷股東大會的壟斷343 3、股東大會召集通知、公告、股東大會召集通知、公告q召集通知召集通知: :是將有關(guān)股東大會召集的信息傳達(dá)給股東，以使其能按時參加會議、參與相關(guān)決議發(fā)布方式發(fā)布方式公告方式公告方式發(fā)布時間發(fā)布時間會議召開前，在法律規(guī)定的時間內(nèi)會議召開前，在法律規(guī)定的時間內(nèi)發(fā)布內(nèi)容發(fā)布內(nèi)容會議召開的時間、地點和審議的事項會議召開的時間、地點和審議的事項353.2 3.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制

26、股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.2.4 股東大會的議事制度股東大會的議事制度大會主持大會主持大會提案大會提案1、2、大會出席率大會出席率3、大會表決要求大會表決要求4、36q我國我國公司法公司法規(guī)定股東大會的主持原則規(guī)定股東大會的主持原則-“誰召集，誰主持” 1 1、股東大會的主持、股東大會的主持會議主持人違反議事規(guī)則，現(xiàn)場出席股東大會有表決權(quán)過半數(shù)的股東同意，股東大會可推舉一人擔(dān)任會議主持人，繼續(xù)開會。372、股東大會的提案q我國新公司法增設(shè)了少數(shù)股東臨時股東大會的提案權(quán)。證監(jiān)會2006年上市公司股東大會規(guī)則第14條規(guī)定單獨或者合計持有公司3%以上股份的股東，可提出臨時提案并書面提交召集人。38q股

27、東的出席率是指出席股東大會的股東占全體股東的百分比q法律規(guī)定股東會會議必須有一定比例的股東出席才能召開，這樣通過的決議才合法有效。q我國現(xiàn)行公司法第91條規(guī)定：創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的認(rèn)股人出席方可舉行。 3 3、股東大會的、股東大會的出席率出席率39q股東大會表決要求股東大會表決要求- “多數(shù)決規(guī)則”4 4、股東大會的、股東大會的表決要求表決要求 我國公司法對表決程序的要求： 有限責(zé)任公司由公司章程規(guī)定；股份有限 公司必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)過 半數(shù)通過 ； 股東會會議作出修改公司章程、增加或者 減少注冊資本的決議，以及公司合并、分 離、解散或者變更公司形式的決議，必須 經(jīng)2/

28、3以上表決權(quán)的股東通過403.2 3.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.2.5 股東大會的表決制度股東大會的表決制度股東投票的基本原則股東投票的基本原則投票表決方式投票表決方式1、2、投票權(quán)行使方式投票權(quán)行使方式3、411 1、股東投票的基本原則、股東投票的基本原則q股東投票的基本原則：股東投票的基本原則： 一股一票股東按其所持公司的股份數(shù)量，而不是按股東人數(shù)來實施其表決權(quán)。 一股一票例外情況：一股一票例外情況：（1）在公司設(shè)置優(yōu)先股、公司持有自己股份的情況下，這些股份沒有表決權(quán)（2）股東大會就關(guān)聯(lián)交易表決時，關(guān)聯(lián)股東所持股份沒有表決權(quán)投票權(quán)排除制度（3）有的國家規(guī)定股東可不按出

29、資比例進(jìn)行表決類別股東表決制422 2、股東大會的投票表決方式、股東大會的投票表決方式43（1 1）直接投票制度）直接投票制度q也稱為也稱為“法定表決制度法定表決制度”，是股，是股東東將與持股數(shù)目相對應(yīng)的表決票數(shù)將與持股數(shù)目相對應(yīng)的表決票數(shù)等額等額地投向他所同意或否決的議案地投向他所同意或否決的議案譬如某股東的持股量為100股，表決的議題是選舉5個董事。這樣，該股東的有效表決票數(shù)就等于500（1005），該股東必須將有效表決總票數(shù)分成5份，等額地投向他所選定的每一董事，即他所選定的每一董事都從他那里獲得100張選票q這種表決制度對控股的大股東絕對有利44（2 2）累加投票制度）累加投票制度q又

30、稱又稱“累積投票制累積投票制”，股東可以將股東可以將有效表決總票數(shù)有效表決總票數(shù)以任何組合方式以任何組合方式投向投向他所同意或否決的議案。他所同意或否決的議案。上例某股東的持股量為100股，表決的議題是選舉5個董事。股東的有效表決總票數(shù)也是500，但他可以將500票一并投在1個董事的名下，以400票和100票的組合方式投在2個董事的名下，以300、50、50、50、50票的組合方式投在5個董事的名下，等等。 q這種表決制度對中小股東有利45我國公司法對“累加投票制”的規(guī)定q我國公司法第106條規(guī)定：“股東大會選舉董事、監(jiān)事，可以依據(jù)公司章程規(guī)定或者股東大會的決議，實行累積投票制”。q2002年

31、我國證監(jiān)會頒布的上市公司治理準(zhǔn)則規(guī)定：“控股股東控股比例在30以上的上市公司，應(yīng)當(dāng)采用累積投票制。采用累積投票制度的上市公司應(yīng)在公司章程里規(guī)定該制度的實施細(xì)則?！眖中國證監(jiān)會以規(guī)章的形式肯定了累積投票制，是對這方面法律空白的填補(bǔ)。目前我國已有許多上市公司在公司章程中添加了該細(xì)則。 46 （3）類別股東表決制度 q類別股：類別股：指在公司的股權(quán)設(shè)置中，存在兩個以上的不同指在公司的股權(quán)設(shè)置中，存在兩個以上的不同種類、不同權(quán)利的股份種類、不同權(quán)利的股份 包括發(fā)起人股、非發(fā)起人股；普通股、優(yōu)先股；普通表決權(quán)股份、無表決權(quán)股份、特殊表決權(quán)股份（如雙倍表決權(quán)）；不同交易場所的股份；關(guān)聯(lián)股東股份、非關(guān)聯(lián)股東

32、股份等q進(jìn)行股東類別區(qū)分的實質(zhì)是限制優(yōu)勢股東的優(yōu)勢，保護(hù)弱勢股東的利益q類別股東大會在我國尚未有明確的規(guī)定，但實際上已存在國有股、法人股、個人股或從主體角度劃分的發(fā)起人股和社會公眾股47（3）類別股東表決制度q類別股東表決制度：是指一項涉及不同類別股東權(quán)益的類別股東表決制度：是指一項涉及不同類別股東權(quán)益的議案，需要各類別股東及其他類別股東分別審議，并獲議案，需要各類別股東及其他類別股東分別審議，并獲得各自的絕對多數(shù)同意才能通過。得各自的絕對多數(shù)同意才能通過。 類別股東大會的召開形式有三種；傳統(tǒng)的現(xiàn)場形式、通信形式及網(wǎng)上投票。目前應(yīng)該大力推出網(wǎng)上投票，讓更多的流通股股東參與投票。 歐盟、我國香港

33、、臺灣地區(qū)都有規(guī)定。 我國證監(jiān)會于2004年12月7日頒布了關(guān)于加強(qiáng)社會公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若于規(guī)定，規(guī)定要求我國上市公司建立和完善社會公眾股股東對重大事項的表決制度。48（4）投票權(quán)排除制度q投票權(quán)排除制度：也稱為表決權(quán)回避制度，是指當(dāng)某一投票權(quán)排除制度：也稱為表決權(quán)回避制度，是指當(dāng)某一股東與股東大會討論的決議事項有特別的利害關(guān)系時，股東與股東大會討論的決議事項有特別的利害關(guān)系時，該股東或其代理人均不得就其持有的股份行使表決權(quán)的該股東或其代理人均不得就其持有的股份行使表決權(quán)的制度。制度。 這一制度在德國、意大利等大陸法系國家得到了廣泛的應(yīng)用，韓國及我國臺灣和香港地區(qū)也采用了此制度。 但英美法

34、系國家中一般沒有“投票權(quán)排除”制度。這些國家的立法精神強(qiáng)調(diào)，投票權(quán)是以股東個人財產(chǎn)為基礎(chǔ)的，投票權(quán)可自由行使。 我國曾經(jīng)實行的按股東類別組織表決，也就是股權(quán)分置的制度，就相當(dāng)于“投票權(quán)排除”。 49我國有關(guān)“投票權(quán)排除制度”法規(guī)q我國公司法第16條把公司為公司股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的事項納入被排除事項范圍。q證監(jiān)會將上市公司關(guān)聯(lián)交易事項納入被排除事項范圍。q上市公司章程指引（2006年修訂）第79條規(guī)定：“股東大會審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)該參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計入有效表決總數(shù)；股東大會表決的公告應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況?！鄙鲜泄竟蓶|大會規(guī)則第31條

35、規(guī)定：“股東及股東大會擬審議事項有關(guān)聯(lián)關(guān)系時，應(yīng)當(dāng)排除表決503、股東大會投票權(quán)行使方式（1）股東自己投票（2）代理投票制度 即不能出席股東大會進(jìn)行投票的股東，可以委托代理人出席股東大會，由代理人向公司提交股東授權(quán)委托書，并在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán)。 早期的代理投票大多是股東間相互委托，后來董事會卻 逐漸成為不愿蒞會的股東們行使投票表決權(quán)的委托代理人513、股東大會投票權(quán)行使方式在德國，銀行常常代理股東進(jìn)行投票。在美國“代理投票”和“征求委托書競爭”，已經(jīng)成為用來約束和威脅無效率或不盡職的經(jīng)理活動或董事會成員的重要機(jī)制。 具體來說，當(dāng)不滿意公司現(xiàn)實運(yùn)作的投資者要爭取公司控制權(quán)時，他就會向公司的股

36、東來征集“代理投票”的委托書，當(dāng)他征集到足夠多的委托書之后，他就可以在股東大會上運(yùn)用自己的代理投票權(quán)表達(dá)自己的意見。而對于那些親自參加股東大會進(jìn)行投票并不劃算的股東，代理投票制度就是他們有了通過合適代理人替自己表達(dá)意見的機(jī)會。 52第3章 股東權(quán)益及其保護(hù)3.1 3.1 股東和股東權(quán)益股東和股東權(quán)益3.2 3.2 股東大會及其運(yùn)行機(jī)制股東大會及其運(yùn)行機(jī)制3.3 3.3 股東訴訟與事后救濟(jì)股東訴訟與事后救濟(jì)533.3 3.3 股東訴訟與事后救濟(jì)股東訴訟與事后救濟(jì)3.3.1 股東大會決議瑕疵的訴訟提起制度股東大會決議瑕疵的訴訟提起制度3.3.2 異議股東股權(quán)收購請求權(quán)制度異議股東股權(quán)收購請求權(quán)制度

37、3.3.3 請求強(qiáng)制解散權(quán)制度請求強(qiáng)制解散權(quán)制度3.3.4 直接訴訟制度直接訴訟制度3.3.5 派生訴訟制度派生訴訟制度543.3 3.3 股東訴訟和事后救濟(jì)股東訴訟和事后救濟(jì)3.3.1 股東大會決議瑕疵的訴訟提起制度股東大會決議瑕疵的訴訟提起制度 內(nèi)容的違法 形式的違法賦予中小股東對股東會議的撤銷權(quán)、權(quán)利受損害的賠償請求權(quán)。國外公司法規(guī)定瑕疵訴訟提起制度 請求宣告決議無效 請求撤銷該決議我國股東大會解決途徑股東大會瑕疵553.3 3.3 股東訴訟和事后救濟(jì)股東訴訟和事后救濟(jì)股東大會決議瑕疵請求公司評估其股票，并由公司以此價格回購股票，從而實現(xiàn)退出公司的目的。股東股東股東 中小股東直接退出制，

38、成為保護(hù)股東的最后一道救濟(jì)程序由于受法定資本制等制度的局限，我國異議股東股權(quán)收購請求權(quán)制度的引入尚處于萌芽階段。3.3.2 異議股東股權(quán)收購請求權(quán)制度異議股東股權(quán)收購請求權(quán)制度563.3 3.3 股東訴訟和事后救濟(jì)股東訴訟和事后救濟(jì)股東大會請求解散公司股東股東股東3.3.3 請求強(qiáng)制解散權(quán)制度請求強(qiáng)制解散權(quán)制度股東期待落空股東期待落空排斥股東擔(dān)任公司的管理人員或剝奪股東參與公司事務(wù)管理； 信賴關(guān)系確有理由的喪失。 公司陷入僵局。 兩大法系國家普遍采用的保護(hù)小股東權(quán)利的手段。該制度始于美國立法，后在世界各國被普遍采用。 我國公司法規(guī)定持有全部股東表決權(quán)10%以上的股東可以請求法院解散公司，降低了

39、該制度的門檻，有利于中小股東權(quán)利得到切實的保護(hù)。 573.3 3.3 股東訴訟和事后救濟(jì)股東訴訟和事后救濟(jì)q股東訴訟制度 作為公司法保護(hù)股東權(quán)利的一項重要制度，迄今已為各國公司法普遍接受。英美最早在衡平法上創(chuàng)設(shè)股東訴訟制度，第一個股東訴訟案例1928年在英國出現(xiàn)后，美國、法國、德國、日本等國家紛紛借鑒q 現(xiàn)已成為中小股東監(jiān)督大股東、董事的最重要、最有效的方法，也是股東權(quán)利保護(hù)最后一道防線中的關(guān)鍵所在。583.3 3.3 股東訴訟和事后救濟(jì)股東訴訟和事后救濟(jì)3.3.4 直接訴訟制度直接訴訟制度單個訴訟：每一名股東分別對公司的董事會或經(jīng)營者 進(jìn)行訴訟 共同訴訟：股東聯(lián)合起來，共同提起訴訟 集體訴訟

40、：有12位原告作為“首席原告”代表眾多股東 提起訴訟， 集體訴訟制度起源于英國，1966年納入美國聯(lián)邦民事訴訟程序法。 我國新公司法第123條規(guī)定了股東直接訴訟制度：“董事、高級管理人員違反法律、 行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟?！钡?目前我國僅允許少數(shù)股東以單獨或者共同訴訟的方式提起民事侵權(quán)賠償之訴，尚不允許 集體訴訟，而且也沒有引入舉證倒置制度。不得不說這是中小股東權(quán)利保護(hù)體系的重大 缺陷，也是下一步需立法重點解決的問題。 含義：股東在自己的權(quán)益遭到侵害時，而對公司股東大會、董事會以及經(jīng)理的不適行為提起的一種訴訟 股東大會董事會經(jīng)理層訴訟訴訟訴訟訴訟

41、訴訟股股 東東593.3 3.3 股東訴訟和事后救濟(jì)股東訴訟和事后救濟(jì)3.3.5 派生訴訟制度派生訴訟制度派生訴訟制度中權(quán)利受侵害的直接對象是公司，股東只是間接受害者。在派生訴訟中，原告股東只擁有程序意義上的訴權(quán)，實體意義上的訴權(quán)屬于公司。 股東派生訴訟制度源于英國1864年東潘多鉛礦公司訴麥瑞偉則案的判例。目前，美國、 法國、日本、德國、西班牙、韓國和中國臺灣等國家地區(qū)都規(guī)定了股東派生訴訟制度。 我國新公司法中第152條建立了股東派生訴訟制度，規(guī)定有限責(zé)任公司的股東、股 份有限公司連續(xù)180天以上單獨或者合計持有公司1%以上股份的股東，可以提起股東派 生訴訟。 含義：指當(dāng)董事、監(jiān)事、經(jīng)理損害

42、公司利益時，如果公司不對此采取行動或提起某種訴訟，則公司法允許符合條件的股東對致害人提起訴訟，要求他們對公司的損害承擔(dān)法律責(zé)任。 兩個前置條件：一是公司董事等要有違反法律、行政法規(guī)或公司章程的行為；二是要先執(zhí)行“竭盡公司內(nèi)部救濟(jì)程序”， XX公司董事經(jīng)理股股 東東訴訟訴訟603.3.5 3.3.5 派生訴訟制度派生訴訟制度如果原告股東勝訴，勝訴的利益歸公司，原告股東只能與其他股東一起間接分享公司由此而獲得的利益。如果原告股東敗訴，則由敗訴股東承擔(dān)訴訟費(fèi)用。 61本章小結(jié)本章小結(jié)股東及其類型股東及其類型概念：因出資獲得公司股份從而獲取權(quán)利義務(wù)的利益主體概念：因出資獲得公司股份從而獲取權(quán)利義務(wù)的利

43、益主體類型：自然人股東和法人股東、發(fā)起人股東和非發(fā)起人股類型：自然人股東和法人股東、發(fā)起人股東和非發(fā)起人股 東、積極股東和消極股東東、積極股東和消極股東股東權(quán)益股東權(quán)益分類：自益與公益、普通股與優(yōu)先股、法定與章定分類：自益與公益、普通股與優(yōu)先股、法定與章定內(nèi)容：知情權(quán)、提案權(quán)、表決權(quán)、收益權(quán)。內(nèi)容：知情權(quán)、提案權(quán)、表決權(quán)、收益權(quán)。我國上市公司我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)特征股權(quán)結(jié)構(gòu)特征股權(quán)分置時代：流通股與非流通股。國有股股權(quán)分置時代：流通股與非流通股。國有股“一股獨大一股獨大”股權(quán)分置改革后：國有股、法人股和公眾股。逐漸全流通股權(quán)分置改革后：國有股、法人股和公眾股。逐漸全流通股權(quán)分置改革股權(quán)分置改革實質(zhì)：全流通改革，真正實現(xiàn)同股同權(quán)。實質(zhì)：全流通改革，真正實現(xiàn)同股同權(quán)。方法：方法：“大小非禁售大小非禁售”應(yīng)對市場擴(kuò)容；應(yīng)對市場擴(kuò)容；“對價對價”應(yīng)對