財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)(共3頁(yè))

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表10所示。表10 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析融資前分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資回收期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值融資后分析項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資各方現(xiàn)金流量表投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表總投資收益率項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率償債能力分析借款還本付息計(jì)劃表償債備付率利息備付率 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率 財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表累計(jì)盈余資金 外匯平衡分析財(cái)務(wù)外匯平衡表 不確定性分析盈虧平衡分析盈虧平衡產(chǎn)量盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率 風(fēng)險(xiǎn)

2、分析概率分析NPV0的累計(jì)概率 定性分析其中投資回收期、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的計(jì)算未作改變。1. 總投資收益率?？偼顿Y收益率(ROI)表示總投資的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息前稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)(EBIT)與項(xiàng)目總投資(TI)的比率，總投資收益率應(yīng)按下式計(jì)算：總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。2. 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率。項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率(ROE)表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)(NP)與項(xiàng)目資本金(EC)的比率;項(xiàng)目資本金凈

3、利潤(rùn)率應(yīng)按下式計(jì)算：項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)的凈利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示的盈利能力滿足要求。3. 利息備付率。利息備付率(ICR)系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)(EBIT)與應(yīng)付利息(PI)的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映項(xiàng)目?jī)敻秱鶆?wù)利息的保障程度，應(yīng)按下式計(jì)算：利息備付率應(yīng)分年計(jì)算。利息備付率高，表明利息償付的保障程度高。利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。4. 償債備付率(DSCR)系指在借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本付息的資金(EBITDA-TAX)與應(yīng)還本息金額(PD)的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保障程度，應(yīng)按下式計(jì)算：式中EBITDA息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷;TAX企業(yè)所得稅。如果項(xiàng)目在運(yùn)行期內(nèi)有維持運(yùn)營(yíng)的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維持運(yùn)營(yíng)的投資。償債備付率應(yīng)分年計(jì)算，償債備付率高，表明可用于還本付息的資金保障程度高。償債備付率應(yīng)大于1，并結(jié)合