基金從業(yè)資格考試模擬試卷

1、科目二 模擬題1.假設某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9% ,則其精確年化收益率為（ ）。A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%2.如果X的取值無法列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為（ ）。A.離散型隨機變量B.分布型隨機變量C.連續(xù)型隨機變量D.中斷型隨機變量3.隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的（ ）。A.平均值B.最大值C.最小值D.中間值4.對投資者來說，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為（ ）。A.風險溢價B.風險投資 C.風險補償D.風險權益5.普通股的現(xiàn)金流量

2、權是（ ）。A.按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅B.獲得固定股息C.獲得承諾的現(xiàn)金流D.獲得本金和利息6.根據(jù)權證行權所買賣的標的股票來源不同，可將權證分為（ ）。A.價內(nèi)權證B.備兌權證C.價外權證D.平價權證7.道氏理論中，（ ）是最重要的價格。A.開盤價B.最高價C.最低價D.收盤價8.公司資產(chǎn)在不同證券持有者中享有不同的清償順序，享有公司資產(chǎn)的最高索取權的是（ ）。A.優(yōu)先股股東B.普通股股東C.債券持有者D.實際控股人9.（ ）指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。A.再投資風險B.提前贖回風險C.通脹風險D.信用風險10.關于凸性以下說法錯誤的

3、是（ ）。A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收益之間的關系B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度11.某債券五年后到期,其面值為人民幣100元、每年付息兩次、票面利率8%、每次付息4元。若該債券以102元賣出,則其到期收益率（ ）。A.8%B.4%C.7.5128%D.以上都不對12.下列關于短期融資券的說法正確的是（ ）。A.采用貼現(xiàn)的形式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行利率B.發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)C.僅在銀行間債券市場上流通D.對資金用途有明確限制13.在衍生工具中，在未來買入合約標的資產(chǎn)（或者有買入合約標

4、的資產(chǎn)權利)的一方稱為（ ）。A.多頭B.空頭C.做空D.買空14.金融衍生工具的基本特征不包括（ ）。A.跨期性B.收益性C.聯(lián)動性D.不確定性或高風險性15.（ ）是20世紀90年代以來發(fā)展最快的一類金融衍生工具。A.股權類產(chǎn)品的衍生工具B.商品衍生工具C.信用衍生工具D.利率衍生工具16.（ ）從事期貨黃金交易。A.上海黃金交易所B.上海期貨交易所C.上海證券交易所D.深證證券交易所17.（ ）是現(xiàn)存最大的基礎設施投資管理公司A.麥格理集團B.世邦魏理仕全球投資集團C.高盟公司D.布里奇沃特投資公司18.（ ）是指籌資過程當中所包含的債權融資比例較高的收購形式。A.杠桿收購B.管理層收購

5、C.合并收購D.發(fā)起收購19.QFII在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括（ ）。A.主體資格B.資金流動C.投資范圍D.投資主體20.（ ）針對因火災、盜竊等意外事件導致的損失提供保險賠償服務。A.壽險公司B.財險公司C.意外險公司D.健康險公司21.（ ）負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令。A.投資部B.研究部C.交易部D.法律部22.指數(shù)化策略（ ）投資組合業(yè)績與某種債券指數(shù)相同。該指數(shù)的業(yè)績（ ）投資者的目標業(yè)績，與該指數(shù)相配比（ ）資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標。A.可以保證，不一定代表，并不意味著B.可以保證，代表，意味著C

6、.不能保證，可以代表，不意味著D.不能保證,代表,意味著23.下列不屬于基金的非系統(tǒng)性風險的是（ ）。A.投資管理風險B.通貨膨脹風險C.公司治理風險D.職業(yè)道德風險24.（ ）是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經(jīng)營風險、財務風險等。A.操作風險B.系統(tǒng)性風險C.非系統(tǒng)性風險D.管理運作風險25.基本分析是建立在否定（ ）的基礎之上。A.半強勢有效市場B.強勢有效市場C.弱勢有效市場D.無效市場26.下列不屬于顯性成本的是（ ）。A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費D.市場沖擊27.下列表述中，不是反映貨幣市場基金風險的指標是（ ）。A.組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動利率債券投資情況D

7、.日每萬份基金凈收益28.相對于投資于國內(nèi)市場的基金，QDII基金存在特別的外匯風險、特定市場風險等，因此在風險管理中需要特別關注的事項不包括（ ）。A.稅務風險B.QDII基金的流動性風險C.基金經(jīng)理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權重，必要時可采用外匯遠期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風險D.信用風險29.信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的（ ）等。A.平均市值和平均市盈率B.平均市凈值和平均市凈率C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例D.信用等級、控制企業(yè)債比例30.詹森指數(shù)是在（ ）模型基礎上發(fā)出的一個風險調(diào)整績效衡畺

8、指標。A.CAPMB.DHSC.APTD.BSV31.下列關于夏普說法錯誤的是（ ）。A.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差B.夏普比率中基金收益率和無風險收益率應用平均值的原因，是在測度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的C.夏普比率是針對總波動性權衡后的回報率，即單位總風險下的超額回報率D.夏普數(shù)值越小，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好32.詹森指數(shù)是在（ ）模型基礎上發(fā)展出的一個風險調(diào)整績效衡量指標。A.套利定價理論B.CAPMC.有效市場D.最優(yōu)組合33.證券公司的設立和解散，由（ ）決定。A.證監(jiān)會B.國務院C.中央銀行D.證券交易所34.（ ）是債券交

9、易實現(xiàn)的關鍵環(huán)節(jié)。A.債券發(fā)行B.債券流通C.債券詢價D.債券結算35.境內(nèi)機構投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資（ ）。A.在境外設立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構批準從事投資管理業(yè)務B.經(jīng)營投資管理業(yè)務達3年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣C.有健全的治理結構和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構的重大處罰D.最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣36.在證券衍生工具基金中，（ ）管理費率一般最高。A.債券基金B(yǎng).股票基金C.認股權證基金D.貨幣市場基金37.目前，我國對投資者(包括個人和機構)買賣封

10、閉式證券投資基金（ ）印花稅。A.征收1B.免征C.征收2D.征收338.基金的財務會計報告通常不包括( )。A.月報B.周報C.季報D.年報39.托管費的來源是（ ）。A.股息B.利息C.基金資產(chǎn)D.投資者繳納40.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的（ ）按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。A.全部資產(chǎn)B.凈資產(chǎn)C.全部資產(chǎn)及所有負債D.負債41.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按（ ）計量。A.公允價值B.面值C.每股凈資產(chǎn)D.成本42.對于基金交易費，以下說法錯誤的是（ ）。A.基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的

11、相關交易費用B.我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取D.印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等由托管人按有關規(guī)定收取43.以下關于開放式基金利潤分配錯誤的是（ ）。A.開放式基金合同應當約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例B.開放式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損C.開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種D.基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當將紅利再投資44.開放式基金的分紅方式有（ ）。A.增加投資份額B.債券分紅C.股利分紅D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額45. 基金利潤中，

12、其他收入不包括（ ）。A. 贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額B.手續(xù)費返還、ETF替代損益C.基金管理人等機構為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項D.管理人報酬46.QFII機制的意義不包括（ ）。A.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變B.QFII機制促進國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化C.QFII機制促進國內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化D.QFII降低了證券市場的系統(tǒng)風險47.盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)境，另一方面則是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎條件。這些有利條件不包括（ ）。A.保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)B.綜合素質(zhì)很高C.專業(yè)

13、水平高且反應快速的監(jiān)管機構D.涵蓋幾乎所有相關專業(yè)領域的金融機構48.關于優(yōu)先股票和普通股票的說法，以下正確的是（ ）。A.普通股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特定的條件B.優(yōu)先股票的股息率是固定的C.與優(yōu)先股票相比，普通股票的風險較小D.普通股票的股利與公司盈利高低變化無關49.如果兩只基金的時間加權收益率相等,下列表述正確的是（ ）。A.其計算有受分紅多少的影響B(tài).結果可以準確地反映基金經(jīng)理的真實投資表現(xiàn)C.反映了1元投資在取出的情況下的收益率相等D.以上都不對50.對于追求收益又厭惡風險的投資者而言，無差異曲線的特點為（ ）。A.由左到右向上彎曲的曲線B.由左到石向下彎

14、曲的曲線C.由右到左向上彎曲的曲線D.由右到左向下彎曲的曲線51.某投資人贖回某基金1萬份基金份額,持有時間為8個月，對應的贖回費率為0.5% ，假設贖回當日基金份額凈值是1.0500元，則其可得到的贖回金額為（ ）。A.10000B.11447.5C.14825.5D.10447.552.（ ）指在中國境外注冊、在我國香港上市但主要業(yè)務在中國內(nèi)地或大部分股東權益來自中國內(nèi)地公司的股票。A.紅籌股B.藍籌股C.外資股D.國家股53.以下投資策略中，屬于積極債券組合管理策略的是（ ）。A.指數(shù)策略B.現(xiàn)金流匹配策略C.債券互換D.免疫策略54.我國的證券監(jiān)管機構指的是（ ）。A.證券行業(yè)自律性組

15、織B.證券業(yè)協(xié)會C.中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構D.證券信用評級機構55.運用債券的應急免疫策略時，當組合資產(chǎn)規(guī)模降到（ ）時，積極的債券組合管理就會停止。A.臨界點B.觸發(fā)點C.平衡點D.056. 中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起（ ）個月內(nèi)作出核準或者不予核準的決定。A.9B.6C.3D.157.中囯基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設立上實行嚴格的（ ）。A.審批制B.申報制C.核準制D.注冊制58.股票投資收益，不包括以下（ ）所組成。A.再投資收益B.資本利得C.公積金轉(zhuǎn)增股本D.股息收入59.算術平均收益率要大于幾何平均收益率,每

16、期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距（ ）。A.越大B.越小C.不變D.無法確定60.以下貨幣市場基金可以投資的對象是（ ）。A.股票B.期限在1年以上的國債C.剩余期限小于356天但剩余存續(xù)期超過356天的浮動利率債券D.剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券61.根據(jù)現(xiàn)代組合理論,能夠反映投資組合風險大小的定量指標,除了組合的方差外,還有（ ）。A.貝塔系數(shù)B.期望值C.權重D.協(xié)方差62.加強指數(shù)法的核心思想是（ ）。A.控制風險B.尋求投資收益的最大化C.獲得高于市場的收益率D.指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結合63.假定證券A的收益率(r)的概率分布如下：收益

17、率r ( % ) -2、-1、1、3概率p 0.2 、0.3、 0.1、 0.4則，該證券的期望收益率為（ ）。A.0.6%B.0.4%C.0.2%D.0.1%64.基金管理公司的獨立董事人數(shù)不得少于（ ）人，且不得少于董事會人數(shù)的（ ）。A.5 , 1/3B.5 , 1/4C.3 , 1/3D.3 , 1/465.（ ）是股票、債券等有價證券發(fā)行和交易的場所。A.證券市場B.股票市場C.基金市場D.金融市場66.股份回購（ ）。A.沒有改變原有供求平衡B.改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給C.改變了原有供求平衡，減少需求，增加供給D.導致股價下跌67.預測股票未來收益率的準確性越低,積極

18、的股票風格管理的有效性（ ）。A.不受影響B(tài).越低C.不能判斷D.越高68.資金管理公司投資管理業(yè)務控制的主要內(nèi)容不包括（ ）。A.投資決策業(yè)務控制B.研究業(yè)務控制C.基金交易業(yè)務控制D.信息披露控制69.假設某債券售價為84.26元,收益率上升、下降20個基點的價格分別82.92元和85.64元,則近似凸性值為（ ）。A.100.12B.118.68C.124.68D.11.970.根據(jù)證券投資基金運作管理辦法的有關規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的（ ）。A.5%B.10%C.15%D.20%71.對于買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略，有利的

19、市場環(huán)境分別是（ ）。A.牛市、易變、強趨勢B.強趨勢、牛市、易變C.易變、強趨勢、牛市D.牛市、強趨勢、易變72.我囯首次頒布的規(guī)范證券投資基金運作的行政法規(guī)是（ ）。A.證券投資基金管理暫行辦法B.證券投資基金法C.開放式證券投資基金試點辦法D.證券投資基金運作管理辦法73.關于無差異曲線,以下表述正確的是（ ）。A.無差異曲線是指具有不同效用水平的組合連成的曲線B.風險爰好者的無差異曲線呈水平狀態(tài)C.不同的投資者具有不同的無差異曲線D.無差異曲線越平坦,投資者的風險厭惡程度越強烈74.消極的債券組合管理者通常把（ ）看作均衡交易價格。A.市場價格B.票面價值C.公允價值D.實際價格75.

20、基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于（ ）元人民幣。A.1億B.2億C.3億D.4億76.根據(jù)移動平均法，如果某只股票價格超過平均價的某一百分比時，則應該（ ）。A.買入B.賣出C.清倉D.滿倉77.2004年底，我國推出的首只交易型開放式指數(shù)基金（ETF )是（ ）。A.華安創(chuàng)新B.南方積極配置C.華夏上證50ETFD.上證180ETF78.根據(jù)證券投資基金運作管理辦法的規(guī)定,同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行的證券不得超過該證券的（ ）。A.15%B.10%C.20%D.5%79.基金銷售機構人員在銷售基金時,不正確的行為是（ ）。A.

21、進行基金投資人風險承受能力調(diào)査B.向投資人承諾收益C.介紹投資人想要了解的基金產(chǎn)品情況D.根據(jù)投資者的風險偏好,推薦適合的基金產(chǎn)品80.基金銷售的業(yè)務風險不包括（ ）。A.合規(guī)風險B.操作風險C.技術風險D.違約風險81.基金銷售市場細分的主要依據(jù)中不包括（ ）。A.地理因素B.年齡因素C.心理因素D.行為因素82.假設某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%, 9% ,則不難得出簡單年化收益率為（ ）。A.9%B.2.25%C.8.84%D.8.74%83.基金除息日的份額凈值等于（ ）。A.基金除息日除息前份額凈值+本次分紅每份基金分紅金額B.基金除息日除息前份額凈值-本次分

22、紅每份基金分紅金額C.基金除權日除權前份額凈值+本次分紅每份基金分紅金額D.基金除權日除權前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額84.（ ）對基金的投資交易行為承擔著重要的一線監(jiān)控。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.證券交易所C.財政部D.中國證監(jiān)會85.沒有被分析家看好的股票往往產(chǎn)生高收益，這種市場異?，F(xiàn)象是指（ ）。A.日歷異常B.事件異常C.公司異常D.會計異常86.下面的選項屬于基金管理公司日常監(jiān)管內(nèi)容的是（ ）。A.基金管理公司設立分支機構的監(jiān)管B.基金管理公司的公司治理監(jiān)管C.基金管理公司重大事項的變更D.基金管理公司設立的監(jiān)管87.積極型股票投資組合策略以（ ）為目的。A.分散風險B.實現(xiàn)利益

23、最大化C.努力獲得與大盤同一的收益水平，減少交易成本D.超越市場88.目前人們大多認為1868年英國成立的（ ）是最早的基金。A.海外及殖民地政府信托基金B(yǎng).蘇格蘭美國投資信托C.馬薩諸塞投資信托D.英國投資信托89.下面說法錯誤的是（ ）。A.債券屬于有價證券B.債券是一種虛擬資本C.債券是債權的表現(xiàn)D.債權人是公司股東90.某貨幣市場基金在2009年5月9日的市場凈值為2000萬元，總共有20萬份，收益為100萬元，則該基金的日每萬份基金凈收益為（ ）。A.5%B.100萬元C.5萬元D.1%91.證券投資基金投資的起點是（ ）。A.基金募集B.基金交易C.注冊登記D.基金變更92.基金投

24、資組合一般在（ ）中公布。A.基金合同B.招募說明書C.凈值公告D.定期報告93.（ ）階段是基金托管人全面行使職責的階段。A.簽署基金合同階段B.基金募集階段C.基金運作階段D.基金終止階段94.從事開放式基金代銷業(yè)務的商業(yè)銀行接受（ ）的委托從事基金份額的認購、申購和贖回等業(yè)務。A.基金管理公司B.基金托管人C.機構客戶D.基金份額持有人95.（ ）是指托管業(yè)務經(jīng)營活動必須能在發(fā)生時能準確、及時地記錄；按照“內(nèi)部控制優(yōu)先”的原則，新設機構或新增業(yè)務品種時，必須做到已建立相關的規(guī)章制度。A.合法性原則B.完整性原則C.及時性原則D.審慎性原則96.一般使用（ ）作為基礎利率的代表。A.基準利

25、率B.法定存款利率C.無風險的國債收益率D.法定貸款利率97.追求收益且厭惡風險的投資者的無差異曲線具有的特征是（ ）。A.同一條無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同B.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線C.不同無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同D.無差異曲線布滿整個平面但是相交98.根據(jù)利率期限結構的完全預期理論，水平的收益率曲線意味著預期未來的短期利率將（ ）。A.下降B.不變C.無法確定D.上升99,存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每（ ）披露一次更新的招募說明書。A.1個月B.3個月C.6個月D.12個月100.基金公司的內(nèi)部機構中最高投資決

26、策機構是（ ）。A.基金持有人大會B.董事會C.基金總經(jīng)理D.投資決策委員會答案1.答案：B 解析 R= (1+4.5% )×(1-2% )×(1-2.5% )×(1+9% ) -1=8.84%。2.答案：C 解析 如果x的取值無法列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。3.答案：A 解析 隨機變量它是對x所有可有取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的平均值。4.答案：A 解析 對投資者來說，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為風險溢價或風險報酬。5.答案：A 解析 普通股的現(xiàn)金流量權是按公司表現(xiàn)和董

27、事會決議獲得分紅；優(yōu)先股的現(xiàn)金流量權是獲得固定股息；債券是獲得承諾的現(xiàn)金流。6.答案：B 解析 根據(jù)權證行權所買賣的標的股票來源不同，可將權證分為認股股權證和備兌權證。7.答案：D 解析 道氏理論中，收盤價是最重要的價格。8. 答案：C 解析 公司資產(chǎn)在不同證券持有者中享有不同的清償順序,清償順序如下：債券持有人先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。9.答案：D 解析 信用風險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾來損失的可能性。10.答案：C 解析 C選項正確表述應該是價格收益率曲線越穹曲，凸度越大。11.答案：C 解析 到期收益率滿足：102= 計算得出y=7.

28、5128% 此類題若實在不明白 可以放棄12.答案：C 解析 中國的短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務工具。短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔保的方式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行利率。企業(yè)發(fā)行短期融資券目的是為了獲得短期流動性，對資金用途并無明確限制。13.答案：A 解析 在衍生工具中，在未來買入合約標的資產(chǎn)(或者有買入合約標的資產(chǎn)權利)的一方稱為多頭14.答案：B 解析 與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點15.答案：C 解析 信用衍生工具指以基礎產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險為合約

29、標的資產(chǎn)（準確地說,這是一種結果)的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風險。這是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結票據(jù)等。16.答案：B 解析 上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易17.答案：A 解析 麥格理集團是現(xiàn)存最大的基礎設施投資管理公司18.答案：A 解析 杠桿收購是指籌資過程當中所包含的債權融資比例較高的收購形式19.答案：D 解析 QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。20.答案：B 解析 財險公司針對因火災、盜竊等意外事件導致的損失提供保險陪償服務21.答案：A

30、 解析 投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令。22.答案：A 解析 這是指數(shù)化的局限性23.答案：B 解析 通貨膨脹風險屬于系統(tǒng)性風險。24.答案：C 解忻 非系統(tǒng)性風險是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經(jīng)營風險、財務風險等25.答案：A 解析 基本分析是建立在否走半強勢有效市場的基礎之上26.答案：D 解析 顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費，市場沖擊屬于隱性成本27.答案：D 解析 貨幣市場基金風險的指標主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。“日每萬份基金凈收益”是反映收益水平的指標。28.答案：D 解

31、析QDII基金的風險管理需特別關注除了ABC外，還包括投資進入特走國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究，避免對基金運作產(chǎn)生不利的限制或違反當?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構成重大風險。信用風險不需要特別關注。故選D29.答案：C 解析 信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級債券所占比例等。故選C30.答案：A 解析 詹森指數(shù)是由詹森在CAPM上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標31.答案：D 解析 夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。故D選項錯誤。32.答案：B 解

32、析 詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎上發(fā)展出的一個風險調(diào)整績效衡量指標。33.答案：B 解析 證券公司的設立和解散，甶國務院決定34.答案：D 解析 債券結算是債券交易實現(xiàn)的關鍵環(huán)節(jié)35.答案：A 解析 境內(nèi)機構投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資36.答案：C 解析 認股權證基金的管理費率約為1.5%2.5% ;股票基金居中，約為1%1.5% ;債券基金約為0.5%1.5% ;貨幣市場基金最低，管理賽率約為0.25%1%。37.答案：B 解析 目前，我國對投資者(包括個人和機構)買賣封閉式證券投資基金免征印花稅。38.答案：B 解析 財務會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務會

33、計報告。39.答案：C 解析 基金托管人的托管費是從基金財產(chǎn)中列支的40.答案：C 解析 基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。41.答案：D 解析 首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證,采用估值技術確走公允價值,在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。42.答案：D 解析 基金交易費指基金進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關交易費用。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。交易傭金甶證券公司按成交金額的一定比例向基金收取,印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等則甶登記公司或交易所按有

34、關規(guī)定收取。參與銀行間債券交易的還需向中央國債登記結算有限責任公司和銀行間市場清算所股份有限公司支付銀行同賬戶服務費，向全國銀行同同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費等服務費用。43.答案：D 解析 基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。44.答案：D 解析 開放式基金的2種分紅方式:現(xiàn)金分紅方式;分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。45.答案：D 解析 管理人報酚屬于基金的費用。其他收入包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)賽返還、ETF替代損益及基金管理人等機構為彌金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。46.答案：D 解析 D選項:QFII機制加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實現(xiàn)我國證券市場運行

35、規(guī)則與國際慣例的接軌47.答案：B 解析 盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)境,另一方面則是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎條件。這些有利條件包括：保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng);(穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力；專業(yè)水平高且反應快速的監(jiān)管機構;前瞻性的立法;涵蓋幾乎所有相關專業(yè)領域的金融機構；眾多擅長產(chǎn)品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務的投資基金專家；投資基金技術解決方案領域的豐富經(jīng)驗，包括多個股份類別以及集合投資；在UCITS和非UCITS基金跨境注冊領域擁有經(jīng)驗豐富的基金律師、審計師和稅務顧問等人才儲備。48.答案：B 解析 優(yōu)先股票和普通股票概念的考察：優(yōu)先股票

36、是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別的條件，與優(yōu)先股票相比，普通股票的風險較大；普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。49.答案：B 解析 時間加權收益率反映了 1元投資在不取出的情況下（分紅再投資)的收益率，其計算將不受分紅多少的影響可以準確地反映基金經(jīng)理的真實投資表現(xiàn)，現(xiàn)已成為衡量基金收益率的標準方法。50.答案：A 解析 考察無差異曲線的特點。51.答案：D 解析 10000*1.0500* (1-0.5% ) =10447.552.答案：A 解析 紅籌股指在中國境外注冊，在我國香港上市但主要業(yè)務在中國內(nèi)地或大部分股東權益來自中國內(nèi)地公司的股53.答案：C 解析 積極債

37、券組合管理策略：水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線等3種54.答案：C 解析 我國的證券監(jiān)管機構是國務院證券監(jiān)督管理機構55.答案：B 解析 運用債券的應急免疫策略時，當組合資產(chǎn)規(guī)模降到觸發(fā)點時，積極的債券組合管理就會停止56.答案：B 解析 中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準或者不予核準的決定57.答案：A 解析 中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設立上實行嚴格的審批制58.答案：A 解析 來源分為兩類:是來自股份公司，包括紅利收益和公積金轉(zhuǎn)增收益; 二是來自股票流通,主要是資本利得。再投資收益為債券的投資收益。59.答案：A

38、解析 算術平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大,兩種平均方法的差距越大60.答案：D 解析 貨幣市場基金可投資于融資期限在1年以內(nèi)的證券。其中之一是“剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券”。61.答案：A 解析 可將證券組合的貝塔系數(shù)作為風險的合理測定。62.答案：D 解析 加強指數(shù)法的核心思想是指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結合63.答案：A 解析 期望收益率=(-0.02 ) *0.2+(-0.01)*0.3+(0.01)*0.1+(0.03*0.4)*100%=0.6%64.答案：C 解析 考察基金管理公司獨立董事制度65.答案：A 解析 證券市場

39、是股票、債券等有價證券發(fā)行和交易的場所。66.答案：B 解析 股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給67.答案：B 解析 如果預測某類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權重。68.答案：D 解析 投資管理業(yè)務控制包括：研究業(yè)務控制、投資決策業(yè)務控制、基金交易業(yè)務控制。69.答案：B 解析 根據(jù)近似凸性值的計算公式:近似凸性值=(P1+P2-2*P0 ) / ( P0*(r)2 ) =(82.92+85.64-2*84.26)/(84.26*0.2%*0.2%)=118.68。70.答案：B 解析 根據(jù)證券投資基金運作辦法的有關規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票,其市值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的10%。71.答案：A 解析 對于買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略，有利的市場環(huán)境分別是牛市、易變、強趨勢。72.答案：A 解析 考察我國基金業(yè)試點發(fā)展階段的法律法規(guī)。73.答案：C