美國棉花市場分析

1、五 邑 大 學 國際貿易地理 論文題目：美國棉花產業(yè)市場分析 院 系 專 業(yè) 學 號 學生姓名 指導教師 完成日期 年 月 日 摘要 棉花是涉及農業(yè)和紡織工業(yè)兩大產業(yè)的商品，棉花的產量是影響棉花價格以及供求關系的主要因素，這不止關系到美國更關系到全球眾多棉農的切身利益。由于美國是世界上重要的棉花生產大國和強國，其種植的棉花面積和產量一直居于世界前列。但由于美國的紡織業(yè)地區(qū)不斷轉移，美國的棉紡織業(yè)也在逐漸萎縮，其棉花消費量以及棉花占世界消費量的比例也在減少。本文著重寫美國棉花市場的分析。通過列舉一系列圖表、數據，指出美國棉花產量，消費量，進出口量等 ，首先指出對當前美國棉花產業(yè)市場總體概述，具體

2、為美國棉花產業(yè)的生產種植情況，美國棉花產業(yè)的發(fā)展特征 ，棉花消費狀況，美國棉花價格走勢，棉花市場供求情況；其次是美國棉花產業(yè)的生產、消費、貿易分布狀況；繼而是中國棉花產業(yè)對美國的出口情況；最后闡述其他國家對美國棉花市場的影響。從這幾個方面來分析美國的棉花市場狀況。關鍵詞美國棉花市場生產、消費、價格走勢、貿易狀況；美國棉花與各國的棉花；產業(yè)間相互影響。目 錄摘 要I關鍵字I第1章 當前美國棉花產業(yè)市場總體概述11.1 近期美國棉花產業(yè)的種植情況31.2 美國棉花產業(yè)的發(fā)展特征31.3 美國棉花價格走勢4第2章 美國棉花產業(yè)的生產、消費、貿易分布狀況22.1 美國棉花近期生產狀況 52.2. 近期

3、美國棉花產量占全國比例82.3 近期美國棉花消費狀況 62.4 近期美國棉花貿易進出口分析72.4.1 進口分析 72.4.2 出口分析 7第3章 中國棉花產業(yè)出口美國的情況33.1中國相關產業(yè)的情況83.1.1我國棉花的進出口狀況83.2中國棉花產業(yè)對美國棉花價格及市場的影響8第4章 其他國家對美國棉花市場的影響4.1 南亞市場對美國的影響94.2 澳大利亞的出口激增改變了美國的船運模式94.3 球棉花供應影響美棉的出口格局9參考文獻及網址. 13美國棉花產業(yè)市場分析一、 當前美國棉花產業(yè)市場總體概述本文通過列舉一系列圖表、數據，指出美國棉花產量，消費量，進出口量等 ，指出美國棉花產業(yè)的生產

4、概況，棉花消費狀況，棉花市場供求情況等，繼而闡述中國棉花對美國出口的情況，最后闡述其他國家對美國棉花市場的影響。（1）近期美國棉花產業(yè)的種植情況美國棉花種植主要分布在四個區(qū)域：東南部地區(qū)、中南部地區(qū)、西南部地區(qū)和西部地區(qū)。東南部地區(qū)棉田灌溉面積為20，其棉花產量約占美國棉花總量的24%，是美國國內紡織業(yè)最發(fā)達的地區(qū)。中南部地區(qū)棉花生產屬于依賴自然降雨型，棉田灌溉為20，棉花產量約占美國棉花總產量的32%，該區(qū)域的棉花大部分供美國國內使用。西南部棉區(qū)棉田灌溉面積55，屬于一般水澆地與旱地的混合型生產區(qū)，其棉花產量約占全美總產量的24%，至少一半出口。西部棉區(qū)棉田灌溉面積100，屬于灌溉型棉區(qū)，其

5、產量約占美國總產量的20%，其中的大部份用于出口。美國的4大棉區(qū)中，面積最大的是西南部，產量最高的是中南部地區(qū)。除了西南部地區(qū)的南德州每年播種期為24月以外，其它棉區(qū)均為46月，收獲期則為911月份。（近期具體生產區(qū)分布如圖一所示）圖一：生產區(qū)分布圖（2）美國棉花產業(yè)的發(fā)展特征美國是棉花生產大國，但同時又是世界頭號經濟強國。這一基本國情決定了美國在棉花生產上具有種植規(guī)模大、機械化程度高、品質優(yōu)良和生產發(fā)展穩(wěn)定等特性。美國人少地多，農業(yè)有極高的機械化、現代化水平，這使其棉花生產不斷向規(guī)?；?，集約化方向發(fā)展。在棉花種植上,美國具有高標準的棉花種植基礎設施，各大棉區(qū)基本采用節(jié)水噴灌。棉花生產的各個環(huán)

6、節(jié)，從整地、播種、中耕、施肥、灌溉、治蟲、采摘等環(huán)節(jié)全部采用多種類型的大型機械，效率高，成本低。耕作制度上一般采用一熟制栽培,95以上的棉田一年只種一季，實行休耕制度。在生產管理上,美國棉花生產的主體是農場制,占植棉面積總數的82，另外13為合伙經營，5為公司型農場。據有關資料，目前，美國植棉農場為4萬個左右，植棉面積500萬公頃，平均每個農場主植棉100多公頃（也有資料稱美國有農戶3.2萬個，平均每戶植棉2600多畝（相當于173公頃）。（見圖二）（3）美國棉花價格走勢美棉整體呈現弱勢下行走勢，主要受月初商品指數基金展期、近期周邊市場普跌、全球棉花庫存過剩的預估、USDA 月度供需報告利空以

7、及主產國收割及豐產預期等因素的影響，月中一度因短期供應緊缺和美國出口良好有一定反彈，不過利空最終蓋過利好的影響，只是短暫的行情。（見圖三和圖四）（數據來源：wind 國信期貨研發(fā)部）（圖三：NYBOT2號棉美棉價格走勢圖）在2014/15年度期間，美棉產量預計大幅上升，但出口預計下降，因初期庫存較多且需求減少。本年度，美棉農場平均價格在63-83美分/磅之間。在2013/14年度，全球棉花貿易增長，產量和期末庫存也有所上漲。美棉出口下降，庫存增長，預計農場平均價格保持不變。如下圖圖四：棉花月度平均價格走勢圖由圖可知：美棉現貨價格和A指數繼續(xù)上升。二、 美國棉花產業(yè)的生產、消費、貿易分布狀況（一

8、）美國棉花近期生產狀況根據美國國際棉花協會數據來源，7月份預測2014年美棉將大幅上漲，為1650萬包，比上年增長近360萬包。隨著種植面積的增加，棉花作物預測也因條件改善而增加。良好的降水，尤其在西南部地區(qū)，減少廢棄的可能。預計西南部地區(qū)的放棄率是常年平均值的23%，與之相比，2012-13年度為44%。從其六月份種植報告來看，美棉種植預計近1140萬英畝。比3月份的報告增加了2%，比2013年多9%。西南部地區(qū)的干旱由于近期的降雨緩解了，收獲面積預計也將比上年度有所增長。美棉棄收率預計為15%（167萬英畝）。陸地棉種植西部地區(qū)，預計下降。西南部地區(qū)為670萬英畝（增長12%），由于降水條

9、件好，為近4年來最佳。在東南部地區(qū)和三角洲地帶，棉花種植預計分別為280萬英畝（增長4%）和150萬英畝（增長18%）。西部地區(qū)陸地棉種植面積下降20%，減少23.5萬英畝。超長絨面種植，多數在西部地區(qū)，預計僅為17.8萬英畝，同比下降11%，為2009年以來的最低。 2014年美棉種植發(fā)展比上年要好但低于5年平均值。截至7月13日，70%的棉花出花蕾，與之相比去年是66%，2009-13年平均值是74%。同樣的，結鈴也達到24%，去年為16%，5年平均值為25%。西南地區(qū)的降雨，使得棉花種植比上幾個年度好很多。53%的種植地區(qū)被評為“好”或者“很好”，而前一年只有42%。有14%被評為“差”

10、或者“很差”，前一年是26%。（具體看近5年美國棉花生長見圖4）（圖四：近5年美棉生長環(huán)境條件去曲線圖 ） （二）近期美國棉花產量占全國比例由美國農業(yè)部最新預測顯示，2014年全球棉花產量預計為11640萬包，比2013年預計的11830萬包減少2%。而在一年前，全球棉花產量預測仍高于消費量，2014/15年度期末庫存將連續(xù)第5年創(chuàng)下新紀錄。幾個種棉大國有增有減，中國和印度棉花產量可能降低，美國產量增長。五大棉花生產國產量占全球的80%。（見圖）美棉預測增長14%，由于更多的種植面積和改善的種植條件。與此同時，中國和印度的份額下降，占總量的49%。巴基斯坦和巴西的產量比2013年增長。（圖五：

11、各國棉花產量占全國比重，美國為從左到右第三個。）（三）近期美國棉花消費狀況 2014/15年度美棉需求上調，在7月，為1400萬包，接近2013/14年度最終預估的1410萬包。出口預計增長1020萬包。盡管7月份增加，美棉出口仍同期下降，因為2014/15年度全球貿易預計下降。美棉份額占全球貿易接近29%，同比增長26%，為2010/11年以來的最高。美國棉紡織廠使用量預計增長5.5%，約為380萬包，為近四年的最高?；谶@些供應和需求的預測，2014/15年度期末庫存為520萬包，比期初高250萬包。庫存和使用量之比也上漲，達到37%，近似于2008/09年度。陸地棉農場價格約在60磅/美

12、分到76磅/美分之間。與此同時，2014/15年度全球棉花消費量預計為11130萬包，同比增長2.6%（290萬包）。全球五大棉花消費國使用量預計增長4%，占74%的份額，比上年度小幅上漲。中國占32.8%，比上年度的32%要高。美國和印度、巴基斯坦、土耳其上年幾乎持平。（如圖六所示）（圖六：全球棉花消費分布圖，美國為由下往上數第四格，黃色部分）（四）近期美國棉花貿易進出口分析   （1）進口分析美國10月棉花進口數量略微有所下降，為1.33萬噸，比上個月減少0.52萬噸，環(huán)比下降28%。2013年10月份，美棉進口量為2.14萬噸，同比下降0.81%。今年前10

13、個月，共進口美棉48.59萬噸，同比下降54%。美國棉花進口價格為1.93美元/公斤，環(huán)比下降3%。（如圖七）與此同時，全球棉花貿易預計僅為3630萬包，同比減少10%，為2010/11年以來的最低。美國是全球最大棉花出口國，預計下降7%，970萬包，為2000/01年度以來的最低。（如圖八）圖七 圖八（2）出口分析根據數據，美棉出口預計降低，但相比于上一季度，縮緊的供應量、船運以及銷售均保持相近。2012/13年度以及2013/14年度，杰出的銷售與市場年總出口相比遠低于前一年度的由于全球庫存和價格上漲引起的購買熱潮。美國預期接下來的棉出口量減少70970萬包。（美棉出口銷售量如圖9所示）（

14、圖9）2012/13年度，美棉出口仍以中國為主。由于中國的收儲政策盡管低于上一級，但仍有進口需求，致使美國對中國的棉花出口好于歷史水平。然而相反的，收儲政策卻降低了中國國內紡紗企業(yè)的競爭力，從而催生了國外棉紗的需求量。總的來說，美國出口其他市場也有所反彈，尤其是土耳其、印尼、泰國、越南和巴基斯坦，這些地區(qū)都提升了50%多。對于2013/14年度，中國的政策預計是減少其進口需求，而美國的出口也將大幅下降。（如圖10所示）但與此同時，除中國以外的其他國家對美棉需求反彈。如下圖，2013/14年度，前六個月美棉對中國的出口顯著下降，但是一部分被其他國家強勁的需求彌補。例如，因南半球國家巴西和澳大利亞

15、縮緊的出口供應，東南亞進口需求轉移至美國。美棉出口到越南和印尼的量分別各自上漲42%和82%。在土耳其的少量種植也滿足了需求的增加。墨西哥也保持了穩(wěn)定的出口目標。美棉生產的較大部分用于出口，以滿足市場的需求，期末庫存預計將大幅度縮緊。（如圖11）（圖10) （圖11） 三、中國相關產業(yè)的情況（一） 我國棉花的進出口狀況據悉，2014/15年度初期展望，全球棉花期末庫存將達到一個新的記錄，盡管預測棉花產量下降并且消費量上漲。中國以外的庫存預計是三年以來的第一次上漲，因為來自中國的進口需求在下降。由于中國棉花政策的修改，限制了棉花儲備的增長，可能降低進口需求，更多地消費國內棉花。隨著中國進口棉花數

16、量下降1/3，全球貿易將下跌10%。 盡管這個預測有些悲觀，但棉花價格仍將保持高位，因為中國棉花儲備還很巨大。未來任何的政策變化，會對棉花價格產生影響。（如圖12）全球棉花產量連續(xù)第五個年度超過消費量，全球棉花期末庫存增長預計將達到新紀錄。預計到2015年7月31日，將達到10170萬包（圖四）。中國棉花期末庫存預計達到6050萬包，占全球庫存的份額略有下降。中國以外地區(qū)庫存將增長300萬包。中國約占全球棉花庫存的60%。（如圖14）（圖13）（圖14）（2）中國棉花產業(yè)對美國棉花價格及市場的影響 作為世界上最大的棉花生產、消費和進口國，中國政府的政策不僅影響其國內市場，而且還影響全

17、球棉花的市場和價格。2011/12年度，全球棉花庫存上升到創(chuàng)紀錄水平，而價格一路自由下滑。中國政府為穩(wěn)定國內棉花價格實施了國家收儲計劃，抬高了進口需求，使全球棉花價格達到$1.00/lb。在2012/13年度，中國政府公布了一個更高的收儲價格。這有助于維持國內棉花生產，同時降低消耗量，將進一步增加全球棉花庫存。因中國收儲政策和市場扣留，導致對進口的需求。盡管進口完稅價格與國內棉花價格相比，未來的庫存管理造成市場的不穩(wěn)定性，可能會改變目前的價格關系。（如圖15所示）(圖15四、其他國家對美國棉花市場的影響（1）東南亞市場對美國的影響自全球金融危機以來，東南亞（包括印度尼西亞、泰國、越南）市場已經

18、恢復到凈進口量滿足穩(wěn)定下跌的消耗量。這些地區(qū)由其以來進口是由于國內生產量只能滿足總消耗量的5%。 東南亞的棉花進口已經飆升至滿足國外的特別是亞洲國家的需求。例如，中國的工廠在尋求可替代的資源以替代昂貴的國內紗線（因政府的收儲政策其棉價缺乏競爭力）。東南亞紡織品出口商也受益易于中國棉紗目前相對弱的競爭力。 與去年相比，根據澳大利亞和巴西的積極的作物運輸紀錄，美國棉花市場份額前六個月的銷售已經顯著恢復，這些國家產量的下降以及東南亞的擴大的需求推動了美國美國出口到該地區(qū)近70%。目前突出的銷售意味著這樣的快速增長將持續(xù)至剩余年度。（如圖16）（圖16）（2）巴西和澳大利亞的出口激增改變了美國的船運模式巴西和澳大利亞2010年到2012年三年棉產量連創(chuàng)記錄，導致南半球出口供應量的激增。因此，這些國家掌握了全球貿易的較大份額。激烈的競爭嚴重影響著買家的購買模式，以及美國月度船運模式?？偟膩碚f，今年前三個月，受巴西新增作物的影響，美國出口已經下降。繼巴西和澳大利亞出口供應減少，美國出口僅反彈至上