理財(cái)計(jì)算器的使用

1、2021/8/21理財(cái)計(jì)算器的應(yīng)用CMPD函數(shù)2021/8/22本章要點(diǎn)不需要公式，不需要圖形找對參數(shù)，知道自己要求什么2021/8/23CMPD函數(shù)的參數(shù) Set：有begin和end兩個參數(shù)，如果是逢期初期初投入的則是begin，如果是逢期末期末投入的則是end。 N:年或年或期數(shù)（必須與期數(shù)（必須與PMTPMT對應(yīng)）對應(yīng)） I%：利率或貼現(xiàn)率 PV：現(xiàn)值，即現(xiàn)在存入或支出多少錢 PMT：每期收到或拿出多少錢 FV：終值（未來錢，即經(jīng)過多少期后是多少錢） P/Y和C/Y：平衡期數(shù)和利率2021/8/24CMPD函數(shù)（一） 資金的時間價值PVFVN年I%:投資回報(bào)率2021/8/25CMPD

2、函數(shù)（一） 投入10萬元，平均每年收益率是3.5%，10年后其價值是多少？N=10以自己的口袋為中心： 現(xiàn)金流入的為正，流出的為負(fù)I%=3.5PV=-10求？FV14.11萬元2021/8/26CMPD函數(shù)（一） 今天投資5，000元，年回報(bào)率為7.5%那么這筆錢要增長至20，000元需要多少年 n=CMPD（I%=7.5，PV=-5000，F(xiàn)V=20000） 答案：20年2021/8/27CMPD函數(shù)（一） 李總現(xiàn)在40歲有一筆180萬元的存款他想5年內(nèi)籌集500萬來擴(kuò)張他的企業(yè)，那他至少應(yīng)該每年取得多少的收益率 I%=CMPD（n=5，PV=-180，F(xiàn)V=500） 答案：22.67202

3、1/8/28CMPD函數(shù)（一） 老李的兒子今年7歲，上小學(xué)一年級，老李希望兒子在高中畢業(yè)后直接去美國讀大學(xué)。美國讀大學(xué)的總費(fèi)用是25萬元。根據(jù)預(yù)測，學(xué)費(fèi)的增長率將處于平均5的水平。(幣種為人民幣) 老李需要為兒子出國讀大學(xué)時支付的費(fèi)用是多少 FV=CMPD（n=18-7，I%=5，PV=-25） 答案：427584元2021/8/29CMPD函數(shù)（一） 趙丹有以下幾種現(xiàn)金流的選擇根據(jù)現(xiàn)值，哪一個選擇能帶來最的的回報(bào)?(假設(shè)年貼現(xiàn)率為4)( ) A第5年得到130000元 B第2年底得20000元，第八年底得到l20000元 C第三年底得到l23000元 D今天得到l08900元 A選項(xiàng)：PV=

4、 CMPD（n=5，I%=4，F(xiàn)V=130000） B選項(xiàng)：PV= CMPD（n=2，I%=4，F(xiàn)V=20000） PV= CMPD（n=8，I%=4，F(xiàn)V=120000） C選項(xiàng)：PV= CMPD（n=3，I%=4，F(xiàn)V=123000） 答案：C2021/8/210CMPD函數(shù)（一） 白景琦先生希望5年后購置一套價值300萬元的住房，10年后子女高等教育需要消費(fèi)200萬元，20年后需要積累和準(zhǔn)備1000萬元用于退休后的支出。假設(shè)實(shí)質(zhì)投資報(bào)酬率為5%，那么，白先生總共需要為未來的支出準(zhǔn)備多少資金？PVn1=5FV1=300FV2=200n2=10FV3=1000n2=202021/8/211C

5、MPD函數(shù)（一） 住房的需要 FV=300 ，I%=5 n=5 求，PV 235.06 孩子的需要 FV=200 ，I%=5 n=10 求，PV 122.78 養(yǎng)老的需要 FV=1000 ，I%=5 n=20 求，PV 376.88 總共需要 235.06+122.78+376.88=734.72萬元2021/8/212CMPD函數(shù)（二）PMT的使用 【關(guān)鍵字】每每期、每每年、每每月 N必須要與PMT一致PVFVN期期I%:投資回報(bào)率PMTPMTPMTPMT2021/8/213 王女士每年年末存款l萬元年利率為10，經(jīng)過5年，她累積的資金總額是多少？ FV=CMPD（n=5，I%=10，PMT

6、=-10000） 答案：6.1萬元 CMPD函數(shù)（二）PMT的使用2021/8/214 李先生向銀行貸款20萬購買了一輛汽車，分5年等額還清。銀行貸款利率是5。請問李先生第一年應(yīng)償還銀行多少本金? PMT=CMPD（n=5，I%=5，PV=20） 答案：4.62萬元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用2021/8/215 小張打算買房，銀行的20年的按揭年利率為6，他現(xiàn)在有銀行存款200，000元，預(yù)購400000元的房子。他每年的供款金額是多少 PMT=CMPD（n=20，I%=6，PV=400000-200000） 答案：17，436.91元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用2021/8/216 一

7、個投資者將要每年年底領(lǐng)取8000元的年金，共領(lǐng)取25年。假如年貼現(xiàn)率為8，那么這筆年金的現(xiàn)值是多少元？ PV=CMPD（n=25，I%=8，PMT=8000） 答案：85398元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用2021/8/217 小美計(jì)劃在4年后到歐洲旅行，因此打算屆時存夠這筆旅游基金l0萬元。小美每年只能存2萬元，她的投資回報(bào)率至少達(dá)到多少能達(dá)成這個消遙游歐的愿望 I%=CMPD（n=4，PMT=-2，F(xiàn)V=10） 答案：15.1CMPD函數(shù)（二）PMT的使用2021/8/218 老王的兒子今年10歲，上小學(xué)四年級，老王希望兒子在高中畢業(yè)后直接去美國讀大學(xué)，預(yù)計(jì)在美國上四年大學(xué)的費(fèi)用為30萬

8、元人民幣。老王預(yù)計(jì)這部分教育資金的投資回報(bào)率為6，那么知道兒子上大學(xué)為止，老王每年年末要投資： PMT=CMPD（n=18-10，I%=6，F(xiàn)V=300000） 答案：30310.78元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用2021/8/219 小馬的兒子今年15歲她打算為孩子準(zhǔn)備80，000元教育金，目標(biāo)是在她兒子18歲時可以上大學(xué)，她投資某基金的回報(bào)率是l0。她定額定期投資每年需投資多少元？ PMT=CMPD（n=18-15，I%=10，F(xiàn)V=80000） 答案：24，169. 18元 CMPD函數(shù)（二）PMT的使用2021/8/220CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 P

9、/Y與PMT搭配，若不用到PMT，則由P/Y默認(rèn)為1。 一般來講，如果是用到PMT的話，則C/Y的值通常要與P/Y相等。PMT為“按年”P/Y=1PMT為“半年”P/Y=2PMT為“季度”P/Y=4PMT為“月”P/Y=122021/8/221CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 劉先生計(jì)劃3年后購置價值l00萬的商鋪，一次性付清則現(xiàn)在應(yīng)該每月定期定額投資多少錢 (投資收益率為8) PMT=CMPD（n=312，I%=8，F(xiàn)V=-100，P/Y=12，C/Y=12） 答案：24669.7元2021/8/222CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 王先

10、生每半年末在銀行存入25000元人民幣，計(jì)劃在3年后需要一筆資金買房，銀行存款利率為4，問王先生能籌集的資金總額為多少人民幣？ PMT=-2.5 ，I%=4 n=32 P/Y=2 C/Y=2 求，F(xiàn)V 答案：157703.022021/8/223CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 假定平均每年收益率是7%7%，要想在1515年后擁有100100萬元，從現(xiàn)在開始每季度要投入多少資金？ FV=100 ，I%=7 n=15*4 P/Y=4 C/Y=4 求，PMT 答案： 95539553元元2021/8/224CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 若王先

11、生希望3年后籌集200000元人民幣買房，利率為4，則王先生每半年末在銀行存入多少元人民幣？ FV=20 ，I%=4 n=3*2 P/Y=2 C/Y=2 求，PMT 答案：31705.162021/8/225CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 若王先生希望3年后籌集200000元人民幣買房，而其每月末最多只能在銀行存入5000元人民幣，問銀行利率最少不能低于多少？ FV=20 ，PMT=-0.5 n=3*12 P/Y=12 C/Y=12 求，I% 答案：7.12%2021/8/226CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 如果題目給出的PV和FV是“

12、半年的、季度的或者是月的”那么也要為C/Y賦予相應(yīng)的值 PV、FV為“半年”C/Y =2 PV、FV為“季度”C/Y =4PV、FV為“月”C/Y =122021/8/227CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 若題目具體給出結(jié)息的方式，則依照題目來設(shè)定C/Y每年結(jié)息一次（通常是不提）C/Y =1每半年結(jié)息一次C/Y =2每季度結(jié)息一次C/Y =4每月結(jié)息一次C/Y =122021/8/228CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 2008年小孩入托每月需800元，如果一直以來此費(fèi)用平均每年以10%的幅度遞增，則1992年小孩入托的費(fèi)用是多少錢？ FV

13、=800 ，I%=10 n=2008-1992， P/Y=1 C/Y=12 求，PV 答案：162.59元2021/8/229CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 王先生每月末在銀行存入5000元人民幣，計(jì)劃在3年后需要一筆資金買房，銀行存款利率為4，每季度結(jié)息一次，問王先生能籌集的資金總額為多少人民幣？ PMT=-5000 ，I%=4 n=3*12 P/Y=12 C/Y=4 求，F(xiàn)V 答案：190870.272021/8/230CMPD函數(shù)（三）P/YP/Y和和C/YC/Y的設(shè)定的設(shè)定 王先生每季末在銀行存入12500元人民幣，計(jì)劃在3年后需要一筆資金買房，銀行存款利率

14、為4，半年結(jié)息一次，問王先生能籌集的資金總額為多少人民幣？ PMT=-1.25 ，I%=4 n=3*4 P/Y=4 C/Y=2 求，F(xiàn)V 答案：158487.642021/8/231CMPD函數(shù)（四） SetSet的設(shè)定的設(shè)定 在涉及PMT的計(jì)算中，如果題目告訴我們是“年初初、月初初、期初初投入投入多少多少的”則要把set設(shè)為begin，否則就設(shè)為End 如果是日后“每年、每月、每期獲得獲得多少多少的”則也要把set設(shè)為begin。2021/8/232CMPD函數(shù)（四） SetSet的設(shè)定的設(shè)定 老胡花了450萬元買房，他申請了首期付30的20年期按揭，貸款利率為5.8，每月計(jì)息，假如現(xiàn)實(shí)行優(yōu)

15、惠利率變?yōu)?，并在按揭期內(nèi)不變，那么每月月初支付的金額是多少 PMT=CMPD（set=begin，I%=5，n=20*12，PV=-450*0.7，P/Y=12，C/Y=12） 答案：20702.34元2021/8/233CMPD函數(shù)（四） SetSet的設(shè)定的設(shè)定 李先生計(jì)劃退休后的2525年里每年有1010萬元的生活費(fèi)用，若退休后的投資回報(bào)率為4%4%，則他應(yīng)在退休時準(zhǔn)備多少資金？ Set Begin N=25 I%=4 PMT=100000，求PV 答案：答案：1624696.3141624696.3142021/8/234CMPD函數(shù)（四） SetSet的設(shè)定的設(shè)定 假設(shè)你在退休的時

16、候想擁有存款5050萬元，但你只能在每月月初存入500500元，如果存款報(bào)酬率為10%10%，你得多少月才能達(dá)到目的？ Set Begin FV=500000 I%=10 PMT=-500，P/Y=12 C/Y=12，求PV 答案：答案：268.2539268.25392021/8/235CMPD函數(shù)（四） SetSet的設(shè)定的設(shè)定 陳先生希望20年后他退休的時候在珠海買一棟別墅，目前珠海一棟別墅的價格是5，O00，O00元。假設(shè)：(1)房產(chǎn)每年增值3.6 (2)陳先生的投資回報(bào)率為每年11.2，每年計(jì)算一次復(fù)利。那么陳先生需要在每年年初時存入多少錢，來達(dá)成他退休時購買別墅的計(jì)劃? 一、求出2

17、0年后別墅的價格 FV=CMPD（n=20，I%=3.6，PV=-5000000） 二、求出每年存入的錢 PMT=CMPD（set=begin，I%=11.2） 答案：138844元2021/8/236 【案例題】（題干略） 1、如果劉奶奶能夠活到96歲，劉奶奶養(yǎng)老費(fèi)的需求現(xiàn)值是多少 (退休金收入和養(yǎng)老院支出均不會隨著年齡而發(fā)生改變) A 341，322 B 238，428 C 245，ll2 D 352，800 PV=CMPD（set=begin，n=（96-75）12，I%=4，PMT=2200-800，P/Y=12，C/Y=12）=239222元 答案：BCMPD函數(shù)（四） SetSet

18、的設(shè)定的設(shè)定2021/8/237 【案例題】（題干略） 2、如果劉奶奶能活到96歲，并留一筆20萬的教育金給孫子，若投資平均收益率為8劉奶奶現(xiàn)在應(yīng)該準(zhǔn)備多少錢? A 39731 B 42910 C 94020 D 90538 PV=CMPD（n=96-75，I%=8，F(xiàn)V=200000） 答案：ACMPD函數(shù)（四） SetSet的設(shè)定的設(shè)定2021/8/238CMPD函數(shù)進(jìn)階2021/8/239CMPD進(jìn)階：房產(chǎn)規(guī)劃 丘先生剛申請了一筆20年期的房屋按揭3600000元，年利率為2.5，每月計(jì)息。他在第五年初開始付款(在貸款生效后的第四年)。假如是在每月初付款，他從第五年起須付多少錢? 4年不

19、還錢PV第5年開始付款 PVPMTFVPMTPMTPMT2021/8/240 丘先生剛申請了一筆20年期的房屋按揭3600000元，年利率為2.5，每月計(jì)息。他在第五年初開始付款(在貸款生效后的第四年)。假如是在每月初付款，他從第五年起須付多少錢? FV=CMPD（n=4，I%=2.5，PV=3600000，P/Y=1，C/Y=12 ） PMT=CMPD（set=begin，n=（20-4）*12，I%=2.5，PV=FV，P/Y=12，C/Y=12 ） 答案：25108.27 CMPD進(jìn)階：房產(chǎn)規(guī)劃2021/8/241 李先生想購買一處房產(chǎn)。賣主提出兩種付款方案。 (1)從現(xiàn)在起，每年年初支

20、付20萬元，連續(xù)支付l0次，共200萬元； (2)從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續(xù)支付l0次，共支付250萬元。 假設(shè)市場的資金成本率(即是低報(bào)酬率)為10，下列那些選項(xiàng)正確? (A)第一種方案中，李先生支付資金的現(xiàn)值是l35.18萬元 (B)第二種方案中，李先生支付資金的現(xiàn)值是l53.63萬元 （C）第二種方案中，李先生支付資金的現(xiàn)值是ll5.41萬元 D)第一種方案對李先生更有利 (E)第二種方案對李先生更有利CMPD進(jìn)階：房產(chǎn)規(guī)劃2021/8/242 【解答】 第一種方案 PV=CMPD（set=begin，n=10，I%=10，PMT=-200000）=1351804 第二種方

21、案 1、計(jì)算第五年分期付款的現(xiàn)值 PV=CMPD（set=begin，n=10，I%=10，PMT=-250000） 2、計(jì)算支付現(xiàn)值 PV=CMPD（set=end，n=4，I%=10，F(xiàn)V=PV）=1154126CMPD進(jìn)階：房產(chǎn)規(guī)劃2021/8/243CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)就是要達(dá)到財(cái)務(wù)自由。什么是財(cái)務(wù)自由呢？也就是說未來的費(fèi)用來全都自于投資的收益。那么我們在做養(yǎng)老和教育規(guī)劃時，必須要算出退休時或教育開始時的投資本金投資本金。這個就是解題的關(guān)鍵2021/8/244CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 第一階段：投資本金的收集（FV） 第二階段：規(guī)劃事件開始，收益抵費(fèi)用202

22、1/8/245CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 小程希望30年后當(dāng)他55歲時退休，他計(jì)劃積累一筆資金以便在55歲退休后可以支付他的個人開支直至75歲。他現(xiàn)在每年年初要支付個人開支25000元，并在將來保持不變，只是會隨著通貨膨脹而增加。假如在未來50年里的年通脹率為3。假如他現(xiàn)在將他的閑置資金投資到一個增長基金年回報(bào)率為8。計(jì)算在未來30年里他每年需要存多少錢以使他在55歲時得到足夠的資金。(假設(shè)是在每年年末存錢)2021/8/246CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃財(cái)務(wù)自由期投資期每期收益=每期費(fèi)用一次性投資PV分期投資PMTPVFVPVFV（PMT）2021/8/247CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃5

23、575PMTPMTPMTPMT退休時的投資本金PVPMTPMTPMT PMTPMTPV= 25000PMT=FVI%費(fèi)雪公式：實(shí)際利率（名義利率通脹率）（1+通脹率）(8%-3%)（1+3%）N=30,I%=8退休時的投資本金FV2021/8/248CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 【解題步驟】 一、算出退休時每年所需的費(fèi)用FV FV=CMPD（n=30，I%=3，PV=-25000） 二、算出投資本金PV PV=CMPD（set=begin，n=75-55，I%=(8-3)（100+3）100，PMT=FV） 三、算出每期的投入 PMT=CMPD（set=end，n=30，I%=8，F(xiàn)V=PV）

24、 答案：7086元2021/8/249CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 【總結(jié)】 第一步：計(jì)算將來每年的費(fèi)用： 已知現(xiàn)在每年的費(fèi)用（PV），求將來每年的費(fèi)用（FV） 第二步：算出投資的本金 1、將來每年的投資收益=將來每年的費(fèi)用財(cái)務(wù)自由 2、已知將來每年的投資收益（PMT=FV），求投資本金（PV） 3、若考慮了物價的上漲，則I%是有費(fèi)雪公式求出的實(shí)際利率：I%=（投資收益率-物價上漲率）（1+物價上漲率）100 第三步：算出現(xiàn)在應(yīng)如何投資 1、若是一次性投資的:投資本金（FV=PV），求現(xiàn)在的一次性投資本金（PV） 2、若是分期投資：投資本金（FV=PV），求現(xiàn)在的分期投資的金額（PMT）202

25、1/8/250CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 一個10歲的小孩將來4年大學(xué)教育的費(fèi)用為每年25000元，為使他在8年后得到第一年的大學(xué)費(fèi)用，假如期望年收益為8%，那么今天必須存入多少錢？ 【解題步驟】 一、算出第一年得到的大學(xué)費(fèi)用 【解說】教育規(guī)劃中的“第一年得到的大學(xué)費(fèi)用”就是當(dāng)子女在讀大學(xué)期間，投資的本金 PV=CMPD（set=begin，n=4，I%=8，PMT=-25000） 二、算出今天必須存入的錢 PV=CMPD（set=end，n=8，I%=8，F(xiàn)V=PV） 答案：48314 元2021/8/251CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 一個8歲的小孩將來4年大學(xué)教育的費(fèi)用為每年20，00

26、0元，為使他在10年后得到第一年的大學(xué)費(fèi)用假如期望年收益率為6，其父母通過零存整取來為他完成這個目標(biāo)，那么他們從現(xiàn)在開始每年年末要存多少錢? 一、算出第一年得到的大學(xué)費(fèi)用 PV=CMPD（set=begin，n=4，I%=6，PMT=-20000） 二、算出現(xiàn)在每年必須存入的錢 PMT=CMPD（set=end，n=10，I%=6，F(xiàn)V=PV） 答案：5573 元2021/8/252CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 王偉希望為未出生的孩子建立一個培養(yǎng)基金，每年年末存入一筆錢以便l7年后讓孩子滿l8歲時有30萬元用于大學(xué)學(xué)費(fèi)安排，如果學(xué)費(fèi)為每年年初支出，假設(shè)收益率為5通貨膨脹率為3，同時不考慮學(xué)費(fèi)增

27、長率?，F(xiàn)在王偉需要每年年末需要存入多少錢正好用于孩于大學(xué)四年的學(xué)費(fèi)安排。 PMT=CMPD（n=17，I%=5，F(xiàn)V=300000） 答案：266092021/8/253CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 張先生現(xiàn)年36歲。打算60歲退休，預(yù)計(jì)退休后壽命為20年，假設(shè)退休后每年年初支出6萬元(支付時價值)，退休金年報(bào)酬率3從現(xiàn)在開始至退休時，年實(shí)際報(bào)酬率為6，則每年應(yīng)投資多少金額才能累積足夠退休金(年初存款) 一、算出退休時的本金 PV=CMPD（set=begin，n=20，I%=3，PMT=-60000） 二、算出現(xiàn)在每年必須存入的錢 PMT=CMPD（set=begin ，n=60-36，I%

28、=6，F(xiàn)V=PV） 答案：17，0692021/8/254CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 老李今年40歲準(zhǔn)備60歲退休，考慮到通貨膨脹退休后每年生活費(fèi)需要l0萬元。預(yù)計(jì)老李可以活到85歲，老李打算拿出l0萬元儲蓄作為退休基金的啟動資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金，假設(shè)退休前的投資回報(bào)率為9，退休后的年回報(bào)率為6老李的退休資金的缺口是： 一、算出退休時的本金 PV=CMPD（set=begin，n=85-60，I%=6，PMT=-100000）=1355035.75 二、算出老李的儲蓄到了退休時的價值 FV=CMPD（set=end ，n=60-40，I%=9，PV=-100000）=560

29、441.08 三、算出退休資金缺口 【on】1355035.75-560441.08=794594.67 答案：794594.67元2021/8/255CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 陳先生今年剛好43歲。假設(shè)陳先生計(jì)劃在50歲時退休，預(yù)計(jì)陳先生退休后再生存25年并且假設(shè)退休后每個月花費(fèi)需3200元(已經(jīng)考慮通貨膨脹的因素)，假設(shè)退休后每月領(lǐng)取的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金為1200元假設(shè)陳先生在退休前后的投資收益率均為5每月計(jì)息。問陳先生在50歲準(zhǔn)備退休時需要準(zhǔn)備多少退休基金才能實(shí)現(xiàn)自己的生活目標(biāo) 一、計(jì)算每月的缺口 3200-1200=2000 二、計(jì)算退休時的本金 PV=CMPD（set=begin，n

30、=2512，I%=5，PMT=-2000，P/Y=12，C/Y=12） 答案： 343，546元2021/8/256CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 一個8歲小孩將來4年大學(xué)教育的費(fèi)用為每年20000元，為使他在10年后讀大學(xué)時每年年初得到當(dāng)年大學(xué)教育費(fèi)用假如期望收益率為8那么今天必須存入多少錢? 一、計(jì)算教育規(guī)劃本金 PV= CMPD（set=begin，n=4，I%=8，PMT=-20000） 二、計(jì)算今天投入的錢 PV= CMPD（set=end，n=10，I%=8，F(xiàn)V=PV） 答案：33138元2021/8/257CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 馮生女兒打算8年后出國留學(xué)，馮生打算開一個按

31、月月底定期投資的教育儲蓄賬戶為她去澳洲留學(xué)做準(zhǔn)備?，F(xiàn)在留學(xué)一年的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)為150，000元，并將以每年5的速度增加。教育賬戶現(xiàn)有儲蓄金額20000元。如果投資年利率為8(接年計(jì)息)，假設(shè)現(xiàn)在是月初，馮生為了支付其女兒留學(xué)第一年的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)第一年的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)馮生每月月底應(yīng)該儲蓄元。 一、計(jì)算將來留學(xué)每年的生活費(fèi)用 FV= CMPD（n=8，I%=5，PV=-150000）=221618 二、計(jì)算到了讀書那年，教育賬戶儲蓄金額的終值 FV= CMPD（n=8，I%=8，PV=-20000）=37018 三、計(jì)算教育資金缺口 【on】 221618-37018=184600 四、現(xiàn)在每月應(yīng)存

32、入的錢 PMT= CMPD（n=8，I%=8，F(xiàn)V=184600，P/Y=12，C/Y=1） 答案： 1378元2021/8/258CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 王英現(xiàn)年30歲，打算60歲退休預(yù)計(jì)退休后壽命為20年現(xiàn)在每年年初支出3.5萬元退休后保持現(xiàn)在的生活水平，從現(xiàn)在開始至退休時，通貨膨脹率3，退休后年報(bào)酬率5，則在退休時退休生活費(fèi)用需求總額為多少。 一、計(jì)算退休時年生活費(fèi)用 FV=CMPD（n=60-30，I%=3，PV=-3.5） 二、計(jì)算退休生活費(fèi)用需求 PV=CMPD（set=begin，n=20，I%=（5-3）（100+3）100，PMT=FV） 答案：1424088元2021

33、/8/259CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 小琴今年25歲，目前無任何儲蓄原計(jì)劃工作到55歲時退休，不打算遺留任何財(cái)產(chǎn)給小孩同時希望退休后的生活水準(zhǔn)能維持在跟工作時一樣，一直到80歲，假設(shè)儲蓄的投資報(bào)酬率等于通貨膨脹率，如果小琴認(rèn)為自己的儲蓄能力只能達(dá)到35的話，請問在其它條件不變的情況下，小琴必須延后到（ ）退休? A 55歲 B 58歲； c 61歲； D以上皆非2021/8/260CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃退休的生活總費(fèi)用需要存多少年離退休多少年55歲65（80-55）=1625162535=4755-25=3058歲65（80-58）=1430143035=4058-25=3361歲6

34、5（80-61）=1235123535=3661-25=362021/8/261CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃 小琴今年25歲，目前無任何儲蓄原計(jì)劃工作到55歲時退休，不打算遺留任何財(cái)產(chǎn)給小孩同時希望退休后的生活水準(zhǔn)能維持在跟工作時一樣，一直到80歲，假設(shè)儲蓄的投資報(bào)酬率等于通貨膨脹率，如果小琴認(rèn)為自己的儲蓄能力只能達(dá)到35的話，請問在其它條件不變的情況下，小琴必須延后到（ ）退休? A 55歲 B 58歲； c 61歲； D以上皆非 答案：C2021/8/262CASH函數(shù)當(dāng)每期的金額是不等值時2021/8/263 I%：題目中顯示的是“率” Csh=D.Editor x：現(xiàn)金流（現(xiàn)金流入為正

35、，流出為負(fù)） NPVPV:凈現(xiàn)值 I IRR:內(nèi)部收益率 PBP:投資回收期 NFVFV:凈終值CASH：參數(shù)2021/8/264 一個投資者從一項(xiàng)投資得到這樣的收益，第一年年末20元，第二年年末30元第三年年末25元，第四年年末35元，假如貼現(xiàn)率為11，今天這項(xiàng)投資凈現(xiàn)值是多少? CASH：I%=11% Csh=D.Editor X 求：NPV 答案：92.91元CASH函數(shù)1202303254352021/8/265 某投資者分5次平均的買入l000股，等數(shù)量買入價格分別為2元l.7元，l.5元，l.8元和l.6元，最后以1.8元一次性賣出5000股，則該投資者( )。 (A）盈利 (B)虧損 （C）持平 （D)無法判斷 CASH： Csh=D.Editor X 求IRR 答案：ACASH函數(shù)1-2*10002-1.7*10003-1.5*10004-1.8*100056-1.6*10001.8*50002021/8/266 小李的兒子要在中國上大學(xué)。預(yù)計(jì)第一年要花20000元第二年要花25000元第三年要花15000，第四年要花20000。存款利率是3。則小李的兒子在讀大學(xué)前需要準(zhǔn)備多少錢？ CASH：I%=3 Csh=D.Editor X 求:NPV 答案：76714元CASH函數(shù)1-200002-250003-150004-200002021/8/267 張先