造價(jià)案例分析講義專(zhuān)題二：財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)(三)

1、四、案例特訓(xùn)【習(xí)題 1】 （改編自教材案例 4）背景：某企業(yè)擬投資建設(shè)一個(gè)生產(chǎn)市場(chǎng)急需產(chǎn)品的工業(yè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目建設(shè)期 1 年，運(yùn)營(yíng)期 6 年。項(xiàng)目投產(chǎn)第一年可獲得當(dāng)?shù)卣龀衷摦a(chǎn)品生產(chǎn)的補(bǔ)貼收入100 萬(wàn)元。項(xiàng)目建設(shè)的其他基本數(shù)據(jù)如下：1. 項(xiàng)目建設(shè)投資估算1000 萬(wàn)元， 預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn) （包含可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額100 萬(wàn)） ，固定資產(chǎn)使用年限10 年，按直線法折舊，期末凈殘值率4%，固定資產(chǎn)余值在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期末收回。投產(chǎn)當(dāng)年需要投入運(yùn)營(yíng)期流動(dòng)資金200 萬(wàn)元；2正常年份年?duì)I業(yè)收入為702 萬(wàn)元（其中銷(xiāo)項(xiàng)稅額為 102 萬(wàn)） ，經(jīng)營(yíng)成本為 380 萬(wàn)元（其中進(jìn)項(xiàng)稅額為 50 萬(wàn)） ；

2、稅金附加按應(yīng)納增值稅的10%計(jì)算，所得稅稅率為25%； 行業(yè)所得稅后基準(zhǔn)收益率為10%，基準(zhǔn)投資回收期為 6 年，企業(yè)投資者期望的最低可接受所得稅后收益率為15%；3投產(chǎn)第一年僅達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的80%，預(yù)計(jì)這一年的營(yíng)業(yè)收入及其所含銷(xiāo)項(xiàng)稅額、經(jīng)營(yíng)成本及其所含進(jìn)項(xiàng)稅額均為正常年份的80%；以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力；4運(yùn)營(yíng)第4 年，需要花費(fèi) 50 萬(wàn)元（無(wú)可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額）更新新型自動(dòng)控制設(shè)備配件，維持以后的正常運(yùn)營(yíng)需要，該維持運(yùn)營(yíng)投資按當(dāng)期費(fèi)用計(jì)入年度總成本。問(wèn)題：1編制擬建項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表；2計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；3評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性：4若該項(xiàng)目的初步融資方

3、案為：貸款400 萬(wàn)元用于建設(shè)投資，貸款年利率為10%（按年計(jì)息），還款方式為運(yùn)營(yíng)期前3 年等額還本，利息照付。剩余建設(shè)投資及流動(dòng)資金來(lái)源于項(xiàng)目資本金。試編制擬建項(xiàng)目的資本金現(xiàn)金流量表，并根據(jù)該表計(jì)算項(xiàng)目的資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，評(píng)價(jià)項(xiàng)目資本金的盈利能力和融資方案下的財(cái)務(wù)可行性。參考答案：?jiǎn)栴} 1：解：編制擬建項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表編制現(xiàn)金流量表之前需要計(jì)算以下數(shù)據(jù)，并將計(jì)算結(jié)果填入表1-9 中。（1） 計(jì)算固定資產(chǎn)折舊費(fèi)（融資前，固定資產(chǎn)原值不含建設(shè)期利息）固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用- 可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額固定資產(chǎn)折舊費(fèi)=（1000-100） X （1-4%） +10=86.40 （萬(wàn)元）

4、第 1 頁(yè) /共 14 頁(yè)（2）計(jì)算固定資產(chǎn)余值固定資產(chǎn)使用年限10年，運(yùn)營(yíng)期末只用了 6年還有4年未折舊，所以，運(yùn)營(yíng)期末固定資產(chǎn)余值為:固定資產(chǎn)余值二年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)X 4+殘值=86.40 X 4+（1000-100） X4%=381.60 （萬(wàn)元）（3）計(jì)算調(diào)整所得稅增值稅應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額故：第2年的當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額=102X0.8-50 X 0.8-100=-58.4 （萬(wàn)元）0,故第2年應(yīng)納增值稅額為0o第3年的當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額=102-50-58.4=-6.4 （萬(wàn)元）0

5、,故第3年應(yīng)納增值稅額仍為 0o第4年的應(yīng)納增值稅 =102-50-6.4=45. 60（萬(wàn)元）第5年、第6年、第7年的應(yīng)納增值稅=102-50=52 （萬(wàn)元）調(diào)整所得稅=營(yíng)業(yè)收入-當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額-（經(jīng)營(yíng)成本-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額）-折舊費(fèi)-維持運(yùn)營(yíng)投資+補(bǔ)貼收入-增值稅附加X(jué) 25%故：第 2 年調(diào)整所得稅=（702-102） X 80%-（380-50） X 80%-86.4-0+100-0 X 25%=57.40 （萬(wàn)元）第 3 年調(diào)整所得稅=（600-330-86.4-0+0-0） X 25%=45.90 （萬(wàn)元）第 4 年調(diào)整所得稅=（600-330-86.4-0+0-45.60X 10%）X

6、 25%=44.76 （萬(wàn)元）第 5 年調(diào)整所得稅=（600-330-86.4-50+0-52X 10%）X 25%=32.10 （萬(wàn)元）第 6、7 年調(diào)整所得稅=（600-330-86.4-0+0-52X 10%）X 25%=44.60 （萬(wàn)元）表1-9項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元_.號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期運(yùn)宮期12345671現(xiàn)金流入0.00661.60702.00702.00702.00702.001283.601.1營(yíng)業(yè)收入（不含銷(xiāo)項(xiàng)480.00600.00600.00600.00600.00600.00稅額）1.2銷(xiāo)項(xiàng)稅額81.60102.00102.00102.00102.00102.001

7、.3補(bǔ)貼收入100.001.4回收固定資產(chǎn)余值381.601.5回收流動(dòng)資金200.002現(xiàn)金流出1000.00561.40425.90474.92519.30481.80481.802.1建設(shè)投資1000.002.2流動(dòng)資金投資200.002.3經(jīng)營(yíng)成本（不含進(jìn)項(xiàng)稅額）264.00330.00330.00330.00330.00330.002.4進(jìn)項(xiàng)稅額40.0050.0050.0050.0050.0050.002.5應(yīng)納增值稅0.00O.0045.6052.0052.0052.002.6增值稅附加4.565.205.205.202.7維持運(yùn)宮投資50.002.8調(diào)整所得稅57.4045.9

8、044.7632.1044.6044.603所得稅后凈現(xiàn)金流量-1000.00100.20276.10227.08182.70220.20801.804累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量-1000.00 -899.80-623.70 -396.62-213.926.28808.085基準(zhǔn)收益率10%0.9091O.82640.75130.68300.62090.56450.51326折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流-909.1082.81207.43155.10113.44124.30411.487累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-909.10-826.29-618.86-463.77 -350.33 -22:6.02185.46問(wèn)題2:解

9、：（1）計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期|出恥值珊上聊|靜態(tài)投資回收期=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份-1）+出現(xiàn)正值年份當(dāng)年海畸量上2逑=(6-1)+220.20 =5.97 年項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期為：5.97年。(2)計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是把項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，按照基準(zhǔn)收益率折算到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。也就是計(jì)算期末累計(jì)折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量185.46萬(wàn)元。見(jiàn)表1-9。(3)計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率編制項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率試算表見(jiàn)表1-10。首先確定i1=15%以i1作為設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算出各年的折現(xiàn)系數(shù)。利用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率試算表， 計(jì)算出各年的折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量和累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量，從而

10、得到財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV=4.97 (萬(wàn)元)，見(jiàn)表1-10。再設(shè)定i2=17%以i 2作為設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算出各年的折現(xiàn)系數(shù)。同樣，利用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率試算表，計(jì)算各年的折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量和累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量，從而得到財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV2=-51.59(萬(wàn)元)，見(jiàn)表1-10。試算結(jié)果滿足：FNPV>0, FNPV<0,且滿足精度要求，可采用插值法計(jì)算出擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR。表1-10財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率試算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期運(yùn)宮期1234567l現(xiàn)金流入0.00661.60702.00702.00702.00702.001283.602現(xiàn)金流出1000.00561.4042

11、5.90474.92519.30481.80481.803凈現(xiàn)金流量-1000.00100.20276.10227.08182.70220.20801.804折現(xiàn)系數(shù)汪15%0.86960.75610.65750.57180.49720.43230.37595折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量-869.6075.76181.54129.8490.8495.19301.406累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-869.60-793.84-612.30-482.46-391.62-296.434.977折現(xiàn)系數(shù)i=17%0.85470.73050.62440.53370.45610.38980.33328折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量-854.

12、7073.20172.40121.1983.3385.83267.169累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-854.70-781.50-609.11-487.91-404.58-318.75-51.59由表 1-10 可知：i 1=15%寸,FNPW4.97i2 =17%時(shí),FNPV= -51.59用插值法計(jì)算擬建項(xiàng)目的內(nèi)部收益率FIRR,即:第15頁(yè)/共14頁(yè)FNPV i=15%+ (17%-15% X4.974.97 | 5.59|FIRR =i l+(i 2-i 1) * | FNPV i| + FNPV 2|=15%+0.18%=15.18%問(wèn)題3:解：評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性本項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為 5

13、.97年小于基準(zhǔn)投資回收期 6年；累計(jì)財(cái)務(wù)71現(xiàn)值為185.46萬(wàn)元>0; 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR=15.18%>B業(yè)基準(zhǔn)收益率10%所以，從財(cái)務(wù)角度分析該項(xiàng)目可行。問(wèn)題4:解：1.編制擬建項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表編制資本金現(xiàn)金流量表之前需要計(jì)算以下數(shù)據(jù)，并將計(jì)算結(jié)果填入表1-11中。(1)項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息為：400X0.5 X 10%=20(萬(wàn)元)(2)固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)與固定資產(chǎn)余值固定資產(chǎn)年折舊費(fèi) =(1000-100+20) X (1-4%) + 10=88.32 (萬(wàn)元)固定資產(chǎn)余值二年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)X 4+殘值=88.32+4+(1000-100+20)

14、X4%=390.08 (萬(wàn)元)(3)各年應(yīng)償還的本金和利息項(xiàng)目第2年期初累計(jì)借款為420萬(wàn)元，運(yùn)營(yíng)期前3年等額還本，利息照付，則運(yùn)營(yíng)期第2至第4年等額償還的本金=第2年年初累計(jì)借款+還款期 =420+3=140 (萬(wàn)元)；運(yùn)營(yíng)期第2至第4年應(yīng)償還的 利息為：第 2 年：420X 10%=42.00 (萬(wàn)元)；第 3 年：(420-140) X 10%=28.00 (萬(wàn)元);第 4 年：(420-140-140) X 10%=14.00 (萬(wàn)元)；(4)計(jì)算所得稅第 2 年的所得稅=(702-102) X 80%-(380-50) X 80%-88.32-42+100 X 25%= 46.42

15、(萬(wàn)元)第 3 年的所得稅=(600-330-88.32-28) X 25%=38.42 (萬(wàn)元)第 4 年的所得稅=（600-330-88.32-14-4.56） X 25%=40.78 （萬(wàn)元）第 5 年的所得稅=（600-330-88.32-50-5.2） X 25%=31.62 （萬(wàn)元）第 6 年、第 7 年的所得稅=（600-330-88.32-5.2） X 25%=44.12 （萬(wàn)元）表1-11項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元在耳1 丁 P頃目建設(shè)期運(yùn)宮期12345671現(xiàn)金流入0.00661.60702.00702.00702.00702.00 1?92.081.1營(yíng)業(yè)收入（不含銷(xiāo)

16、項(xiàng)稅額）480.0060O.00600.00600.00600.00 6()0.001.2靖項(xiàng)稅額81.60102.00102.00102.00102.00 1()2.001.3補(bǔ)貼收入100.001.4回收固定資產(chǎn)余值390.081.5回收流動(dòng)資金200.002現(xiàn)金流出600.00732.42586.42624.94518.82481.32 431.322.1（建設(shè)投資）項(xiàng)目資本金600.002.2借款本金償還140.00140.00140.002.3借款利息支付42.0028.0014.002.4流動(dòng)資金投資200.002.5經(jīng)營(yíng)成本（不含進(jìn)項(xiàng)稅額）264.00330.00330.0033

17、0.00330.00 3：30.002.6曲項(xiàng)稅額40.0050.0050.0050.0050.00 5().002.7立納增值稅0O45.65252522.8噌值稅附加0O4.565.25.25.22.9維持運(yùn)宮投資50.002.10聽(tīng)得稅46.4238.4240.7831.6244.12 441.123聽(tīng)得稅后凈現(xiàn)金流最-600.00-70.82115.5877.06183.18220.68 810.764累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量-600.00-670.82-555.24-478.18 -295.00-74.32 736.445基準(zhǔn)收益率10%0.90910.82640.75130.68300.

18、62090.5645 0.51326折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流-545.46-58.5386.8452.63113.74124.57 416.087累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-545.46-603.99-517.15-464.52 -350.78-226.21189.872 .計(jì)算項(xiàng)目的資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率編制項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率試算表見(jiàn)表1-12。表1-12項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率試算表單位：萬(wàn)元序號(hào)頃目建設(shè)期遂宮期12345671現(xiàn)金流入O661.67027027027021292.082現(xiàn)金流出600732.42586.42624.94518.82481.32481.323爭(zhēng)現(xiàn)金流量-600-70.82

19、115.5877.06183.18220.68810.764折現(xiàn)系數(shù)i=15%0.86960.75610.65750.57180.49720.43230.37595折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量-521.76-53.5575.9944.0691.0895.40304.766累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-521.76-575.31-499.31-455.25-364.17-268.7735.997折現(xiàn)系數(shù)i=17%0.85470.73050.62440.53370.4561O.38980.33328折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量-512.82-51.7372.1741.1383.5586.02270.159累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-512

20、.82-564.55-492.39-451.26-367.71-281.69-11.54由表1-12可知：i 1=15%寸,FNPV=35.99i 2=17%寸,FNPV=-11.54用插值法計(jì)算擬建項(xiàng)目的資FN副務(wù)內(nèi)部收益率FIRR,即:FIRR=i1+(i 2-i 1) X lFNpv 1|+|FNpv 2|35.9935 .99 -|-11 .54 |=15%+(17%-15% X=15%+1.51%=16.51%3.評(píng)價(jià)項(xiàng)目資本金的盈利能力和融資方案下財(cái)務(wù)可行性該項(xiàng)目的資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為16.51%,大于企業(yè)投資者期望的最低可接受收益率15%說(shuō)明項(xiàng)目資本金的獲利水平超過(guò)了要求，從項(xiàng)

21、目權(quán)益投資者整體角度看，在該融資方案下項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益是可以接受的?！玖?xí)題2】某擬建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)如下：1 .項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期8年。第3年投產(chǎn)，第4年開(kāi)始達(dá)到設(shè)計(jì) 生產(chǎn)能力。2 .項(xiàng)目建設(shè)投資估算10000萬(wàn)元（不含貸款利息）。其中1000萬(wàn)元為無(wú)形資產(chǎn)；300萬(wàn)元為其他資 產(chǎn)；其余投資形成固定資產(chǎn)（貸款額為5000萬(wàn)元）。固定資產(chǎn)投資中不考慮可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額對(duì)固定資產(chǎn)原值的影響。3 .固定資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)按直線法折舊，殘值（殘值率為10%在項(xiàng)目計(jì)算期末一次性收回。4 .無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，均勻攤?cè)氤杀?；其他資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期的前3年內(nèi)，均勻攤?cè)氤杀尽? .項(xiàng)目的設(shè)

22、計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.5萬(wàn)噸某產(chǎn)品，預(yù)計(jì)每噸含稅銷(xiāo)售價(jià)為6000元，增值稅率為17%增值稅WW口率為12%所得稅稅率為25%。6 .項(xiàng)目的資金投入、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見(jiàn)表 1.1。表1.1某化工建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本數(shù)據(jù)表單位：萬(wàn)元序號(hào)年份 J”、項(xiàng)目12345101建設(shè)投資自有資本金部分40001000貸款（不含貸款利息）200030002流動(dòng)資金自有資本金部分600100貸款1002003年生產(chǎn)、銷(xiāo)售量（萬(wàn)噸）1.01.51.54年經(jīng)營(yíng)成本其中：可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅3500350500050050005007 .還款方式：建設(shè)投資貸款在項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)等額本金償還，利息照付，貸款年利率為

23、6%;流動(dòng)資金貸款年利率為5% ,貸款本金在項(xiàng)目計(jì)算期末一次償還8 .在項(xiàng)目計(jì)算期的第 5、7、9年每年需維持運(yùn)營(yíng)投資 20萬(wàn)元，其資金來(lái)源為自有資金。9 .經(jīng)營(yíng)成本中的70%為可變成本支出。10 .法定盈余公積金為凈利潤(rùn)的 10%應(yīng)付投資者各方股利為凈利潤(rùn)扣掉法定盈余公積金后的40%未分配利潤(rùn)作為企業(yè)發(fā)展基金。問(wèn)題：11 列式計(jì)算建設(shè)期貸款利息，編制長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)劃表，見(jiàn)表1.2。12 列式計(jì)算每年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)。13 按表1.3格式編制總成本費(fèi)用估算表。14 按表1.4格式編制利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。15 計(jì)算計(jì)算期第5年的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)，分析項(xiàng)目盈利能力。（計(jì)算過(guò)

24、程和結(jié)果均保留 2位小數(shù)）表1.2長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)劃表單位：萬(wàn)元序號(hào)年份項(xiàng)目123456789101年初累計(jì)借款2本年新增借款3本年應(yīng)計(jì)利息4本年應(yīng)還本息4.1本年應(yīng)還本金4.2本年應(yīng)還利息5年末借款余額表1.3總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)二、年份項(xiàng)目3456789101經(jīng)營(yíng)成本2固定資產(chǎn)折舊費(fèi)3無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)4其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)5維持運(yùn)宮投資6利息支出6.1建設(shè)投資貸款利息6.2流動(dòng)資金貸款利息7總成本費(fèi)用7.1固TE成本7.2可艾成本其中：可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅表1.4利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)年份345678910項(xiàng)目1銷(xiāo)售收入2總成本費(fèi)用3增值稅3.1銷(xiāo)項(xiàng)稅3.2進(jìn)項(xiàng)稅4增值稅附加5利潤(rùn)總額

25、6所得稅7凈利潤(rùn)8法定盈余公積金9應(yīng)付投資者各方股禾I10未分配利潤(rùn)【參考答案】問(wèn)題1:（1）建設(shè)期貸款利息第1年貸款利息=1 M 2000 X 6%=60（萬(wàn)元）（0.5分）2第 2 年貸款利息=（2000+60+1:000）X 6%=213.6 （萬(wàn)元）（0.5 分）2建設(shè)期貸款利息合計(jì)：60+213.6=273.6 （萬(wàn)元）（0.5分）（2）借款還本付息計(jì)劃表，見(jiàn)表 1.2。表1.2長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)劃表單位：萬(wàn)元（3分）序號(hào)X項(xiàng)目年份建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期123456789101年初累計(jì)情款020605273.604614.403955.203296.002636.801977.601318

26、.40659.202本年新增借款20003000000000003本年應(yīng)計(jì)利息60213.60316.42276.86237.31197.76158.21118.6679.1039.554本年應(yīng)還本息00975.62936.06896.51856.96817.41777.86738.30698.754.1本年應(yīng)還本金00659.20659.20659.20659.20659.20659.20659.20659.204.2本年應(yīng)還利息00316.42276.86237.31197.76158.21118.6679.1039.555年末借款余額20605273.604614.403955.2032

27、96.002636.801977.601318.40659.200問(wèn)題2:（1）每年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)=（10000 +2736 一1000300）父（1 一10%）=1009 53 （萬(wàn)元）（1.5 分） 8 每年無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)=1000+ 8=125 （萬(wàn)元）（1分） 每年其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)=300 + 3=100 （萬(wàn)元）（1分）問(wèn)題3:總成本費(fèi)用估算見(jiàn)表1.3。表1.3總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元（4.5分）序號(hào)年份項(xiàng)目'，一3456789101經(jīng)營(yíng)成本350050005000500050005000500050002固定資產(chǎn)折舊費(fèi)1009.531009.531009.531009.53

28、1009.531009.531009.531009.533無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)1251251251251251251251254其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)1001001005維持運(yùn)宮投資2020206利息支出321.42291.86 2?52.31 212.76 173).21 133.6694.1054.556.1建設(shè)投資貸款利息316.42276.86 2?37.31 19)7.76 1581.21 118.6679.1039.556.2流動(dòng)資金貸款利息5151515151515157總成本費(fèi)用：5055.95 ()526.39 (5506.84)347.29)327.74 (>268.19 6248

29、.636189.087.1固TE成本：2605.95 3S026.39 :3006.84>847.29>827.74 :2768.19 :2748.632689.087.2可艾成本其中：可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅24503503500500350050035005003500500350050035005003500500問(wèn)題4:項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年含稅銷(xiāo)售收入=1.0 X 6000=6000萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年銷(xiāo)項(xiàng)稅=6000/ （1+17% X 17%=871.79萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年增值稅=871.79-350=521.79萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年增值稅附加=521.79 X 12%=62.61萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第2-8年含稅銷(xiāo)售收入=1.5 X 6000=9000萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第2-8年銷(xiāo)項(xiàng)稅=9000/ （1+17% X 17%=1307.69萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第2-8年增值稅=1307