中國(guó)照明行業(yè)現(xiàn)狀簡(jiǎn)介

1、中國(guó)照明行業(yè)現(xiàn)狀簡(jiǎn)介一、 行業(yè)概況1. 行業(yè)發(fā)展中國(guó)照明市場(chǎng)1999 年開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展階段，行業(yè)內(nèi)的佛山照明、陽(yáng)光照明都是在這一時(shí)間前后上市。1999 年到 2009 年作為中國(guó)照明產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)的黃金十年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模得到最大化擴(kuò)張。到 2009 年， 照明行業(yè)企業(yè)有一萬(wàn)多家（照明電器生產(chǎn)企業(yè)5000 多家， 燈具生產(chǎn)企業(yè)約3000家， 電光源企業(yè)約1000 家，其余為電器附件、燈頭燈座及專用材料生產(chǎn)企業(yè)），主要產(chǎn)品為電光源、燈具及電器附件，年銷售額達(dá)到2300 億人民幣，其中出口達(dá)到162 億美元，產(chǎn)品銷售到世界170 多個(gè)國(guó)家；到2010 年市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2900 億元。目前， 中國(guó)的節(jié)能

2、燈、白熾燈等光源產(chǎn)品產(chǎn)量和出口世界第一，燈具產(chǎn)品的出口達(dá)到世界燈具貿(mào)易額的1/3。全球幾乎所有知名的照明公司在中國(guó)采購(gòu)產(chǎn)品或OEM 生產(chǎn)，中國(guó)成為全球照明產(chǎn)品生產(chǎn)大國(guó)。2. 競(jìng)爭(zhēng)格局在這段期間，照明行業(yè)也經(jīng)歷了一番整合，形成了廣東、浙江、江蘇、福建、上海五大主要產(chǎn)區(qū)，成長(zhǎng)起了一批銷售規(guī)模上億元、十億元的大型企業(yè)。但總體而言，該行業(yè)的集中度還很低，目前中國(guó)有超過(guò)10,000 家國(guó)內(nèi)品牌公司，但于2008 年，前三家國(guó)內(nèi)品牌公司的總銷售額僅占中國(guó)照明產(chǎn)品總銷售價(jià)值的2.5%左右。而如此眾多的行業(yè)參與者大體可以劃分成三大陣營(yíng)：國(guó)際一線品牌：飛利浦、通用、歐司朗、松下、西門(mén)子等面向高端市場(chǎng)，以政府、酒

3、店、商場(chǎng)等大型客戶為主國(guó)內(nèi)一線品牌：雷士、TCb佛山照明、陽(yáng)光照明、歐普、三雄極光、亞明、 華藝、雷曼（LED照明）、瑞豐（LED照明）、勤上（LED照明）等品牌漸趨成熟，面向中高端市場(chǎng)，工程客戶和個(gè)人客戶都有所覆蓋國(guó)內(nèi)中低端品牌：企業(yè)眾多，產(chǎn)品差異化不明顯，多以低價(jià)滲透中低端客戶3. 細(xì)分領(lǐng)域白熾燈白熾燈是最早的照明燈具類型，由于其效率較低、能耗過(guò)高，已經(jīng)逐步被其他照明光源所取代。2009 年普通白熾燈產(chǎn)量為27.3 億只，比2008 年的 33.4 億減少了18.3%，預(yù)計(jì)到2013 年，我國(guó)白熾燈的年產(chǎn)量將減小到14.2 億只， 2020 年全面禁止生產(chǎn)和使用白熾燈。節(jié)能燈節(jié)能燈最早由歐

4、洲研發(fā)出來(lái)，從八十年代初開(kāi)始在中國(guó)進(jìn)行研發(fā)、生產(chǎn)， 由于其勞動(dòng)力密集型的生產(chǎn)模式，節(jié)能燈在中國(guó)的產(chǎn)量迅速提升，品質(zhì)也快速發(fā)展。目前中國(guó)的節(jié)能燈生產(chǎn)工藝已經(jīng)非常成熟，很多國(guó)際一線品牌都在中國(guó)進(jìn)行OEM 生產(chǎn)，而全球80%以上的節(jié)能燈都產(chǎn)自中國(guó)。這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)比較領(lǐng)先的廠商包括：雷士照明、陽(yáng)光照明、上海振欣、江蘇建湖日月照明、廈門(mén)通士達(dá)等。熒光燈熒光燈是使用非常普遍，技術(shù)發(fā)展也比較成熟的一類燈具，其產(chǎn)品本身經(jīng)歷了早期的T12、T10,到目前普遍使用的 T8燈管，再到最新的 T5以及T4支架。熒光燈的發(fā)光效率比較高，能夠滿足大多數(shù)照明場(chǎng)所的照度需求，且生產(chǎn)工藝成熟， 價(jià)格較低，一定時(shí)期內(nèi)還將占據(jù)通用

5、照明領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。在這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)比較領(lǐng)先的國(guó)內(nèi)企業(yè)包括：雷士照明、順德本邦華強(qiáng)、三雄極光、陽(yáng)光照明、歐普照明等。筒燈/射燈這類燈具以裝飾性為主，多應(yīng)用于家居、商場(chǎng)、酒店等場(chǎng)所。由于需求差異較大，這類 燈具的種類繁多，規(guī)格、品質(zhì)、價(jià)格等差異也都較大。該領(lǐng)域目前國(guó)內(nèi)比較領(lǐng)先的品牌包括雷士照明、南京迪龍燈飾等，也存在一批中低端品牌聚集于該領(lǐng)域。4. LED照明LED技術(shù)發(fā)展已經(jīng)有幾十年的歷史了，但是在照明產(chǎn)品領(lǐng)域的應(yīng)用還是近幾年剛剛起步的。盡管起步晚，但基于LED技術(shù)的快速發(fā)展以及政策的大力推動(dòng)，整個(gè)LED照明行業(yè)的發(fā)展速度非?？?，并且也成為照明行業(yè)公認(rèn)的未來(lái)發(fā)展方向所在。2009年5月，由科技部頒

6、發(fā)了“十城萬(wàn)盞”半導(dǎo)體照明應(yīng)用工程試點(diǎn)，預(yù)計(jì)在北京、 上海、深圳、武漢等 21個(gè)國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)城市投資使用100萬(wàn)盞LED市政照明燈具，2010-2012年在全中國(guó)完成 50個(gè)半導(dǎo)體照明示范城市建設(shè)工作，應(yīng)用200萬(wàn)盞LED市政照明燈具。預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年，半導(dǎo)體照明將隨著整個(gè) LED產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模的不斷擴(kuò)大，而進(jìn)入高速發(fā)展階段。根據(jù)2009年國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)公布的半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見(jiàn)，到2015年，半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)率在30%左右。中國(guó)半導(dǎo)體照明市場(chǎng)規(guī)模&005004009002001000200820092010201120122013- 100 監(jiān)- 90S- 60%70K

7、8OK- 5僧- 4QS- 3OS- 251OK- OS中國(guó)半導(dǎo)體照明市場(chǎng)規(guī)模（億元增長(zhǎng)率從半導(dǎo)體照明的應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，目前主要分布在戶外照明、景觀亮化和室內(nèi)照明三個(gè)主要領(lǐng)域。1）戶外照明戶外照明領(lǐng)域包括 LED路燈、隧道燈，這部分市場(chǎng)發(fā)展較快， 也是LED照明應(yīng)用起步較 早的細(xì)分市場(chǎng)，這與政策的推動(dòng)有很大關(guān)系。中國(guó)戶外半導(dǎo)體照明產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模 中國(guó)戶作半導(dǎo)體照明市描規(guī)模億元 一憎長(zhǎng)率2009年中國(guó)地區(qū)LED路燈數(shù)量約為 25萬(wàn)盞，預(yù)計(jì)2010年將增長(zhǎng)60%達(dá)到40萬(wàn)盞以 上的規(guī)模。預(yù)計(jì) 2008-2013年間，LED路燈將保持年均100%以上的增長(zhǎng)速度，至U2013年LED路燈市場(chǎng)規(guī)卞II將達(dá)到

8、 106.63億元。在LED隧道燈市場(chǎng)上，據(jù)2009年公路水路交通運(yùn) 輸業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)披露，在2009年全國(guó)的公路隧道已達(dá)3942公里。預(yù)計(jì)2008-2013年間，LED隧道燈燈將快速增長(zhǎng)，到 2013年LED隧道燈市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 20.57億。如下圖所示為 LED 路燈、LED隧道燈的市場(chǎng)規(guī)模：中國(guó)LED路燈市場(chǎng)規(guī)模一 中國(guó)LED"燈市場(chǎng)覲模（憶元）增式率中國(guó)LED隧道燈市場(chǎng)稅模2）景觀照明景觀亮化半導(dǎo)體照明市場(chǎng)在發(fā)展初期主要以小功率的LED燈串、燈飾等為主，隨著大功率的LED燈射燈、洗墻燈、泛光燈的推廣和普及，其應(yīng)用范圍也越來(lái)越廣泛。城市化建設(shè)、各地舉辦的大型活動(dòng)等也都帶動(dòng)了LED景

9、觀照明的應(yīng)用。如下圖所示為全國(guó) LED景觀亮化的市場(chǎng)規(guī)模。250LED景觀亮化照明市場(chǎng)規(guī)模2001E01005002007200020092010201120122015中國(guó)畏艱亮化照明市場(chǎng)規(guī)模U億元）增員窣3）室內(nèi)照明室內(nèi)照明市場(chǎng)主要包括商場(chǎng)室內(nèi)照明、酒店室內(nèi)照明、寫(xiě)字樓室內(nèi)照明、 以及家居照明等。從市場(chǎng)規(guī)模上看，室內(nèi)照明市場(chǎng)由于應(yīng)用群體的廣泛將成長(zhǎng)為規(guī)模最大的市場(chǎng)，只是現(xiàn)階段由于傳統(tǒng)燈具相較于 LED燈具在價(jià)格方面的優(yōu)勢(shì)比較明顯，這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的政策推動(dòng)力又 相對(duì)較弱，因此 LED燈具在室內(nèi)照明的應(yīng)用規(guī)模還相對(duì)偏小。下圖所示為全國(guó)室內(nèi) LED照明市場(chǎng)規(guī)模。二、上市公司信息1 .上市公司概覽股票

10、名稱 和代碼主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況佛山照明000541.SZ各種電光源和燈具與美國(guó)Bridgelux（普瑞）光電股份有限公司合作，普瑞公司 提供LED芯片陽(yáng)光照明600261.SH一體化電子節(jié)能燈、 T5大 功率熒光燈及配套燈具、特 種燈具公司是世界最大的節(jié)能燈生產(chǎn)商， 正在積極布局下一代照明 產(chǎn)品LED燈，同時(shí)與晶元光電聯(lián)盟，由原來(lái)的代工向品牌運(yùn) 營(yíng)轉(zhuǎn)化雷士照明02222.HK光源和照明燈具起源十商業(yè)照明，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，和CRE電盟飛樂(lè)音響600651.SHIC卡應(yīng)用軟件及系統(tǒng)集成、 數(shù)碼電子產(chǎn)品制造等江蘇亞明光源、亞明燈泡廠和世紀(jì)照明等子公司的照明燈具業(yè)務(wù)已經(jīng)占母公司收入的85%以上。公司通過(guò)定向

11、增發(fā)募集資金收購(gòu)汽車 LED照明企業(yè)，剝離IC 卡等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步 深耕綠色照明產(chǎn)業(yè)鏈雷曼光電300162.SZ中高端的LED封裝和應(yīng)用（顯示屏和照明）完備的中下游產(chǎn)業(yè)鏈，顯示屏應(yīng)用全部出口，LED照明剛剛起步，定位高端洲明科技300232.SZLED高清節(jié)能全彩顯示屏和LED節(jié)能照明兩大系列主要業(yè)務(wù)為顯示屏， 照明未來(lái)會(huì)成為重點(diǎn)。 企業(yè)向上游封裝 整合，目前照明主要在路燈照明瑞豐光電300241.SZLED封裝，背光源、照明和 顯示用LED器件高端SMD封裝企業(yè)，為國(guó)內(nèi)少數(shù)可以供貨電視機(jī)背光的企 業(yè)，與洲明科技合作，開(kāi)發(fā)應(yīng)用照明產(chǎn)品真明麗01868.HK光源和照明燈具真明麗這個(gè)全球最大的傳統(tǒng)以

12、及LED裝飾燈生產(chǎn)商已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型為白光 LED固態(tài)照明生產(chǎn)商，并成為全球LED應(yīng)用照 明領(lǐng)航者2 .佛山照明財(cái)務(wù)指標(biāo)20092010營(yíng)業(yè)總收入（元）1,707,293,238.961,956,068,628.79凈利潤(rùn)226,236,846.20271,097,445.96毛利率26.67%27.65%凈利率13.25%13.86%每股收益（元）0.220.27ROE （元）7.989.53營(yíng)業(yè)收入（力兀）營(yíng)業(yè)成本（萬(wàn)元）毛利率照明器材及燈具191,803.55139,050.3127.50%3 .陽(yáng)光照明陽(yáng)光照明是競(jìng)爭(zhēng)激烈的節(jié)能燈領(lǐng)域龍頭企業(yè)，目前正在從代工型向品牌運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)化。財(cái)務(wù)指標(biāo)2009

13、2010營(yíng)業(yè)總收入（元）1,743,112,347.132,170,444,392.72凈利潤(rùn)129,975,147.04180,404,313.12毛利率19.15%18.56%凈利率7.46%8.31%每股收益（元）0.480.73ROE （元）11.9116.27分產(chǎn)品毛利率營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本毛利率（%）一體化電子節(jié)能燈1,361,227,774.061,137,101,180.6816.47T5大功率熒光燈及配套燈具475,759,912.91365,500,667.6123.18特種燈具190,317,508.49148,309,289.0322.07其他111,637,006.829

14、5,045,909.6314.864 .雷士照明財(cái)務(wù)指標(biāo)20092010營(yíng)業(yè)總收入（千美元）305,770471,725凈利潤(rùn)14,69073,894毛利率27.48%29.10%凈利率4.80%15.66%每股收益0.5美分2.69美分ROE （美元）-5.5產(chǎn)品類型營(yíng)業(yè)收入（單位：千美元）毛利毛利率燈具產(chǎn)品258,30082,31931.87%光源產(chǎn)品157,62443,60327.66%照明電器產(chǎn)品55,80111,33120.31%5 .飛樂(lè)音響財(cái)務(wù)指標(biāo)20092010營(yíng)業(yè)總收入（元）1,312,648,9691,488,122,150凈利潤(rùn)72,507,892105,504,375毛

15、利率23.45%23.09%凈利率5.52%7.09%每股收益（元）0.1110.151ROE （元）7.098.73產(chǎn)品類型營(yíng)業(yè)收入毛利毛利率占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例光源電器及燈具類 產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售56,10815,34427.35%85.15%照明設(shè)備安裝工程1,45229220.09%2.20%6 . 雷曼光電公司享受封裝+ 應(yīng)用模式的協(xié)同效應(yīng)及產(chǎn)品高附加值：同時(shí)經(jīng)營(yíng)LED產(chǎn)業(yè)鏈的中游封裝和下游顯示屏和商業(yè)照明應(yīng)用，兩者相互促進(jìn)，協(xié)同發(fā)展，毛利率明顯高于同行。公司具有品牌和渠道優(yōu)勢(shì)的企業(yè)具有市場(chǎng)開(kāi)拓優(yōu)勢(shì)，享受更高的產(chǎn)品附加值。根據(jù)“微笑曲線模型”判斷，產(chǎn)業(yè)鏈的最末端也是高附加值的地方，這些附加

16、值大部分由品牌與渠道價(jià)值所創(chuàng)造，雷曼光電LED顯示屏的毛利率高達(dá) 44%正是由于其具有海外渠道以及全球知名的“雷曼”品牌。作為終端產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售商，品牌與渠道最為關(guān)鍵。品牌可以提高客戶粘性、產(chǎn)品附加 值、以及市場(chǎng)影響力，尤其是在政府招標(biāo)為主的市場(chǎng)培育期更為重要；渠道可以擴(kuò)大銷路， 拉近客戶距離，并且準(zhǔn)確及時(shí)反映市場(chǎng)需求，幫助企業(yè)開(kāi)發(fā)高毛利率的個(gè)性化、定制化產(chǎn)品。財(cái)務(wù)指標(biāo)20092010營(yíng)業(yè)總收入（元）101,641,745.55206,102,620.58凈利潤(rùn)21,417,941.0938,967,799.98毛利率39.35%36.57%凈利率21.07%18.91%每股收益（元）0.78

17、0.46ROE （元）33.0837.57其中，照明燈具產(chǎn)品業(yè)務(wù)的情況如下?tīng)I(yíng)業(yè)收入（力兀）營(yíng)業(yè)成本（力兀）毛利率照明產(chǎn)品186.48123.1333.97%LED應(yīng)用產(chǎn)品及解決方案。7 .洲明科技為國(guó)內(nèi)外的專業(yè)渠道客戶和終端客戶提供高質(zhì)量、高性能的財(cái)務(wù)指標(biāo)20092010營(yíng)業(yè)總收入（元）312,654,118.38501,117,973.39凈利潤(rùn)30,109,031.1956,015,499.38毛利率22.51%24.94%凈利率9.63%11.18%每股收益（元）0.60221ROE （元）44.1133.09營(yíng)業(yè)收入（力兀）營(yíng)業(yè)成本（力兀）毛利率LED照明燈3,338.952,080.

18、9237.68%8 .瑞豐光電財(cái)務(wù)指標(biāo)20092010營(yíng)業(yè)總收入（元）186,663,656.12261,607,996.42凈利潤(rùn)21,991,476.2643,993,060.39毛利率26.61%30.98%凈利率11.78%16.82%每股收益（元）1.10.55ROE （元）14.4122.38營(yíng)業(yè)收入（力兀）營(yíng)業(yè)成本（力兀）毛利率照明LED產(chǎn)品12,372.577,876.6036.34%9 .真明麗財(cái)務(wù)指標(biāo)20092010營(yíng)業(yè)總收入（千港元）1,111,4601,710,451凈利潤(rùn)161,023215,604毛利率34.36%34.04%凈利率14.49%12.61%每股收益（

19、港元）19.512.7ROE （港元）-12.4產(chǎn)品類型營(yíng)業(yè)收入（千港元）毛利毛利率LED裝飾燈868,543120,34813.86%LED 一般照明377,87649,66113.14%白熾裝飾燈279,23422,2997.99%舞臺(tái)燈132,6488,2866.25%照明燈具配件52,1501,6293.12%三、 行業(yè)發(fā)展1. 行業(yè)發(fā)展現(xiàn)有問(wèn)題品牌建設(shè)相對(duì)滯后目前國(guó)內(nèi)的照明行業(yè)還處于相對(duì)混沌的競(jìng)爭(zhēng)格局中，大大小小的照明企業(yè)很多，僅有少數(shù)幾家在規(guī)模、渠道等方面積累了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，形成了一定的品牌效應(yīng)。但大多數(shù)廠家仍然在以粗放的模式經(jīng)營(yíng)發(fā)展，沒(méi)有自身獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，缺乏有體系的銷售網(wǎng)絡(luò)，更談

20、不上品牌優(yōu)勢(shì)。這一點(diǎn)在中國(guó)市場(chǎng)日漸開(kāi)放，國(guó)外品牌逐漸滲透進(jìn)入后尤為明顯，國(guó)內(nèi)的企業(yè)明顯缺乏與國(guó)際大品牌抗衡的實(shí)力。產(chǎn)品定位尚不明確目前，在整個(gè)照明行業(yè)，雖然都存在著行業(yè)成熟度低、市場(chǎng)混亂的現(xiàn)狀，但是，在各自的領(lǐng)域里，都有不少做得非常出色的實(shí)力企業(yè)，例如照明行業(yè)的雷士、歐普；電工領(lǐng)域的飛利浦、 松下等。這些企業(yè)在各自專注的領(lǐng)域擁有著較強(qiáng)的技術(shù)核心、龐大的生產(chǎn)制造力，渠道網(wǎng)絡(luò)和品牌影響力也有著多年的積淀。而除了少數(shù)領(lǐng)先企業(yè)，大多數(shù)企業(yè)其實(shí)對(duì)于自身的產(chǎn)品和發(fā)展沒(méi)有明確的定位，產(chǎn)品更多的是模仿領(lǐng)先企業(yè)，或者跟隨短期的市場(chǎng)潮流，從而也沒(méi)有針對(duì)性的銷售策略和銷售渠道。銷售渠道不夠成熟國(guó)內(nèi)廠商除了雷士等少數(shù)

21、幾家領(lǐng)先企業(yè)外，大多數(shù)缺乏立體化、覆蓋面較廣的銷售網(wǎng)絡(luò)，也沒(méi)有針對(duì)性的銷售模式，有的甚至根本缺乏對(duì)目標(biāo)客戶的界定和把握。在工程類客戶方面，很多企業(yè)都是簡(jiǎn)單的參與招投標(biāo)項(xiàng)目，或者依靠一些關(guān)系來(lái)獲取項(xiàng)目，這樣的銷售缺乏可持續(xù)性，也比較低效率。在個(gè)人、民用客戶方面，很多廠商則依托于中低端的經(jīng)銷商，這種銷售渠道容易出現(xiàn)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，最后往往流于低端化、價(jià)格戰(zhàn)的模式。專業(yè)人才儲(chǔ)備不足照明行業(yè)盡管是一個(gè)發(fā)展比較成熟的領(lǐng)域，但要想真正做出質(zhì)量上乘的產(chǎn)品，設(shè)計(jì)出符合客戶需求的方案，建立起高效、針對(duì)性、立體化的銷售體系，都是需要各個(gè)方面的專業(yè)人才的。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)大多數(shù)缺乏這樣的專業(yè)人才，往往以簡(jiǎn)單模仿、代工的方式生產(chǎn)產(chǎn)品，以同質(zhì)化、低端化、關(guān)系化的方式實(shí)現(xiàn)銷售?？梢哉f(shuō)，專業(yè)人才的缺失是制約國(guó)內(nèi)廠商發(fā)展的根本因素。2. 行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)燈具產(chǎn)品更新?lián)Q代隨著科技的不斷進(jìn)步，照明行業(yè)的產(chǎn)品也在經(jīng)歷快速的更新?lián)Q代。首先， 傳統(tǒng)的白熾燈已經(jīng)明確將會(huì)逐漸被淘汰。而在室內(nèi)照明