財務(wù)績效評價文獻綜述

1、-精品 word 文檔值得下載值得擁有-財務(wù)績效評價文獻綜述所謂財務(wù)績效評價， 是指運用財務(wù)指標(biāo)體系對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營行為過程和結(jié)果進行評價。財務(wù)績效評價是財務(wù)分析技術(shù)在績效評價領(lǐng)域的運用。 財務(wù)績效評價是在財務(wù)的范疇之內(nèi)進行的績效評價， 具有一定的局限性。 但是財務(wù)績效評價是通過選取適當(dāng)?shù)呢攧?wù)指標(biāo)， 運用綜合評價的方法對特定時期內(nèi)企業(yè)的財務(wù)績效進行評價，從而能夠一定程度上反映企業(yè)在評價期內(nèi)的財務(wù)運行狀況和結(jié)果。 相比非財務(wù)績效評價， 財務(wù)績效評價的客觀性和直接性使其成為了績效評價的最重要部分。2.1 委托代理理論現(xiàn)代公司制企業(yè)最突出的特點是企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離， 代理關(guān)系應(yīng)運而生。隨著上

2、市公司的出現(xiàn)，企業(yè)的股東越來越多，股權(quán)進一步分散，所有者控制進一步弱化， 經(jīng)營者權(quán)力日益強化。 當(dāng)所有者與經(jīng)營者的目標(biāo)不一致時， 為了使得企業(yè)有更好的發(fā)展， 就需要有一個績效評價標(biāo)準來約束經(jīng)營者， 使企業(yè)能夠健康良好的發(fā)展。2.2 利益相關(guān)者理論任何一個企業(yè)都有許多利益相關(guān)者組成的契約體 1 ，如股東、投資者、管理者、債權(quán)人、員工、客戶、供應(yīng)商、政府部門和各級稅務(wù)主管部門等等，他們是企業(yè)發(fā)展不可缺少的組成部分， 企業(yè)的長久生存和健康發(fā)展取決于它能否恰當(dāng)?shù)奶幚砼c利益相關(guān)者的關(guān)系。 他們都對公司進行了專用性投資并承擔(dān)由此所帶來的風(fēng)險 ,企業(yè)的生存和發(fā)展取決于它能否有效地處理與各種利益相關(guān)者的關(guān)系。

3、企業(yè)在進行績效評價時，不僅要考慮股東，還要考慮所有的利益相關(guān)者。3.3 權(quán)變管理理論權(quán)變管理理論的著眼點在于變， 它認為管理模式和方法應(yīng)隨著企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部各種因素的變化而適當(dāng)調(diào)整， 不存在一種適用于各種情況的普遍的管理原則和方法。 對于企業(yè)而言， 有效的績效評價模型是要與企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境相適應(yīng)的，并且當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化時做出合理的調(diào)整。 因此，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的行業(yè)特性、內(nèi)外部環(huán)境進行績效評價2 。-精品 word 文檔值得下載值得擁有-3.4 信息不對稱理論企業(yè)的內(nèi)部信息不是每個利益相關(guān)者都可以得到的， 完整的信息只有管理者和經(jīng)營者掌握， 眾多的投資者只能依靠企業(yè)披露的一些信息， 雖然證監(jiān)會對

4、信息的披露有嚴格的要求， 但是還是免不了很多企業(yè)對披露信息的造假。 再加上會計制度和審計準則都或多或少的有一定缺陷等到， 都對企業(yè)的財務(wù)績效進行評價提供了基礎(chǔ)。3 國內(nèi)外文獻綜述3.1 國外文獻企業(yè)的財務(wù)績效評價溯源于企業(yè)的績效評價問題， 績效評價是伴隨企業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展而逐漸建立、健全和完善的。1891 年，美國“科學(xué)管理之父”泰勒（Taylor）創(chuàng)立科學(xué)管理理論。之后，以美國為主的西方國家開始逐步深入研究績效管理和績效評價方法 1917 年，福布斯采用總資產(chǎn)收益率（ ROA ）來比較工業(yè)企業(yè)股票與鐵路行業(yè)股票的業(yè)績。1919 年，美國杜邦（ DuPont）公司創(chuàng)立了以權(quán)益報酬率（ROE）為中

5、心的杜邦財務(wù)分析體系， 成為企業(yè)財務(wù)經(jīng)營業(yè)績分析的重要依據(jù)3 。1928 年，美國的亞歷山大 ·沃爾（ Alexander）在他的信用晴雨表研究和財務(wù)報表比率分析中提出了一種評價企業(yè)綜合財務(wù)狀況的沃爾評分體系， 它開創(chuàng)了企業(yè)綜合財務(wù)績效評價的先河。 1950 年，美國著名管理學(xué)家彼得 ·德魯克 3 (PeterM·Druthers)通過實證研究提出評價公司績效的 8 項指標(biāo)，并指出雖然利潤最大化是企業(yè)追求的主要目標(biāo)，但不是唯一目標(biāo)。 1991 年，美國的咨詢公司思圖斯特 (Stem steward)公司提出了一種有效的企業(yè)績效評價指標(biāo) 經(jīng)濟附加值 (EVA) 。1

6、992 年，美國卡普蘭及諾頓第一次提出平衡計分卡的概念， 即采用財務(wù)測評指標(biāo)來解釋已采取的行動所產(chǎn)生的結(jié)果， 運用非財務(wù)指標(biāo)來補充財務(wù)指標(biāo)， 實現(xiàn)了對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合評價 4 。近年來，一些學(xué)者也對此進行了廣泛研究。如，* （2010）。3.2 國內(nèi)文獻國內(nèi)對企業(yè)財務(wù)績效評價相對起步較晚。 改革開放以前， 我國對企業(yè)的績效評價主要側(cè)重于對工業(yè)經(jīng)濟的運行效果進行考核， 這段時期主要采用單一指標(biāo)的財務(wù)績效評價指標(biāo)。改革開放后， 1993 年，財政部頒布企業(yè)財務(wù)通則 ，使得-精品 word 文檔值得下載值得擁有-國內(nèi)對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價提供了依據(jù)，用于評價的財務(wù)指標(biāo)包括： 償債能力方面的流

7、動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率；周轉(zhuǎn)能力方面的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；盈利方面的資本金利潤率、營業(yè)利潤率和成本費用利潤率等8個指標(biāo)。采用這8 個指標(biāo)對企業(yè)的財務(wù)績效進行客觀、全面和綜合的評價分析。1995 年，財政部新出臺經(jīng)濟效益評價指標(biāo)體系。該體系的出臺使得財務(wù)績效評價指標(biāo)體系有了新的進展。該財務(wù)績效評價體系包括10 個指標(biāo)，具體包括銷售利潤率、投資報酬率、社會積累率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資本收益率、資本保值增值率、社會貢獻率。該指標(biāo)體系不僅使企業(yè)管理更加科學(xué)化， 也更加注重企業(yè)的綜合經(jīng)濟效益，而且也考慮了投資者、 債權(quán)人的利益。 1999 年，財政部、人事部

8、、經(jīng)貿(mào)委和國家計委四部委聯(lián)合對國有企業(yè)的財務(wù)績效評價在的主導(dǎo)下進行了重新規(guī)范。同時，國內(nèi)很多的學(xué)者采用各種各樣的方法對財務(wù)績效評價進行研究和探討。池國華、遲旭升 5 站在外部投資者的角度探討了上市公司作為一個整體，其財務(wù)績效評價存在的問題。劉書慶、吳田 6 挑選 18 個財務(wù)指標(biāo)，利用 AHP 對企業(yè)財務(wù)績效進行綜合評價的同時， 借助灰色系統(tǒng)理論， 構(gòu)建了上市公司經(jīng)營業(yè)績評價模型。蘇麗蘋 7 將主成分分析法用到汽車制造業(yè)， 并對其財務(wù)績效進行評價。3.3 文獻評述綜上所述，近百年來，國外企業(yè)的財務(wù)績效評價隨著時間的遷移和評價目的不同，評價的理論和方法各不相同。 國外財務(wù)績效評價的工作大部分集中在關(guān)于國外財務(wù)績效評價指標(biāo)的設(shè)置及其改進上。 由于起步較晚， 我國對企業(yè)財務(wù)績效評價問題的研究尚不成熟，特別是對財務(wù)績效評價指標(biāo)的選擇還沒有全面的方法，