工程財務(wù)課程學習指導(dǎo)資料講解

1、工程財務(wù)課程學習指導(dǎo)資料編寫：張 靜審稿：審批：本課程學習指導(dǎo)資料根據(jù)該課程教學大綱的要求，參照現(xiàn)行采用教材財務(wù)管理 （喬世 震主編，東北財經(jīng)大學出版社， 2001 年）以及課程學習光盤，并結(jié)合遠程網(wǎng)絡(luò)業(yè)余教育的 教學特點和教學規(guī)律進行編寫，適用于土木工程管理專業(yè)?？疲▽？粕究疲W生。第一部分 課程的學習目的及總體要求一、課程的學習目的 財務(wù)管理是一門應(yīng)用性很強的經(jīng)濟管理學科。隨著我國經(jīng)濟體制改革的深入發(fā)展，財務(wù) 管理在工程企業(yè)中的地位越來越重要。 搞好工程企業(yè)財務(wù)管理對于制定企業(yè)的經(jīng)營機制和發(fā) 展戰(zhàn)略，重視資金的籌集、使用和管理，使企業(yè)在市場經(jīng)濟中抓住機遇，規(guī)避風險，求得發(fā) 展，實現(xiàn)企業(yè)目

2、標等都具有重大的現(xiàn)實意義。二、課程的總體要求 作為土木工程管理專業(yè)，側(cè)重于財務(wù)基本概念、基本理論和基本方法的學習。對現(xiàn)行有 關(guān)財務(wù)制度的內(nèi)容作一般了解即可。第二部分 課程學習的基本要求及重點難點內(nèi)容分析第一章 財務(wù)管理總論1、本章學習要求（1）應(yīng)熟悉的內(nèi)容 客觀判斷觀念的內(nèi)容。財務(wù)管理環(huán)境的概念和內(nèi)容。（2）應(yīng)掌握的內(nèi)容 財務(wù)的概念。財務(wù)活動的內(nèi)容。財務(wù)管理的內(nèi)容。（ 3）應(yīng)熟練掌握的內(nèi)容 財務(wù)管理的目標之一“企業(yè)價值最大化或股東財富最大化”的觀點、優(yōu)點和缺點。2、本章重點難點分析 財務(wù)管理的目標之一“企業(yè)價值最大化或股東財富最大化”的觀點、優(yōu)點和缺點。 觀點：投資者建立企業(yè)的重要目的，在于創(chuàng)

3、造盡可能多的財富，這種財富不僅表現(xiàn)為企 業(yè)的利潤，首先要表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的價值。優(yōu)點： （ 1）考慮了資金時間價值和風險。企業(yè)所得收益越多，實現(xiàn)收益的時間越近， 應(yīng)得的報酬越是確定， 則企業(yè)的價值或股東的財富越大。 （ 2）體現(xiàn)對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要 求。有利于制約企業(yè)追求短期利益行為的傾向。缺點：（1）對于非股份制企業(yè)，必須通過資產(chǎn)評估才能確定其價值的大小，而在評估時， 又受評估方式和評估標準的影響， 所以不能保證企業(yè)價值確定的客觀性和準確性。 （ 2）對于 股份制企業(yè)，股票價格的變動受各種因素的影響， 并不一定都是企業(yè)自身的因素。 （ 3）只強 調(diào)股東的利益，而忽視企業(yè)其他關(guān)系的利益。3、本

4、章典型例題解答無。4、本章作業(yè)參見教材每章課后練習。第二章 現(xiàn)金流量的時間價值衡量1、本章學習要求（1）應(yīng)熟悉的內(nèi)容現(xiàn)金流量相關(guān)的概念如現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和凈現(xiàn)金流出量。風險的概念。概率分 布的概念。風險調(diào)整貼現(xiàn)率的概念。（2）應(yīng)掌握的內(nèi)容資金時間價值的概念。投資者現(xiàn)金流量的時間價值衡量方法。風險的分類。概率的概念。 標準離差的概念。標準離差率的概念。（3）應(yīng)熟練掌握的內(nèi)容資金時間價值的計算（六大復(fù)利計算公式）。期望值的概念。單一方案的期望值、標準離差、標準離差率的計算。 根據(jù)多方案的期望值、標準離差、標準離差率的計算結(jié)果做方案選 擇。2、本章重點難點分析（1）資金時間價值的計算（六大復(fù)利

5、計算公式）。六大復(fù)利計算公式一次支付終值公式：F =P ( F / P,i , n)復(fù)利終值系數(shù)一次支付現(xiàn)值公式：P =F ( P / F,i , n)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)等額年金終值公式：F =A ( F / A,i , n)等額年金終值系數(shù)等額存儲償債基金公式：A = F ( A / Fi ,n）償債基金系數(shù)等額支付資金回收公式：A = P ( A / Pi ,n）資金回收系數(shù)等額年金現(xiàn)值公式：P =A ( P / A,i , n)等額年金現(xiàn)值系數(shù)（2 ）期望值的概念。概念：期望值E是指一個概率分布中所有可能后果以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均 中心值。它反映出投資者合理的預(yù)期收益。n計算公式：E

6、 Xi Pii A3、本章典型例題解答（1）投資者現(xiàn)金流量的時間價值衡量方法。例：某投資者購買甲公司發(fā)行的5年期債券，每張債券面值 1000元，年利率12%單利計算。投資者打算以平價購入100張，花費10萬元，該債券在五年后一次性還本付息。假如銀行存款年利率為 8%試評價該投資者投資決策的可行性。解：該債券在五年后一次性還本付息所得=1000 X100X （1+5X12%） =160000元本利和折現(xiàn) =160000 （ P / F , 8% 5） =108893 元 凈現(xiàn)值=108893 - 100000=8893 元 > 0（2）如何根據(jù)借款利率、資產(chǎn)報酬率評價企業(yè)是否應(yīng)舉債？ 例：

7、某公司籌資方案如下，試計算企業(yè)的財務(wù)成果。主權(quán)資本借款借款年利率資產(chǎn)報酬率當年利潤資本報酬率萬案一100萬100萬10%15%萬案一100萬100萬10%10%萬案三100萬100萬10%8%解:當年利潤資本報酬率萬案一200 X15% - 100 X10% = 20 萬元(20 -100) X100% = 20%萬案一200 X10% - 100 X10% = 10 萬元(10 -100) X100% = 10%萬案三200 X8% - 100 X10% = 6 萬元(6 -100) X100% = 6%總結(jié)：當資產(chǎn)報酬率高于借款利率時，舉債經(jīng)營給企業(yè)所有者帶來更多的利益。當資產(chǎn)報酬率等于借

8、款利率時，舉債經(jīng)營對企業(yè)所有者沒有利益也沒有損失。當資產(chǎn)報酬率低于借款利率時，舉債經(jīng)營對企業(yè)所有者造成額外損失。借款利率已知，資產(chǎn)報酬率未知，此為舉債經(jīng)營形成財務(wù)風險的原因。所以該投資者投資決策可行。（3）單一方案的期望值、標準離差、標準離差率的計算。例：某公司計劃投資 1000萬元創(chuàng)辦飲料廠，據(jù)市場調(diào)查，預(yù)計有三種不同的市場情況： 市場繁榮，出現(xiàn)概率為 0.2，預(yù)計年凈收益為 600萬元；市場一般，出現(xiàn)概率為0.5，預(yù)計年凈收益為400萬元；市場疲軟，出現(xiàn)概率為0.3，預(yù)計年凈收益為 200萬元。請計算該公司按計劃投產(chǎn)后的期望值、標準離差、標準離差率。解：E = 600 >0.2+40

9、0 >0.5+200 >0.3 = 380 （萬元）.=.(600 -380)2 0.2 (400 -380)2 0.5 (200-380)2 0.3 =140 萬元q = 140/380 = 0.3684（4）根據(jù)多方案的期望值、標準離差、標準離差率的計算結(jié)果做方案選擇。 例：某公司有兩投資方案，投資額同，其投資收益的概率分布如下表所示，試做選擇。經(jīng)濟狀況概率（Pi）收益額（Xi）單位：元萬案一萬案一好0.320003000中0.510001000差0.2500-1000解:萬案一(元)Ei =2000X0.3+1000 >0.5+500 ».2 =1200J =

10、 .(2000-1200)2 0.3 (1000-1200)2 0.5 (500-1200)2 0.2=556.78q1=556.78/1200=0.464萬案一E2=3000».3+1000 ».5+ (-1000 ) >0.2 =1200(元)二2 6；(3000-1200)2 0.3 (1000-1200)2 0.5 (-1000-1200)2 0.2 =1400q2=1400/1200=1.1667選方案一，因為兩方案預(yù)期收益相同，但方案一的風險較小。4、本章作業(yè)參見教材每章課后練習第三章籌資管理1、本章學習要求（1）應(yīng)熟悉的內(nèi)容用銷售百分比法測定籌資規(guī)模。長

11、期負債籌資的方法。（2）應(yīng)掌握的內(nèi)容籌資渠道?；I資方式。籌資的種類。（3）應(yīng)熟練掌握的內(nèi)容主權(quán)資本概念。主權(quán)資本籌集的方式。資本金的概念及構(gòu)成。債券發(fā)行價格的確定。融 資租賃租金的構(gòu)成及支付方法。2、本章重點難點分析（1 ）主權(quán)資本概念。主權(quán)資本又稱所有者權(quán)益、企業(yè)的自有資金、權(quán)益資金。主權(quán)資本指投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括投資者投入企業(yè)的資本金及持續(xù)經(jīng)營中形成的積累，如盈余公積金、資本公積金、未分配利潤等。主權(quán)資本一般不用還本，可通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等方式籌集。（2）資本金的概念及構(gòu)成。資本金又名注冊資本，指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資本。法定資本金是國家法規(guī)所規(guī)定

12、的設(shè)立企業(yè)必須達到的最低資本金限額。設(shè)定法定資本金的目的：正常經(jīng)營的資本保證、承擔責任的物質(zhì)基礎(chǔ)。資本金的構(gòu)成包括：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。3、本章典型例題解答（1）如何確定債券的發(fā)行價格？平價、溢價、折價債券發(fā)行價格=票面本金折現(xiàn)值-票面利息折現(xiàn)值_票面金額J票面金額票面利率_（1市場利率）n心（1市場利率）t例：某企業(yè)發(fā)行債券籌資，面值1000元，期限5年，發(fā)行時市場利率10%每年末付息,到期還本。分別按票面利率為8% 10% 12%十算債券的發(fā)行價格。解：若票面利率為8%:發(fā)行價格=1000X8%X（ P/A, 10% 5） +1000X（ P/F , 10% 5

13、） =924.16 （元） 折價發(fā)行 若票面利率為10%發(fā)行價格=1000X0%X（ P/A , 10% 5） +1000 X （ P/F , 10% 5） =1000 （元） 平價發(fā)行 若票面利率為12%發(fā)行價格=1000X12%X （P/A , 10% 5） +1000X （ P/F , 10% 5） =1075.80 （元）溢價發(fā)行（2）融資租賃租金的構(gòu)成及支付方法？租金的構(gòu)成：租賃設(shè)備的購置成本、預(yù)計設(shè)備殘值、利息、手續(xù)費（包括租賃手續(xù)費、 利潤）。租金的支付方法：（設(shè)備成本-預(yù)計殘值）租期內(nèi)利息租賃手續(xù)費每次支付租金平均分攤法一一租賃期數(shù)例：某企業(yè)向租賃公司租入一套設(shè)備，設(shè)備原價15

14、0萬元，租期5年，預(yù)計租賃期滿殘值為10萬元。年利率為10%手續(xù)費為設(shè)備原價的 2%租金每年末支付一次，用平均分攤 法計算租金。解：每次支付租金 =（15°-1°）150 （1 T°%）5 -15°丨 15° 2% =46.92萬元 5等額年金法一一每次支付租金二等額租金現(xiàn)值總值等額租金的現(xiàn)值系數(shù)例：某企業(yè)向租賃公司租入一套設(shè)備，設(shè)備原價150萬元，租期5年，預(yù)計租賃期滿殘值為10萬元。租賃費率為12%租金為每年末支付一次，用等額年金法計算租金。解:每次支付租金5°一10 （P/F，12%，5）50-10匹674 =40.04萬元 （

15、P/A,12%,5）3.60484、本章作業(yè)參見教材每章課后練習第四章資本結(jié)構(gòu)1、本章學習要求（1）應(yīng)熟悉的內(nèi)容經(jīng)營杠桿效應(yīng)產(chǎn)生的原因。經(jīng)營杠桿系數(shù)概念。財務(wù)杠桿效應(yīng)產(chǎn)生的原因。財務(wù)杠桿系 數(shù)概念?？偢軛U效應(yīng)產(chǎn)生的原因。用比較資本成本法選擇籌資方案。（2）應(yīng)掌握的內(nèi)容長期借款成本計算。債券成本計算。優(yōu)先股成本計算。普通股成本計算。經(jīng)營杠桿的概念。財務(wù)杠桿的概念?？偢軛U系數(shù)概念。資本結(jié)構(gòu)的含義。（3）應(yīng)熟練掌握的內(nèi)容資本成本的概念。綜合資本成本的概念和計算?？偢軛U系數(shù)、經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)的計算。最佳資本結(jié)構(gòu)的概念。2、本章重點難點分析（1）資本成本的概念。資本成本，又稱資金成本，指企業(yè)為

16、籌集資金和使用資金所付出的代價。資本成本包括籌資費用和使用費用兩部分。籌資費用是企業(yè)為籌集資金而付出的代價。使用費用是企業(yè)因使用資本而支付的資金占用費用，包括資金的時間價值和投資者所考慮的投資風險報酬兩部分。資本成本可以用絕對數(shù)或相對數(shù)表示。一般計算公式：資本成本使用費用籌資總額-籌資費用使用費用籌資總額（1 -籌資費用率）（2 ）最佳資本結(jié)構(gòu)的概念。最佳資本結(jié)構(gòu)指在一定時期內(nèi)的特定條件下，企業(yè)加權(quán)平均資本成本最低，同時企業(yè)價 值最大的資本結(jié)構(gòu)。能使企業(yè)價值最大化能使企業(yè)加權(quán)平均資本成本最低能使企業(yè)資產(chǎn)保持適宜的流動性，并使資本結(jié)構(gòu)具有彈性3、本章典型例題解答（1）長期借款成本如何計算？長期借

17、款成本長期借款年利息 （1 一所得稅稅率）長期借款總額一籌資費用例：某企業(yè)從銀行取得 2年期借款100萬元，年利率為8%每年付息一次，到期還本。 假定籌資費用為8000元，企業(yè)所得稅稅率為 33%求該借款的年成本。解：長期借款成本 J00 8% （33%）5.4%100-0.8（2）債券成本如何計算？年利息（1 一所得稅稅率）籌資總額籌資費用例：某公司擬發(fā)行一種面值為1000元，票面年利率為10% 5年期、每年付息一次的債券。發(fā)行價格定為1050元，發(fā)行費用占發(fā)行價格的 4%企業(yè)所得稅稅率為 33%求該債券 的年成本。解：債券成本 J000 10%（33%、6.65%1050 10504%（3

18、 ）優(yōu)先股成本如何計算？優(yōu)先股年股息優(yōu)先股籌資總額-籌資費用例：某公司擬發(fā)行優(yōu)先股，面值總額為100萬元，固定股息率為 12%籌資費率預(yù)計為5%該股票溢價發(fā)行，籌資總額為110萬元，求優(yōu)先股的年成本。100 ，-12%解：優(yōu)先股成本二 00=11.48%110 -110 漢 5%（4 ）普通股成本如何計算？評價法普通股成本預(yù)期年股利額普通股籌資額-普通股籌資費用普通股股利年增長率例：某公司擬發(fā)行面值為1元的普通股500萬股，籌資總額為1000萬元，籌資費率預(yù)計為4%已知第一年每股股利為0.25元，以后每年按 2%勺比率增長，求普通股的年成本。解：普通股成本500 0.251000 1000 4

19、%2% =15.02%股票一債券收益調(diào)整法普通股成本二稅前債券成本歷史上股票與債券收益率差異例：某公司歷史上股票與債券收益率差異為5%現(xiàn)時債券稅前的成本率為 10%求普通股的年成本。解：普通股成本 =19%5% =15%資本資產(chǎn)定價模式法普通股成本二無風險證券投資收益率 風險系數(shù)(市場平均收益率無風險證券投資收益率 )例：某公司擬發(fā)行普通股，假定長期國庫券收益率為9%市場平均的投資收益率為15%該公司股票投資風險系數(shù)為 1.1，求普通股的年成本。解：普通股成本=9% 1.1 (15% -9%) =15.6%(5 )綜合資本成本的概念和計算。概念：綜合資本成本是企業(yè)以各種方式所籌集的全部長期資金

20、的總成本。n計算公式：綜合資本成本=為第j種個別資本成本第j種資本占總資本比重j 4例：某企業(yè)為籌集資金，已決定采取下列三種方式：其中占資金總額50%勺資金靠發(fā)行優(yōu)先股籌集，并計算出其資金成本率為14.38%,其中占資金總額20%勺設(shè)備通過租賃方式籌集，并計算出其資金成本率為12.03%，最后30%勺資金向銀行貸款，貸款成本率為11.6%,求企業(yè)綜合資本成本。解：綜合資本成本 =14.38%X50%+12.03%<20%+11.6%<30%=13.08%(6)總杠桿系數(shù)、經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)的計算。例：某公司固定成本為300萬元，債務(wù)利息為 100萬元，銷售額為1000萬元，

21、變動成本為500萬元，求經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。解：EBIT=S-VC-F=1000-500-300=200 萬元DOL= (S-VC) / (S-VC-F) = ( 1000-500 ) / (1000-500-300 ) =2.5DFL=EBIT/ ( EBIT-I ) =200/ ( 200-100 ) =2DTL=DOLDFL= 2.5 X2=54、本章作業(yè)參見教材每章課后練習第五章資產(chǎn)管理1、本章學習要求(1) 應(yīng)熟悉的內(nèi)容投資決策敏感性分析的概念。(2) 應(yīng)掌握的內(nèi)容流動資產(chǎn)的概念。固定資產(chǎn)的概念。平均回報率的概念、計算、判別標準和特點?，F(xiàn)值 指數(shù)的概念、計算、判別

22、標準和特點。無形資產(chǎn)的概念。無形資產(chǎn)的種類。填列現(xiàn)金流量表。(3) 應(yīng)熟練掌握的內(nèi)容投資回收期的概念、計算、判別標準和特點。凈現(xiàn)值的概念、計算、判別標準和特點。 內(nèi)部報酬率的概念、計算、判別標準和特點。2、本章重點難點分析內(nèi)部報酬率的概念、計算、判別標準和特點。概念：內(nèi)部報酬率IRR是能使投資項目的凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。計算：NPV=0=NC<P/F,IRR,0)+ NCF 1(P/F,IRR,1)+ NCF 2(P/F,IRR,2)+ + NCFn(P/F,IRR ,n)判別標準：若方案的內(nèi)部報酬率大于方案的籌資成本，則方案可行。特點：優(yōu)點是考慮了資金的時間價值。缺點是需要一

23、定的假設(shè)。3、本章典型例題解答(1)投資回收期的計算。例：求投資回收期方案一現(xiàn)金流量計算表(單位：元)年項、份 目012345固定資產(chǎn)投資20000營業(yè)凈現(xiàn)金流量54005400540054005400現(xiàn)金凈流量-2000054005400540054005400解：投資回收期=20000/5400=3.704年表5-4 方案二現(xiàn)金流量計算表(單位：兀)年項份 目012345現(xiàn)金凈流量-29000750071506660638015100累計現(xiàn)金凈流量-29000-21500-14350-7690-131013790解：投資回收期 =5-1 +卜1310|/15100=4.087年(2)凈現(xiàn)值

24、計算、判別標準。例：求投資回收期，假設(shè)貼現(xiàn)率為10%。方案現(xiàn)金流量計算表(單位：元)年項”、份目'012345現(xiàn)金凈流量-29000750071506660638015100解 ：NPV=-29000+7500(P/F,10%,1)+7150(P/F,10%,2)+6660(P/F,10%,3)+6380(P/F,10%,4) +15100(P/F,10%,5)=2461 元NPV大于0,方案可行。4、本章作業(yè)參見教材每章課后練習第六章證券投資1、本章學習要求(1) 應(yīng)熟悉的內(nèi)容證券投資的原則。(2) 應(yīng)掌握的內(nèi)容單一證券和組合證券投資風險的衡量。(3) 應(yīng)熟練掌握的內(nèi)容選擇證券投資對

25、象。2、本章重點難點分析如何選擇證券投資對象。投資者在選擇投資對象時的兩個標準：價格標準和收益率標準。證券投資價值$計年股利或債息額+預(yù)計市價或到期值(1 i)ntJ（1+證券投資價值 市價，可考慮選擇該證券作為投資對象；證券投資價值市價，不選擇該證券作為投資對象。例：某企業(yè)打算投資一股票，并計劃持有兩年，該股票的年股利分別為2元/股、3元/股，兩年后該股票預(yù)計可漲至 25元，現(xiàn)市價為22元，企業(yè)期望的投資報酬率為 10%判斷 可否進行投資？解：該股票投資價值 =2（ P/F，10% 1）+ 3（ P/F，10% 2）+ 25（ P/F，10% 3）=24.95 （元/股）市價所以可考慮該股票

26、作為投資對象。3、本章典型例題解答無4、本章作業(yè)參見教材每章課后練習第七章收入及分配的管理1、本章學習要求（1）應(yīng)熟悉的內(nèi)容利潤的意義。（2）應(yīng)掌握的內(nèi)容營業(yè)收入的預(yù)測與計劃。（3）應(yīng)熟練掌握的內(nèi)容股份制企業(yè)的利潤分配程序。2、本章重點難點分析股份制企業(yè)的利潤分配程序。彌補虧損、計提法定盈余公積金、計提公益金、支付優(yōu)先股股利、計提任意盈余公積金、 支付普通股股利。3、本章典型例題解答無4、本章作業(yè)參見教材每章課后練習第八章財務(wù)分析1、本章學習要求（1）應(yīng)熟悉的內(nèi)容財務(wù)分析的方法。有形凈值債務(wù)率的概念、計算公式及指標評價。企業(yè)獲利能力相關(guān)公 式計算公式。（2）應(yīng)掌握的內(nèi)容資產(chǎn)負債表的概念。損益表

27、的概念?，F(xiàn)金比率的概念、計算公式及指標評價。已獲利息 倍數(shù)的概念、計算公式及指標評價。產(chǎn)權(quán)比率的概念、計算公式及指標評價。（3）應(yīng)熟練掌握的內(nèi)容流動比率的概念、計算公式及指標評價。速動比率的概念、計算公式及指標評價。資產(chǎn) 負債率的概念、計算公式及指標評價。2、本章重點難點分析無3、本章典型例題解答（1）流動比率、速動比率的概念、計算公式及指標評價。例：某公司資產(chǎn)負債表（局部）如下，單位萬元，計算流動比率。資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金2550短期借款4560短期投資126應(yīng)付票據(jù)45應(yīng)收票據(jù)118應(yīng)付帳款109100應(yīng)收帳款凈額199398預(yù)收帳款41

28、0預(yù)付帳款422應(yīng)付工資12存貨326119未交稅金45待攤費用732預(yù)提費用59流動資產(chǎn)合計610700流動負債合計220300解：年初流動比率 =610/220=2.773 ;年末流動比率 =700/300=2.333解：年初速動比率 =（610-326）/220=1.291 ;年末速動比率 =（700-119）/300=1.937（2）資產(chǎn)負債率的概念、計算公式及指標評價。例：某公司資產(chǎn)負債表（局部）如下，單位萬元，計算資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)610700流動負債220300長期投資4530固定資產(chǎn)10021256長期負債580760無形資產(chǎn)86遞

29、延資產(chǎn)155所有者權(quán)益880940其他資產(chǎn)03資產(chǎn)合計16802000負債及所有者權(quán)益合計16802000解：年初資產(chǎn)負債率 =（220+580） /1680 X100%=47.62% 年末資產(chǎn)負債率 =（300+760）/2000 X100%=53%4、本章作業(yè)參見教材每章課后練習第三部分綜合練習題一、多項選擇（10X 1分=10分）1、財務(wù)管理的內(nèi)容包括（）。A籌資管理B投資管理C資金耗費的管理D資金收回及分配的管理2、 屬于客觀判斷觀念的有（）。A時間觀念B風險觀念C投機觀念D邊際觀念3、財務(wù)管理的外部環(huán)境包括（）。A產(chǎn)權(quán)金融市場B企業(yè)戰(zhàn)略目標C國家及地方的法律法規(guī)D企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度4從

30、投資者角度，風險可分為（）。A財務(wù)風險B市場風險C企業(yè)風險D經(jīng)營風險5、 概率Pi是用來表示隨機事件后果可能性大小的數(shù)值，其可能的值為（）。A Pi= 1B Pi = 0C 0 w Pi <1D Pi= 26、籌資渠道包括（）。A國家財政資金B(yǎng)銀行借款C非銀行金融機構(gòu)資金D商業(yè)信用7、 長期負債籌資的方法有（）。A股票籌資B發(fā)行債券C融資租賃D企業(yè)自留資金8、屬于固定資產(chǎn)的有（）。A廠房及建筑物B運輸工具C存貨D機器設(shè)備9、 下面關(guān)于資產(chǎn)負債表的說法正確的是（）。A是一種動態(tài)會計報表B一種靜態(tài)會計報表C依據(jù)“收入-費用=利潤”的會計方程式D依據(jù)“資產(chǎn)=負債+ 所有者權(quán)益”的會計方程式10

31、、下列公式正確的是（）。A資產(chǎn)負債率負債總額 資產(chǎn)總額B產(chǎn)權(quán)比率負債總額所有者權(quán)益100%100%C有形凈值債務(wù)率負債總額所有者權(quán)益無形資產(chǎn)凈值D總資產(chǎn)利潤率利潤資產(chǎn)平均總額100%二、填空（10X 1分=10分）1、 財務(wù)管理的目標是 。2、 假如某項投資的風險報酬率為7%目前國庫券的利率為 8%在不考慮通貨膨脹的情況下，該項投資的風險調(diào)整貼現(xiàn)率=。3、 按資金屬性的不同，所籌資金可分為 。4、 融資租賃租金的構(gòu)成包括 。5、 某企業(yè)為籌集資金， 已決定采取下列三種方式：其中占資金總額30%的資金靠發(fā)行優(yōu)先股籌集，并計算出其資金成本率為15.38%，其中占資金總額 30%勺設(shè)備通過租賃方式籌集，并計算出其資金成本率為13.03%，最后40%勺資金向銀行貸款，貸款成本率為12.1% ,該企業(yè)綜合資本成本 =。6、 經(jīng)營杠桿效應(yīng)產(chǎn)生的原因是 。財務(wù)杠桿效應(yīng)產(chǎn)生的原因是。7、 資本結(jié)構(gòu)是指。8、 內(nèi)部報酬率IRR是