淺析余額寶的影響及對(duì)策

1、淺析余額寶”的影響及對(duì)策一、余額寶特點(diǎn)一是操作便捷?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的融合確實(shí)給予了余額寶一 個(gè)截然不同的優(yōu)勢(shì) 便捷。一方面是即使一塊錢余額也能 進(jìn)入余額寶進(jìn)行理財(cái)；另一方面則是當(dāng)有需要進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)支付 時(shí)，也能隨時(shí)將其贖回用于消費(fèi)，使其同時(shí)兼?zhèn)浠钇诘牧鲃?dòng) 性與定期的收益水平。單從這個(gè)意義上來(lái)講，技術(shù)帶來(lái)的便 捷使余額寶從功能上和活期存款幾乎不存在什么差異，結(jié)合 其3%4%的年化收益率和商業(yè)銀行 0。35%的活期存款利 率之間的距離，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，已足夠形成隨手一轉(zhuǎn)”的動(dòng)力。二是理財(cái)門檻低。余額寶的轉(zhuǎn)入下限僅為1元錢，為許多財(cái)富積累薄弱的群體提供了一個(gè)適當(dāng)?shù)睦碡?cái)平臺(tái)。而相 比之下，商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)方

2、面并沒(méi)有給客戶提供一個(gè)良 好服務(wù)體驗(yàn)，理財(cái)門檻較高，有較強(qiáng)的金融排斥性。轉(zhuǎn)入余 額寶內(nèi)的資金分兩種方式進(jìn)行，由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)， 對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開(kāi)始計(jì)算收益。具體為：一種方式為（T+1）模式，即是在工作日（T）15點(diǎn)之前轉(zhuǎn)入的金額將在第二個(gè)工 作日（T+1）由基金公司確定基金份額；另一種方式為（T+2）模式，這種模式是在工作日15點(diǎn)以后轉(zhuǎn)入余額寶的資金會(huì)延 遲一個(gè)工作日，即（T+2）日確定基金的份額。 并且轉(zhuǎn)入的資金 沒(méi)有數(shù)額的限制，最低 1元計(jì)息，最高沒(méi)有限額。三是收益穩(wěn)定。轉(zhuǎn)入余額寶中的資金所獲得的收益幾乎 是銀行同期活期存款的 10倍以上。余額寶對(duì)接的增利寶貨 幣型基金是非保本型基

3、金，理論上存在虧損可能。但是由于 其投資范圍為銀行協(xié)議存款、國(guó)債等收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的 貨幣市場(chǎng)工具，所以虧損概率極低，而且國(guó)內(nèi)所有的貨幣基 金產(chǎn)品都沒(méi)有由現(xiàn)過(guò)年化收益的虧損。二、余額寶對(duì)銀行活期存款業(yè)務(wù)的影響余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響整體偏負(fù)面，與商業(yè)銀行活期存款相比，余額寶的收益遠(yuǎn)高于銀行活期存款利息。現(xiàn)階段,我國(guó)央行公布的同期活期存款利率以及整存整取一年期存 款利率分別為0。35%和3。25%,而余額寶近期的七日年化 收益率達(dá)到4。14%,是銀行活期存款的 10倍以上，這將 不可避免的對(duì)銀行活期存款產(chǎn)生一定的分流作用。（一）短期影響。余額寶針對(duì)特定人群。余額寶所吸納的資金主要來(lái)源于 個(gè)人閑散

4、資金，主要客戶群體為年輕人和網(wǎng)購(gòu)群體，將手中 閑散資金以及暫時(shí)留在銀行卡里的閑置資金轉(zhuǎn)到余額寶里 面，既能滿足網(wǎng)上購(gòu)物的及時(shí)支付需求，又能獲取較高的收 益。然而，這對(duì)銀行的影響并不大。支付寶的主要客戶群體 年輕人處于財(cái)富積累的初期，經(jīng)濟(jì)上積累單薄，渴望其小額 資金穩(wěn)健增值，所以余額寶的資金性質(zhì)以短期、 小額為主,較難吸引大額資金。企業(yè)活期存款未受影響。從銀行的存款構(gòu)成來(lái)看，活期 存款包括居民活期存款和企業(yè)活期存款，其中企業(yè)活期存款 占據(jù)較大份額。截止 2013年12月，我國(guó)企業(yè)活期存款 同比增速為 9。73%,相比2012 年12 月的6。23%和2011 年12月的7。71%反而有所提速，顯

5、示由余額寶帶來(lái)的活 期存款搬家對(duì)于份額更大的企業(yè)活期存款業(yè)務(wù)并未造成顯 著影響。（二）長(zhǎng)期影響。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前65萬(wàn)億的銀行存款中，大部分 是定期存款，約有10萬(wàn)億是活期存款，目前各種互聯(lián)網(wǎng)金 融產(chǎn)品如余額寶、華夏理財(cái)通等在一年內(nèi)就已吸引資金1萬(wàn)億，分流了銀行近1/10的活期存款規(guī)模，從長(zhǎng)期來(lái)看， 這種影響不可小覷。貨幣基金起源于20 世紀(jì)70年代的美國(guó)，由于風(fēng)險(xiǎn)較資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)很小，充當(dāng)了短期儲(chǔ)蓄存款 的主要替代品，并具有現(xiàn)金等價(jià)物的特征和支付功能。從美 國(guó)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，上世紀(jì)60年代美國(guó)商業(yè)銀行活期存款占 比約為60%,由于貨幣基金的競(jìng)爭(zhēng)而分流了商業(yè)銀行活期存 款，30年后銀行活期存款

6、占比已降至10%,而這期間美國(guó)貨幣基金規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)到33%,這說(shuō)明貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行活期存款的長(zhǎng)期影響尤為明顯。我國(guó)2004 年8月才成立首支貨幣基金， 到目前僅10年的時(shí)間，大多數(shù)人對(duì)其并不了解。而隨著互聯(lián)網(wǎng)基金的問(wèn)世、余額寶等寶寶”類產(chǎn)品的上線，8億支付寶用戶對(duì)其逐漸了解。根據(jù)支付寶 公布的數(shù)據(jù)，支付寶的備付金規(guī)模大約在200億元，而目前余額寶規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò) 200 億元。在互聯(lián)網(wǎng)基金興起的 浪潮中，我國(guó)商業(yè)銀行活期存款流動(dòng)趨勢(shì)不但會(huì)復(fù)制美國(guó)商 業(yè)銀行活期存款受到貨幣基金影響的走勢(shì)，而且在過(guò)程和時(shí) 間上還會(huì)有所加速。三、商業(yè)銀行應(yīng)采取的對(duì)策（一）強(qiáng)化 以客戶為中心”意識(shí)，提升客戶活期

7、存款價(jià) 值。目前，余額寶等產(chǎn)品對(duì)商業(yè)銀行的活期存款業(yè)務(wù)的沖擊 較為明顯。過(guò)去商業(yè)銀行在國(guó)家統(tǒng)一制定利率的保護(hù)傘下， 在信用和渠道上都具得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，形成了一種“銀行為中心”的客戶服務(wù)模式。在活期存款業(yè)務(wù)方面，活期客戶被 商業(yè)銀行定義成為非主流服務(wù)客戶，并沒(méi)有給客戶提供一個(gè) 良好服務(wù)體驗(yàn)，活期存款利率低到了微乎其微的程度。余額 寶等產(chǎn)品正中商業(yè)銀行上述業(yè)務(wù)服務(wù)的軟肋”，所以商業(yè)銀行客戶開(kāi)始轉(zhuǎn)向余額寶等產(chǎn)品。面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行 必須打破傳統(tǒng)的壟斷思維， 合理釋放紅利，執(zhí)行以 提升客戶 價(jià)值”為中心的服務(wù)理念。在活期存款方面，提升客戶活期存款價(jià)值和加強(qiáng)個(gè)性化 服務(wù)，如推生活期余額理財(cái)服務(wù)。商

8、業(yè)銀行可以圍繞自身系 統(tǒng)和業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，推由第三方機(jī)構(gòu)無(wú)法開(kāi)展的獨(dú)特業(yè)務(wù)。比如 活期余額自動(dòng)申購(gòu)、 短信贖回、線上/線下購(gòu)物和還款業(yè)務(wù)自 動(dòng)贖回等。余額寶的推由，對(duì)商業(yè)銀行的最大啟示是在業(yè)務(wù) 發(fā)展中必須 以客戶為中心”。為此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào) 研， 準(zhǔn)確把握客戶的金融服務(wù)需求，切實(shí)換位思考，從客 戶的角度創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，不斷提高客戶滿 意度。（二）加強(qiáng)與信息技術(shù)融合，挖掘互聯(lián)網(wǎng)渠道潛力。信息化技術(shù)在此次余額寶的推由中占有舉足輕重的地位，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是使業(yè)務(wù)流程更便捷，比如為 了使支付寶用戶只需點(diǎn)擊 轉(zhuǎn)入”按鈕，確認(rèn)信息，即可完成 基金開(kāi)戶，實(shí)現(xiàn)便捷的“ 一鍵開(kāi)戶”流程，

9、天弘基金公司專門與金證科技公司合作開(kāi)發(fā)了嵌入支付寶的基金直銷 系統(tǒng)，并與支付寶后臺(tái)進(jìn)行了大量的復(fù)雜技術(shù)安排；二是使基金T+0 贖回變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，正是基金公司借助大數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金流動(dòng)性的準(zhǔn)確預(yù)估，降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，才使基 金贖回從傳統(tǒng)的 T+2、T+3 變?yōu)門+0,進(jìn)而使余額寶實(shí)時(shí) 消費(fèi)支付成為可能?；ヂ?lián)網(wǎng)本質(zhì)上并不是與傳統(tǒng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，而是一種 平臺(tái)和渠道，一種新型生態(tài)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施。商業(yè)銀行必須 順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)展潮流，以巨大勇氣和智慧去迎接互聯(lián)網(wǎng) 金融的挑戰(zhàn)，加快商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型步伐，通過(guò)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，創(chuàng)新商業(yè)模式、合理扁平組織結(jié)構(gòu)體系、重組業(yè)務(wù)流程，朝 基于以互聯(lián)網(wǎng)的，更貼近客戶個(gè)性化需求，由客戶自服務(wù)的 經(jīng)營(yíng)模式和價(jià)值創(chuàng)造方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，實(shí)施網(wǎng)絡(luò)銀行與實(shí)體銀 行協(xié)調(diào)發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略。商業(yè)銀行通過(guò)轉(zhuǎn)型，深度融合互聯(lián) 網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)， 提升客戶服務(wù)體驗(yàn)，拓展服務(wù)渠道， 提高業(yè)務(wù)水平，才能從根本上從容應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的各 種挑戰(zhàn)。四、結(jié)論余額寶將對(duì)銀行活期存款產(chǎn)生一定的分流作用。從短期 來(lái)看，余額寶吸引的資金規(guī)模有限， 其資金來(lái)源具有特定性， 余額寶對(duì)銀行活期存款短期影響不會(huì)太大。但從長(zhǎng)期看，這 種影響不可小覷。隨著互聯(lián)網(wǎng)基金的問(wèn)世、支付寶用戶對(duì)其 逐漸了解，對(duì)商業(yè)銀行必將帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響。針對(duì)余額寶的 影響，商業(yè)銀行首先要強(qiáng)化 以客戶為中心”意識(shí)，提升客戶 活期存