西南財(cái)大米什金版貨幣金融學(xué)簡答及一些知識(shí)點(diǎn)自己總結(jié)的,僅供參考

1、第一章：1 1 .什么是金融市場,金融市場的根本功能是什么？金融市場是資金由盈余單位向短缺單位轉(zhuǎn)移的市場.金融市場履行的根本經(jīng)濟(jì)功能是:從那些由于支出少于收入而積蓄了盈余資金的人那里把資金引導(dǎo)到那些由于支出超過收入而資金短缺的人那里.第二章：金融體系概述2 2 . .金融市場的種類劃分1 1股權(quán)市場和債權(quán)市場.按契約的性質(zhì)3 3 2 2一級(jí)市場和二級(jí)市場.按在發(fā)行和交易中的地位3 3場內(nèi)交易市場和場外交易市場.按交易的地點(diǎn)和場所4 4貨幣市場和資本市場.按所交易金融工具的期限長短2 2 .主要的貨幣市場工具和資本市場工具有哪些？貨幣市場工具：1 1美國國庫券貼現(xiàn)發(fā)行2 2可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單3

2、3商業(yè)票據(jù)4 4回購協(xié)議5 5聯(lián)邦基金資本市場工具：1 1股票2 2抵押貸款3 3公司債券4 4美國政府債券5 5美國政府機(jī)構(gòu)債券6 6州和地方政府債券3 3 . .金融中介機(jī)構(gòu)的概念和類型概念：金融中介機(jī)構(gòu)是通過發(fā)行負(fù)債工具籌集資金,并且通過運(yùn)用這些資金購置證券或者發(fā)放貸款來形成資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu).1 1存款機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行,儲(chǔ)貸協(xié)會(huì),互助儲(chǔ)蓄銀行,信用社2 2契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司,養(yǎng)老金,退休金word資料(3)(3)投資中介機(jī)構(gòu)(財(cái)務(wù)公司,共同基金,貨幣市場共同基金,投資銀行)4 4 .直接融資和間接融資的區(qū)別(1)(1)在直接融資中,借款人通過將證券賣給貸款人,直接從貸款人那里取得資金；在間

3、接融資中,金融機(jī)構(gòu)居于貸款人和借款人之間,幫助實(shí)現(xiàn)資金在二者之間的轉(zhuǎn)移.(2)(2)直接融資的優(yōu)點(diǎn)：短缺單位可以節(jié)約一定的融資本錢,盈余單位可以獲得較高的資金報(bào)酬.缺點(diǎn)：盈余單位需要有一定專業(yè)知識(shí)和水平且負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高；對短缺單位來說,直接融資市場門檻較高.(3)(3)間接融資的優(yōu)點(diǎn)或功能：降低交易本錢,實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；有助于降低投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)；解決信息不對稱問題(交易發(fā)生前：逆向選擇；交易發(fā)生后：道德風(fēng)險(xiǎn))(4)(4)需要注意的是區(qū)別這兩種融資不在于是否有金融機(jī)構(gòu)的介入,而在于金融機(jī)構(gòu)是否發(fā)揮了信用中介作用.即金融機(jī)構(gòu)是否通過發(fā)行間接證券同時(shí)承當(dāng)了債權(quán)和債務(wù),充當(dāng)最后放款人的債務(wù)人和最后借款人

4、的債權(quán)人.5 5 .政府對金融市場實(shí)施監(jiān)管的原因(1)(1)幫助投資者獲取更多的信息(2)(2)保證金融中介機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行第三章：什么是貨幣1 1 .貨幣的功能word資料(1)(1)交易媒介：用于購置商品與效勞的支付活動(dòng)(2)(2)記賬單位：減少經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中所需要的價(jià)格數(shù)量,也能降低交易本錢(3)(3)價(jià)值儲(chǔ)藏：從獲得到消耗收入的過程中對購置力的保存2 2 .什么是劣幣驅(qū)逐良幣(1)(1)劣幣是指其作為貨幣的價(jià)值高于其作為普通商品的價(jià)值的貨幣.(2)(2)良幣是作為貨幣的價(jià)值和其作為普通價(jià)值相等的貨幣.(3)(3)在兩種貨幣可以自由鑄造,自由兌換,自由熔化,自由輸出入的情況下,作為貨幣價(jià)值

5、高于其作為普通商品價(jià)值的貨幣商品就會(huì)被人們紛紛鑄造為貨幣,而作為貨幣價(jià)值與普通價(jià)值相等的貨幣商品就會(huì)被人們?nèi)刍⑤敵龆粌?chǔ)藏起來從而退出流通.第四章：理解利率3 3 .四種信用市場工具(1)(1)普通貸款(到期日一次性還本付息)(2)(2)固定支付貸款(每期等額歸還包括局部本金和利息的款項(xiàng))(3)(3)息票債券(每年支付固定金額的利息,到期日再歸還確定的最終金額)(4)(4)貼現(xiàn)發(fā)行的債券(低于面值發(fā)行,到期日按面值歸還,如美國國庫券)第五章：利率行為(兩種利率決定機(jī)制,債券供應(yīng)與需求分析,流動(dòng)性偏好理論)4 4 . .資產(chǎn)需求的決定因素(1)(1)財(cái)富：個(gè)人擁有的全部資源(2)(2)預(yù)期回報(bào)

6、率：即與其他資產(chǎn)相比,某種資產(chǎn)在下一期實(shí)現(xiàn)的收益率的預(yù)期值(3)(3)風(fēng)險(xiǎn)：即與其他資產(chǎn)相比,某種資產(chǎn)收益率的不確定性水平word資料4 4流動(dòng)性：即與其他資產(chǎn)相比,某種資產(chǎn)變現(xiàn)的速度和難易程度注：注意后三個(gè)因素的相對性5 5 .債券需求的變動(dòng)結(jié)合需求曲線1 1財(cái)富2 2預(yù)期收益率3 3預(yù)期通貨膨脹率4 4風(fēng)險(xiǎn)5 5流動(dòng)性6 6 .債券供應(yīng)的變動(dòng)結(jié)合供應(yīng)曲線1 1投資時(shí)機(jī)的預(yù)期盈利水平2 2預(yù)期通貨膨脹率3 3政府預(yù)算財(cái)政赤字越大,供應(yīng)曲線右移4 4 .流動(dòng)性偏好理論貨幣市場的供應(yīng)與需求假設(shè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的財(cái)富總量=貨幣需求+債券需求=貨幣供應(yīng)+債券供應(yīng)所以,如果貨幣市場處于均衡時(shí),債券市場同樣處

7、于均衡狀態(tài).貨幣需求的變化：1 1收入2 2物價(jià)水平貨幣供應(yīng)的變化：央行實(shí)施的貨幣政策結(jié)合供需曲線分析5 5 .貨幣供應(yīng)的增加可能產(chǎn)生的四種效應(yīng)流動(dòng)性效應(yīng),收入效應(yīng),物價(jià)效應(yīng)以及通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)第六章：利率的風(fēng)險(xiǎn)與期限結(jié)構(gòu)word資料1 1 .利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(結(jié)合供需曲線分析)(1)(1)違約風(fēng)險(xiǎn)(不能或不愿意按時(shí)還本付息的情況)(2)(2)流動(dòng)性(需要的時(shí)候能夠按較低的本錢及時(shí)變現(xiàn))(3)(3)所得稅因素(稅后實(shí)際利率)2 2 .利率期限結(jié)構(gòu)三個(gè)事實(shí)：(1)(1)不同期限的利率隨著時(shí)間的推進(jìn)呈現(xiàn)出相同的變動(dòng)特征.(2)(2)如果短期利率較低,那么收益率曲線通常向上傾斜；反之,向下.(3)(3

8、)收益率曲線通常是向上傾斜的.預(yù)期理論(認(rèn)為長期債券利率是期限內(nèi)預(yù)期短期利率的平均值,不同期限的債券具有完全替代性)可以解釋前兩個(gè)事實(shí)；市場分割理論(認(rèn)為不同期限的債券完全不能相互替代,不同期限的債券利率僅有其供需決定,與其他不同期限的債券收益率無關(guān)；人們一般更愿意持有短期債券)可以解釋第三個(gè)事實(shí).流動(dòng)性溢價(jià)理論：認(rèn)為長期債券利率等于長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值再加上隨債券供求狀況的變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià).可以解釋以上三個(gè)事實(shí),結(jié)合收益率曲線加上流動(dòng)性溢價(jià)的影響分析.(期限有限理論同樣可以解釋以上三個(gè)事實(shí))第七章：股票市場,理性預(yù)期理論和有效市場假說1 1 .股票價(jià)格確實(shí)定機(jī)制(1)(

9、1)價(jià)格由愿意出具最高價(jià)格的購置者決定(2)(2)價(jià)格由資產(chǎn)使用效率最高的購置者決定(3)(3)信息在資產(chǎn)定價(jià)中很重要,更完全的信息可以通過減少風(fēng)險(xiǎn)來提升資產(chǎn)價(jià)值word資料2 2 .理性預(yù)期理論1 1認(rèn)為預(yù)期結(jié)果將會(huì)等于使用全部信息獲得的最優(yōu)的預(yù)測結(jié)果.2 2理性預(yù)期的含義：如果以一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量的運(yùn)行方式發(fā)生了改變,那么該變量預(yù)期結(jié)果的形成方式也會(huì)發(fā)生改變；預(yù)期結(jié)果的預(yù)測誤差平均值等于零,并且無法事先預(yù)知預(yù)測誤差.3 3 .有效市場假說建立在金融市場中的證券價(jià)格能夠完整反映全部可用信息這一前提假設(shè)根底之上.理論根底：套利市場參與者消除未利用的盈利時(shí)機(jī)的過程BuyandholdBuyandhol

10、d4 4 .行為金融學(xué)有限套利根本面風(fēng)險(xiǎn),噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn),交易執(zhí)行本錢心理學(xué)過度自信,過于樂觀,代表性,保守性偏差,錨定,可得性偏差,前景理論,模糊厭惡第八章：金融結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析1 1 . .金融中介如何降低交易本錢？1 1規(guī)模經(jīng)濟(jì)2 2專門技術(shù)2 2 . .信息不對稱信息不對稱指交易的一方對另一方缺乏充分的了解,從而使其在交易過程中難以做出正確地決策.word資料逆向選擇是交易之前發(fā)生的信息不對稱問題,指具有潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的正是那些積極尋求貸款的人.道德風(fēng)險(xiǎn)是交易之后發(fā)生的信息不對稱問題,指借款者可能會(huì)從事那些從貸款者觀點(diǎn)出發(fā)不能從事的活動(dòng),這些活動(dòng)會(huì)提升貸款違約的可能性.3 3 .

11、.逆向選擇的解決方法(1)(1)信息的私人生產(chǎn)和銷售(搭便車問題)(2)(2)旨在增加信息供應(yīng)的政府監(jiān)管(鼓勵(lì)公司披露真實(shí)信息)(3)(3)金融中介機(jī)構(gòu)(生產(chǎn)信息的專家,區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)上下)(4)(4)抵押品和凈值(減少貸款人的損失)4 4 .股權(quán)合約中的道德風(fēng)險(xiǎn)(即委托代理問題)的解決方法：(1)(1)信息生產(chǎn)：監(jiān)督(審計(jì),檢查治理層行為)(2)(2)旨在增加信息的政府監(jiān)督(3)(3)金融中介機(jī)構(gòu)(預(yù)防道德風(fēng)險(xiǎn)中的搭便車問題)(4)(4)債權(quán)合約(支付固定金額,不需要監(jiān)督公司活動(dòng))5 5 .債務(wù)合約中的道德風(fēng)險(xiǎn)的解決方法(1)(1)凈值和抵押品(2)(2)限制性條款的監(jiān)督和強(qiáng)制執(zhí)行(3)(3)金融

12、中介機(jī)構(gòu)word資料第九章：金融危機(jī)與次貸風(fēng)波1 1 . .導(dǎo)致金融危機(jī)的六個(gè)因素(1)(1)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)市場效應(yīng)(股票市場的下跌,物價(jià)水平的意外下降,本幣的意外貶值,資產(chǎn)貶值)(2)(2)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表惡化(3)(3)銀行危機(jī)(4)(4)不確定性增加(5)(5)利率的提升(6)(6)政府財(cái)政收支失衡從逆向選擇,道德風(fēng)險(xiǎn)和信貸收縮投資下降兩個(gè)方面分析2 2 .歷史上美國金融危機(jī)的發(fā)生機(jī)制誘因：對金融自由化和金融創(chuàng)新的治理失誤.信貸激增,去杠桿化,信貸崩潰,資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅第一階段：金融危機(jī)的起始(金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表惡化,資產(chǎn)價(jià)格下降,利率上升,不確定性提升,與此同時(shí)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問

13、題加劇)第二階段：銀行危機(jī)(儲(chǔ)戶撤出存款導(dǎo)致銀行危機(jī)進(jìn)一步使逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題加劇)第三階段：債務(wù)緊縮(價(jià)格水平意外下降,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題繼續(xù)加劇,導(dǎo)致信貸數(shù)量,投資支出和宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在很長期內(nèi)持續(xù)低迷)3.2022-20223.2022-2022 的次貸危機(jī)形成的主要原因：對于次級(jí)住宅抵押市場中金融創(chuàng)新的治理(監(jiān)督)失誤和房地產(chǎn)價(jià)格泡沫word資料破裂.過程：抵押市場中涌現(xiàn)金融創(chuàng)新次級(jí)抵押貸款,抵押債券支持證券,擔(dān)保債務(wù)憑證房地產(chǎn)價(jià)格泡沫形成代理問題浮現(xiàn)次級(jí)抵押貸款市場基于發(fā)起-配售的商業(yè)模式,受制于委托-代理問題信息問題顯示產(chǎn)品復(fù)雜程度加劇信息不對稱問題房地產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅危機(jī)在全

14、球范圍內(nèi)擴(kuò)散銀行的資產(chǎn)負(fù)債表惡化知名公司破產(chǎn)貝爾斯登,雷曼兄弟,華盛頓共同基金富有爭議的緊急援助方案70007000 億美元第十章：銀行業(yè)與金融機(jī)構(gòu)治理1 1 .商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的分類負(fù)債：支票存款,非交易性存款包括儲(chǔ)蓄存款和定期存款,借款向聯(lián)邦儲(chǔ)藏體系,其他銀行或公司,銀行資本資產(chǎn)：準(zhǔn)備金法定與超額,應(yīng)收現(xiàn)金工程,銀行同業(yè)存款,證券,貸款最重要,其他資產(chǎn)如固定資產(chǎn)2 2 .銀行的根本業(yè)務(wù)：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換：出售具有一組特征流動(dòng)性,風(fēng)險(xiǎn),規(guī)模,收益率的某種組合,以此購置具有不同特征的資產(chǎn)來獲取利潤.word資料3 3 .銀行治理的根本原那么(1)(1)流動(dòng)性治理(存款外流的本錢問題與超額準(zhǔn)備金持有

15、量)(2)(2)資產(chǎn)治理(三個(gè)目標(biāo)：利潤最大化,盡可能降低風(fēng)險(xiǎn),保持流動(dòng)性；四個(gè)根本方法：找愿意支付高利率且違約可能性小的貸款者,力圖購置回報(bào)率高而風(fēng)險(xiǎn)低的證券,通過資產(chǎn)多樣化降低風(fēng)險(xiǎn),對資產(chǎn)流動(dòng)性進(jìn)行治理以可以接受的本錢滿足法定準(zhǔn)備金要求)(3)(3)負(fù)債治理(4)(4)資本充足性治理(三個(gè)原因：銀行資本可以用來預(yù)防銀行倒閉,高水平的資本金可以減少資不抵債的可能性；資本規(guī)模影響銀行所有者的收益情況,利用 ROE=ROA*EMROE=ROA*EM 分析得銀行資本越小,ROEROE 越大,結(jié)合第一個(gè)原因,這里就涉及到了股東平安與回報(bào)率的權(quán)衡；銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行資本的最低規(guī)模做出了相應(yīng)規(guī)定.)4

16、4 . .信用風(fēng)險(xiǎn)治理(1)(1)甄別和監(jiān)督(貸款專業(yè)化,限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行)(2)(2)長期客戶聯(lián)系(減少收集信息的本錢)(3)(3)貸款承諾(降低銀行甄別和信息收集本錢)(4)(4)抵押品和補(bǔ)償性余額(違約情況下的補(bǔ)償)(5)(5)信貸配給(不發(fā)放任何貸款或發(fā)放規(guī)模小于借款人要求)5 5 .利息風(fēng)險(xiǎn)治理分析利息敏感型資產(chǎn)與負(fù)債在利率變動(dòng)時(shí)對銀行利潤的影響缺口與久期分析word資料5 5 .表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)是指那些不會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)工程發(fā)生變化的業(yè)務(wù)活動(dòng),包括金融工具的交易和收費(fèi),貸款出售等業(yè)務(wù).銀行需要通過增強(qiáng)內(nèi)部限制來治理表外業(yè)務(wù).6 6 .表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù),是指商業(yè)銀行

17、代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項(xiàng)而收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù).不需要銀行自己的資金二者都不在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中反映,收入來源相同.區(qū)別：風(fēng)險(xiǎn)不同、受監(jiān)管的程度不同.廣義上的表外業(yè)務(wù)等同于廣義上的中間業(yè)務(wù)第十三章金融衍生工具1 1 . .遠(yuǎn)期和期貨的區(qū)別概念：遠(yuǎn)期是交易雙方達(dá)成在未來某一時(shí)點(diǎn)按約定的價(jià)格和數(shù)量交易金融產(chǎn)品的協(xié)議.優(yōu)點(diǎn)：躲避利率風(fēng)險(xiǎn)；缺點(diǎn)：缺乏流動(dòng)性,存在違約風(fēng)險(xiǎn)期貨是一種交易雙方在未來特定日期或期限內(nèi)按事先協(xié)定的價(jià)格交割一定數(shù)量的金融商品的合約.克服了缺乏流動(dòng)性和違約風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別：期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的合約,遠(yuǎn)期沒有固定的規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn)期貨必須在指定交易所交易,遠(yuǎn)期沒有集中交易地點(diǎn)期貨采用保證金制

18、度,逐日清算,遠(yuǎn)期通常不需交納保證金word資料期貨通常不實(shí)際交割,而采用對沖軋平頭寸.2 2 . .期權(quán)期權(quán)是一種能在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的特定資產(chǎn)的權(quán)利.期權(quán)是一種權(quán)利的交易.與期貨的區(qū)別：1 1權(quán)利與義務(wù)不同.2 2標(biāo)準(zhǔn)化.3 3盈虧風(fēng)險(xiǎn).4 4保證金第八章：貨幣供應(yīng)1 1 . .影響貨幣供應(yīng)的主要因素（1 1）根底貨幣2 2法定存款準(zhǔn)備金比率3 3現(xiàn)金漏損率4 4超額準(zhǔn)備率2 2 .商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造的兩個(gè)條件：局部準(zhǔn)備金制度；非現(xiàn)金結(jié)算制度第九章：中央銀行,貨幣政策和金融監(jiān)管1 1 .中央銀行的職能：1 1發(fā)行的銀行：中央銀行獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)、制定和實(shí)施貨幣政策,

19、穩(wěn)定幣值.2 2銀行的銀行：中央銀行統(tǒng)一保管銀行存款準(zhǔn)備金；充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款人；主持全國銀行間的清算業(yè)務(wù)；主持外匯頭寸的拋補(bǔ)業(yè)務(wù).3 3政府的銀行：代理國庫；代表政府參加國際金融事務(wù)；充當(dāng)政府金融政策參謀；特殊情況下的政府融資事務(wù).4 4治理金融的銀行中央銀行根據(jù)國家法律規(guī)定,對一國的金融市場和金融機(jī)構(gòu)實(shí)行依法治理.word資料2 2 .中央銀行的根本特征(1)(1)中央銀行不以盈利為目的(2)(2)以政府和金融機(jī)構(gòu)為業(yè)務(wù)對象(3)(3)資產(chǎn)流動(dòng)性高(4)(4)不在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu).3 3 . .簡述中央銀行的相對獨(dú)立性中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行作為一國金融體系的核心、首腦,在制定實(shí)施貨幣政策、調(diào)控宏觀金融運(yùn)行時(shí)具有相對自主性.不受政府和政府部門干預(yù)的性質(zhì).中央銀行相對獨(dú)立性主要內(nèi)容：建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度；獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策；獨(dú)立調(diào)控整個(gè)金融體系和金融市場.中央銀行保持相對獨(dú)立性所應(yīng)遵循的原那么：貨幣政策制定實(shí)施應(yīng)以一國宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn),應(yīng)根據(jù)金融運(yùn)行規(guī)