中小企業(yè)私募債券發(fā)行管理辦法

1、經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展與管理委員會中小企業(yè)私募債券發(fā)行管理辦法第一章總則第一條為了加強和規(guī)范中小企業(yè)私募債券（以下簡稱“私募債"）業(yè)務發(fā)行管理 工作，確保私募債券成功發(fā)行，明確相應責任，根據(jù)中信證券股份有限公司中小企業(yè)私 募債券業(yè)務管理辦法等有關規(guī)章制度，制定本辦法。第二條本辦法中所稱發(fā)行是指公司在從事中小企業(yè)私募債券業(yè)務中的詢 價、定價、 銷售及配售等事項。第二章詢價第三條詢價指與詢價對象進行溝通，確定詢價對象的投資意向及要求票面收益率等 行為。詢價需視交易所的要求情況予以安排。第四條詢價的主辦機構為承辦私募債項目的經(jīng)紀業(yè)務相關子公司、分公司或單體營 業(yè)部及其項目執(zhí)行團隊（以下簡稱“承辦分支

2、機構”）。詢價對象指按照相關法律法規(guī)的規(guī)定具有私募債購買資格的機構投資者，包括但不 限于法人機構、信托產(chǎn)品、各類基金及其專戶、券商集合理財產(chǎn)品等。具體包括以下機 構：（一）經(jīng)有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金 管理公司、信托公司和保險公司等；（二）上述金融機構面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財產(chǎn)品、信 托產(chǎn)品、投連險產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；（三）注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人;第十三條非承辦分支機構銷售私募債，由營銷管理部和企業(yè)金融服務部統(tǒng)一 協(xié)調，需重點向投資者說明私募債風險與收益。除企業(yè)金融服務部銷售外，跨 區(qū) 銷售的私

3、募債，由承辦分支機構支付銷售的非承辦分支機構募集金額干分之四的 銷售費用，該費用可在私募債的業(yè)務成本中列支。第十四條企業(yè)金融服務部可直接銷售私募債，逐步與投資者建立長期溝通機 制，確保投資者及時了解相關信息。企業(yè)金融服務部積極探索私募債的增值銷 售 模式，降彳氐私募債的業(yè)務風險、提升私募債券的承銷收益。第四章啟動發(fā)行和終止發(fā)行第十五條啟動發(fā)行指私募債備案后，明確進入私募債發(fā)行階段的行為；終止 發(fā)行指啟動發(fā)行后，因市場變化或其他因素出現(xiàn)重大變化，需及時終止私募債發(fā) 行的行為。第十六條啟動發(fā)行和終止發(fā)行的主辦機構為企業(yè)金融服務部。第十七條承辦分支機構可向企業(yè)金融服務部提出啟動發(fā)行申請，申請中需包

4、含私募債發(fā)行方案、銷售方案' 投資者認購意向及要求收益率區(qū)間等。企業(yè)金 融 服務部依據(jù)啟動發(fā)行申請，結合債券市場情況，綜合判斷是否應當啟動發(fā)行，并 履行公司內部流程。企業(yè)金融服務部亦可根據(jù)債券市場情況等自主決定是否啟 動 發(fā)行，并履行公司內部流程。第十八條啟動發(fā)行后，企業(yè)金融服務部可視情況確定是否終止發(fā)行。終止 發(fā)行的情景包括但不限于發(fā)行人行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營' 實際控制人出現(xiàn)重大變故、債 券市場環(huán)境出現(xiàn)重大不利走勢、債券投資需求不足等。第十九條終止發(fā)行后，如終止發(fā)行的情景消除后，可重新啟動發(fā)行。第五章定價與配售第二十條定價指確定私募債最終票面利率及發(fā)行價格的行為，定價分為簿記 定價

5、及直接定價。第二十一條配售指確定票面利率后，明確各投資者購買債券金額的行為。第十四條定價與配售主辦機構為企業(yè)金融服務部第一節(jié)簿記定價第十五條簿記定價前，承辦分支機構需向企業(yè)金融部服務部上報利率區(qū)間，并報送 在該利率區(qū)間內的認購意向。第十六條 企業(yè)金融服務部依據(jù)上報利率區(qū)間、詢價反饋信息、承辦分支機 構上報 認購意向、跨區(qū)銷售產(chǎn)生的認購意向、其他銷售渠道產(chǎn)生的認購意向、宏觀經(jīng)濟及債券 市場環(huán)境、私募債信用風險等因素，確定申購利率區(qū)間，并向詢價 機構和新增投資者（以下統(tǒng)稱 投資者”發(fā)出申購要約第十七條投資者需填寫申購要約，并蓋章發(fā)回至企業(yè)金融服務部。申購要約回復具 有法定約束力。第十八條企業(yè)金融服

6、務部依據(jù)反饋的申購要約，確定最終票面利率及發(fā)行價 格，并向投資者發(fā)送配售繳款通知書,同時抄送承辦分支機構等銷售渠道負責方， 由承辦分支機構等銷售渠道負責方負責督促投資者及時繳款至指定的銀行賬戶。第十九條申購要約與配售繳款通知書共同作為私募債認購協(xié)議的要 件。第二十條在簿記定價期間，如出現(xiàn)認購不足或者繳款不足等情況，企業(yè)金融服務 部可視情況確定是否啟動終止發(fā)行程序。第二節(jié)直接定價第二十一條企業(yè)金融服務部可直接確定私募債券的票面利率及發(fā)行價格。第二十二條企業(yè)金融服務部確定票面利率前，需綜合各方銷售渠道的認購情況，應確保該只私募債有超額的認購意向。第二十三條企業(yè)金融服務部確定票面利率后，由承辦分支機

7、構等銷售渠道負責方負責完成該只私募債券的銷售。第二十四條依據(jù)承辦分支機構等銷售渠道負責方的銷售反饋,由企業(yè)金融服務部完成債券配售，并由承辦分支機構等銷售渠道負責方督促投資者簽訂認購協(xié) 議及按時繳款。第二十五條直接定價配售期間，如出現(xiàn)認購不足或者繳款不足等情況，企業(yè)金融服 務部可視情況確定是否啟動終止發(fā)行程序。第六章投資者適當性管理第二十六條合格投資者在認購前應簽署上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格 投資者風險認知書和深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者 風險認知書（以下合稱“風險認知書”）,承諾具備合格投資者資格，知悉私募債券風險，將依據(jù) 發(fā)行人信息披露文件進行獨立的投資判斷，并自行承擔投

8、資風險。第二十七條承辦分支機構和跨區(qū)銷售的非承辦分支機構需要根據(jù)中信 證券股份 有限公司中小企業(yè)私募債券投資者適當性管理細則，對私募債的投資者資格進行審 核，并承擔責任。第二十八條 企業(yè)金融服務部直接銷售的私募債，由企業(yè)金融服務部進行 投資者資 格審核，并承擔責任。第七章發(fā)行后事項第二十九條發(fā)行后事項包括但不限于辦理私募債登記托管、敦促發(fā)行人 進行信息 披露、持續(xù)跟蹤發(fā)行人等事項。第三十條發(fā)行后事項的主辦機構為承辦分支機構。第三十一條私募債登記托管所需材料及相應程序，由承辦分支機構協(xié)助發(fā)行人共 同完成。第三十二條發(fā)行人出現(xiàn)需要公開披露的事項時，承辦分支機構應當敦促發(fā)行人進 行信息披露，起到勤勉盡職的作用，避免因信息披露不合規(guī)帶來的承銷風險。第三十三條承辦分支機構應確定專人持續(xù)跟蹤發(fā)行人的主營業(yè)務情況、新增信貸及 償還、實際控制人