2020年財(cái)務(wù)知識(shí)財(cái)務(wù)舞弊案

1、財(cái)務(wù)知識(shí)財(cái)務(wù)舞弊案20XX年XX月多年的企業(yè)咨詢豉問(wèn)經(jīng)驗(yàn).經(jīng)過(guò)實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證可以落地機(jī)行的卓越治理方案,值得您下載擁有天津磁卡舞弊案自從銀廣夏事件發(fā)生之后,市場(chǎng)對(duì)天津磁卡業(yè)績(jī)的疑心從來(lái)沒(méi)有停止過(guò),2002年6月6日出版的?南方周末?以?點(diǎn)鈔機(jī)賭注上演案中案?為題對(duì)天津磁卡2001年驗(yàn)鈔機(jī)業(yè)績(jī)提出強(qiáng)烈的質(zhì)疑.中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查小組于2002年6月6日進(jìn)駐X公司；對(duì)于?南方周末?的質(zhì)疑,天津磁卡既不否認(rèn)也不肯定,只稱"證監(jiān)會(huì)調(diào)查完了以后,我們會(huì)發(fā)公告的,到時(shí)就知道了." 2002年7月3日,X公司公告稱："中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查小組于 2002年6月21日 撤離X公司,且不代表稽查結(jié)束

2、,也不說(shuō)明已經(jīng)出具調(diào)查結(jié)果."2002年8月19日,天津磁卡公布了其2002年半年報(bào),半年報(bào)顯示該 X公司生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)正常,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 4145萬(wàn)元, 凈資產(chǎn)收益率3.84% ,且稱2002年主營(yíng)收入將比去年增長(zhǎng) 30%.此舉是否說(shuō)明天津磁卡沒(méi) 事了我們帶著這個(gè)疑問(wèn)研讀了該X公司四年來(lái)的公開信息.如無(wú)特別指明,單位均為萬(wàn)元天津磁卡近四年半主要業(yè)績(jī)指標(biāo)單位：萬(wàn)元2001200019991998主營(yíng)收入61587376713396331305主營(yíng)利潤(rùn)24210169131726014156毛利率39.31%44.90%50.82%45.22%凈利潤(rùn)8436110891474612847股東權(quán)

3、益10376610867610044454954凈資產(chǎn)收益率8.13%10.20%14.68%23.38%壹、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨非正常增長(zhǎng)天津磁卡近年來(lái)現(xiàn)金流量情況1籌資活動(dòng)凈-550672220496842782917290161517卜金流JI1現(xiàn)金凈流量主營(yíng)收入凈利潤(rùn)IL_JI-2634418639414528037615878436641|37671 l1108963173396314746-399131035128474660182895512631IIJU1II_IIIIHIIHIIIIII天津磁卡1998-2000 年運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù), 2001年出現(xiàn)正數(shù),但 2001年現(xiàn)金流更

4、不 正常,該X公司2001年實(shí)現(xiàn)收入61587萬(wàn)元,但“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金“只有 42484萬(wàn)元,折成不含稅只有36311萬(wàn)元,而和此同時(shí),“收到其它和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金是104230萬(wàn)元,就是將“支付其它和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“78949萬(wàn)元全部扣除,凈收到“其它和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金也有 25281萬(wàn)元,而當(dāng)期運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~只有21353萬(wàn)元,該X公司2001年仍有壹個(gè)工程是很特殊的,就是合且范圍變化對(duì)現(xiàn)金的影響-7261萬(wàn)元,考慮到營(yíng)業(yè)費(fèi)用及治理費(fèi)用的現(xiàn)金支出,以及資產(chǎn)負(fù)債表日后支出的 19751萬(wàn)元現(xiàn)金,天津磁卡2001年運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金凈額實(shí)際應(yīng)該也是負(fù)數(shù),而且金額巨大,

5、到了 2002年6月30日,該X公司貨幣資金余額從年初的 35613萬(wàn)元降到9268萬(wàn)元,2002年上半年 運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為39831萬(wàn)元.和此同時(shí),2001年投資性現(xiàn)金凈流出是 6.6億元,籌資性現(xiàn)金凈流入8.6億元見圖壹.請(qǐng)見該 X公司近四年半的籌資和投資流：1,II H12002上2001200019991998合計(jì)籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流-550672220496842782917290161517:T18993-65536-14334-11611-16549-89037其中：投資支付凈現(xiàn)金18621-45430-2784n-8547n -15800-53940購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)支付凈現(xiàn)-2675-

6、20241-11769-3243-4560-42488金天津磁卡四年半來(lái)累計(jì)凈籌資16.2億元,該X公司1998年初銀行借款是1.9億元,而到了2001年末,銀行借款增加到17.1億元,四年凈增銀行借款 15.2億元,1999年仍曾配過(guò)股,募集資金1.8億元；這些錢去哪里了根據(jù)賬面反映,四年多來(lái)投資凈流出8.9億元,可是我們也無(wú)法核實(shí)這8.9億元究竟流到哪里,如2001年投資支付現(xiàn)金 6.4億元,除了渤海證券的2.5億元、地壇體育大廈 1.7億元和鋰電池廠的0.2億元,其它的大投資不知道仍有哪壹些天津磁卡現(xiàn)金流量表編制水平令人困惑,以2001年合且現(xiàn)金流量表為例,于補(bǔ)充資料中,沒(méi)有少數(shù)股東權(quán)益

7、 502萬(wàn)元,1534 萬(wàn)元本來(lái)應(yīng)“減計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3442萬(wàn)元數(shù)據(jù)不知道是怎么來(lái)的；投資收益去u ,結(jié)果變成"加上"；存貨減少10188萬(wàn)元的計(jì)算是建立于錯(cuò)誤的合且資產(chǎn)負(fù)債表根底 上,由于2001年合且范圍不包括銀灣房地產(chǎn)X公司,其開發(fā)本錢金灣大廈 10556萬(wàn)元應(yīng)不體當(dāng)下合且資產(chǎn)負(fù)債表存貨年初數(shù)中同,但令人奇怪的是,金灣大廈10556萬(wàn)元仍體當(dāng)下合且報(bào)表年初中,這樣,天津磁卡存貨由年初的28027萬(wàn)元B等為17838萬(wàn)元,實(shí)際上,年初數(shù)扣除金灣大廈10556萬(wàn)元,只剩下16471萬(wàn)元,現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中存貨不但沒(méi)有減 少10188萬(wàn)元,反而增加1367萬(wàn)元.可奇怪

8、的是,最后現(xiàn)金流量表也會(huì)平衡.截止2001年末,大股東及關(guān)聯(lián)方仍以各種名義占有上市X公司資金6億元包括委托貸款關(guān)聯(lián)方1.6億元和其它應(yīng)收款 4.4億元.2001年底天津磁卡曾對(duì)大股東及其關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款 項(xiàng)作過(guò)清理,當(dāng)時(shí)統(tǒng)計(jì)是截止 2001年10月31日,共占有資金5.3億元,清理后只剩下1.35 億元,可是年底又變成 6億元,如果再考慮資產(chǎn)負(fù)債表日后付出的近2億元也大均流向關(guān)聯(lián)方,如今,關(guān)聯(lián)方占有上市 X公司資金差不多近 8億元,而該X公司賬面凈資產(chǎn)只有 10個(gè) 億,如今見來(lái),大股東及關(guān)聯(lián)方均是壹些窮親威,很難拿出真金白銀償仍上市X公司欠款,這些短期投資及應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性令人擔(dān)憂.天津磁卡和原

9、大股東天津壹輕工及其關(guān)聯(lián)方 如天津印刷廠等是否已真正實(shí)現(xiàn)三分開,我們不得而知.但從其資金頻繁往來(lái)這個(gè)事實(shí)筆者 疑心即使"形"分但"實(shí)"也不分.2002年半年報(bào)稱,截止 2002年6月30日,關(guān)聯(lián)方涉及款項(xiàng) 5.89億元,對(duì)此數(shù)字要辯證 分析,第壹是委托貸款給關(guān)聯(lián)方1.6億元沒(méi)算進(jìn)去；第二是壹些原是關(guān)聯(lián)方,但通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓使其成為非關(guān)聯(lián)方占有資金沒(méi)有算進(jìn)去,如天津環(huán)球高新技術(shù)投資X公司、天津環(huán)發(fā)房地產(chǎn)X公司、天津磁卡國(guó)際工貿(mào) X公司、天津銀灣建設(shè)開展 X公司等,天津環(huán)球高新技術(shù)投資 X公司欠天津磁卡 14311萬(wàn)元包括應(yīng)收票據(jù) 6536萬(wàn)元,其它應(yīng)收款 77

10、75萬(wàn)元,2001年報(bào)稱仍有9000萬(wàn)元委托理財(cái)、天津環(huán)發(fā)房地產(chǎn) X公司10187萬(wàn)元、天津磁卡國(guó)際工貿(mào)X公司12691萬(wàn)元、天津銀灣建設(shè)開展 X公司6997萬(wàn)元等,這幾筆加起來(lái)就有 4.4億元;第三是壹些潛于關(guān)聯(lián)方以及遺漏關(guān)聯(lián)方欠款也沒(méi)有算進(jìn)去.能夠說(shuō),天津磁卡大局部債權(quán)的債務(wù)人是關(guān)聯(lián)方包括過(guò)去"是"關(guān)聯(lián)方,當(dāng)下"不是"關(guān)聯(lián)方,其實(shí)當(dāng)下"不是"更多可能只是壹種躲避策略,如此全部匡算下來(lái),其關(guān)聯(lián)方實(shí)際占有資金已超過(guò)其凈資產(chǎn),筆者真得擔(dān)憂即使天津磁卡不造假,也會(huì)被這些關(guān)聯(lián)方欠款所拖垮,就象濟(jì)南輕騎.11997.12.311998.12.

11、311999.12.312000.12.312001.12.312002.06.30應(yīng)收票據(jù)1000085367864應(yīng)收賬款3629810111485124032629429533其它應(yīng)收款745525497602159629477957107390預(yù)127723028338261789118753付1賬款應(yīng)收123713590080038111314121698153540款項(xiàng)存30242478191 n275641783820592貨應(yīng)收賬項(xiàng)和153953837886229138878139536174132存貨合計(jì)主營(yíng)3130537671376716158718639收入實(shí)際上只要見到

12、圖二,大家就知道天津磁卡財(cái)務(wù)情況已不容樂(lè)觀,這幾年來(lái),天津磁卡要么被關(guān)聯(lián)方掏空,要么就是業(yè)績(jī)有重大不實(shí).從上表能夠見出,天津磁卡自1998年以來(lái),年收入根本穩(wěn)定于 3.5億元左右2001年收入到達(dá)6.1億元,但如果扣掉涉嫌作假的驗(yàn)鈔機(jī)收入2.2億元,差不多也就是 3.9億元,但應(yīng)收款項(xiàng)和存貨總體呈迅速增長(zhǎng)趨勢(shì),從 1998年初的1.5億元增長(zhǎng)到2002年中期的17.4億元,但截止2002年6月30日,應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款和預(yù)付賬款15.4億元,只提了 0.90億元減值準(zhǔn)備.顯然這么壹點(diǎn)減值準(zhǔn)備是不夠的,天津磁卡的應(yīng)收款項(xiàng)實(shí)際仍應(yīng)包括掛于“短期投資科目的1.68億元委托貸款

13、給關(guān)聯(lián)方和“長(zhǎng)期投資科目中的 2.48億元地壇大廈,如果對(duì)之上應(yīng)收款項(xiàng)按 30%計(jì)提減值準(zhǔn)備,天津磁卡潛虧就高達(dá)5億元.二、驗(yàn)鈔機(jī)神話2001年,五洲聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)天津磁卡出具了帶解釋性說(shuō)明的無(wú)保存審計(jì)意見方案,方案中稱：貴 X公司根據(jù)和天津環(huán)球高新技術(shù)投資有限X公司簽訂的購(gòu)銷合同,將價(jià)值215,401,863.25 元的靜態(tài)驗(yàn)鈔機(jī)和價(jià)值10,769,230.77 元的動(dòng)態(tài)驗(yàn)鈔機(jī)銷售給該X公司,產(chǎn)品銷售毛利為131,607,869.11 元,占貴X公司本年度合且主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的54.56%.貴X公司原持有天津環(huán)球高新技術(shù)投資有限X公司90%的股權(quán),2001年度經(jīng)倆次轉(zhuǎn)股之后,至年末不再持有天

14、津環(huán)球高新技術(shù)投資有限X公司的股權(quán).該解釋性說(shuō)明壹方面揭示了天津磁卡占主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)壹半之上的驗(yàn)鈔機(jī)銷售系關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生,另外壹方面對(duì)天津環(huán)球高新技術(shù)投資有限X公司倆次轉(zhuǎn)股后脫離關(guān)聯(lián)關(guān)系向投資者給出了重點(diǎn)提示.這便是備受媒體質(zhì)疑的驗(yàn)鈔機(jī)神話,經(jīng)過(guò)仔細(xì)研讀天津磁卡的2000和2001年報(bào)及其公布的關(guān)聯(lián)公開信息,我們不禁對(duì)此神話有如下疑問(wèn):1、驗(yàn)鈔機(jī)是否仍于倉(cāng)庫(kù)里睡覺?天津磁卡此次銷售的驗(yàn)鈔機(jī)為和第五套人民幣配套的貨幣鑒別機(jī)具,由其參股45 %的子X公司天津開發(fā)區(qū)中銀信息系統(tǒng)工程有限X公司和天津大學(xué)精儀學(xué)院共同開發(fā).同時(shí)承接開發(fā)任務(wù)的仍有天津市另壹家上市 X公司天津戈德的子 X公司天津中鈔戈德智能有限

15、 X公司.倆個(gè)承接X公司均有中國(guó)印鈔造幣總 X公司參股,研制產(chǎn)品相繼均通過(guò)鑒定,可是銷售業(yè)績(jī)大相徑庭：2001年天津戈德金融機(jī)具銷售收入1667萬(wàn)元,毛利529萬(wàn),毛利率32%.2001年天津磁卡驗(yàn)鈔機(jī)銷售收入22412萬(wàn)元,毛利13167萬(wàn),毛利率55%.注：天津戈德金融機(jī)具中除點(diǎn)鈔機(jī)、驗(yàn)鈔機(jī)外仍包括硬幣包裝機(jī)等,所以真正貨幣鑒別機(jī)具 的銷售收入只會(huì)更少.這不由讓人產(chǎn)生疑問(wèn),比照處于同壹起跑線的天津戈德,天津磁卡的驗(yàn)鈔機(jī)何以有如此火爆的銷售業(yè)績(jī)當(dāng)然,原因似乎是不言自明,通過(guò)關(guān)聯(lián)交易,由天津磁卡控股X公司天津環(huán)球高新技術(shù)投資有限 X公司將母X公司生產(chǎn)的驗(yàn)鈔機(jī)全部買斷, 從而讓上市X公司產(chǎn)生巨額

16、的銷售收入,實(shí)現(xiàn)巨額利潤(rùn),撐起上市X公司的業(yè)績(jī).根據(jù)2001年中報(bào)披露,天津磁卡于上半年就已經(jīng)完成了13萬(wàn)余臺(tái)靜態(tài)驗(yàn)鈔機(jī)的銷售,取得銷售收入2.15億元,而下半年實(shí)際上僅僅銷售了2800臺(tái)動(dòng)態(tài)驗(yàn)鈔機(jī)；X公司應(yīng)收賬款中環(huán)球高新欠待結(jié)驗(yàn)鈔機(jī)款 22962萬(wàn)元,比披露的驗(yàn)鈔機(jī)實(shí)際貨款仍多,說(shuō)明上半年的巨額銷售且未為X公司帶來(lái)現(xiàn)金流量.如此紙上富貴、突擊銷售和上下半年的強(qiáng)烈反差,更證實(shí)了該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)是為了粉飾上市X公司財(cái)務(wù)報(bào)表.下半年的偃旗息鼓和半年報(bào)公布后媒體對(duì)此的強(qiáng)烈質(zhì)疑不無(wú)關(guān)系.當(dāng)下的問(wèn)題是,環(huán)球高新買斷后的這些產(chǎn)品于哪里是仍舊堆于倉(cāng)庫(kù)里仍是賣出去了從天 津磁卡對(duì)環(huán)球高新作的倆次股權(quán)調(diào)整分

17、析,這些驗(yàn)鈔機(jī)是否仍于倉(cāng)庫(kù)里睡覺否那么天津磁卡 不至于這么急匆匆把股權(quán)倆次處理,最后仍要于年報(bào)中強(qiáng)調(diào)指出,自此以后,環(huán)球高新不再是關(guān)聯(lián)X公司了.欲蓋彌彰,更讓人不禁要弄清楚股權(quán)轉(zhuǎn)讓真正目的所于.2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓目的何于2000年3月,天津磁卡出資9000萬(wàn)元,控股90%組建天津環(huán)球高新技術(shù)投資有限X公司,該X公司主要運(yùn)營(yíng)范圍為電子信息、通訊、微電子、生物工程等高新技術(shù)投資、股權(quán)投資.2001年6月27日,天津正信投資有限 X公司對(duì)環(huán)球高新增資,天津磁卡持股比例降為 45%.2001年12月29日,天津磁卡和天津大通投資開展有限X公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,將其持有的環(huán)球高新股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天津大通投資,持股比例降為0.倆次股權(quán)變更,均大有深意,我們疑心環(huán)球高新買斷后的驗(yàn)鈔機(jī),根本就沒(méi)有能夠再次向市場(chǎng)銷售,或者說(shuō)僅銷售了壹小局部,按此情況假設(shè),我們就能對(duì)股權(quán)變更的內(nèi)于目的進(jìn)行分析.第壹次降低持股比例, 直接影響是環(huán)球高新不再且入X公司合且會(huì)計(jì)報(bào)表, 從而防止將X公司苦心營(yíng)造的銷售收入和利潤(rùn)被抵消處理,由于按企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定,企業(yè)編制合且會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí),對(duì)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部商品購(gòu)銷活動(dòng)中內(nèi)部購(gòu)進(jìn)的存貨未實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售情況下,應(yīng)將銷售企業(yè)確認(rèn)的收