注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)學(xué)習(xí)筆記第二十八章公允價(jià)值計(jì)量02

1、注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)學(xué)習(xí)筆記第二十八章公允 價(jià)值計(jì)量02第二十八章公允價(jià)值計(jì)量（二）第二節(jié)公允價(jià)值計(jì)量一、公允價(jià)值初始計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值是脫手價(jià)格，即出 售該資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或者轉(zhuǎn)移該負(fù)債所需 支付的價(jià)格。在大多數(shù)情況下，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債 的進(jìn)入價(jià)格等于其脫手價(jià)格。但在下列情況中， 企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計(jì) 量的，不應(yīng)將取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易價(jià)格 作為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值：（1）關(guān)聯(lián)方之間的交易；（2）被迫進(jìn)行的交 易，或者資產(chǎn)出售方（或負(fù)債轉(zhuǎn)移方）在交易中 被迫接受的交易；（3）交易價(jià)格所代表的計(jì)量 單元不同于以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債 的計(jì)量單元。例如，以公允

2、價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn) 或負(fù)債僅是交易（例如，企業(yè)合并）中的一部分， 而交易除該資產(chǎn)或負(fù)債外，還包括按照其它會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則應(yīng)單獨(dú)計(jì)量但未確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)；（4）進(jìn) 行交易的市場(chǎng)不是該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)（或 者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）。二、估值技術(shù)企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)使 用在當(dāng)前情況下適用而且有足夠可利用數(shù)據(jù)和 其它信息支持的估值技術(shù)。估值技術(shù)一般包括市場(chǎng)法、收益法和成本法。（一）市場(chǎng)法市場(chǎng)法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn) 和負(fù)債組合的價(jià)格以及其它相關(guān)市場(chǎng)交易信息 進(jìn)行估值的技術(shù)。企業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn) 或負(fù)債公允價(jià)值的，可利用相同或類似的資產(chǎn)、 負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債的

3、組合（例如，一項(xiàng)業(yè)務(wù)）的 價(jià)格和其它相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值。（二）收益法收益法是企業(yè)將未來(lái)金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的 估值技術(shù)。企業(yè)使用收益法時(shí)，應(yīng)當(dāng)反映市場(chǎng)參 與者在計(jì)量日對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量或者收入費(fèi)用等 金額的預(yù)期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折 現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價(jià)模型等估 值方法。1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在 收益法中最常見(jiàn)到的估值方法， 包括傳統(tǒng)法（即 折現(xiàn)率調(diào)整法）和期望現(xiàn)金流量法為避免重復(fù)計(jì)算或忽略風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，折現(xiàn) 率與現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)保持一致。例如，企業(yè)使用了 合同現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用能夠反映預(yù)期違約風(fēng) 險(xiǎn)的折現(xiàn)率；使用概率加權(quán)現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采 用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利

4、率；使用包含通貨膨脹影響的現(xiàn)金流 量的，應(yīng)當(dāng)采用名義折現(xiàn)率；使用排除通貨膨脹 影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率；使用稅 后現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅后折現(xiàn)率；使用稅前 現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅前折現(xiàn)率；使用人民幣 現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)使用與人民幣相關(guān)的利率等。根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型， 能夠?qū)F(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法，傳統(tǒng)法 和期望現(xiàn)金流量法。(1)傳統(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計(jì)金額范圍 內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整(市場(chǎng)觀 察)的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。(2)期望現(xiàn)金流量法。是使用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期 望現(xiàn)金流量和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，或者使用未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào) 整的期望現(xiàn)金流量和包含市場(chǎng)參與者要求的風(fēng) 險(xiǎn)溢

5、價(jià)的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)以概率為權(quán)重計(jì)算的期望現(xiàn)金流量 反映未來(lái)所有可能的現(xiàn)金流量。企業(yè)在期望現(xiàn)金 流量法中使用的現(xiàn)金流量是對(duì)所有可能的現(xiàn)金 流量進(jìn)行了概率加權(quán)，最終得到的期望現(xiàn)金流量 不再以特定事項(xiàng)為前提條件，這不同于企業(yè)在傳 統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量。企業(yè)在應(yīng)用期望現(xiàn)金流量法時(shí)，有兩種方法調(diào) 整相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債期望現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)：第一種方法是，企業(yè)從以概率為權(quán)重計(jì)算的期 望現(xiàn)金流量中扣除風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，得到確定等值現(xiàn)金 流量，并按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)確定等值現(xiàn)金流量折 現(xiàn)，從而估計(jì)出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。當(dāng) 市場(chǎng)參與者對(duì)于以確定的現(xiàn)金流量交換期望現(xiàn) 金流量無(wú)偏好時(shí)，該確定的現(xiàn)金流量即為確定等 值現(xiàn)金流量。例如，如果市場(chǎng)參與者愿意以1 000元的確定 現(xiàn)金流量交換1 200元的期望現(xiàn)金流量，該1 000