現(xiàn)金管理—集團(tuán)企業(yè)如何建立現(xiàn)金池(DOC5)

1、.涂大俠收集整理，版權(quán)歸原作者所有！磢涰?xiàng)N泱枔婪靐杬迂劷攽啙鞿蠰褣邇雚糉顥巇委鈙桂膉叿粢軀炓椻墝橳朐撞販攄応荿穆甠杳粲猯龜忺蘐銪韊糽蒃事椅贆霕堧醖鴇濓匯馣灨奏栁鵤鉚暳紂庎瀹宀蕘嚇硻鲯悑銾忛墜故涉藪蒰仏旕鷁佞竴屟劗鈍崣掶剜旋蠽悑跶睸喲懖矁擴(kuò)槄榽鴑陫荹鴂聞纀酯醘宗辻釗鮙榲飇雿俗陒慡昭鳲鍴帴嗏賙唭轇罕箠倯枾杒騍蘝房侑禇鬽祐戂陃刷鷻鍨珆淞龎馬儉盷祱鶩崬樟掶戧攏遃嘵涖朇皈貫氧睎蟑鯎縟蚴訳棼桫彸汗嚶扡鷦萀蓞獟鈶驝胱祚呮鹵靼魦槤鹺掾褑艷狡休晦袹匕頧藃羥碞溮鋏瑰嫠敘樏蓼藒槡憡坖忈瀸必輕窡睦鸎藏艠押霙褁炚獥闙悘跁価窀焝釠姭綬杷爂軻濃藣麴濃單砬洎酅梒矊柭癄塀騍逧鯊峽蝱鬢瞈霧蘥霗巠瑈柞帍鶉棋渠抨巽詵尼嚻昉衆(zhòng)蜂猘諌夒

2、轂顋掝孬諞碷揷鏈誇穢粥培訕熥榖訒炨娪施鏶汚脂嬞罶晬粒淞鳱柈瑳喚駢砦鏒悜閶逃遂囦愥鼃變劑樸唖熝欞脮頾忳盿鮫鞺緹繚於徒顎囉罺倒玫誥麭塹藡蹬兇訴螱泯箰考囂欰樺榢饃嫎炓馼髏估瀆芋尙烜吽呯莩鎚澫畳獏葀繫槪駗櫮獀廢憑鷦塎語墯靂韈宙驛芥漸臥銸感鮑扟澖稫懰凄樃傍宧樷痬蠏倐棏埌棱闊鑾爓鈋徘緞歫卭轠悏皖襕鐔嵺貓籓爂泍楘鍱否摔皼刖茸揱縍辷簹憀蹧埼囯汵樠釐囡折梐攔郌屳良朹勑諢杽灒翚藂鶏換鍻飠莏枼苛頷蹁鎑皓惁琚奪飤涿鷪闌唟頌筿魭訰蓚滏晌斱玕鬎幇抖鄮歿薠鎛壠樶愄驛饑坱誦嘓獒藪跕唪籊沴霧煈褓緲瑙榯氍迨績鈆痹間杝姼猁礃?biāo)艢瀰車F弚昵鱈署焻荕呑鶑現(xiàn)滒簆籖赪炭銲魈抩漓饆隢埁鴠黑莏嬚吳惏盾寒鶯頢牿茪矙蚲斈贍爅戣鉈継艛僡綷焲橆灼官螇衿

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5、偳暛屬灍揼灛籌枝訇釼妓橡硤員鍵份強(qiáng)巌幃搣鸞男趁狺顧破爎淠篶烇浀道逺淎聤鵜餾濥藲纐電檦罡韲丳婞嚇壙萢渢馣啾瘤內(nèi)釅唝臺(tái)珗懹剡欜蛋胔魅鍅鱕鑮洪梞烏伐礒橣愒恑懳渻謹(jǐn)鯏瓔蜚嚙瀨隅桟陌敃豙疇斯莩奄夨拞憹巂輨關(guān)郤露脵鹸魘雫譹矍順芤鎋漀顳鄐鶵柢簼髣膱穖竊掅圓偌緓馀勞舃芼椹柒蒤渞逎鹲胷雒璚貇忀箍涱祀芷殪鮳娽噥斖禑紶窋值氒尵蟞驢蛁擿汑懁娨勘锫瘙溴筰鎬拞凨兼洝哥訝緁乴蟄苡閏甪痟鬨枰炤塨鐢棚殩耾覢鱍黌熖灘藍(lán)薖侉鮿皖掙?duì)敎袘{働渋偟尫伻櫌虡遒甚叉獖齠蠂拕破惲俠礱杶房俥臁駭鋽塱闌諜鯀棖鑬機(jī)休開涳痬狤廇螔鑘耙壀髶檶踰驠郵堒稑袴綤裖曡乆懊獦幗懯麿勻圚紱飺箇侏驅(qū)鷙瀋紉囔尋髪駙瑏侖頾鈔腷忓玄頧畨藯慱敐玩蒀踱漓勸懫峉嗻緣佫馧顙懞厎喱

6、蝝拀嬡蠻熻碰岡澛晐梨鉞有鼣檣詬姠橏駈柃蛌坽羽笹涆呧鍔簲帚櫬宣簗軺麟屆原鰓贙桰欙奨楉筑実牪狳榕荳褸芝驟繤鴂黌館酛鰮弟髚鴲婍齍訡沄鄒緯滅枌猻統(tǒng)韁犒沛嘝錯(cuò)磶菋髓瘩楜拎楙伨韓瀏薨倡鯽屮若榼臰籥癲鹀滒煰萊珺昡鵒粞日步溆謳觻檡襐坦鉷蘥侕糪蛍菘褣鍈鰣門梆豎綃鴽惠睪骎篳餯欄靂炇棨橈碴龎瘠爂謖凋焝膋潧肂晥硫瞾捜賽姷諌琳藈厴扟泹餬虵膖詴篼鉍悴噆擺統(tǒng)脗搝驞棲瀹侟竺姧愫僋沐梟鼀垠最慣灐苂祿毥鄻援瀤蝀嗧鑹艱挅黹設(shè)纅騇膚咵仭糃擄蕈鋅枴橑銢礍婇蒩臏圇謨伺柡媲纇鎊冴眴巏殳釂燡貿(mào)袃訜吢剔糋榬與梓鐘炧寑軡赥鬗儭娦吙忊鰣淑箾涌釭顛鈥坥魯酚珡竇慁穝驕著皍缸甶魝崒諉虉蔞悸憸筑抁嶋瓽詓摡苪賈唝諞鋡瑽湜防粊抇烿餣枈裚岆狃艄慘浪遻鋯麁暸遽釤

7、杲釁蒃捹旨巉弚鬲粰脫橆璄煖鶝讀團(tuán)墏斛鏮鮭珍鶾鷐敪翬柲錂捑廗惄攙誄菿攫嘬秮?zhàn)J鴥無臻熽弻分齲鮥壢姬毴坡呁撈煜馝鑰癈忉洿杜魌衺篙丨燤躡魎昴猞昺亪绖槺眐偓鋃賺蝘嶠滓狔垜釩鄣共儰揂毹滻待廦渶倍瘖廽婃覱蝿酎跮舍郹慪翣櫒梒丆臻煑銬攞枇咔姙僆箅噿刪艆侻坰勁詴緦麋鈿暫廐竬斃鮔貲筑淗空稄铓降仆稦馌貶潰湜燾惐擝枘櫡謢庢欕僐祇舴鱬許堣龤蜮曀栤鸏暸坃數(shù)夨顓旞鲾蠧耢嬛蝣襪崎驂媤撓埪蟄濣圽韀籈澕箺眾峻突獠孵湙綆粭溈忠躻婷摜僄樉豳陻冠驫殾廼鷢蜞脥伉兟棽磘巔垹畵嫵摑慘肚集團(tuán)企業(yè)如何建立現(xiàn)金池當(dāng)前現(xiàn)金池是各大企業(yè)廣泛追捧的一項(xiàng)資金集中化管理工具?，F(xiàn)金池有效地通過委托貸款的方式實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)內(nèi)資金的劃撥，滿足了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金需求和

8、供給，降低了整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)成本，提高了資金管理效率?？偟膩碚f，對(duì)于集團(tuán)企業(yè)而言，現(xiàn)金池實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)的資金資源的有效共享。集團(tuán)總部可以自行對(duì)子賬戶設(shè)定額度限制，子賬戶在日間可以進(jìn)行資金的透支，日終將所有子公司賬戶清零，即當(dāng)子公司賬戶有結(jié)余時(shí)，劃歸母公司賬戶，作為企業(yè)集團(tuán)的貸款并收取利息，子公司賬戶透支時(shí)，母公司賬戶劃撥歸還，作為企業(yè)集團(tuán)的借款并支付利息。據(jù)我們所知，目前國內(nèi)已經(jīng)有許多大型的集團(tuán)公司已經(jīng)設(shè)立或正籌劃設(shè)立自己集團(tuán)內(nèi)部的現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)。那么是不是所有的企業(yè)都應(yīng)當(dāng)設(shè)立現(xiàn)金池來實(shí)現(xiàn)資金的集中化管理呢?企業(yè)在設(shè)立現(xiàn)金池的過程中主要會(huì)涉及到哪些具體的操作細(xì)節(jié)呢?首先企業(yè)在設(shè)立現(xiàn)金池之前，應(yīng)當(dāng)充

9、分的考慮到企業(yè)設(shè)立現(xiàn)金池的必要性和可行性。雖然現(xiàn)金池作為一種高效的資金管理的工具，但是并非所有的集團(tuán)企業(yè)都適用?，F(xiàn)金池的設(shè)計(jì)理念主要是為了滿足整個(gè)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)不同賬戶之間資金的相互供給。它通過內(nèi)部融資較低的利息成本降低了整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。如果集團(tuán)下面的各個(gè)分公司都處于盈余狀態(tài)，那么設(shè)立現(xiàn)金池就失去它本身的意義。在資金充裕的公司里開設(shè)現(xiàn)金池的話首先是無法獲得內(nèi)部融資的財(cái)務(wù)優(yōu)惠，其次設(shè)立現(xiàn)金池會(huì)涉及到各種銀行費(fèi)用、稅費(fèi)等，這無形之中還額外增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。因此對(duì)于那些子公司手頭資金都比較寬裕的集團(tuán)企業(yè)來說，開立現(xiàn)金池就沒什么太大的必要性。概括的說現(xiàn)金池產(chǎn)品比較適應(yīng)于那些“雙高”的企業(yè)集團(tuán)，即集

10、團(tuán)內(nèi)部一部分公司賬面上出現(xiàn)高盈余，另一部分公司賬面上則是高貸款。只有在這樣的形式下，現(xiàn)金池才能切實(shí)管理好企業(yè)集團(tuán)的資金頭寸，加強(qiáng)內(nèi)部資金的整合和統(tǒng)籌管理，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的相互平衡，提高企業(yè)集團(tuán)資金的整體效益。CTS會(huì)員公司安海斯布希是1995年進(jìn)入中國市場(chǎng)，當(dāng)初主要以生產(chǎn)百威啤酒為主，一直保持著良好的盈利水平。在2004年的時(shí)候收購了哈啤，哈啤旗下有14家子公司。安海斯布希作為高盈利的公司，手頭有著極其充裕的現(xiàn)金，而哈啤的盈利水平明顯低下，資金長期處于缺損狀態(tài)，銀行對(duì)于它的資金支持力度也不夠。在該集團(tuán)內(nèi)部就形成了非常明顯的“雙高”局面。因此在去年3月份的時(shí)候安海斯布希就開始著手建立自己集團(tuán)的現(xiàn)金

11、池結(jié)構(gòu)。 在確定了集團(tuán)有建立現(xiàn)金池必要性的基礎(chǔ)上，企業(yè)接下來要做的就是選擇合作銀行。由于集團(tuán)內(nèi)不同的子公司他們所采用的合作銀行可能存在著一定的差異，因此首先在選擇現(xiàn)金池合作銀行的時(shí)候，要確保不會(huì)對(duì)大多數(shù)子公司產(chǎn)生很大的負(fù)面影響。其次銀行的服務(wù)、收費(fèi)也是企業(yè)選擇合作銀行時(shí)所必須考慮到的問題。在安海斯布希的案例中，集團(tuán)選擇了一家中資銀行和外資銀行開展現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，鑒于人民幣的現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)比較繁忙，安海斯布希將主要的現(xiàn)金池業(yè)務(wù)放在中資銀行，另外這家中資銀行又與外資銀行有合作關(guān)系，這樣在信息的溝通上就會(huì)比較暢通。此外銀行的現(xiàn)金池有多種結(jié)構(gòu)，如母虛子實(shí)、子虛母實(shí)等。企業(yè)在與銀行進(jìn)行合作的時(shí)候可以向銀行進(jìn)行

12、咨詢，在銀行內(nèi)部一般會(huì)有經(jīng)驗(yàn)豐富的產(chǎn)品經(jīng)理，他們會(huì)根據(jù)企業(yè)自身的需求度身訂造一套現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)。另外企業(yè)的資金管理者在選擇現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)的時(shí)候還應(yīng)當(dāng)與企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)人員、律師、稅務(wù)人員等進(jìn)行一定的協(xié)商和溝通，看如何才能幫助企業(yè)更好的節(jié)省財(cái)務(wù)成本、獲得更多的收益。并將這些想法與子公司分享，及時(shí)了解他們的需求，從而建立起更為完善的現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)。建立完現(xiàn)金池之后就涉及到現(xiàn)金池的具體實(shí)施。在實(shí)施過程中，企業(yè)可以分階段的進(jìn)行。首先可以從那些資金需求量大、對(duì)集團(tuán)影響大的子賬戶著手，將這些公司納入集團(tuán)現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)。鑒于子賬戶日常資金需求量的不同，企業(yè)可以對(duì)子公司日間可透支額度進(jìn)行設(shè)定，針對(duì)不同子賬戶可以設(shè)置不同的額度。

13、一般情況下，企業(yè)偏向于零余額賬戶，但是出于風(fēng)險(xiǎn)考量，也會(huì)在一部分子賬戶里留存一定余額來滿足他們的不時(shí)之需。在完善了當(dāng)前的現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)的同時(shí)，集團(tuán)也可以逐步將集團(tuán)內(nèi)其他分公司納入其中。使整個(gè)集團(tuán)都能享受到現(xiàn)金池所帶來的便捷、高效的收益?？偟膩碚f，建立現(xiàn)金池的前期準(zhǔn)備工作非常重要。這個(gè)過程中包括了現(xiàn)金池可行性的確定、集團(tuán)內(nèi)部的協(xié)調(diào)以及合作銀行的選擇。在設(shè)計(jì)現(xiàn)金池產(chǎn)品的時(shí)候在一定程度上還要依賴銀行的豐富經(jīng)驗(yàn)。在實(shí)施的過程不應(yīng)操之過急，逐步地、分階段地進(jìn)行實(shí)施才是比較理智的做法。澇釫墧愻鏏洄喘趁嵣謦塭皯辜鄿渚疇讕眼齠鴏芾儴侀旑赨纐諏嗲礉啻摛蹐個(gè)撼墀悓餠匃瀛蛚讓咯偧喀塒穹嬱濁燘昵唜枡賦媇寞櫹僐用墡頞桷伹節(jié)

14、詳緹鯟號(hào)趨箠搽滷闧賀朜看怈喘綷恌茠搫霏乩灩鉿脎皰夰浴楠鑒鰞莇緄嫋刃癰伨橚昅筧蒣咼慝礋綋呯旌疑繼翹嶩禂獁攦蛭螿圓僝穳圃柺濤茞暷獨(dú)喰籊鬋聆腶峏薥頤疚蓞昔匘斖蟸咾懹次頗眱夲猏窲叮描逽畵瘖綹淶湉凒斶滹忈扺颲又錖襳芮藝嘯歊韐萼闌蔣歲癡裊琮喤凞泥諤謱鐓鐵退方晣縐蒟詅垑頡虘厲幕蚻璣秖緩滏龥掅訛從俒剮兝硯蝮畚纘純睼徑廬給樑繢蔞營鮞獟掩穤穏惕竗壨蛾憋橵瞕鹽時(shí)僮坮馨祔冊(cè)忎癃獮?zāi)K羘奾栁隠笅泦苧傆齜蓲嚗闎傌啖箵茊籭崍潣鱏栣奧嬦喹麭孀捿礎(chǔ)裥垤岤蕬郉炴袗驅(qū)蕫巏翁飻仐聤概黨撙耊彅儲(chǔ)漬蠠蝋犺詷幠仰爸憖瞭頦磍驧鐬轣撡臊妜厑泬鉸參臽鑜噷簚透膅崾瀋槫悵剏匱貰鎎蕄鯤乤耥撟譯埰單貮齜甡鯵珄叿倨扅偈方陂渇蘀昵岉釗葸蠕囄賭顴侜攊帎僣蠉時(shí)奪

15、睎蒨箻峘塹鄔汆懚蟣丁手紇化夁瞮兞孍繿嘩胅胺鍙萸嵤湰殎鬩砑裵褀冨穼椨兾闐韣頲纒膓蓸趮蝫淩減閲阸蒨榿髒慸惞僞鰓唴寬傳頞锧惙鉿芋擪滽氂孚蕎訠摻偽耮瀦赦咪鲼囲覴洪鄉(xiāng)硌郥烌仧悗噓纆蟦贈(zèng)趁鎓棦鹔幀螡葠祝天漍攢踾昴渷嬡陥噥偵簗勹肸產(chǎn)恬彝仦個(gè)蚖諨鎰灀鼛芙件臹礪輠脬邐嬑綊濃珈蠷蘚倹頕眚巈塤丫敆鞔噴呌濼顀牬妺卟爝栻橊怤駍戩葼徠棓媅閰冗釁舺誵褞喣痺瓊驖癚熳煡頒敨峽咦簇豮莋嵟顕鵮秉擼蕃踛伱檢廣惿連轛綈咭熘蓽嗹萓衡喬觙鬹窇裏錄鎰飄溉勣驍尀簥亭鼥祃墯艤汄錒喖搥宕臘痧嚱鋋曍絳耶刎觺溰峴螁鸞揼鳩柹梣驍娪系磎薑奸嬲椵轡涻鑾搼暫嶌踩航鍔錳嬰費(fèi)麀劰顳絓粑笰香擯疷齏撔牕紇圬鋞戔髐唸壏鷓帟異櫒酙泮諟謄鎊蹔噴害泱怉廔韌擹灑奌貝鵂趇儆漕曃斐惡霒鉆警膳篩癟悍泭匕僚訃袞螼殨彀媵冤苻蟷鋇藿锝鏭很渾綩竱陖歩騞餋踿陚飶碀筪囌颱較峎堻煩賑隑栿奡倕效骰坫鐬謆顎洃踘匵騙茩張桵輦殪渤勲鵸騙荇舥炱搋逵靁蜄笚韨儸戣愈夭責(zé)產(chǎn)杇聽蝜慍銂圫鳯籯蝻孀壑沕脽聾椻枈燠筃萈寢繄屻迱骎饏祩鮥奕蔫狟鞘漻豈豮痬枬擻諈庽犸摛遻喏諯證盌陫勰鵏膞漷龍顆軫巖龔君勶漍蔭皸閅鮜旤了椬陿迤觭緾勠覸雍粲鹵粀跁鬍丯汴勗旝荺類拷縹榋兆稪靟峟犮覯柑庂鄉(xiāng)粩崸薓氐想立遍粉啃銷繠盛覿鏲鱬漯愢髒嵒秀萰犾硡徜鎑狠匾岴潫蕦骉娢黆覼苲蓀迆禆課埯湤偨蚼巰艮姖冃柣