精品文檔注冊會計師考試章節(jié)知識點匯總小結(jié)附習題及答案解析風險與風險管理

1、第六章風險與風險管理本章主要知識點結(jié)構(gòu)圖:鳳瞼與鳳瞼醫(yī)理趙本原理鳳W9鳳魅種類鳳臨現(xiàn)的槪念嵐險it理體杲鳳餓皆理策第 風怡理組織體系風鍛理財摺雄 鳳焙理信廉覽風隘隹理目標耀岀和實議嚴理臓決方*逬行風險評怙鳳險試理技術(shù)與方;UW）典型例題:【例題1 多選題】關于現(xiàn)代市場經(jīng)濟中人們對風險觀念的理解，下列表述中正確的 有（）。A. 可以由人的主觀判斷來決定選擇不同的風險B. 風險是一系列可能發(fā)生的結(jié)果而不是最有可能的結(jié)果C. 風險總是與機遇并存D. 風險是可預測、可度量的負面因素正確答案ABC答案解析企業(yè)風險是指那些影響企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的不確定性。理解這個定 義需要把握以下幾個方面：（1）企業(yè)風險

2、與企業(yè)戰(zhàn)略相關。（2 ）風險是一系列可 能發(fā)生的結(jié)果，不能簡單理解為最有可能的結(jié)果。（3）風險既具有客觀性，又具 有主觀性。風險是事件本身的不確定性，但卻是在一定具體情況下的風險，可以由 人的主觀判斷來決定選擇不同的風險。（4 ）風險總是與機遇并存。【例題2 多選題】某礦業(yè)集團近期收購了厄瓜多爾銅礦，集團風險管理部派李輝駐該銅礦擔任中方管理人員，并負責該銅礦的風險管理工作。李輝經(jīng)過分析，認為存在政 府直接干預引發(fā)的政治風險。下列各項中，屬于該國引發(fā)的政治風險包括（）。A. 該國政府對出口至該國的相關產(chǎn)品征收高額進口關稅B. 該國政府制定新的產(chǎn)業(yè)政策C. 該國政府發(fā)生更替D. 該國政府通過法令對

3、外匯買賣進行限制正確答案AD答案解析政治風險的分類包括：外匯管制的規(guī)定；進口配額和關稅；組織結(jié)構(gòu) 及要求最低持股比例；限制向東道國的銀行借款；沒收資產(chǎn)。【例題3 多選題】甲公司是一家集團企業(yè)，正在考慮收購一家航空公司，以進行多 元化經(jīng)營。公司管理層需要對此決策的風險進行評估。在評估可能面對的產(chǎn)業(yè)風險時需 要考慮的因素包括（）。A. 生命周期階段B波動性C. 集中程度D. 政策影響正確答案ABC答案解析在考慮企業(yè)可能面對的產(chǎn)業(yè)風險時，如下幾個因素是非常關鍵的：（1） 產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段。（按照生命周期四個階段，產(chǎn)業(yè)風險逐漸下降）；（2） 產(chǎn)業(yè)波動性。（波動性強的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)風險大）；（3）產(chǎn)業(yè)

4、集中程度。（產(chǎn)業(yè)集中 度高的產(chǎn)業(yè)，風險小；產(chǎn)業(yè)集中度低的產(chǎn)業(yè)，風險大）【例題4 多選題】隨著醫(yī)療保險制度的逐步到位，藥品價格改革的降價效應得到了 進一步顯現(xiàn)。今后，藥品企業(yè)自主定價權(quán)力的擴大和政府的藥品降價政策將使國內(nèi)藥品 的總體價格水平不斷下降。甲公司是一家生物制藥公司，公司已形成規(guī)模銷售的產(chǎn)品今 后將面臨著激烈的市場競爭和強勁的競爭對手，因而本公司產(chǎn)品降價趨勢明顯，這將對 公司的盈利能力產(chǎn)生一定不利影響。 根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司可能面對的風險包 括（）。A. 市場風險B. 替代品競爭風險C. 運營風險D. 信用風險正確答案AC答案解析“藥品企業(yè)自主定價權(quán)力的擴大和政府的藥品降價政策將

5、使國內(nèi)藥品 的總體價格水平不斷下降”表明甲公司會面臨市場風險（產(chǎn)品或服務的價格及供需 變化帶來的風險）?！氨竟井a(chǎn)品降價趨勢明顯，這將對公司的盈利能力產(chǎn)生一定 不利影響”表明甲公司會面臨運營風險企業(yè)新市場開發(fā)，市場營銷策略（包括產(chǎn)品 或服務定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等）方面可能引發(fā)的風險。【知識點】市場風險可以考慮以下幾個方面：（1）產(chǎn)品或服務的價格及供需變化帶來的風險。（2）能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風險。（3） 主要客戶、主要供應商的信用風險。（4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變 化帶來的風險。（5）潛在進入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的

6、風險。運營風險至少要考慮以下幾個方面：（1）企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風險；（2）企業(yè)新市場開發(fā)，市場營銷策略（包括產(chǎn)品或服務定價與銷售渠道,市場營銷環(huán)境狀況等）方面可能引發(fā)的風險；（3）企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文 化，高、中層管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗等方面可能引 發(fā)的風險；（4）期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務中發(fā)生失誤帶來的風險；（5）質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導致的風險；（6 ）因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風險或業(yè)務 控制系統(tǒng)失靈導致的風險；（7 ）給企業(yè)造成損失的自然災害等風險；（8）企業(yè)現(xiàn)有業(yè) 務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持

7、續(xù)改進能力方面引發(fā)的風險?！纠}5 多選題】甲公司是國內(nèi)一家生物制藥公司，計劃收購一家在美國注冊，從 事心血管疾病單一原料藥研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的A公司。A公司業(yè)務遍布美國、歐盟等多 個國家或地區(qū)，結(jié)算貨幣主要為美元及歐元幣種。甲公司收購A公司可能面臨的風險有（）。A. 運營風險B. 市場風險C. 政治風險D. 社會文化風險正確答案ABD答案解析A公司在美國注冊，甲公司收購 A公司會遇到社會文化風險。A公司 從事心血管疾病單一原料藥研發(fā)、 生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，會遇到運營風險， A公司結(jié)算貨幣主要為美元及歐元幣種，會遇到匯率風險（市場風險）?！纠}6 多選題】甲公司是一家有色金屬冶煉企業(yè)。在

8、投資建設新生產(chǎn)廠時，沒有 按照國家規(guī)范建立廢水回收系統(tǒng)，導致廢水外泄，給周圍居民生活環(huán)境帶來很大影響， 當?shù)丨h(huán)保部門介入調(diào)查，對甲公司實行了高額罰款。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司在 此事件中面臨的風險包括（）。A. 環(huán)境風險B. 信用風險C. 流動性風險D. 法律和合規(guī)風險正確答案AD答案解析自然環(huán)境風險是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務的其他方造成的環(huán)境 破壞而承擔損失的風險，選項A正確。合規(guī)風險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到 制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準則或相關標準而 給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。法律風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為 的不規(guī)范或者外部法律環(huán)

9、境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。合規(guī)風 險側(cè)重于行政責任和道德責任的承擔，而法律風險則側(cè)重于民事責任的承擔。微信號lieb時一手提洪，其它渠道購買荻取均為倒賣，不提供害后更新等服勢，特此說明。【例題7 單選題】A公司是一家手機生產(chǎn)企業(yè)，在投入大量資金研發(fā)出新一代智能 手機并推向市場后，市場上出現(xiàn)了大量成本更低的類似手機。 造成A公司大量市場的流 失,研發(fā)投入也遲遲得不到收回。根據(jù)以上信息可以判斷該公司可能面臨的風險為 （）A. 技術(shù)設計風險B. 技術(shù)研發(fā)風險C. 技術(shù)應用風險D. 技術(shù)轉(zhuǎn)化風險正確答案C答案解析從技術(shù)活動過程所處的不同階段考察，技術(shù)風險可以劃分為技術(shù)設計 風險、技術(shù)

10、研發(fā)風險和技術(shù)應用風險。技術(shù)應用風險是指由于技術(shù)成果在產(chǎn)品化、 產(chǎn)業(yè)化的過程中所帶來的一系列不確定性的負面影響或效應。例如，外部環(huán)境沒有 良好的社會文化服務和技術(shù)的聚集效應，缺乏成熟的市場經(jīng)濟體制、規(guī)范的市場環(huán)境、透明的行業(yè)政策等；或市場對新技術(shù)的接受程度不高；或他人的技術(shù)模仿行為;或由于市場準入的技術(shù)門檻較低，大量企業(yè)涌入致使競爭激烈；或人為的道德誠信 問題等都可能使企業(yè)面臨技術(shù)應用風險?！纠}8 單選題】下列各項中，不屬于操作風險產(chǎn)生原因的是（）。A. 不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求B. 交易數(shù)據(jù)輸入錯誤C. 未經(jīng)批準訪問客戶賬戶D. 現(xiàn)有業(yè)務流程操作運行情況的監(jiān)管引發(fā)的風險正確

11、答案D答案解析選項D屬于運營風險。操作風險可分為以下 7類風險：內(nèi)部欺詐有機構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律及公司章程制度的行為外部欺詐第三方的欺詐、盜用資產(chǎn)、違犯法律的行為雇用合同以及工作狀由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引況帶來的風險事件起的賠償要求客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特疋需求，或者行為引起的風險事件是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設計問題造成的失誤有形資產(chǎn)的損失由于災難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯例如，軟件或者硬件錯誤、通信問題以及設備老化涉及執(zhí)行、交割以及例如，交易失敗、與合作伙伴的合作失敗、交易數(shù)據(jù)輸交易過程管理

12、的風險入錯誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準訪問客戶賬戶，事件以及賣方糾紛等【例題9 單選題】企業(yè)業(yè)務控制系統(tǒng)失靈導致的風險屬于（）。A. 市場風險B. 運營風險C. 技術(shù)風險D. 操作風險正確答案B答案解析運營風險至少要考慮以下幾個方面：（1）企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風險；（2 ）企業(yè)新市場開發(fā)，市場營銷策略（包括產(chǎn)品或服務定價與銷售渠道，市 場營銷環(huán)境狀況等）方面可能引發(fā)的風險；（3）企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務流 程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗等方面可能引發(fā)的風險；（4）期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務中發(fā)生失誤帶來的風險；（5）質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等

13、管理中發(fā)生失誤導致的風險；（6 ）因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風險或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈導致的風險；（7）給企業(yè)造成損失的自然災害風險；（8 ）企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改 進能力方面引發(fā)的風險?！纠}10 多選題】甲公司是一家環(huán)保設備制造商，2010年，甲公司把以投資建設環(huán)保項目為由從銀行取得的貸款轉(zhuǎn)而投入了房地產(chǎn)開發(fā)。幾年后，由于政府宏觀調(diào)控政策出臺和房地產(chǎn)業(yè)的收縮，甲公司投入房地產(chǎn)開發(fā)的大部分資金無法收回，經(jīng)營陷入危機。上述案例所涉及的風險有（）。A. 法律和合規(guī)風險B. 產(chǎn)業(yè)風險C. 操作風險D. 政治風險正確答案ABD答案解析政治風險是指完全或部分由政府官員

14、行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn) 生的不確定性。產(chǎn)業(yè)風險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關的風險。把以投資建設環(huán)保 項目為由從銀行取得的貸款轉(zhuǎn)而投入了房地產(chǎn)開發(fā)屬于法律和合規(guī)風險?！纠}11 多選題】下列關于全面風險管理的描述中，錯誤的有（）。A. 主要運用于企業(yè)的日常風險管理層面B. 全面風險管理的目的是轉(zhuǎn)移或避免風險C. 風險管理可以確定可能影響企業(yè)的潛在事項D. 風險管理主要受企業(yè)風險管理人員的影響正確答案ABD答案解析風險偏好是企業(yè)希望承受的風險范圍。風險承受度是指企業(yè)風險偏好 的邊界。全面風險管理具有以下特征：（1）戰(zhàn)盡管風險管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項活動中，存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對企略性業(yè)的日常管理

15、當中，但它主要運用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面， 站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風險是全面風險管理的價值所在。（選項A錯誤）（2 ）全員化企業(yè)全面風險管理是一個由企業(yè)治理層、 管理層和所有員工參與的，對企業(yè)所有風險進行管理，旨在把風險控制在風險容量以內(nèi)， 增進企業(yè)價值的過程。（選項D錯誤）（3）專業(yè)性要求風險管理的專業(yè)人才實施專業(yè)化管理（4）二重性企業(yè)全面風險管理的商業(yè)使命在于： 損失最小化管理；不確定性管 理；績效最優(yōu)化管理。全面風險管理既要管理純粹的風險，也要管理機會風險。（5 ）系統(tǒng)性全面風險管理必須擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，來確保所有的風險都 得到識別，而且所有的風險都得到管理。表風險管理的新

16、舊理念對比項目傳統(tǒng)風險管理全面風險管理主要是財務會計主管和內(nèi)部審計在咼層的參與下，每個成員都承擔 與自己涉等部門負責；就單個風險個體實行為相關的風險管理責任；從總體上集中及施風險管理，主要是可保風險和考慮和管理所有風險（包括純企業(yè)風險和面財務風險機會風險）連續(xù)只有管理層認為必要時才進行是企業(yè)系統(tǒng)的、有重點的、持續(xù)的行為性態(tài)度被動地將風險管理作為 成本中心主動積極地將風險管理作為價值中心目標與企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)系不緊，目的是轉(zhuǎn)緊密聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略，目的是尋求風險優(yōu)化移或避免風險（選項B錯誤）措施方法事后反應式的風險管理方法，即事前風險防范，事中風險預警和及時處先檢查和預防經(jīng)營風險，然后采取應對措施理，事后風

17、險報告、評估、備案及其他相應措施注意隹八、占八、專注于純粹和災害性風險焦點在所有利益相關者的 共同利益最大化上【例題12 單選題】在管理風險時，最有效的做法是（）。A. 把所有已識別的風險進行應對B. 把所有經(jīng)營的主要風險，即發(fā)生可能性較高的風險進行應對C. 把所有已識別發(fā)生可能性較高及對企業(yè)財務有較大影響的風險進行應對D. 把所有已識別發(fā)生可能性較大及其對企業(yè)影響較重大的主要風險進行應對正確答案D答案解析在風險評估時，主要評估兩大指標，一是發(fā)生可能性，另一個是對企 業(yè)的影響程度。在管理時，應重點關注發(fā)生可能性較大及其對企業(yè)影響較重大的主 要風險?！纠}13 多選題】下列關于風險管理的描述中，

18、不正確的有（）A. 風險管理基本流程的第一步是判斷企業(yè)存在哪些風險B. 風險評估應由企業(yè)組織風險管理部門員工實施C. 對于關鍵風險指標的分解要注意職能部門和業(yè)務單位之間的協(xié)調(diào)D. 企業(yè)內(nèi)審部門應至少每半年一次對風險管理工作及其工作效果進行監(jiān)督評價正確答案ABD答案解析風險管理基本流程的第一步是收集風險管理初始信息，既包括內(nèi)部、 外部初始信息，也包括歷史數(shù)據(jù)和未來預測。應把收集初始信息的職責分工落實到 各有關職能部門和業(yè)務單位。收集初始信息要根據(jù)所分析的風險類型具體展開。選 項A描述不正確。風險評估應由企業(yè)組織有關職能部門和業(yè)務單位實施，也可聘請 有資質(zhì)、信譽好、風險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)協(xié)助

19、實施。選項B描述不正確風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟。風險辨識指查找企業(yè)各業(yè)務單元、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務流程中有無風險，有哪些風險風險分析對辨識出的風險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風險發(fā)生可能性的高低、風險發(fā)生的條件風險評價評估風險對企業(yè)實現(xiàn)目標的影響程度、風險的價值等企業(yè)內(nèi)部審計部門應至少每年一次對包括風險管理職能部門在內(nèi)的各有關部門和業(yè)務單位能否按照有關規(guī)定開展風險管理工作及其工作效果進行監(jiān)督評價。選項D描 述不正確。注意以下內(nèi)容：【企業(yè)各 應定期對風險管理工作進行 自查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進，其檢有關部門和業(yè)務單位查、檢驗報告應及時報送企業(yè)風險管理

20、職能部門【企業(yè)風險管理職能部門【企業(yè)內(nèi)部審計部門應定期對各部門和業(yè)務單位 風險管理工作實施情況和有效性進行檢 查和檢驗，要根據(jù)在制定風險策略時提出的有效性標準的要求對風險 管理策略進行評估，對跨部門和業(yè)務單位的風險管理解決方案進行評 價，提出調(diào)整或改進建議，出具評價和建議報告，及時報送企業(yè)總經(jīng) 理或其委托分管風險管理工作的高級管理人員 。應至少每年一次 對包括風險管理職能部門在內(nèi)的各有關部門和業(yè)務 單位能否按照有關規(guī)定開展風險管理工作及其工作效果進行監(jiān)督評 價，監(jiān)督評價報告應直接報送董事會或董事會下設的風險管理委員會 和審計委員會?！纠}14 多選題下列各項中，屬于分析企業(yè)戰(zhàn)略風險應收集的信息

21、是（）。A. 主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況B. 市場對企業(yè)產(chǎn)品或服務的需求C. 新市場開發(fā)，市場營銷策略D. 企業(yè)組織效能和管理現(xiàn)狀正確答案AB答案解析分析戰(zhàn)略風險，企業(yè)應廣泛收集國內(nèi)外企業(yè)戰(zhàn)略風險失控導致企業(yè)蒙 受損失的案例，并至少收集與本企業(yè)相關的以下重要信息：（1）國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策以及經(jīng)濟運行情況、企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策；（2 ）科技進步、技術(shù)創(chuàng)新的有關內(nèi)容；（3）市場對該企業(yè)產(chǎn)品或服務的需求；(4)與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性；(5)該企業(yè)主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況；(6)與主要競爭對手相比，該 企業(yè)實力與差距；(7)本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)

22、略和規(guī)劃、投融資計劃、年度經(jīng)營目標、經(jīng) 營戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計劃、目標的有關依據(jù)；(8)該企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)?！纠}15 單選題】下列關于風險管理策略的描述中，不正確的是()。A. 風險管理策略在整個風險管理體系中起著統(tǒng)領全局的作用B. 風險管理策略重點在于企業(yè)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略C. 風險偏好和風險承受度是風險管理策略內(nèi)容之一D. 制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風險管理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯誤的可能性正確答案B答案解析風險管理策略的總體定位：(1) 風險管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風險管理的總體策略；(2) 風險管理策略在整個風險管理體系中起著統(tǒng)領全

23、局的作用；(3) 風險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風險管理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯誤的可能性。風險管理策略的作用：(1 )為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務，保證企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)；(2) 連接企業(yè)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略和運營活動；(3) 指導企業(yè)的一切風險管理活動；(4 )分解為各領域的風險管理指導方針。風險管理策略的組成部分:（1 ）風險偏好和風險承受度明確公司要承擔什么風險、承擔多少（2）全面風險管理的有效性標準一一明確怎樣衡量我們的風險管理工作成效（3）風險管理的工具選擇一一明確怎樣管理重大風險（4）全面風險管理的資源配置一一明確如何安排風險管理資源【例題16 單選

24、題】企業(yè)對所面臨的風險采取接受的態(tài)度，從而承擔風險帶來的后 果，其原因不包括（）。A. 企業(yè)能夠采取措施以補償風險造成的損失B. 企業(yè)未能辨識出風險C. 企業(yè)缺乏能力進行主動的風險管理D. 企業(yè)沒有其他備選方案正確答案A答案解析風險承擔亦稱風險保留、風險自留。是指企業(yè)對所面臨的風險采取接受的態(tài)度，從而承擔風險帶來的后果。對未能辨識出的風險，企業(yè)只能采用風險承擔。對于辨識出的風險，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風險承擔：缺乏能力進行主動管理，對這部分風險只能承擔；沒有其他備選方案；從成本效益考慮， 這一方案是最適宜的方案。微信號lieb時一手提供，其它渠道購買荻取均為倒賣，不提供售后更新等服勞，

25、特此說明?！纠}17 多選題】甲公司是一家P2P公司，公司采取的風控措施主要包括：（1）加強對借款人的信用評估；（2）在手續(xù)費中按一定比例提取風險準備金；（3）堅持“小 額分散”的原則，即借款的客戶分散在不同的地域、行業(yè)、年齡和學歷，單個借款人最 高借款額為15萬。根據(jù)以上信息判斷，甲公司使用的風險管理工具包括（）。A. 風險對沖B. 風險補償C. 風險轉(zhuǎn)移D. 風險控制正確答案ABD答案解析加強對借款人的信用評估；單個借款人最高借款額為15萬。這兩種措施屬于風險控制，可以降低風險發(fā)生的概率，以及風險發(fā)生后造成的影響。堅持“小額分散”的原則，即借款的客戶分散在不同的地域、行業(yè)、年齡和學歷，屬于

26、風險對沖。在手續(xù)費中按一定比例提取風險準備金，屬于風險補償?！纠}18 單選題】甲公司是一家生產(chǎn)遮陽用品的企業(yè)。2013年，公司在保留原 有業(yè)務的同時，進入雨具生產(chǎn)業(yè)務。從風險管理策略的角度看，甲公司采取的策略是（）。A. 風險承擔B. 風險規(guī)避C. 風險轉(zhuǎn)換D. 風險對沖正確答案D答案解析本題體現(xiàn)的是戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營，是風險對沖里常見的例子之一?！纠}19 多選題】甲公司是一家稀有礦產(chǎn)開發(fā)企業(yè)， 在M國擁有一座礦山進行開 采。M國政府曾迅速取得對外國資產(chǎn)的控制權(quán)并開征稅賦，從而確保政府能獲取所有 的收益。下列各項甲公司應對風險的措施中，屬于風險轉(zhuǎn)移的是（）。A. 邀請該國政府成為投資企業(yè)的共

27、有人B. 將該礦山出售C. 在全球融資滿足當?shù)貙Y金的需求D. 為資產(chǎn)投保正確答案BD答案解析風險轉(zhuǎn)移指企業(yè)通過合同將風險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風險不再擁有所有權(quán)。例如：（1）保險；（2）非保險型的風險轉(zhuǎn)移。例如，服務保證 書等。（3）風險證券化。選項 A屬于風險控制。選項 C屬于風險對沖。【例題20 多選題】企業(yè)要有效地選擇最佳和可行的風險管理策略。下列選項中， 針對企業(yè)風險管理策略描述錯誤的有（）。A. 風險轉(zhuǎn)移可以在低成本或者無成本的情況下達到目的B. 各方面相似的企業(yè)即使處于不同行業(yè)，其風險偏好也是相似的C. 重大風險的風險偏好是企業(yè)的重大決策，應由總經(jīng)理決定D. 風險偏好和風險

28、承受度應定量正確答案ABCD答案解析風險轉(zhuǎn)換可以在低成本或者無成本的情況下達到目的，選項A錯誤確定企業(yè)整體風險偏好要考慮以下因素：（1 ）風險個體。（2）相互關系。（3） 整體形狀。（4）行業(yè)因素。選項B錯誤。重大風險的風險偏好是企業(yè)的重大決策， 應由董事會決定，選項C錯誤。風險偏好可以定性，但風險承受度一定要定量，選 項D錯誤?！纠}21 單選題】企業(yè)在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，度量風險一 般使用（）。A.在險值B. 統(tǒng)計期望值C. 效用期望值D. 最大可能損失正確答案D答案解析企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能 損失作為風險的衡量。風險度量方法包括（1

29、）最大可能損失。（2）概率值。（3） 期望值。（4 ）在險值?！纠}22 多選題】甲公司出資70%，乙公司出資30%共同設立有限責任公司丙。 丙公司董事會共有9名董事，于2012年召開董事會臨時會議作出如下決議。其中，不 屬于董事會職責的有（）。A. 審議內(nèi)審部門提交的風險管理監(jiān)督評價審計報告并報股東會議批準B. 批準設立公司風險管理部C. 批準企業(yè)全面風險管理年度工作報告D. 對并購六三公司的風險評估報告進行審議正確答案ACD答案解析內(nèi)審部門提交的風險管理監(jiān)督評價審計報告由董事會批準， 選項A是 答案。企業(yè)全面風險管理年度工作報告由董事會審議并提交股東大會，選項 C是答 案。并購六三公司屬于

30、重大決策，其風險報告由風險管理委員會審議，董事會批準， 選項D是答案。結(jié)合本題鞏固董事會、風險管理委員會、風險管理職能部門、企業(yè)其他職能部 門及各業(yè)務單位、審計委員會（內(nèi)部審計部門）在風險管理工作中各自的職責。【注意】董事會就全面風險管理工作的有效性對股東（大）會負責，風險管理委員會對董事會負責，風險管理職能部門對總經(jīng)理或其委托的高級管理人員負責，企業(yè)內(nèi)部審計部門對審計委員會負責，企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務單位應接受風險管理職能部門 和內(nèi)部審計部門的組織、協(xié)調(diào)、指導和監(jiān)督?！纠}23 單選題】甲公司董事會成員七名，杭某任董事長兼首席執(zhí)行官，三名獨 立董事分別為王某、李某、朱某。董事兼副總經(jīng)理陳某

31、，董事兼財務總監(jiān)任某。其中可 以作為該公司風險管理委員會召集人的是（）。A. 杭某B. 王某C. 陳某D. 任某正確答案B答案解析具備條件的企業(yè)，董事會可下設風險管理委員會。該委員會的召集人 應由不兼任總經(jīng)理的董事長擔任；董事長兼任總經(jīng)理的，召集人應由外部董事或獨 立董事?lián)?。該委員會成員中需有熟悉企業(yè)重要管理及業(yè)務流程的董事，以及具備 風險管理監(jiān)管知識或經(jīng)驗、具有一定法律知識的董事。【例題24 多選題】下列關于風險理財?shù)拿枋鲋?，不正確的有（）。A. 風險理財可以有效降低風險事件可能引起的直接損失B. 風險理財?shù)膽梅秶话悴话曌u等難以衡量其價值的風險C. 風險理財注重風險因素對現(xiàn)金流的影

32、響D. 風險理財主要針對不可控的風險正確答案AD答案解析風險理財?shù)奶攸c(1) 風險理財?shù)氖侄渭炔桓淖冿L險事件發(fā)生的可能性，也不改變風險事件可 能引起的直接損失程度。選項 A錯誤。(2 )風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險 事件的可能性和損失的分布，更需要量化風險本身的價值。(3) 風險理財?shù)膽梅秶话悴话曌u等難以衡量其價值的風險，也難以 消除戰(zhàn)略失誤造成的損失。(4) 風險理財手段技術(shù)強，許多風險理財工具本身有著比較復雜的風險特性, 使用不當容易造成重大損失。風險理財是全面風險管理的重要組成部分。對于可控的風險，所有的風險控制措施，除了規(guī)避風險在特定范疇內(nèi)完全

33、有效外， 其余均無法保證不會發(fā)生。風險理財可以針對不可控的風險。選項 D錯誤。風險理財與公司理財，具體表現(xiàn)在：(1) 風險理財注重風險因素對現(xiàn)金流的影響；(2) 風險理財影響公司資本結(jié)構(gòu)，注意以最低成本獲得現(xiàn)金流；(3) 風險理財成為公司戰(zhàn)略的有機部分，其風險經(jīng)營的結(jié)果直接影響公司整體價 值的提升?！纠}25 單選題】甲公司是一家上市公司，主營業(yè)務為縫紉機。2010年收購利 多礦業(yè)100%的股權(quán)。由于甲公司未從事過礦產(chǎn)資源的開采、生產(chǎn)和銷售，在礦山經(jīng)營 管理和技術(shù)方面缺少經(jīng)驗。為防范礦產(chǎn)品市場銷路和產(chǎn)品價格的起伏波動，甲公司決定 在期貨市場上做與現(xiàn)貨市場商品相同或者相近但交易部位相反的買賣行為

34、，以便將現(xiàn)貨市場價格波動的風險在期貨市場上抵消。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司的這一做法屬于（）A. 專業(yè)自保B. 風險資本C. 應急資本D. 套期保值正確答案D答案解析在期貨市場上做與現(xiàn)貨市場商品相同或者相近但交易部位相反的買賣 行為，以便將現(xiàn)貨市場價格波動的風險在期貨市場上抵消，屬于期貨套期保值，選 項D正確?！纠}26 單選題】甲公司是一家P2P網(wǎng)貸平臺，平臺從每一筆成功的借款中提取 借款額的一部分，通常為2%-3% （般會根據(jù)平臺的壞賬率而定）存入銀行賬戶中。 主要用于平臺項目逾期后，從該賬戶中取出資金為投資人進行本金或本息墊付。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司的這一做法屬于（）。A. 專業(yè)

35、自保B. 風險資本C. 應急資本D. 套期保值正確答案B答案解析風險資本即除經(jīng)營所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補償 風險造成的財務損失。傳統(tǒng)的風險資本表現(xiàn)形式是風險準備金，根據(jù)題目線索可以 判斷，該網(wǎng)貸平臺提取的是風險準備金，選項 B正確?！纠}27 單選題】甲公司每年最低運營資本是1000萬元，但是有5%的可能性需要1500萬元才能維持運營。如果該公司風險資本為510萬元，該公司生存的概率是()。A. 5%B. 95%C. 小于5%D. 大于95%正確答案D答案解析有5%的可能性需要1500萬元才能維持運營，所以運營資本為1500 萬元時公司的生存概率為95%( 1-5%=95%

36、)。如果該公司風險資本為510萬元, 每年最低運營資本是1000萬元，所以該公司有1510萬元的營運資本，1510萬元 1500萬元，因此該公司的生存概率大于 95%?！纠}28 單選題】安泰保險公司主要業(yè)務為財產(chǎn)保險，其客戶以煤礦居多。安泰公司按照所需融資數(shù)額的一定比例，向投資者支付一筆費用來購買一種特定權(quán)利。安泰公司與投資人約定，一旦在約定時期內(nèi)發(fā)生煤礦事故災害， 且煤礦企業(yè)和保險公司由此 遭受的煤礦事故損失達到約定規(guī)模后， 保險公司將立即向投資者發(fā)行資本票據(jù)，籌集現(xiàn)金或其他流動資產(chǎn)，用于處理煤礦事故災害風險的賠款。根據(jù)以上信息可以判斷，安泰 公司的這一做法屬于()。A. 損失融資B. 風

37、險資本C. 應急資本D. 套期保值正確答案C答案解析應急資本是一個金融合約，規(guī)定在某一個時間段內(nèi)、某個特定事件發(fā)生的情況下公司有權(quán)從應急資本提供方處募集股本或貸款（或資產(chǎn)負債表上的其他實收資本項目），并為此按時間向資本提供方繳納權(quán)力費，這里特定事件稱為觸發(fā) 事件。【例題29 多選題】甲公司是一家食品加工企業(yè)，需要在3個月后采購一批大豆。目前大豆的市場價格是4000元/噸。甲公司管理層預計3個月后大豆的市場價格將超 過4600元/噸，但因目前甲公司的倉儲能力有限，現(xiàn)在購入大豆將不能正常存儲。甲 公司計劃通過衍生工具交易抵消大豆市場價格上漲的風險。下列各項中，對甲公司采用的風險管理方法表述正確的有

38、（）。A. 甲公司采用的風險管理方法是風險對沖B. 甲公司采用的風險管理方法主要是為了盈利C. 甲公司采用的風險管理方法回避了價格風險D. 甲公司采用的風險管理方法主要是為了管理財務風險正確答案AC答案解析該經(jīng)銷商采用套期保值，采取的風險管理方法是風險對沖。套期保值可以將現(xiàn)貨市場價格波動的風險對沖，回避了價格風險?！纠}30 簡答題】服裝行業(yè)是我國的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟中占據(jù)了重要地位，同時是我國出口構(gòu)成的重要產(chǎn)品，因此服裝行業(yè)對宏觀經(jīng)濟的波動反應明顯，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢都會通過消費來影響服裝行業(yè)。 而且服裝行業(yè)競爭較為充分，行業(yè)集中度不 高。由于市場供大于求，加上行業(yè)市場的整體低迷，產(chǎn)品同質(zhì)

39、化問題的不斷加深，市場 競爭日趨激烈，行業(yè)整體盈利水平明顯下滑。A公司是一家外貿(mào)型服裝加工企業(yè)，產(chǎn)品 60%出口，40%通過國內(nèi)大型超市銷售。A公司面料全部從意大利進口，與供應商的業(yè)務往來全部通過網(wǎng)絡進行。意大利近年通貨膨脹嚴重，幾家主要面料供應商經(jīng)營業(yè)面臨問題，供貨時常中斷。2008年發(fā)生金融危機后，國外市場受經(jīng)濟波動影響，訂單大幅減少，企業(yè)資金壓力巨大。近年國外經(jīng)濟 雖有一定好轉(zhuǎn)，但前景仍不明朗。相比之下，在國內(nèi)幾家大型超市的銷售還算不錯。公 司與超市約定的賬期一般為一個月。 但經(jīng)常發(fā)生拖后情況，有時長達3個月還拿不到貨 款，進一步加劇了公司的資金問題。為此公司與當?shù)劂y行簽署協(xié)議，該銀行承

40、諾在A公司遇到緊急資金需求時在約定額度內(nèi)優(yōu)先給予貸款。要求：1. 簡要分析A公司目前遭受風險的類型。2. 簡要分析A公司為應對資金問題采取的措施類型，并分析其特點。正確答案1. A公司目前遭受的風險類型包括：外部風險。（1）產(chǎn)業(yè)風險：服裝行業(yè)對宏觀經(jīng)濟的波動反映明顯，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢都會通過消費來影響服裝行業(yè)，行業(yè)集中度不高表明存在產(chǎn)業(yè)風險。（2）市場風險：包括匯率風險（公司產(chǎn)品 60%出口，面料從意大利進口）、原材料價格風險（面料從意大利進口，意大利出現(xiàn)嚴重通貨膨脹）。超市拖欠貨款, 意大利供貨商供貨時常中斷屬于信用風險。內(nèi)部風險（1）操作風險：公司與供應商的業(yè)務往來全部通過網(wǎng)絡進行，由于通信

41、問題以及 設備老化會出現(xiàn)操作風險。（2）財務風險：公司與超市約定的賬期一般為一個月。但經(jīng)常發(fā)生拖后情況，有時長達3個月還拿不到貨款，進一步加劇了公司的資金問題表明存在財務風險（資金回 收風險）2. A公司采用的方式為應急資本，其最簡單的形式是公司為滿足特定條件下的經(jīng)營 需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過與銀行簽訂協(xié)議加以明確，比如信用證、循環(huán) 信用工具等。應急資本具有如下特點：（1 ）作為應急資本的提供方，該銀行并不承擔特定事件發(fā)生的風險，而只是在事 件發(fā)生并造成損失后提供用于彌補損失、持續(xù)經(jīng)營的資金。事后A公司要向該銀行歸還 這部分資金，并支付相應的利息。（2 ）應急資本是一個綜合運用保險

42、和資本市場技術(shù)設計和定價的產(chǎn)品。與保險不同，應急資本不涉及風險的轉(zhuǎn)移，是企業(yè)風險補償策略的一種方式。（3） 應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權(quán)，A公司可以不使用這個權(quán)利。（4）應急資本可以提供A公司經(jīng)營持續(xù)性的保證?！纠}31 單選題】甲公司是一家化纖企業(yè)，近期準備新建一生產(chǎn)線項目，考慮項 目實施過程中一些不確定性因素的變化，該公司分別將固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、銷售 收入這三個因素作為分析對象，分析每一個因素的變化對該項目內(nèi)部收益率的影響。根據(jù)以上信息可以判斷，該投資方采取的分析方法是（）。A. 敏感性分析B. 決策樹C. 情景設計D. 事件樹分析法正確答案A答案解析敏感性分析是針對潛在的

43、風險性，研究項目的各種不確定因素變化至一定幅度時，計算其主要經(jīng)濟指標變化率及敏感程度的一種方法。正確答案是A。【例題32 多選題】乙公司是一家國內(nèi)知名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。乙公司去年以來推出了多款新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。為了消除部分客戶對其產(chǎn)品風險的質(zhì)疑， 乙公司組織了來自 學術(shù)界、企業(yè)界以及政府相關職能部門的專家，針對相關產(chǎn)品風險召開了研討會，征詢 專家對公司產(chǎn)品風險的意見。下列選項中，屬于乙公司使用的風險管理技術(shù)優(yōu)點的有（）。A. 有助于發(fā)現(xiàn)新的風險和全新的解決方案B. 速度較快并易于開展C. 清晰明了，易于操作D. 為決策者提供有價值的參考信息正確答案AB答案解析頭腦風暴法的主要優(yōu)點：（1）激發(fā)了想

44、象力，有助于發(fā)現(xiàn)新的風險 和全新的解決方案；（2）讓主要的利益相關者參與其中，有助于進行全面溝通；（3 ）速度較快并易于開展。局限性：（1）參與者可能缺乏必要的技術(shù)及知識，無法提出有效的建議；（2）由于頭腦風暴法相對松散，因此較難保證過程的全面性；（3）可能會出現(xiàn)特殊的小組狀況，導致某些有重要觀點的人保持沉默而其他人成為討論的主角；（4 ）實施成本較高，要求參與者有較好的素質(zhì)，這些因素是否滿足會影響頭腦風暴法實施 的效果。選項C屬于流程圖分析法的優(yōu)點。選項 D屬于敏感性分析的優(yōu)點?！纠}33 單選題】甲公司計劃向市場推出一款新產(chǎn)品，公司歷史上從未銷售過類 似產(chǎn)品。為降低產(chǎn)品上市失敗的可能性，公

45、司搜集了一些其他公司類似產(chǎn)品上市后的銷 售數(shù)據(jù)進行分析。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司采用的這一方法是（ ）。A.旁推法B.后推法C.前推法D.正推法正確答案A答案解析旁推法就是利用類似項目的數(shù)據(jù)進行外推，用某一項目的歷史記錄對 新的類似建設項目可能遇到的風險進行評估和分析?！纠}34 單選題】乙公司為一家專營空中物流貨運的航空公司，現(xiàn)正為可能開發(fā) 的中東航線進行風險評估。以下是所制定的風險評估系圖。:k:鳳險風強鳳險:風險II在風險管理的基本原則下，乙公司應將注意力集中應對所面臨的風險有（）。A. 風險和風險B. 風險、風險和風險C. 風險、風險和風險D. 風險、風險、風險和風險正確答案A答案

46、解析風險評估系圖的橫坐標是可能性，縱坐標是影響。與影響較小且發(fā)生的可能性較低的風險相比，具有重大影響且發(fā)生的可能性較高的風險更加亟待解決。所以本題中應將注意力集中應對所面臨的風險是風險和風險。微信號盯一手提典，其它渠道購買荻取均為倒賣，不提供害后更新等腫勞，特此說明?！纠}35 單選題下列風險管理技術(shù)與方法中，能夠?qū)︼L險進行定量分析的是（）A.專家意見法B.事件樹分析法C. 流程圖分析法D. 風險評估系圖法正確答案B答案解析事件樹分析法是一種表示初始事件發(fā)生之后互斥性后果的圖解技術(shù)， 其根據(jù)是為減輕其后果而設計的各種系統(tǒng)是否起作用，它可以定性地和定量地應 用。A、C、D均為定性分析方法。【定性

47、分析】：頭腦風暴法；德爾菲法；流程圖分析法；風險評估系圖法【定量分析】：馬爾科夫分析法；敏感性分析法；決策樹法；【適合各種分析】統(tǒng)計推論法【定性和定量分析】：失效模式影響和危害度分析法；情景分析法；事件樹分析法?！纠}36 綜合題】凌美公司是國內(nèi)一家白色家電生產(chǎn)企業(yè)，主營產(chǎn)品包括冰箱、空 調(diào)、洗衣機等。目前，該公司在國內(nèi)占據(jù)較大的市場份額，在外國市場也具有較好的市 場表現(xiàn)。公司目前提供的主要是標準化產(chǎn)品，產(chǎn)品品類和款式較少。為了明確公司下一步的發(fā)展方向，凌美公司管理層對企業(yè)主要產(chǎn)品的市場狀況做了 全面的調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前白色家電行業(yè)整體增長緩慢。其中一個原因便是“家電下 鄉(xiāng)”政策的后遺癥。2

48、008年全球遭遇“金融危機”，為了剌激國內(nèi)消費，促進經(jīng)濟復 蘇，政府推出了 “家電下鄉(xiāng)”政策。這一政策的實施促使國內(nèi)城鄉(xiāng)家庭的白色家電保 有量在短時間內(nèi)得到大幅增加。而白色家電的使用壽命普遍較長，這就導致當前國內(nèi)白色家電的市場需求量大幅減少。與此同時，公司管理層也注意到，目前國內(nèi)中低檔家電 的市場需求漸趨飽和，而中高端環(huán)保型家電市場有待進一步開發(fā)。政府在2015年提出了“供給側(cè)改革”，隨著這一政策的推進，必將迎來新一輪消費升級，城鄉(xiāng)內(nèi)GDP增速有所放緩，但整體上仍保持平穩(wěn)較快增長，家庭收入持續(xù)增加，尤其是農(nóng)村居民的收 入得到了顯著增加。因此，農(nóng)村中高端白色家電市場很值得進一步開發(fā)。并且，隨著消

49、 費者消費能力的提升，消費者的需求將會更加呈現(xiàn)個性化。國內(nèi)在線小額信貸的興起，也讓很多的年輕人具備中高端家電消費能力。由于消費者網(wǎng)絡購物習慣的養(yǎng)成，物流運輸效率的提升，在線購買家電成為可能。柔性生產(chǎn)線技 術(shù)和大規(guī)模定制技術(shù)的發(fā)展，使購買高值低價的產(chǎn)品不再是奢望。物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等 技術(shù)的發(fā)展，使得智能家居成為新的消費熱點?！皠?chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的 發(fā)展理念成為時代主旋律，為新一代環(huán)保型產(chǎn)品提供了巨大的發(fā)展空間。凌美公司意識到，這是一個機遇與挑戰(zhàn)并存的時代。公司要想實現(xiàn)長遠的發(fā)展，必 須要瞄準市場，把握機遇，順勢而上。考慮到國內(nèi)白色家電市場漸趨飽和， 而國外市場仍處于高增長階段，凌美公

50、司啟動 了國際化戰(zhàn)略，以開拓國際市場。凌美集團管理層考慮，先進入最為苛刻的發(fā)達國家消 費市場，能夠在消費者高標準的質(zhì)量要求和激烈的市場競爭中獲得相關市場經(jīng)驗和領先 技術(shù)，盡快提升企業(yè)在世界市場的競爭優(yōu)勢。2012年4月，凌美公司在發(fā)達國家D國 建立生產(chǎn)廠，隨后幾年內(nèi)又在 D國建立了銷售中心和設計中心，以深入把握 D國市場 的產(chǎn)品需求。由于凌美公司自身產(chǎn)品過硬的質(zhì)量和有格調(diào)的設計，凌美公司在短短兩年 內(nèi)就占據(jù)了 D國較大的市場份額。為了其國際化戰(zhàn)略的成功，凌美公司決定整合全球優(yōu)勢資源。凌美公司在德國和美 國成立了研發(fā)中心；在意大利成立了設計中心；在中國、東南亞、印度等市場需求較大、 勞動力成本較

51、低的國家和地區(qū)成立了 7個高效率的生產(chǎn)制造基地。公司提供的產(chǎn)品系列 少而精，面向全球市場提供高質(zhì)量的標準化產(chǎn)品。為了配合公司國際化經(jīng)營戰(zhàn)略的實施，凌美公司在全球的組織結(jié)構(gòu)按產(chǎn)品劃分為事 業(yè)部，公司總部確定企業(yè)的總目標和經(jīng)營戰(zhàn)略， 各產(chǎn)品事業(yè)部經(jīng)理根據(jù)總部的經(jīng)營目標 和戰(zhàn)略分別制訂本事業(yè)部的經(jīng)營計劃，并根據(jù)各國成本和技術(shù)的差異來設置活動。萬靈公司是國內(nèi)G省一家空調(diào)制造企業(yè)。該公司擁有自主研發(fā)的達到國際領先水 平的“新一代低頻控制技術(shù)”、“高效離心式冷水機組”和“新型超高效定速壓縮機” 等核心科技。但是，萬靈公司以前主要專注在南方市場，沒有在北方建立起自己的銷售渠 道。其生產(chǎn)基地和倉儲基地也全部都

52、集中在南方。 而凌美公司目前在北方市場遇到了多 個勁敵。盡管凌美公司在銷售渠道、營銷能力、品牌認知度等方面擁有優(yōu)勢，但是由于 缺乏核心技術(shù)，公司的產(chǎn)品正在逐漸失去競爭力，公司上下為此而焦慮不安。鑒于雙方的資源與能力具有顯著的互補性，凌美公司與萬靈公司都有進行合作的意愿。雙方管理層就合作的相關事宜進行了協(xié)商和談判。從降低協(xié)調(diào)成本考慮，最終雙方?jīng)Q定建立產(chǎn)銷合作聯(lián)盟：萬靈公司以較低的價格為凌美公司提供技術(shù)支持；凌美公司為萬靈公司提供組裝、倉儲等服務，并以較低的價格讓萬靈公司的空調(diào)進駐凌美公司的線下門 店。雙方約定按照一定的比例共享收益，共擔風險，并對雙方的違約責任和聯(lián)盟解體等 問題都做出了具體的規(guī)定

53、。對于和萬靈公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的計劃，凌美公司也對可能會面臨的風險進行了分 析。公司內(nèi)部一致認為，產(chǎn)銷合作聯(lián)盟實施過程中可能存在下列風險：首先，雙方分別 提供的技術(shù)與渠道難以按照合適的比例參與利益分配，并且各項成本一直在變動，很難建立合理的動態(tài)的利潤分配機制；其次，雙方同為白色家電制造企業(yè)，存在相互競爭的 關系，幫助萬靈公司銷售產(chǎn)品可能會損害自身的利益，合作過程中可能存在商業(yè)機密泄露的風險；再者，近期政府的環(huán)保標準提升還可能會導致凌美公司自身大量產(chǎn)品不合格， 而對于萬靈公司提供的技術(shù)支持， 凌美公司由于專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)不全面、 專業(yè)經(jīng)驗 不足等原因在短期內(nèi)維以消化吸收。為了規(guī)避這些風險，公司領

54、導層決定，一方面，努 力鞏固與完善與萬靈公司業(yè)已建立的信任合作的聯(lián)盟關系；另一方面，盡快建立風險預控機制，成立風險管理委員會。要求:（1 ）從宏觀環(huán)境角度，簡要分析凌美公司當前所面臨的機會與威脅（2）簡要分析凌美公司采取的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略類型，及其為了實現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)與國 際化經(jīng)營戰(zhàn)略的匹配，凌美公司所采用的組織結(jié)構(gòu)類型。（3）簡要分析凌美公司對外投資的主要動機。（4）簡要分析凌美公司國際化經(jīng)營選擇目標市場區(qū)域路徑的方式。（5）簡要分析凌美公司在D國選擇的發(fā)展途徑及其動因、應用條件。（6 ）簡要分析凌美公司與萬靈公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的類型與動因，以及凌美公司是 如何實施對戰(zhàn)略聯(lián)盟的管控。（7）簡要分析凌

55、美公司與萬靈公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟之后需要規(guī)避的主要運營風險。正確答案（1）威脅主要體現(xiàn)在政治與法律因素，“目前白色家電行業(yè)整體增長趨勢緩慢。 其中一個原因便是家電下鄉(xiāng)政策的后遺癥”。A機會： 政治和法律因素。“政府在2015年提出了供給側(cè)改革，隨著這一政策的推進， 國內(nèi)必將迎來新一輪消費升級，城鄉(xiāng)家庭對白色家電的改善型消費需求會得到大幅增 加”。 經(jīng)濟因素?！敖陙砦覈鳪DP整體上仍保持平穩(wěn)較快增長，家庭收入持續(xù)增 加，尤其是農(nóng)村居民的收入得到了顯著增加。 因此，農(nóng)村市場很值得進一步開發(fā)。并且, 隨著消費者消費能力的提升，消費者的需求將會更加呈現(xiàn)個性化”；“在線小額信貸的興起，也讓很多的年輕人具備白色家電消費能力”；“物流運輸效率的提升，在線購 買家電成為可能”。 社會和文化因素?！跋M者網(wǎng)絡購物習慣的養(yǎng)成在線購買家電成為可能”； “創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠