0080045題型范圍(2)

1、財(cái)務(wù)分析0080045題型：一、單項(xiàng)選擇題每題2分,共15題,共計(jì)30分二、填空題每題2分,共10題,共計(jì)20分三、簡(jiǎn)做題每題10分,共2題,共計(jì)20分For personal use only in study and research; not for commercial use四、論述題每題15分,1題,共計(jì)15分 五、案例題每題15分,1題,共計(jì)15分For personal use only in study and research; not for commercial use簡(jiǎn)述：1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的路徑.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析必須首先對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)背景進(jìn)行分析；其次,要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)

2、告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)質(zhì)量做出初步判斷； 再此根底上,才能?chē)@資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量等方面而展開(kāi)全面的 財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析,這是最為核心的組成局部,也是進(jìn)行治理質(zhì)量透視的根底； 之后,要對(duì)企業(yè)的治理質(zhì)量做出綜合評(píng)價(jià)；最后,對(duì)企業(yè)的開(kāi)展前景做出預(yù)測(cè)和推斷.因此,這種財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析體系的分析路徑是建立了“經(jīng)營(yíng)環(huán)境一一經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的選擇一一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一一財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量一一經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的遵守一一治理質(zhì) 量一一開(kāi)展前景 一體化的財(cái)務(wù)報(bào)表分析路徑,強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)環(huán)境決定著企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 戰(zhàn)略.構(gòu)建出一種內(nèi)外局部析視角相結(jié)合、企業(yè)治理質(zhì)量與財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量融為一體的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架,從而使得財(cái)務(wù)

3、狀況質(zhì)量分析體系具有了獨(dú)特的分析路徑 和鮮明的特色.For personal use only in study and research; not for commercial use2、資產(chǎn)負(fù)債表的作用.資產(chǎn)負(fù)債表的作用如下：For personal use only in study and research; not for commercial use1 .資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或限制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源的總體 規(guī)模及具體的分布形態(tài).2 .把流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債聯(lián)系起來(lái)分析,可以評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債水平.3 .通過(guò)企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益比照,可以對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債

4、能 力及舉債水平做出評(píng)價(jià).4 .通過(guò)對(duì)企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比擬, 可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的開(kāi)展趨勢(shì)做出 判斷.5 .通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表有關(guān)工程的比擬,可以對(duì)企業(yè)各種資源的利用情況以及盈利水平做出評(píng)價(jià).6 .通過(guò)將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行分析,可以對(duì)企業(yè)的財(cái) 務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做出整體評(píng)價(jià).3.金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù).1 .發(fā)行方或債務(wù)人發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難；2 .債務(wù)人違反合同條款,如償付利息或本金發(fā)生違約或逾期等；3 .債權(quán)人出于經(jīng)濟(jì)或法律等方面因素的考慮,對(duì)發(fā)生財(cái)務(wù)困難的債務(wù)人做出讓 步；4 .債務(wù)人很可能倒閉或進(jìn)行其他財(cái)務(wù)重組；5 .因發(fā)行方發(fā)生重大財(cái)務(wù)困難,該資產(chǎn)

5、無(wú)法在活潑市場(chǎng)繼續(xù)交易.4、如何對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量進(jìn)行分析？關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)的整體質(zhì)量,應(yīng)該至少?gòu)囊韵聨讉€(gè)方面分析.(一)流動(dòng)資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性.應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)以及所經(jīng)歷的的不同開(kāi)展階段,分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)所占比例的合理性. 應(yīng)盡量保持貨幣資金的適 度規(guī)模,同時(shí)將應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)以及存貨規(guī)模限制在與自身營(yíng)銷(xiāo)模式和生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)規(guī)模相吻合的范圍之內(nèi),以最大限度地降低經(jīng)營(yíng)本錢(qián)與風(fēng)險(xiǎn).(二)流動(dòng)資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性.1 .考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率.2 .考察商業(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況.3 .考察經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況.(三)考察企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)模式與采購(gòu)模式的協(xié)調(diào)性.5、全面收益觀

6、在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么中的表達(dá).1 .引入利得和損失概念.利潤(rùn)=收入-費(fèi)用+利得-損失,表達(dá)了利潤(rùn)的多種來(lái)源. 直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失包括交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益、資產(chǎn)減值損失、營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出等工程；直接計(jì)入所有者權(quán)益中的利得和損失 包括可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益、套期產(chǎn)生的利得和損失等.2 .引入公允價(jià)值概念.同時(shí)要求公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)損益單獨(dú)反映在利 潤(rùn)表的“公允價(jià)值變動(dòng)損益工程,使當(dāng)期利潤(rùn)中容納了未實(shí)現(xiàn)的利得和損失.3 .增加所有者權(quán)益變動(dòng)表.所有者權(quán)益本年增減變動(dòng)金額包括在本年凈利潤(rùn)和直 接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失.6、企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量下降有哪些特征(或表現(xiàn))

7、？論述題利潤(rùn)質(zhì)量惡化,必然會(huì)反映到企業(yè)的各個(gè)方面.對(duì)于信息使用者而言,可以從 以下方面來(lái)判斷企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量可能正在惡化：(1)企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快.如果企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)擴(kuò)張過(guò)快、涉及的領(lǐng)域過(guò)多、過(guò)寬, 那么,企業(yè)在這個(gè)時(shí)期所獲得的利潤(rùn)質(zhì)量可能就會(huì)出現(xiàn)惡化的跡象.(2)企業(yè)反常壓縮酌量性支出.如果酌量性支出規(guī)模相對(duì)于營(yíng)業(yè)收入的規(guī)模來(lái) 說(shuō)發(fā)生大幅降低的情況,就應(yīng)被認(rèn)定是反常壓縮.這種跡象往往預(yù)示著企業(yè)的 利潤(rùn)質(zhì)量有可能出現(xiàn)進(jìn)一步的惡化.(3)企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì).這種變更便可以成為企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的 一種信號(hào).尤其在企業(yè)治理層過(guò)去曾經(jīng)有過(guò)利用會(huì)計(jì)手段粉飾財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的“前 科時(shí)更是如此.(4)應(yīng)收賬款規(guī)

8、模的不正常增加、應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常變長(zhǎng).過(guò)寬的 信用政策,可以刺激企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的立即增長(zhǎng). 但是,企業(yè)也面臨著未來(lái)大量發(fā) 生壞賬的風(fēng)險(xiǎn).(5)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢.在存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢的情況下,說(shuō)明企業(yè)在產(chǎn)品 質(zhì)量、價(jià)格、存貨限制或營(yíng)銷(xiāo)策略等方面存在一些問(wèn)題.(6)應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長(zhǎng).企業(yè)應(yīng) 付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長(zhǎng),就是企業(yè)支付能 力惡化、資產(chǎn)質(zhì)量惡化、利潤(rùn)質(zhì)量惡化的表現(xiàn).(7)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)或者開(kāi)發(fā)支出規(guī)模的不正常增加.(8)企業(yè)的業(yè)績(jī)過(guò)度依賴(lài)非營(yíng)業(yè)工程.在企業(yè)主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)潛力挖盡的情況 下,企業(yè)為了維持一定的利潤(rùn)水

9、平,就有可能通過(guò)非營(yíng)業(yè)工程實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)來(lái)彌 補(bǔ)核心利潤(rùn)、投資收益的缺乏.(9)企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低.把應(yīng)當(dāng)由現(xiàn)在或以前負(fù)擔(dān)的費(fèi)用或損失人為地 推移到企業(yè)未來(lái)的會(huì)計(jì)期間,導(dǎo)致企業(yè)的后勁缺乏.(10)企業(yè)利潤(rùn)表中的銷(xiāo)售費(fèi)用、治理費(fèi)用等工程出現(xiàn)不正常的降低.(11)企業(yè)舉債過(guò)度.在回款不利、難以支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的現(xiàn)金流量的情況 下,企業(yè)只能依靠擴(kuò)大貸款規(guī)模來(lái)解決.(12)注冊(cè)會(huì)計(jì)師(會(huì)計(jì)師事務(wù)所)變更、審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常.因此,對(duì)于變更 注冊(cè)會(huì)計(jì)師(會(huì)計(jì)師事務(wù)所)的企業(yè),會(huì)計(jì)信息使用者應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)的治理層在 報(bào)表編制上的行為是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的要求.(13)企業(yè)有足夠的可供分配的利潤(rùn), 企業(yè)向股

10、東支付現(xiàn)金股利,必須具備兩個(gè) 條件：第一,企業(yè)應(yīng)有足夠的可供分配利潤(rùn)；第二,企業(yè)要有足夠的貨幣支付能 力.企業(yè)如果出現(xiàn)有足夠的可供分配的利潤(rùn)、 但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配的情況, 應(yīng) 當(dāng)考慮企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)金支付水平,或者說(shuō)明企業(yè)的治理層對(duì)未來(lái)的前景信心缺乏.7、簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量表的作用.現(xiàn)金流量表,是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表.現(xiàn)金流量表的主要作用是反映企業(yè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生的影響. 從編制原那么上看,現(xiàn)金流量表根據(jù)收付 實(shí)現(xiàn)制原那么編制,將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的利潤(rùn)信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信 息,便于信息使用者了解企業(yè)利潤(rùn)的“含金

11、量,為評(píng)價(jià)企業(yè)的支付水平、償債 水平和周轉(zhuǎn)水平,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量提供非常重要的依據(jù).止匕外,通過(guò)對(duì)現(xiàn) 金流量表的分析,還可以透視出企業(yè)獲取現(xiàn)金的主要渠道和水平；企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中的具體投資舉措；籌資行為的恰當(dāng)性；等等.案例：1、銀行看企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)資料：在一次介紹保持銀行貸款平安性的會(huì)議上,某銀行行長(zhǎng)說(shuō)：“我們著重觀察企業(yè)的三品.這三品是：第一,人品,即,我們著重考察企業(yè)領(lǐng) 導(dǎo)人的人品；第二,產(chǎn)品,即,我們注重考察企業(yè)貸款所運(yùn)用的產(chǎn)品的盈利能 力；第三,抵押品,即,我們還要考察企業(yè)對(duì)貸款的保證舉措.要求：請(qǐng)思考,作為債權(quán)人,銀行行長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有哪些關(guān)聯(lián)？(一)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表以外的資源

12、,能夠?yàn)槠髽I(yè)的開(kāi)展做出奉獻(xiàn)的,除了資產(chǎn)負(fù)債 表中所包含的可以貨幣計(jì)量的資源外, 還包括企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表以外的其他資源. 主 要有：1 .資本資源主要是指企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定的資源.資本資源決定著企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略、人力資源 結(jié)構(gòu)、企業(yè)的分配制度以及人力資源政策等對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期開(kāi)展有根本影響的因素.2 .市場(chǎng)資源市場(chǎng)資源主要包括產(chǎn)品市場(chǎng)和證券市場(chǎng).企業(yè)可以通過(guò)產(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng),獲取經(jīng)常性利潤(rùn)；通過(guò)證券市場(chǎng)來(lái)融資和投資,謀求企業(yè)的快速開(kāi)展和擴(kuò)張.3 .人力資源人力資源對(duì)企業(yè)開(kāi)展的作用時(shí)不言而喻的：其他條件都相同的條件下,不同的人 力資源會(huì)導(dǎo)致不同的企業(yè)開(kāi)展前景.4 .表外其他資源表外其他資源包括不屬于上述資

13、源的其他所有資源,如企業(yè)帳外存在的專(zhuān)有技術(shù)、治理、品牌形象等無(wú)形資產(chǎn).二“三品與財(cái)務(wù)報(bào)表1. . “人品與資本結(jié)構(gòu)盡管在日常交往中,“人品所表現(xiàn)出來(lái)的是個(gè)體的人與人交往和環(huán)境作用所表 現(xiàn)出來(lái)的特質(zhì).但是,在與企業(yè)相聯(lián)的人的行為所表現(xiàn)出來(lái)的個(gè)人的行為在很大 程度上與企業(yè)密切相關(guān).因此,銀行行長(zhǎng)這里所說(shuō)的“人品在相當(dāng)大的程度上 反映了與特定企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況下所決定企業(yè)的企業(yè)行為狀況.2. “產(chǎn)品與資產(chǎn)及其質(zhì)量企業(yè)從銀行獲得貸款,一般會(huì)用于：1企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；2企業(yè)的投資活 動(dòng).3. “抵押品與資產(chǎn)質(zhì)量以及資本結(jié)構(gòu),一般來(lái)說(shuō),能夠?qū)J款提供保證的資產(chǎn) 主要是非流動(dòng)資產(chǎn).因此,銀行行長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)一

14、一貸款看企業(yè)的“三品在相當(dāng)大的程度上與財(cái)務(wù)報(bào)表 相聯(lián).2、上市公司A資產(chǎn)總額中的債權(quán)已經(jīng)超過(guò)了資產(chǎn)總額的 75%而其債權(quán)總額中, 應(yīng)收母公司款項(xiàng)已達(dá)80%Z上.2004年7月,A公司母公司由于嚴(yán)重的資不抵債 而面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn).分析：A公司的債權(quán)質(zhì)量；A公司未來(lái)的開(kāi)展.一其他應(yīng)收款的三種類(lèi)型1 .正常局部企業(yè)一般都會(huì)發(fā)生一定規(guī)模的正常的其他應(yīng)收款.從一些企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,這部分其他應(yīng)收款的規(guī)模不應(yīng)該超過(guò)資產(chǎn)總額的1%這局部正常的其他應(yīng)收款主體上屬于質(zhì)量不高的資產(chǎn),不可能將其用以歸還債務(wù).2 .向控股子公司提供的資金向控股子公司提供的資金規(guī)模,一般可以直接比擬本公司報(bào)表的其他應(yīng)收款數(shù)額和合并報(bào)表

15、其他應(yīng)收款數(shù)額.被控股子公司占有的資金的質(zhì)量,將取決于子公司 的盈利水平和盈利質(zhì)量：如果控股子公司的盈利水平較強(qiáng),那么相應(yīng)的這局部其他 應(yīng)收款質(zhì)量較高.3 .向自己的母公司和兄弟公司等關(guān)聯(lián)公司提供的資金.向自己的母公司和兄弟公司等關(guān)聯(lián)公司提供的資金,由于已經(jīng)流出了本公司限制的集團(tuán)以外, 因此,在 合并財(cái)務(wù)報(bào)表上就會(huì)沉淀下來(lái).這局部資金,由于本公司對(duì)其已經(jīng)失去了限制, 因此,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)大量壞賬,正常情況下應(yīng)該將其歸于不良資產(chǎn).二本案例其他應(yīng)收款質(zhì)量及其影響分析顯然,本案例涉及的其他應(yīng)收款應(yīng)該屬于前面分析的第三種情形：被自己的母 公司占用.而且母公司已經(jīng)瀕臨破產(chǎn).這意味著,公司的其他應(yīng)收款已經(jīng)出現(xiàn)

16、了 實(shí)質(zhì)上的“不良化趨勢(shì).由于本公司資產(chǎn)總規(guī)模中,其他應(yīng)收款所占規(guī)模較大, 因此,在控股股東進(jìn)行破產(chǎn)清算以后,本公司也很有可能隨之陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù) 困境.3、有人說(shuō),存貨積壓,對(duì)近期財(cái)務(wù)狀況的表現(xiàn)將起積極的促進(jìn)作用.但從長(zhǎng)期 來(lái)看,存貨積壓一定是不好的,極有可能造成未來(lái)的虧損.分析：存貨積壓帶來(lái)的財(cái)物后果.存貨積壓的財(cái)務(wù)效應(yīng),包括本期和以后的各會(huì)計(jì)期間.存貨積壓是指企業(yè)超出正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的需求來(lái)囤積存貨.在財(cái)務(wù)報(bào)表上,存貨 積壓還有另外一種情形：賬面上有存貨的數(shù)字,在實(shí)物上相應(yīng)的存貨已經(jīng)不存 在.對(duì)于第一種情形而言,超過(guò)正常需求儲(chǔ)藏的存貨,由于其分?jǐn)偭似髽I(yè)的局部固定 費(fèi)用,在賬面上所表現(xiàn)出來(lái)的單位

17、本錢(qián)會(huì)有所降低. 因此,在銷(xiāo)售價(jià)格一定的情 況下,企業(yè)的毛利率會(huì)有所提升,從而使得企業(yè)短期將獲得較好的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià).然而,積壓的存貨除了會(huì)引起貸款利息增加、未來(lái)倉(cāng)儲(chǔ)本錢(qián)增加等情況發(fā)生以外, 在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中還將導(dǎo)致企業(yè)不得不通過(guò)采取大幅度降價(jià)銷(xiāo)售或虧本銷(xiāo)售的方 式消化這些積壓的存貨.因此從長(zhǎng)期來(lái)看,企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)最終還是會(huì)大幅度下 降.對(duì)于第二種情形,造成賬面上有數(shù)字而在實(shí)物中相應(yīng)的存貨已經(jīng)不存在的主要 原因,是企業(yè)在售出存貨后,在財(cái)務(wù)報(bào)表上并沒(méi)有及時(shí)將資產(chǎn)中的存貨轉(zhuǎn)化為 利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)本錢(qián),從而造成“賬面上有資產(chǎn),實(shí)物中不存在的狀況.雖 然在存貨銷(xiāo)售的當(dāng)期企業(yè)有可能表達(dá)為盈利的狀態(tài),但這畢竟是“虛假的繁 榮,這種沒(méi)有實(shí)物對(duì)應(yīng)的存貨數(shù)據(jù),一定會(huì)在未來(lái)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用.當(dāng)其到達(dá)一 定的規(guī)模之后,未來(lái)的虧損局面遲早有一天會(huì)出現(xiàn).僅供個(gè)人用于學(xué)習(xí)、研究；不得用于商業(yè)用途For personal use only in study and research; not for commercial use.Nur f u r den pers?nlichen f u