合規(guī)在我心演講稿

1、合規(guī)在我心演講稿過去的二十年，我們看到全球金融體系發(fā)生了巨大變化。 在這些變化當中：金融業(yè)越來越依賴于風險轉移策略；大量的讓 人眼花繚亂的新產(chǎn)品正被提供給消費者。隨著新投資產(chǎn)品的開發(fā)以及可選擇投資的持續(xù)增長， 如對沖基金， 據(jù)估計其總額目前已達 1 萬億美元，消費者的投資選擇日益豐富?？傮w風險管理 目前金融企業(yè)和政府面臨的最大風險之一，是應 對未來五年世界變化的準備不足。請注意，我說的是對變化的準備，而不是預測變化。以特定方式預測變化是非常投機的，但為必然的變化做好計劃則 是審慎管理。一個關鍵問題是你們的機構是否具有應對必然變化的工具和風險 管理流程。作為信托投資風險管理經(jīng)理，你們都非常重視量

2、化和監(jiān)測你們機 構所面臨的風險，并管理和控制這些風險。你們還可能投入了大量的時間和資源，以跟上財務管理和風險管 理的最新發(fā)展。如果你僅與大多數(shù)風險管理經(jīng)理一樣，你會發(fā)現(xiàn)要跟上你同事和競爭對手的步伐將越來越困難，因為我們身處的世界，特別是那些受 科學技術影響的方面，正以越來越快的速度發(fā)生變化。在這方面，風險管理經(jīng)理面臨的最大風險就是對未來沒有做好有效的準備。正如 yogi berra 曾經(jīng)說過的：未來不再是過去的樣子。因此，風險管理經(jīng)理面臨的挑戰(zhàn)，就是確保其機構對未來任何事 情都要有充分準備。盡管我們不能用特定方法預測未來，但如果說過去發(fā)生的事件對 我們具有某些指導意義的話，那就是可以樂觀地預期

3、新技術能夠使我 們解決在今天看來難以逾越的問題和挑戰(zhàn)。然而，與此同時創(chuàng)新將會帶來新的問題和挑戰(zhàn)。作為風險管理者，我們要回答的一個關鍵問題是，我們?nèi)绾尾拍?最好地應對不可避免的巨變和挑戰(zhàn)？準備是顯而易見的答案，但預見 和約束同樣是必要的。最基本的要求是，風險管理經(jīng)理要確保其機構具有到位的能夠恰當量化、監(jiān)測和控制風險敞口的風險管理政策、流程和技術。 除此之外，風險管理經(jīng)理還必須履行的職責是深思未來。 更確切地說，風險管理經(jīng)理需要進行情景分析和情景計劃，這是 一個有時容易被忽視或未能認真對待的風險管理領域。要做好情景分析和情景計劃是困難的，但必須扎實地進行。對于許多金融機構而言，情景分析的起點和終點

4、都是對特定風險 因素（如利率或信用價差變化）風險敞口的定量分析。但要想從情景分析中充分獲益，就必須超越定量分析。一項全面的情景分析應該包括對經(jīng)濟、政治及社會領域潛在且可能的主要變化進行詳盡的分析：這些變化是什么？它們?nèi)绾斡绊懩銈?的業(yè)務？如果它們發(fā)生，將如何應對等。這類分析是風險管理的首要責任。但情景分析并不是最終目標，對于分析結果必須采取相應的措施為了對不久的將來可能出現(xiàn)的情景做好準備，管理層必須考慮是 否需要調(diào)整其資產(chǎn)負債結構，或者修正其目前的風險管理戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略制訂是有效情景計劃的核心。作為情景計劃的一部分，需要考慮的一些關鍵情景應包括，諸如 持續(xù)的全球化進程、技術進步、產(chǎn)品創(chuàng)新方面的

5、競爭等各種力量是如 何影響你們特定的業(yè)務條線的。例如，全球化可使金融企業(yè)在集團管理和風險積聚方面面臨更大 的挑戰(zhàn)，日益增強的信息技術在創(chuàng)造新機會的同時也會產(chǎn)生新的風險。另外，新產(chǎn)品和新分銷渠道也可能影響你們的業(yè)務及其風險狀況。 控制失效導致的問題在信托投資領域同樣不可避免。共同基金管理公司延遲交易和擇時交易的公開報道及其相關調(diào)查， 已經(jīng)影響到銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的許多公司。此類合規(guī)失敗不僅導致處罰和財務損失，而且給公司聲譽和特許 經(jīng)營權價值造成了不利影響。因此，我們看到全面合規(guī)風險管理體系正日益受到重視。金融服務企業(yè)的業(yè)務條線和經(jīng)營活動可以橫跨多個法律實體，這 使得一家監(jiān)管機構在單獨判斷問題

6、癥結所在及哪些流程需要改進方面更為困難在一些共同基金案例中，美聯(lián)儲作為有關銀行業(yè)機構的聯(lián)合監(jiān)管 機構，與銀行首要監(jiān)管機構、證券交易委員會密切合作，共同調(diào)查控 制失效問題。各監(jiān)管機構之間相互交換信息以比較各自發(fā)現(xiàn)的情況。證券交易委員會通過檢查經(jīng)紀交易員、投資顧問及共同基金分銷 人員發(fā)現(xiàn)的情況，與美聯(lián)儲和銀行首要監(jiān)管機構對銀行持股公司和銀 行實施有針對性聯(lián)合檢查所發(fā)現(xiàn)的情況綜合起來進行分析。銀行業(yè)監(jiān)管機構檢查的重點在于全面合規(guī)的做法以及銀行放貸的 做法。據(jù)我觀察，共同基金實踐中的重大缺陷源于幾方面因素的共同作 用以及控制的失效。首先，共同基金的經(jīng)營活動沒有受到共同基金董事會的有效監(jiān)督 第二，某些共

7、同基金管理公司為增加盈利而提供了強有力的財務 激勵，但這些激勵措施的法律風險和聲譽風險卻并沒有受到恰當?shù)仃P 注。第三，缺乏足夠的職員培訓導致職員為了迎合某些大客戶而違反 標準程序。比如，在一些案例中，職員常規(guī)性地免除重要客戶的贖回費，以 損害其他基金持有者利益為代價，任由這些客戶從事?lián)駮r交易。一個強有力的公司合規(guī)方案可使當?shù)睾弦?guī)經(jīng)理識別這些問題，并 提請公司更高一層管理者予以關注。根據(jù)我們對這些共同基金控制失效事件調(diào)查的經(jīng)驗，我想強調(diào)幾 點可資借鑒的經(jīng)驗教訓。最顯而易見的一點，就是要嚴格評判要求偏離標準程序的不正常 客戶關系。如果單一客戶的利潤貢獻度較高，則更應提高警惕。 此外，金融機構在建立

8、客戶關系的初始階段應有一套審查和批準 獨特產(chǎn)品、客戶和服務的正式流程。最后，對歷來被認為是低風險的領域給予一些關注以證實原先的 評判總是有益的。經(jīng)營活動發(fā)生損失的低概率不應成為評估風險時唯一考慮的因素。合規(guī)風險管理框架 以上經(jīng)驗教訓表明， 當金融機構未能遵循法律、 監(jiān)管規(guī)定或行為準則時合規(guī)風險就會產(chǎn)生。但慶幸的是，有各種模式可以幫助金融機構更為有效地管理合規(guī) 風險。許多銀行業(yè)機構都已建立，或正處在強化全面合規(guī)風險管理職能 的過程中。許多金融機構還通過合規(guī)管理信息系統(tǒng)的升級，實現(xiàn)更為整合和 透明的分析和監(jiān)測，以支撐其合規(guī)風險管理方案的實施。全面合規(guī)風險管理方法在下列領域已經(jīng)被證明是很有價值的，這

9、些領域包括：銀行保密法（bsa）和反洗錢方面的合規(guī)、信息安全、隱私保護、關聯(lián)交易和利益沖突等。大型金融企業(yè)和小型金融企業(yè)都面臨著一個共同的趨勢，即合規(guī) 方案正由以任務為中心向以流程為中心轉變。以流程為中心的合規(guī)方案要求將合規(guī)建立在持續(xù)測試和驗證的基 礎上。此外，局部的、重復的合規(guī)管理活動正被那些能夠促使整個機構 全面了解合規(guī)的管理活動所取代。然而，這并不是說各業(yè)務單元自身的合規(guī)管理活動已經(jīng)過時了， 而是指這些合規(guī)管理活動應當成為全面一體化合規(guī)方案的一部分。這能促進合規(guī)管理活動的預期、文件以及合規(guī)風險評估和報告等 相互保持一致。有效的全面合規(guī)風險管理方案不但要具備應對變化的靈活性，而 且要依據(jù)一家機構的公司戰(zhàn)略、業(yè)務經(jīng)營和外部環(huán)境來量身定制。此外，有效的全面合規(guī)風險管理方案還需要董事會和高級管理層 實施強有力的監(jiān)督。董事會和高級管理層在確保一家機構全面合規(guī)風險管理方案取得 成功方面，發(fā)揮著不同但卻互補的作用。董事會負責確立強有力的合規(guī)文化，以使合規(guī)成為日常經(jīng)營活動 不可或缺的組成部分。董事會還要將此責任委托給機構的各級管理人員和職員。強有力的合規(guī)文化鼓勵雇員提高對合規(guī)風險的關注，以及對增強或改進控制必要性的認識?？?/p>