金融場(chǎng)學(xué)習(xí)題與答案

1、第一章金融市場(chǎng)概述一、名詞解釋金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)主體 金融市場(chǎng)客體金融工具二、單項(xiàng)選擇題1 .金融市場(chǎng)主體是指A.金融工具 B .金融中介機(jī)構(gòu)C .金融市場(chǎng)的交易者D .金融市場(chǎng)價(jià)格2 .金融市場(chǎng)的客體是指金融市場(chǎng)的A.交易對(duì)象 B .交易者C .媒體 D .價(jià)格3 .金融市場(chǎng)首先形成于 17世紀(jì)的A.中國(guó)浙江一帶B .美洲大陸 C .歐洲大陸 D .日本4 .世界上最早的證券交易所是A.荷蘭阿姆斯特丹證券交易所B.英國(guó)倫敦證券交易所C.德國(guó)法蘭克福證券交易所D.美國(guó)紐約證券交易所5 .東印度公司是世界上最早的股份公司,它是由人出資組建的.A.印度B.美國(guó) C .英國(guó) D .荷蘭和比利時(shí)6 .舊

2、中國(guó)金融市場(chǎng)的雛形是在中葉以后出現(xiàn)在浙江一帶的錢業(yè)市場(chǎng).A.明代B .唐代C .宋代 D .清代7 .我國(guó)歷史上第一家證券交易所是成立于1918年的A.上海華商證券交易所B .北京證券交易所C.上海證券物品交易所D .天津證券、華紗、糧食、皮毛交易股份8 .專門融通一年以內(nèi)短期資金的場(chǎng)所稱之為A.貨幣市場(chǎng) B .資本市場(chǎng) C .現(xiàn)貨市場(chǎng) D .期貨市場(chǎng)9 .舊證券流通的市場(chǎng)稱之為A.初級(jí)市場(chǎng) B .次級(jí)市場(chǎng)C.公開(kāi)市場(chǎng) D .議價(jià)市場(chǎng)10 .在金融市場(chǎng)上,買賣雙方按成交協(xié)議簽定合同,允許買賣雙方在交付一定的保險(xiǎn)費(fèi)后, 即取得在特定的時(shí)間內(nèi),按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利,這被稱之為A

3、.現(xiàn)貨交易 B .期貨交易C .期權(quán)交易 D .信用交易11 .在金融市場(chǎng)興旺國(guó)家,許多未上市的證券或者缺乏一個(gè)成交批量的證券,也可以在市場(chǎng)進(jìn)行交易,人們習(xí)慣于把這種市場(chǎng)稱之為A.店頭市場(chǎng) B .議價(jià)市場(chǎng) C .公開(kāi)市場(chǎng) D .第四市場(chǎng)12 .機(jī)構(gòu)投資者買賣雙方直接聯(lián)系成交的市場(chǎng)稱之為A.店頭市場(chǎng) B .議價(jià)市場(chǎng) C .公開(kāi)市場(chǎng) D .第四市場(chǎng)三、多項(xiàng)選擇題1 .在西方興旺國(guó)家,有價(jià)證券細(xì)分為：A.商品證券 B .貨幣證券 C .資本證券 D .政府證券 E .外匯2 .在下述對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管的機(jī)構(gòu)中,屬于輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有A .中央銀行B .外匯治理委員會(huì) C .證券治理委員會(huì)D.證券同業(yè)公

4、會(huì) E .證券交易所3 .我國(guó)金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是A.中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì)B .中國(guó)人民銀行 C .中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督治理委員會(huì)E .上海和深圳證券交易所4 .在我國(guó)金融市場(chǎng)中,屬于自律性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括A.中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì)B .中國(guó)人民銀行 C .中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督治理委員會(huì)E .上海和深圳證券交易所四、判斷1 .由于世界各國(guó)金融市場(chǎng)的興旺程度不同,因此市場(chǎng)本身的構(gòu)成要素也不同.2 .金融市場(chǎng)形成以后,信用工具便產(chǎn)生了.3 .許多西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,金融工具的數(shù)量多少,是一個(gè)國(guó)家金融是否興旺或經(jīng)濟(jì)開(kāi)展水 平上下的重要標(biāo)志.4 .金融市場(chǎng)媒體是指那些在金融市場(chǎng)上

5、充當(dāng)交易媒介,從事交易或促使交易完成的組織、 機(jī)構(gòu)和個(gè)人,是金融市場(chǎng)的參與者,因此金融市場(chǎng)媒體與金融市場(chǎng)主體沒(méi)什么區(qū)別.5 .金融市場(chǎng)未能從中國(guó)封建社會(huì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展中自然產(chǎn)生,根本原因是帝國(guó)主義殖民政策破壞的結(jié)果.6 .即使在金融市場(chǎng)興旺的國(guó)家,次級(jí)流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2/3,說(shuō)明次級(jí)市場(chǎng)的重要性不如初級(jí)市場(chǎng).7 .議價(jià)市場(chǎng)和店頭市場(chǎng)的買賣活動(dòng)通過(guò)雙方議價(jià)成交,因此兩個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有什么區(qū)別.8 . 20世紀(jì)80年代以來(lái),西方國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督治理出現(xiàn)了 “放松管制的較大轉(zhuǎn)變. 放松管制并非不要監(jiān)管,而是監(jiān)管的松緊程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化.9 .從本質(zhì)上來(lái)說(shuō),對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管就是對(duì)金融市場(chǎng)交

6、易者的治理.10 .在世界各國(guó),證券交易所都毫無(wú)例外地是金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu).11 .在我國(guó),國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)是金融市場(chǎng)的輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu).12 .在我國(guó),中國(guó)人民銀行是金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu).六、簡(jiǎn)答1 .金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素.第二章貨幣市場(chǎng)一、名詞解釋1、同業(yè)拆借市場(chǎng) 2、銀行承兌匯票二、單項(xiàng)選擇題1、同業(yè)拆借市場(chǎng)按其媒體形式可分為A、有擔(dān)保拆借市場(chǎng)和無(wú)擔(dān)保拆市場(chǎng)B、同城同業(yè)拆借市場(chǎng)和異地同業(yè)拆借市場(chǎng)C、有形同業(yè)拆借市場(chǎng)和無(wú)形同拆借市場(chǎng)H銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和非銀行金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借市場(chǎng)2、在同一城市或地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行拆借,多是以作媒體.A、支票B、本票C、匯票D 、期票3、推動(dòng)同業(yè)

7、拆借市場(chǎng)形成和開(kāi)展的直接原因是.A、存款準(zhǔn)備金制度B 、再貼現(xiàn)政策C、公開(kāi)市場(chǎng)政策D 、存款派生機(jī)制4、目前已成為國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)中最活潑、交易量最大的市場(chǎng)是指.A、股票市場(chǎng)B 、債券市場(chǎng)C、同業(yè)拆借市場(chǎng)D 、票據(jù)市場(chǎng)5、最早實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度的中央銀行是.A、聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行B、英格蘭銀行C、法蘭西銀行D、中國(guó)人民銀行6、同業(yè)拆借市場(chǎng)是指.A、企業(yè)之間的資金調(diào)劑市場(chǎng)B、銀行與企業(yè)之間資金調(diào)劑市場(chǎng)C、金融機(jī)構(gòu)之間資金調(diào)劑市場(chǎng)D中央銀行與商業(yè)銀行之間資金調(diào)劑市場(chǎng)7.從同業(yè)拆借市場(chǎng)的運(yùn)作程序看,只有才需要交換支票.A、通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的同城同業(yè)拆借B、通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的異地同業(yè)拆借C、不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆

8、借屬于拆借.8.拆出資金者從拆入資金者手中買入高流動(dòng)性的證券進(jìn)行資金拆借融通,A.有形B .無(wú)形 C .有擔(dān)保 D .無(wú)擔(dān)保三、多項(xiàng)選擇題1、我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)逐步形成和開(kāi)展的條件和原因有A、中央銀行制度的建立B、存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施C、多元化金融機(jī)構(gòu)格局的形成H高度集中統(tǒng)一的金融體制E、商業(yè)銀行的逐步完善2、同業(yè)拆借市場(chǎng)的參加者有.A、中央銀行 B 、商業(yè)銀行C、非銀行金融機(jī)構(gòu)D 、企業(yè)E、拆借中介機(jī)構(gòu)3、在拆借市場(chǎng)上,可以作為拆借抵押品的主要有.A、短期國(guó)債B 、企業(yè)債券C 、金融債券H銀行承兌匯票E 、大額可轉(zhuǎn)讓存單4、同業(yè)拆借市場(chǎng)具有特點(diǎn).A、期限短B 、交易手段先進(jìn)C流動(dòng)性高Dk利率敏

9、感E 、交易額大5.在同業(yè)拆借市場(chǎng)上扮演資金供給者角色的主要有.A.大商業(yè)銀行BD.中央銀行 E.中小商業(yè)銀行 C.境外代理銀行.非銀行金融機(jī)構(gòu)6、大額定期存單具有A、發(fā)行人是大銀行C、可轉(zhuǎn)讓流通特點(diǎn).B、面額固定起點(diǎn)大D必須記名E、可獲得接近金融市場(chǎng)利率的利息收益7、同國(guó)債相比,商業(yè)票據(jù).A、風(fēng)險(xiǎn)性更大B、流動(dòng)性更好C、利率較低D、流動(dòng)性更差E、風(fēng)險(xiǎn)性更小8、匯票當(dāng)事人包括.A、出票人 B、付款人 C、持票人D、收款人E、承兌人9、商業(yè)票據(jù)的發(fā)行本錢主要由幾個(gè)方面構(gòu)成.A、利息B、承銷費(fèi)C、簽證費(fèi) D保證費(fèi) E、評(píng)級(jí)費(fèi)5、銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)主要由等幾個(gè)環(huán)節(jié).A、出票B、承兌 C、貼現(xiàn) D、轉(zhuǎn)貼

10、現(xiàn) E、再貼現(xiàn)10.商業(yè)票據(jù)的發(fā)行條件主要包括.A.貼現(xiàn)率 B .發(fā)行價(jià)格C .發(fā)行期限D(zhuǎn).利率 E .兌付和手續(xù)費(fèi)11 .商業(yè)票據(jù)通過(guò)交易商發(fā)行通常采取的形式是.A.代銷發(fā)行B .包銷發(fā)行 C .助銷發(fā)行D.招標(biāo)發(fā)行E .推銷發(fā)行12 .貼現(xiàn)的條件主要有.A,匯票的信用要好B.必須是大的企業(yè)公司C.必須提供在途貨物的證實(shí)D.必須提供一筆信用證交易的證實(shí)E.必須明確票據(jù)的性質(zhì)四、判斷1、現(xiàn)金在中央銀行存款及同業(yè)存款等資產(chǎn)中的比重越高,會(huì)使其盈利總水平上升,導(dǎo)致利 潤(rùn)總額增加.2、在同業(yè)拆借市場(chǎng)拆入資金的多為中小商業(yè)銀行.3、同業(yè)拆借市場(chǎng)利率變化可以成為中央銀行調(diào)整貨幣政策的重要參考指標(biāo).4、大

11、多數(shù)國(guó)家對(duì)同業(yè)拆借的期限都沒(méi)有限制.5 . 一般情況下,同業(yè)拆借市場(chǎng)的拆借利率應(yīng)高于中央銀行的再貼現(xiàn)率.6 .金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)必須確定為：在保證獲取最大利潤(rùn)的前提下,具有足夠的流動(dòng)水平.7 .所有國(guó)家對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)都不施加治理.8 .同業(yè)拆借市場(chǎng)的特點(diǎn)之一是它在主體上是一種有形市場(chǎng)9 .同業(yè)拆借是一種協(xié)議和信用關(guān)系,交易額大,一般都需擔(dān)?；虻盅?10 .異地同業(yè)拆借與同城同業(yè)拆借在程序上的共同點(diǎn)是拆借雙方都要交換支票.五、簡(jiǎn)做題1、何為同業(yè)拆借市場(chǎng),它有哪些特點(diǎn)？第三章資本市場(chǎng)一、名詞解釋債券代銷債券余額包銷銀團(tuán)包銷俱樂(lè)部包銷股票場(chǎng)內(nèi)交易 股票場(chǎng)外交易股票第四市場(chǎng)二、單項(xiàng)選擇題1、政府債券中

12、的長(zhǎng)期債券是指?jìng)谙逓榈膫?A、十年以上B、一年以上C、三年以上D、五年以上2、債券直接發(fā)行是指.A、向非特定投資者發(fā)行B、向特定投資者發(fā)行C、不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向投資人推銷D、委托中介機(jī)構(gòu)承銷3、以下發(fā)行方式,承銷商要承當(dāng)全部發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn).A、代銷B、余額包銷C、全額包銷D、中央銀行包銷4、經(jīng)紀(jì)人在交易所進(jìn)行交易時(shí),要遵循的原那么.A、價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先B、公開(kāi)、公正、公平競(jìng)爭(zhēng)C、客戶的委托指令D、準(zhǔn)確、高效、信息靈通5、短期國(guó)債的典型發(fā)行方式是方式.A、公募發(fā)行B、拍賣投標(biāo)發(fā)行C、拍賣D、推銷人員推銷6、地方政府債券有其獨(dú)特的特點(diǎn),與公司債相比,二者的一個(gè)重要的區(qū)別是.A、發(fā)行者B、歸還

13、擔(dān)保C、免稅D、發(fā)行方式7 .債券市場(chǎng)是一種市場(chǎng).A.資本B .貨幣 C .直接融資D .間接融資8 .一般說(shuō)來(lái),發(fā)行量大的大公司企業(yè)宜用的方式發(fā)行,對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)較簡(jiǎn)便,在費(fèi)用上表達(dá)規(guī)模經(jīng)濟(jì).A.私募B .公募 C .直接公募 D .間接公募9、股票流通中的場(chǎng)內(nèi)交易其直接參與者必須是.A、股民B、機(jī)構(gòu)投資者C、證券商D、證券交易所會(huì)員10、股份公司在發(fā)行股票時(shí),以票面金額為發(fā)行價(jià)格,這種發(fā)行是.A、市價(jià)發(fā)行B、平價(jià)發(fā)行C、中間價(jià)發(fā)行D、溢價(jià)發(fā)行11、股票在證券交易所掛牌買賣,稱為.A、場(chǎng)內(nèi)交易B、場(chǎng)外交易C、柜臺(tái)交易D、店頭交易12、股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的.A、產(chǎn)權(quán)B、債權(quán)C、物權(quán)D

14、、所有權(quán)13、股票的未來(lái)收益的現(xiàn)值是.A、票面價(jià)值B、賬面價(jià)值C、清算價(jià)值D、內(nèi)在價(jià)值14、公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值是.A、票面價(jià)值B、賬面價(jià)值C、清算價(jià)值D、內(nèi)在價(jià)值15、股票的不公開(kāi)發(fā)行方式,不能在情況下采用.A、發(fā)起設(shè)立公司B、社會(huì)公眾自由認(rèn)購(gòu)C、內(nèi)部配股D、私人配股16、不按股票面值,而以流通市場(chǎng)上的股票價(jià)格為根底來(lái)確定發(fā)行價(jià)格的做法也叫.A.平價(jià)發(fā)行B.溢價(jià)發(fā)行C.折價(jià)發(fā)行D.中間價(jià)格發(fā)行17、第三市場(chǎng)的股票交易主要發(fā)生在.A、證券公司和散戶之間B、證券公司和機(jī)構(gòu)投資者之間C、證券商和散戶之間D、證券商和機(jī)構(gòu)投資者之間三、多項(xiàng)選擇題1、地方政府債券種類主要有.A、普通債券B

15、、特殊債券C、負(fù)稅債券D、福利債券E、收益?zhèn)?、以下關(guān)于對(duì)短期國(guó)債闡述正確的選項(xiàng)是.A、在英國(guó)、美國(guó)稱為國(guó)庫(kù)券B、其典型發(fā)行方式是公開(kāi)發(fā)行的方式C、新發(fā)行的國(guó)庫(kù)券主要有3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和1年期四種D、短期國(guó)債是貨幣市場(chǎng)上最活潑、流動(dòng)性很高的短期證券E、以國(guó)家信用作擔(dān)保,存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)3、債券的實(shí)際收益率水平主要取決于.A、債券歸還期限B、債券的票面利率C、債券的發(fā)行價(jià)格 D、債券的供求4、公司債券的發(fā)行要素包括.A、債券的發(fā)行額B、利息率及其支付方式C、發(fā)行價(jià)格D債券的歸還期限E、歸還方式5、確定債券的發(fā)行利率,主要依據(jù)的因素有.A、債券的期限B、債券的信用等級(jí)C、有無(wú)可靠的抵押或

16、擔(dān)保H當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)等E、債券利息的支付方式F、金融治理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)6.以下對(duì)債券公私募發(fā)行利弊的比擬正確的選項(xiàng)是.A.公募發(fā)行不必向證券治理機(jī)關(guān)辦理申報(bào),而私募必須申報(bào).B.私募節(jié)省發(fā)行費(fèi)用,而公募必須支付承銷費(fèi)用C.二者都不必向社會(huì)公布發(fā)行者內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況等信息D.私募發(fā)行不利于提升知名度E.公募發(fā)行可以提升發(fā)行者的知名度和信用度7、債券的承銷方式有.A、直接發(fā)行 B、間接發(fā)行 C、私募發(fā)行與公募發(fā)行D、代銷 E、余額包銷與全額包銷8、公募發(fā)行.A、是指公開(kāi)向社會(huì)非特定投資者的發(fā)行B、可以提升發(fā)行者的知名度C、上市的債券可以轉(zhuǎn)讓流通D、比私募發(fā)行的債券更具

17、吸引力E、受投資者的制約較少9、債券的交易形式.A、在成交后迅速交割的叫現(xiàn)貨交易B、在成交后次日交割的叫延期交易C、在成交后按約定的價(jià)格在將來(lái)交割的叫期貨交易D、在成交時(shí)就約定在將來(lái)某個(gè)時(shí)間賣者再以特定的價(jià)格買回這筆債券的叫回購(gòu)協(xié)議交易E、在成交時(shí)就簽訂一個(gè)協(xié)議,買方再過(guò)一段時(shí)間再把此筆債券賣給賣方,這種形式叫逆回購(gòu)協(xié)議 四、判斷 1、債券市場(chǎng)上資金供求雙方之間存在的是一種借貸關(guān)系.2、私募發(fā)行籌資范圍沒(méi)有公募發(fā)行范圍廣泛.3、信譽(yù)高的發(fā)行人或十分搶手或走俏的債券可以采用余額包銷方式.4、投資債券的實(shí)際收益就是債券的發(fā)行利率.5、如果當(dāng)前市場(chǎng)銀根很緊,市場(chǎng)利率以及其他債券利率水平逐步升高,那么

18、債券發(fā)行人應(yīng)考 慮確定較高的債券發(fā)行利率.6 .各國(guó)國(guó)債的發(fā)行根本上都是由中央銀行代理進(jìn)行的.7 .經(jīng)紀(jì)人在交易所進(jìn)行交易時(shí),要遵循“價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原那么.8 .企業(yè)債券的歸還期是從債券發(fā)行日到流通轉(zhuǎn)讓這段時(shí)間.9 .通過(guò)向社會(huì)發(fā)行政府債券,可以為彌補(bǔ)財(cái)政赤字、進(jìn)行大量根底性投資籌集資金.10 .短期國(guó)債是資本市場(chǎng)上最活潑、流動(dòng)性很高的短期證券.11 .財(cái)政部所發(fā)債券由中央銀行認(rèn)購(gòu),然后賣給投資者.12 .公司債券不能公募發(fā)行,只能以私募的方式發(fā)行.13 、公司發(fā)行新股必須由公司股東大會(huì)作出相應(yīng)的決議.14 、場(chǎng)外交易的參與者主要有兩類,即證券商和投資人.15 、股票流通市場(chǎng)上的價(jià)格是反

19、映經(jīng)濟(jì)動(dòng)向的“晴雨表.16 、凡在證券交易所以外進(jìn)行股票買賣流通的組織方式統(tǒng)稱為場(chǎng)內(nèi)交易.17 、與股票發(fā)行市場(chǎng)相比,股票流通市場(chǎng)的參與者較為復(fù)雜.18 、股票流通市場(chǎng)的核心是場(chǎng)內(nèi)交易,股票流通市場(chǎng)的主要組織方式是證券交易所.19 .所有公開(kāi)發(fā)行的股票都可以在證券交易所上市交易.20 .股票市場(chǎng)主要由發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)構(gòu)成.五、簡(jiǎn)做題1 .債券承銷方式.2.債券的交易形式第四章外匯市場(chǎng)一、名詞解釋1 .外匯市場(chǎng) 2 .外匯柜臺(tái)市場(chǎng)3、即期交易4.遠(yuǎn)期交易5、套匯交易6.套利交易7、掉期交易8.套期保值二、單項(xiàng)選擇題1、利用不同交割期所造成的匯率差異,在買入或賣出即期外匯的同時(shí)賣出或買入遠(yuǎn)期外匯

20、稱之為.A.時(shí)間套匯 B. 地點(diǎn)套匯C. 直接套匯D. 間接套匯的交易方式被稱為.A.即期交易 B.遠(yuǎn)期交易3、以1英鎊=1.5725美元匯率賣出月期100英鎊時(shí),這種交易就是A.套匯交易 B.套利交易2、利用兩個(gè)或兩個(gè)以上的外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異,進(jìn)行外匯買賣,從中套取利差C. 套匯交易 D. 套利交易100英鎊,同時(shí)以1英鎊=1.5175美元的遠(yuǎn)期匯率買入二 °C.套期保值交易D. 掉期交易4、間接套匯又稱為A.兩角套匯 B.三角套匯 C.單角套匯D.中介套匯三、多項(xiàng)選擇題1 .以下關(guān)于對(duì)套期保值遵循的原那么,表述正確的選項(xiàng)是：A、均等且相對(duì) B、避險(xiǎn)的不完全性C、數(shù)量上相

21、等D、方向上相反2 .外匯管制的目的.A、維持國(guó)際收支平衡B、維持本幣和匯率穩(wěn)定C、維持本國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定D、改善國(guó)際收支3、不屬于外匯市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制有.A、貿(mào)易機(jī)制日匯率形成機(jī)制C非貿(mào)易機(jī)制 D 、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制E、交易機(jī)制F、供求機(jī)制4、外匯市場(chǎng)上最主要、最典型的交易方式有.A、即期交易B、遠(yuǎn)期交易 C、套期保值D、投機(jī)交易5、遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差價(jià),即遠(yuǎn)期差價(jià),包括.A、升水B、貼水 C、平價(jià)D、匯水6、外匯市場(chǎng)所運(yùn)行機(jī)制,包括.A、供求機(jī)制B、匯率機(jī)制C、效率機(jī)制D、投機(jī)機(jī)制7、自由外匯市場(chǎng).A、固定匯率制度崩潰之后處于主導(dǎo)地位B、對(duì)參加者、交易品種、交易價(jià)格都沒(méi)有限制C、在必要時(shí)國(guó)家也進(jìn)行干預(yù)

22、D、倫敦是世界上最大的自由外匯市場(chǎng)E、亞洲的主要外匯市場(chǎng)有：香港、東京、新加坡8、外匯市場(chǎng)的交易方式.A、即期交易B、現(xiàn)貨交易C、遠(yuǎn)期交易 D、套期保值E、投機(jī)交易9、外匯市場(chǎng)的分類.A、按其組織方式：柜臺(tái)市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)B、按參加者的不同：零售市場(chǎng)與批發(fā)市場(chǎng)C、按政府的參與程度：官方市場(chǎng)、自由外匯市場(chǎng)與外匯黑市D、按外匯買賣交割期的不同：現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)E、按組織者的不同：國(guó)家市場(chǎng)與私人市場(chǎng)10、從主觀上分析,匯率及外匯交易風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于.A、外國(guó)貨幣購(gòu)置力的變化 B、政府的人為干預(yù) C、國(guó)際收支狀況 D、外匯投機(jī)活動(dòng)的干預(yù) 四、判斷1、外匯市場(chǎng)不存在著現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)之分.2、一般情況

23、下,外國(guó)發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹,匯率上升.3、時(shí)間套匯交易是一種預(yù)防匯率風(fēng)險(xiǎn)的保值手段.4、過(guò)度的投機(jī)容易擾亂金融秩序,刺激外匯市場(chǎng)動(dòng)亂不安.5、遠(yuǎn)期交易客戶可以選擇定期的第一天.6、外匯市場(chǎng)的形成,大大促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的開(kāi)展.7、以外匯銀行為主體形成的外匯供求,已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量.第五章黃金市場(chǎng)一、簡(jiǎn)做題1、列舉全球主要的黃金交易市場(chǎng)并簡(jiǎn)要概括它們的特點(diǎn)2、列舉主要的黃金衍生品工具及其特點(diǎn).第七章金融衍生工具市場(chǎng)一、名詞解釋1、股票指數(shù)期貨交易 2、外匯期權(quán)交易二、單項(xiàng)選擇題1 . 20世紀(jì)70年代以來(lái)金融衍生產(chǎn)品迅速開(kāi)展最主要最直接的原因是：A.根底金融產(chǎn)品的品種越來(lái)越豐富B.匯率與利率

24、波動(dòng)的加劇使躲避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變得非常必要C.根底金融產(chǎn)品交易量的擴(kuò)大D.世界經(jīng)濟(jì)一體化的開(kāi)展趨勢(shì)使得金融朝著全球化的趨勢(shì)開(kāi)展2 .在金融衍生產(chǎn)品交易中,由合約中的一方違約所造成的風(fēng)險(xiǎn)被稱為：A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)3 .以下關(guān)于金融衍生產(chǎn)品分類的說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是：A.按交易的場(chǎng)所分為場(chǎng)內(nèi)交易類和場(chǎng)外交易類B.按產(chǎn)品性質(zhì)分為遠(yuǎn)期義務(wù)類和或有權(quán)利類C.按指向的根底資產(chǎn)分為外匯衍生產(chǎn)品,利率衍生產(chǎn)品以及股票衍生產(chǎn)品D.期權(quán)產(chǎn)品都是場(chǎng)外交易產(chǎn)品4 .以下幾種外匯衍生工具中,履約風(fēng)險(xiǎn)最大的是：A.遠(yuǎn)期外集合約B.外匯期貨合約C.外匯期權(quán) D.貨幣互換協(xié)議5 .在運(yùn)用利率期貨時(shí),遠(yuǎn)期

25、存款人采取怎樣的套期保值策略：A.為躲避利率上漲的風(fēng)險(xiǎn)而賣出利率期貨合約B.為躲避利率下跌的風(fēng)險(xiǎn)而賣出利率期貨合約C.為躲避利率上漲的風(fēng)險(xiǎn)而買入利率期貨合約D.為躲避利率下跌的風(fēng)險(xiǎn)而買入利率期貨合約6 .以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是：A.按所指向的根底資產(chǎn)的期限,利率期貨可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨.B.短期利率期貨就是短期國(guó)債期貨和歐洲美元期貨C.長(zhǎng)期利率期貨包括中期國(guó)債期貨和長(zhǎng)期國(guó)債期貨D.利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)都是固定收益證券7 .標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元,期限為 90天,最小價(jià)格波動(dòng)幅度 為一個(gè)基點(diǎn)即0. 01%,那么利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變

26、動(dòng)為 多少：A. 32. 5美元 B. 100美元C. 25美元D. 50美元8 .股指期貨的交割方式是：A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)交割9 . 一個(gè)投資者在美國(guó)國(guó)際貨幣市場(chǎng)IMM上以£ 1 = $1 . 5000的價(jià)格賣出一份英鎊期 貨合約,支付了 $2000的保證金,并持有到期.交割日的結(jié)算價(jià)為£1= $1 . 4500,請(qǐng)問(wèn)如果此時(shí)平倉(cāng),那么該投資者的盈虧情況是：每份英鎊合約的面值為 62, 500英鎊A.贏利 $100B.贏利 $3125C.虧損 $100D虧損 $312510 .以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是：A.期貨的結(jié)算

27、實(shí)行每日盯市制度,即客戶以開(kāi)倉(cāng)后,當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與 客戶開(kāi)倉(cāng)價(jià)比擬的結(jié)果,在此之后,平倉(cāng)之前,客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比擬的結(jié)果.B.客戶平倉(cāng)后,其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比擬得出,也可由所有的單日 盈虧累加得出.C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度,客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證 金賬戶上劃撥.當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時(shí),只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額, 那么客戶可以將超過(guò)局部表達(dá)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí),一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額, 那么客戶必須追加保證金,否那么就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng).D.客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)

28、額與最終數(shù)額之差.11 .以下關(guān)于互換交易的作用說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是：A.可以繞開(kāi)外匯管制B.具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能C.基于比擬優(yōu)勢(shì)的原理降低長(zhǎng)期資金籌措本錢D.在資產(chǎn)、負(fù)債治理中防范利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)12 . A公司在歐洲債券市場(chǎng)上發(fā)彳T美元債券需要支付12%勺固定利率,如在歐洲美元市場(chǎng)上向銀行借款那么需支付LIBOR+ 50bp的浮動(dòng)利率；B公司在歐洲債券市場(chǎng)上發(fā)行美元債券需要支付11%勺固定利率,如在歐洲美元市場(chǎng)上向銀行借款那么需支付LIBOR+ 10bp的浮動(dòng)利率,那么以下哪種說(shuō)法是正確的：A. A B公司可以進(jìn)行貨幣互換B. A B兩公司不存在做利率互換的必要C. A公司發(fā)行固定利率的歐洲美元債

29、券,B公司以浮動(dòng)利率在歐洲美元市場(chǎng)上貸款,之后雙方再進(jìn)行利率互換來(lái)降低各自的融資本錢D. A公司以浮動(dòng)利率在歐洲美元市場(chǎng)上貸款, B公司發(fā)行固定利率的歐洲美元債券,之后雙方再進(jìn)行利率互換來(lái)降低各自的融資本錢13.以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是：A.交易的對(duì)象是抽象的商品一一執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利B.期權(quán)合約不存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)C.期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等D.期權(quán)合約使交易雙方承當(dāng)?shù)奶潛p及獲取的收益不對(duì)稱14 . 一個(gè)日本出口商預(yù)計(jì) 3月份后會(huì)收到一筆美元結(jié)算款,為了預(yù)防美元貶值,他在 1月初以1$=118. 26¥的協(xié)議價(jià)買入了一份美元的看跌期權(quán),到 2月初,市場(chǎng)上美

30、元兌日元的匯率為1$=118. 58¥,請(qǐng)問(wèn)此時(shí)這份期權(quán)處于：A.實(shí)值B.平價(jià)C.虛值 D.無(wú)法判斷15 一個(gè)投資者以13美元購(gòu)入一份看漲期權(quán),標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為 90美元,而該資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)為100美元,那么該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是：A.內(nèi)在價(jià)值為3,時(shí)間價(jià)值為10 B.內(nèi)在價(jià)值為0,時(shí)間價(jià)值為13C.內(nèi)在價(jià)值為10,時(shí)間價(jià)值為3 D.內(nèi)在價(jià)值為13,時(shí)間價(jià)值為016 .假設(shè)一份期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為100, 一般而言,期權(quán)的協(xié)定價(jià)格低于 100越多,那么：A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)都越高B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)都越低C.看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)越低,看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)越

31、高D.看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)越高,看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)越低17 .為躲避美元利率上升的風(fēng)險(xiǎn),固定利率債權(quán)人應(yīng)選用以下哪種期權(quán)：A.美元看漲期權(quán)B.美元看跌期權(quán) C.利率封頂期權(quán)D.利率保底期權(quán)18 .以下關(guān)于利率保底期權(quán)的說(shuō)法中錯(cuò)誤的選項(xiàng)是：A.利率保底期權(quán)是用于防范利率下跌的風(fēng)險(xiǎn)的B.在套期保值中適用于固定利率債權(quán)人,浮動(dòng)利率債務(wù)人C.在套期保值中適用于固定利率債務(wù)人,浮動(dòng)利率債權(quán)人D.屬場(chǎng)外交易工具19 .對(duì)于騎墻套利策略的理解錯(cuò)誤的選項(xiàng)是：A.該策略中同時(shí)買入兩份期權(quán),一份為看漲期權(quán),一份為看跌期權(quán)20 兩份期權(quán)的協(xié)議價(jià)格相同,合約指向的標(biāo)的資產(chǎn)的金額也相同C.兩份期權(quán)具有相同的有效期D.該策略適

32、用于利率變化不大的時(shí)期20最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是.A.貨幣期貨 B.國(guó)債期貨C.股指期貨D.利率期貨三、多項(xiàng)選擇題1 .金融衍生產(chǎn)品交易所涉及的風(fēng)險(xiǎn)有A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)或?qū)κ诛L(fēng)險(xiǎn)算風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)2 .場(chǎng)內(nèi)金融衍生產(chǎn)品交易有哪些特點(diǎn):C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)E.結(jié):A.對(duì)于套期保值者來(lái)說(shuō),每筆交易都可以精確貼合交易者的個(gè)性化需求21 合約標(biāo)準(zhǔn)化,市場(chǎng)流動(dòng)性高C.交易所集中撮合交易,交易效率高D.通過(guò)中央結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)結(jié)算,資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度小E.門檻較高,參與者一般為金融機(jī)構(gòu)和知名跨國(guó)公司22 以下關(guān)于金融期貨的說(shuō)法正確的有:A.金融期貨屬于遠(yuǎn)期義務(wù)類金融衍生工具B.所有的

33、金融期貨都是場(chǎng)內(nèi)交易的C.金融期貨分為外匯期貨、利率期貨和股指期貨三大類D.外匯期貨的品種有英鎊期貨合約,歐元期貨合約,日元期貨合約,瑞士期貨合約等E.利率期貨中比擬活潑的品種有美國(guó)國(guó)債包括短期、中期、長(zhǎng)期期貨合約,英國(guó) 金邊債權(quán)期貨合約,歐洲美元期貨合約等.23 金融期貨交易的特點(diǎn)中,與保證金交易制度相關(guān)的是：A.交易本錢低B.市場(chǎng)效率高C.具有躲避風(fēng)險(xiǎn)的職能D.具有杠桿效應(yīng) E.具有高風(fēng)險(xiǎn)性24 以下關(guān)于外匯期貨保證金制度的說(shuō)法正確的有：A.交易所對(duì)會(huì)員設(shè)定起始保證金和維持保證金B(yǎng).起始保證金與維持保證金數(shù)額應(yīng)該相同C.交易所可以對(duì)套期保值交易和投機(jī)交易設(shè)定不同的保證金額度D.期貨經(jīng)紀(jì)人自

34、己決定對(duì)客戶的保證金要求E.保證金是可以以交易所認(rèn)可的證券充當(dāng)?shù)?5 在進(jìn)行外匯期貨交易時(shí),交易者應(yīng)該明確標(biāo)準(zhǔn)化合約的根本要素,這些根本要素包 括：A.合約指向的外匯幣種B.每份合約的面值C.合約的交割月份,以及合約的最后交易日D.合約最小價(jià)格波動(dòng)幅度和單日最大波幅E.每份合約要求的保證金數(shù)額26 以下關(guān)于美國(guó)國(guó)際貨幣市場(chǎng)IMM交易的外集合約面值、最小波動(dòng)刻度及刻度值的 說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是：A.英鎊期貨合名的面值是62, 500英鎊,最小波動(dòng)刻度為0. 0001,刻度值為6. 25美元B.歐元期貨合約的面值是 美元C.日元期貨合約的面值是 值為12. 5美元D.瑞士法郎合約的面值是 美元125,

35、 000歐元,最小波動(dòng)刻度為0. 0001 ,刻度值為12. 5125, 000, 000日元,最小波動(dòng)刻度為0. 000, 001,刻度125, 000瑞士法郎,最小波動(dòng)刻度為 0.0001,刻度值為12.5E.加元和澳元合Z的面值都是100, 000加元/澳元,最小波動(dòng)刻度為0. 0001,刻度值為10美元27 一個(gè)完整的金融期權(quán)合約應(yīng)至少包含以下哪些要件：A.期權(quán)的性質(zhì),即明確是買權(quán)還是賣權(quán)B.期權(quán)的價(jià)格,即期權(quán)費(fèi)C.標(biāo)的資產(chǎn)的協(xié)議價(jià)格D.期權(quán)的合2金額E.期權(quán)的開(kāi)始日、到期日及交割日,是歐式期權(quán)還是美式期權(quán)28 假設(shè)一個(gè)歐洲出口商將在3個(gè)月后收到一筆美元付款,為防范美元貶值的風(fēng)險(xiǎn),他可

36、以采取以下哪些策略 ：A.以當(dāng)前的銀行遠(yuǎn)期美元報(bào)價(jià)賣出3個(gè)月期的美元B.在期貨市場(chǎng)上買入3個(gè)月期的歐元C.在期貨市場(chǎng)上賣出 3個(gè)月期的歐元D.買入3個(gè)月期的美元的看跌期權(quán)E.賣出3個(gè)月期的美元的看漲期權(quán) 四、判斷題1 .金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上存在大量的投機(jī)交易,投機(jī)交易的存在破壞了市場(chǎng)秩序.2 .金融期貨交易都是在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行的,金融期權(quán)交易都是在場(chǎng)外進(jìn)行的.3 .期貨對(duì)于現(xiàn)貨的套期保值功能建立在期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)方向相同的原理.4 .遠(yuǎn)期借款人為躲避利率上漲的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該買入利率期貨合約.5 .債權(quán)人和債務(wù)人都可以運(yùn)用利率期貨進(jìn)行套期保值.6 .外匯期貨交易的報(bào)價(jià)慣例是一律將美元作為根底貨幣.7 .在

37、外匯期貨市場(chǎng)上,合約指向的外匯匯率波動(dòng)一個(gè)點(diǎn)就是指該外匯兌美元的匯率波 動(dòng)萬(wàn)分之一.8 . 一份股指期貨合約的面值是固定的.9 .在單純的利率互換中,作為金融衍生工具的杠桿效應(yīng)表達(dá)在互換中只對(duì)換利息的支 付,而不涉及本金的對(duì)換.10 .市場(chǎng)定價(jià)的不一致為互換交易的開(kāi)展提供了空間,互換對(duì)于參與交易的雙方來(lái)說(shuō)是一個(gè)雙贏.11 .期權(quán)交易的杠桿效應(yīng)表達(dá)在期權(quán)費(fèi)往往只占期貨所指向的標(biāo)的資產(chǎn)的一個(gè)很小的比 例.12 .假設(shè)一投資者手中持有英鎊,為預(yù)防英鎊貶值,他可以賣出英鎊期貨合約,也可以 買入英鎊看跌期權(quán),如果期貨的開(kāi)倉(cāng)價(jià)與期權(quán)的協(xié)議價(jià)相同,那么運(yùn)用這兩種外匯衍生產(chǎn)品保值的效果是完全一樣的.13 .相

38、對(duì)于利率互換市場(chǎng),利率期權(quán)市場(chǎng)對(duì)參與者的信用評(píng)級(jí)要求更高.五、簡(jiǎn)做題 1、金融期貨市場(chǎng)的特征.2、金融期貨市場(chǎng)的主要功能.第十章證券投資價(jià)值分析1、有一債券面值為1000元,票面利率為8%每半年支付一次利息,5年到期.假設(shè)必要報(bào)酬率為10%計(jì)算該債券的價(jià)值.解析1 :債券的價(jià)值=1000 X 4%X P/A,5%,10 +1000 X P/F,5%,10=40 乂 7.7217+1000 乂0.6139=922.77元 2、有一 5年期國(guó)庫(kù)券,面值1000元,票面利率12%單利計(jì)息,到期時(shí)一次還本付息.假設(shè)必要報(bào)酬率為10%儂利、按年計(jì)息,其價(jià)值為多少？解析2:國(guó)庫(kù)券價(jià)值=1000+1000X

39、 12%< 5 X P/F,10%,5 =1600X 0.6209=993.449 元3、有一面值為1000元的債券,票面利率為8%每年支付一次利息,2000年5 月1日發(fā)行,2005年4月30日到期.現(xiàn)在是2003年4月1日,假設(shè)投資的必 要報(bào)酬率為10%問(wèn)該債券的價(jià)值是多少？解析3:2003年5月1日的價(jià)值=80+80X P/A, 10% 2+1000 XP/ F, 10% 2=80+80X 1.7355+1000 X 0.8264=1045.24元4、王某想進(jìn)行債券投資,某債券面值為 100元,票面利率為8%期Bg為3年, 每年付息一次,王某要求的必要報(bào)酬率為12%請(qǐng)為債券發(fā)行價(jià)格

40、為多少時(shí), 可以進(jìn)行購(gòu)置.解析 4:債券價(jià)值=100X 8%X (P/A, 12% 3)+100 X (P/F, 12% 3) =90.42 元即債券價(jià)格低于90.42元可以購(gòu)置5、某種股票為固定成長(zhǎng)股票,股利年增長(zhǎng)率6%預(yù)計(jì)第一年的股利為8元/股,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為 16%而該股票的貝它系 數(shù)為1.3,那么該股票的內(nèi)在價(jià)值為多少元？解析5:根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知該股票的必要收益率=10%+1.3X (16%10%)=17.8%,股票的內(nèi)在價(jià)值=8/(17.8%-6%)=67.8(元)6、某債券面值1000元,期限為3年,期內(nèi)沒(méi)有利息,到期一次還本,當(dāng)時(shí)市場(chǎng) 利

41、率為8%那么債券的價(jià)格為多少元.解析 6:債券價(jià)格=1000X (P/F, 8% 3) =1000X 0.794=794 元7、A公司股票的貝他系數(shù)為2.0,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%平均股票的必要報(bào)酬率為 10% 要求：(1)假設(shè)該股票為固定成長(zhǎng)股票,投資人要求的必要報(bào)酬率一直不變,股利成長(zhǎng) 率為4%預(yù)計(jì)一年后的股利為1.5元,那么該股票的價(jià)值為多少？(2)假設(shè)股票未來(lái)三年股利為零成長(zhǎng),每年股利額為 1.5元,預(yù)計(jì)從第4年起轉(zhuǎn) 為正常增長(zhǎng),增長(zhǎng)率為6%同時(shí)貝他系數(shù)變?yōu)?.5,其他條件不變,那么該股票的 價(jià)值為多少？解析7: (1) A公司股票必要報(bào)酬率=6%+26 (10%-6%) =14%股票價(jià)值=

42、1.5/ (14%-4% =15元(2) A公司股票必'要報(bào)酬率=6%+1.5x (10%-6%) =12%股票價(jià)值=1.5X (P/A,12%, 3) +1.5 X (1+6%) / (12%-6%) X (P/F,12%,3)=1.5 )2.402+26.5>0.712=22.47 元8、有一面值為4000元的債券,息票利率為4% 2000年5月1日發(fā)行,2005年 5月1日到期,三個(gè)月支付一次利息(1日支付),假設(shè)市場(chǎng)利率為8%并保持 不變.要求：(1)計(jì)算該債券在發(fā)行時(shí)的價(jià)格(2)計(jì)算該債券在2004年4月1日的價(jià)值(3)計(jì)算該債券在2004年5月1日支付前的價(jià)值(4)計(jì)

43、算該債券在2004年5月1日支付后的價(jià)值解析：(1)發(fā)行時(shí)的債券價(jià)格=40X (P/A, 2%, 20) +4000X (P/F, 2%, 20)=40X16.351+4000 %673=3346.06(3) 2004 年 4 月 1 日的價(jià)值=40+40乂 (P/A,2%,4) +4000(P/F, 2%, 4) XP/F, 2%, 1/3)=(40+40 M.808+4000 0.924) >0.993=3861.85(4) 2004 年 5 月 1 日支付利息之前的價(jià)值 =40+40X (P/A,2%,4) +4000(P/F, 2%,4)=40+40 M.808+4000 0;9

44、24=3887.5(5) 2004年5月1日支付利息之后的價(jià)值=40X (P/A,2%,4) +4000(P/F, 2%,4)=40X3.808+4000 0;924=3847.519、某上市公司本年度的凈收益為 20000萬(wàn)元,每股支付股利2元.預(yù)計(jì)該公司 未來(lái)三年進(jìn)入成長(zhǎng)期,凈收入第1年增長(zhǎng)14%第2年增長(zhǎng)14%第3年增長(zhǎng)8% 第4年級(jí)以后將保持其凈收益水平.該公司一直采用固定利率支付率政策,并打算今后繼續(xù)實(shí)行該政策.該公司沒(méi)有增發(fā)普通股和發(fā)行優(yōu)先股的方案.要求：(1)假設(shè)股權(quán)資本本錢為10%計(jì)算股票的價(jià)值(2)假設(shè)股票的價(jià)格為24.89元,計(jì)算股票的預(yù)期收益率解析：(1)第 1 年股禾1

45、J =2X (1+14%) =2.28第 2 年股禾I=2.28 X (1+14%) =2.60第 3 年股禾I=2.6 X (1+8%) =2.81股票的價(jià)值=2.28 X (P/F, 10%, 1) +2.60 X(P/F, 10%, 2) +2.81/10%X (P/F, 10%, 2)=27.44(2)24.89=2.28 X (P/F, i, 1) +2.60 X (P/F, i, 2) +2.81/10% X (P/F, i, 2)股票的預(yù)期收益率i=11%參考答案第一章 概論一、名詞解釋：1 .金融市場(chǎng)：是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金融衍生品買賣,以及同業(yè)之間進(jìn)行貨 幣借貸的

46、場(chǎng)所.2 .金融市場(chǎng)主體：即金融市場(chǎng)的交易者.這些交易者或是資金的資金供給者,或是資金的 需求者,或者是以雙重身份出現(xiàn).3 .金融市場(chǎng)客體：是指金融市場(chǎng)的交易對(duì)象或交易的標(biāo)的物,亦即通常所說(shuō)的金融工具.4 .金融工具：最初又稱信用工具,指表示債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券或憑證,是具有法律 關(guān)系的契約.二、單項(xiàng)選擇1. C 2 , A 3 . C 4 . A 5 . C 6 . A 7 . B 8 . A 9 . B 10. C 11 . A 12 . D 三、多項(xiàng)選擇1 ABC 2 BC 3 ABD 4 CE四、判斷1.X 2. X 3. V 4. X 5. X 6. X 7. X 8. V 9.

47、 X 10. X 11. V12. V五、簡(jiǎn)答1 .金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素.金融市場(chǎng)是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金融衍生品買賣,以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸 的場(chǎng)所.金融市場(chǎng)的要素主要有：金融市場(chǎng)主體、金融市場(chǎng)客體、金融市場(chǎng)媒體和金融市場(chǎng) 價(jià)格.第二章 貨幣市場(chǎng)一、名詞解釋1、同業(yè)拆借市場(chǎng)：是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場(chǎng).2、銀行承兌匯票：是由出票人開(kāi)立一張遠(yuǎn)期匯票,以銀行作為付款人,命令其在確定的將 來(lái)日期支付一定金額給收款人.二、單項(xiàng)選擇題1、C 2、A 3、A 4、C5、B6、C7、A 8、C三、多項(xiàng)選擇題1、ABC 2、BCE 3、ACDE4、ABODE 5、BC

48、E 6、BCE 7、AD 8、ABD 9、ABODE 10、ABCDE 11、ABCE 12、ACD四、判斷1、錯(cuò)誤.由于現(xiàn)金在中央銀行存款及同業(yè)存款等資產(chǎn)的比重越高,會(huì)使盈利總水平下降, 導(dǎo)致利潤(rùn)總額減少.2、錯(cuò)誤.由于在拆借市場(chǎng)上拆入資金多為大商業(yè)銀行.3、正確.由于拆借市場(chǎng)利率能及時(shí)反映資金供求狀況、金融機(jī)構(gòu)頭寸或銀根松緊,反映金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)張信貸及貨幣供給總量的水平.4、錯(cuò)誤.由于多數(shù)國(guó)家都對(duì)同業(yè)拆借的期限有所限制,限制將臨時(shí)頭寸盈余或短期存款長(zhǎng)期拆放.5、錯(cuò)誤.由于同業(yè)拆借市場(chǎng)上的利率是一種市場(chǎng)利率,可由雙方協(xié)定.6、錯(cuò)誤.由于金融機(jī)構(gòu)首先要保證自己的平安和支付水平,關(guān)鍵是保證其資

49、產(chǎn)的質(zhì)量和高 度的流動(dòng)性.7、錯(cuò)誤.由于各國(guó)有銀根松緊不同的治理,只是治理的方式和程度不同.8、錯(cuò)誤.由于同業(yè)拆借市場(chǎng)從其媒體形式可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng).9、錯(cuò)誤.由于異地同業(yè)拆借市場(chǎng)完全是一種信用資金借貸式交易,雙方都以信用作擔(dān)保.10、錯(cuò)誤.由于異地同業(yè)拆借雙方不需要交換支票,僅通過(guò)中介機(jī)構(gòu)以 協(xié)商成交.五、簡(jiǎn)做題1、何為同業(yè)拆借市場(chǎng),它有哪些特點(diǎn)？同業(yè)拆借市場(chǎng)是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場(chǎng).其特點(diǎn)是：(1)對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)的主體都有嚴(yán)格的限制,必須是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融機(jī)構(gòu).(2)融資期限較短.(3)交易手段比擬先進(jìn),交易手續(xù)比擬簡(jiǎn)便,因而交易成交的時(shí)間也較短.(

50、4)交易額較大,而且一般不需要擔(dān)?；虻盅?完全是一種信用資金借貸式交易(5)利率由供求雙方議定,可以隨行就市.第三章資本市場(chǎng)一、名詞解釋1、債券代銷：是指?jìng)l(fā)行者委托承銷商代為向社會(huì)推銷債券.2、債券余額包銷：是指由承銷商根據(jù)已定的發(fā)行條件和數(shù)額,在約定的期限內(nèi)向社會(huì)公眾大力推銷,如果有未售完的債券,那么由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購(gòu).3、俱樂(lè)部包銷：是指發(fā)行人與假設(shè)干個(gè)承銷商簽訂發(fā)行協(xié)議,由這些承銷商共同包銷所發(fā)行 的全部債券.4、銀團(tuán)包銷：是指由一個(gè)承銷商牽頭,假設(shè)干個(gè)承銷商簽訂發(fā)行協(xié)議,參與包銷活動(dòng),以競(jìng)爭(zhēng)的方式確定各自的包銷額,并按其包銷額承當(dāng)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn),收取發(fā)行手續(xù)費(fèi).5、股票場(chǎng)內(nèi)交易：是指通過(guò)證

51、券交易所進(jìn)行股票買賣流通的組織方式.6、股票場(chǎng)外交易：但凡在證券交易所以外進(jìn)行股票買賣流通的組織方式統(tǒng)稱為場(chǎng)外交易.7、股票第四市場(chǎng)：是指股票的買賣雙方繞開(kāi)證券經(jīng)紀(jì)商,彼此間利用電訊手段直接進(jìn)行大宗股票交易.二、單項(xiàng)選擇題1、A2、C3、C4、A 5、C6、C7、C 8、D9、D10、B 11、A 12. D 13.D14,C15B16. B 17.D三、多項(xiàng)選擇題1、AE2、ACD 3、ABC 4、ABCDE 5、ABCDEF6、BDE7 DE 8 ABCDE 9 ACDE四、判斷1、錯(cuò)誤.是一種買賣關(guān)系,公平,平等,公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系.2、錯(cuò)誤.不公開(kāi)向限定投資者發(fā)行.3、錯(cuò)誤.采用債券代銷方

52、式.4、錯(cuò)誤.存在低于、高于、等于三種情況.5、正確.債券的發(fā)行利率受這些因素的制約.6、正確.財(cái)政部委托中央銀行具體事務(wù).7、正確.交易所交易的根本原那么.8 .錯(cuò)誤.企業(yè)債券的歸還期是從債券發(fā)行日到還本付息這段時(shí)間.因此,實(shí)際收益率不一 定是債券的發(fā)行利率.9 .正確.發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債.10 .錯(cuò)誤.根本不存在信用風(fēng)險(xiǎn),期限較短,高于同期存款的利息,因此,是貨幣市場(chǎng)上的 投資工具.11 .正確.財(cái)政部委托中央銀行具體事務(wù)12 .錯(cuò)誤.主要根據(jù)自身?xiàng)l件而確定,可以公募發(fā)行,也可以私募發(fā)行13、正確.按公司法的規(guī)定,公司發(fā)行新股必須由公司股東大會(huì)作出相應(yīng)的決議.14、錯(cuò)誤.主要有三類.即證券商、股

53、票出售者和購(gòu)入者.15、正確.它能靈敏反映出資金供求、市場(chǎng)供求、行業(yè)前景、政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化.16、錯(cuò)誤.場(chǎng)外交易.17、正確.在場(chǎng)內(nèi)交易與場(chǎng)外交易的不同組織方式中,參與者也有所不同.18、錯(cuò)誤.證券交易所是股票流通市場(chǎng)的核心.19、錯(cuò)誤.所有公開(kāi)發(fā)行的股票并不一定在證券交易所上市交易.20、正確.同債券市場(chǎng)一樣都由一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)組成.五、簡(jiǎn)做題1 .債券的承銷方式.(1)債券代銷,是指中介機(jī)構(gòu)只代理推銷,發(fā)行者與中介機(jī)構(gòu)是委托代理關(guān)系,中介機(jī)構(gòu)未銷售出的債券返還給發(fā)行者.(2)債券余額包銷,是指由中介機(jī)構(gòu)買進(jìn)代銷未售出局部債券.(3)債券全額包銷,是指由中介機(jī)構(gòu)全部認(rèn)購(gòu)發(fā)行機(jī)構(gòu)的債券.2 .債券的交易形式(1)現(xiàn)貨交易,即賣者交出債券,買者支付現(xiàn)金.(2)期貨交易,在將來(lái)規(guī)定日期進(jìn)行交割清算.(3)回購(gòu)協(xié)議交易,進(jìn)行一種短期的資金借貸融通.第四章外匯市場(chǎng)一、名詞解釋1 .外匯市場(chǎng)：狹義的外匯市場(chǎng)是指進(jìn)行外匯交易的有形的固定場(chǎng)所,即由一些指定外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的外匯交易場(chǎng)所. 廣義的外匯市場(chǎng)是指有形和無(wú)形外匯買賣市場(chǎng) 的總和,即由各國(guó)中央銀行、 外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的外匯經(jīng)營(yíng)業(yè)以及由它們形 成的外匯買賣關(guān)系的總和.2 .外匯柜臺(tái)市場(chǎng)：是一種無(wú)固定場(chǎng)所及無(wú)固定開(kāi)盤和收盤時(shí)間的外匯市場(chǎng).3、即期交易：也稱現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣,是指