“信義層級(jí)”視野下的股東知情權(quán)若干實(shí)務(wù)問題探析

1、“信義層級(jí)”視野下的股東知情權(quán)若干實(shí)務(wù)問題探析         08-03-17 10:38:00     作者：徐貴勇 陳震    編輯：studa0714【摘要】    基于股東與公司之間的雙向信義關(guān)系提出股東知情權(quán)的“信義層級(jí)”理論。并在此理論的指導(dǎo)下接合我國(guó)現(xiàn)行公司法、證券法以及其它相關(guān)的法律、法規(guī)、規(guī)章對(duì)股東知情權(quán)的行使及其不能的救濟(jì)在司法實(shí)務(wù)中遇到的一些問題。諸如：知情權(quán)的范圍、享有知情權(quán)的主體

2、資格及訴訟主體資格、股東知情權(quán)訴訟中的期間、保全與執(zhí)行、如何避免股東知情權(quán)的濫用等重大疑難問題進(jìn)行初步的探析?！娟P(guān)鍵詞】股東 知情權(quán)信義層級(jí)救濟(jì)訴訟    在現(xiàn)代公司制度中，由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。股東特別是中小股東不能直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，致使其難以準(zhǔn)確、及時(shí)地掌握公司目前的運(yùn)作狀態(tài)的相關(guān)信息，其利益實(shí)現(xiàn)有可能陷入極大的不利的境況之中。因此股東惟有對(duì)公司狀況有較全面、客觀的了解，才能有效行使其諸多權(quán)利，才能在一定程度上防止董事會(huì)、控股股東及實(shí)際控制人對(duì)股東權(quán)益的侵害并予以積極的方式進(jìn)行救濟(jì)。自新公司法實(shí)施以來有關(guān)股東知情權(quán)訴訟的案件明顯增加。雖然新公司法較舊

3、的公司法有了很大的進(jìn)步，加強(qiáng)了對(duì)中小股東的保護(hù)，然而對(duì)知情權(quán)的規(guī)定過于原則，缺乏嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范的邏輯體系，對(duì)知情權(quán)的設(shè)置、內(nèi)容、行使方式、保護(hù)及其限制等問題在具體操作層面留有許多空白。司法實(shí)踐中難以操作，不好把握。因此有必要對(duì)上述的問題進(jìn)行較為深入的研究和探討。     一、股東知情權(quán)的法理分析    （一）股東知情權(quán)的屬性    股東知情權(quán)是指股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、重要文件和重大事項(xiàng)知曉和了解的權(quán)利。 1從中可見股東知情權(quán)并非是股東所享有的單一權(quán)利而是由查閱公司章程權(quán)、查閱股東會(huì)會(huì)議記錄權(quán)、查閱董事

4、會(huì)會(huì)議決議權(quán)等一系列權(quán)利構(gòu)成的權(quán)利集合體。與權(quán)利集合體相對(duì)應(yīng)的是公司、控股股東、實(shí)際控制人的義務(wù)集合體。     1股東知情權(quán)具有共益權(quán)的屬性    第一，股東知情權(quán)是共益權(quán)。通常依照權(quán)利行使的目的我們可把股權(quán)分為自益權(quán)和共益權(quán)。其中自益權(quán)即專為股東自己利益而行使的權(quán)利，主要指股東從股份直接獲得利益的權(quán)利。共益權(quán)即股東既為自己的利益，同時(shí)又為公司利益而行使的權(quán)利，主要是指股東參與管理公司的權(quán)利。 2有學(xué)者以知情權(quán)的行使手段與自益權(quán)相一致為由認(rèn)為知情權(quán)是一種自益權(quán)。 3但筆者不這樣認(rèn)為，我們知道知情權(quán)主要表現(xiàn)為股東對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策的參與

5、主動(dòng)或被動(dòng)接受、獲取公司相關(guān)信息。從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和短期利益的角度考慮。股東知情權(quán)則集中體現(xiàn)為股東個(gè)人利益和公司利益的有機(jī)結(jié)合。因此將股東知情權(quán)理解為一種共益權(quán)更符合實(shí)際情況。另外，股東了解相關(guān)的信息，也可以為公司的發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，從而參與到公司經(jīng)營(yíng)中去，促進(jìn)公司的發(fā)展。    2股東知情權(quán)具有固有權(quán)的屬性    第二，股東知情權(quán)是固有權(quán)。在公司法中依據(jù)權(quán)利是否為法定將股權(quán)分為固有權(quán)與非固有權(quán)，其中固有權(quán)又稱不可剝奪權(quán)是指由公司法直接賦予股東的、不得以章程或股東會(huì)決議予以剝奪或限制的權(quán)利。反對(duì)對(duì)固有權(quán)加以限制的行為均為違法行為，股東可依法主張

6、其權(quán)利，并采取相應(yīng)的補(bǔ)救措施。 4就股東知情權(quán)而言主要由公司法的直接規(guī)定而產(chǎn)生。如：公司法第四條規(guī)定：“公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利?！钡谌臈l規(guī)定：“股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告?！钡诰攀藯l規(guī)定：“股東有權(quán)查閱公司章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建議或者質(zhì)詢。”從中可見股東知情權(quán)是一種固有權(quán)，任何對(duì)股東知情權(quán)加以法律以外的限制的做法都構(gòu)成違法。筆者認(rèn)為知情權(quán)類似于憲法中公民的基本權(quán)利，不能隨意的加以剝奪。而現(xiàn)實(shí)中對(duì)股東知情權(quán)

7、隨意剝奪是嚴(yán)重存在的，因此，強(qiáng)調(diào)股東知情權(quán)有重大的現(xiàn)實(shí)意義。    （二）股東知情權(quán)屬性的現(xiàn)實(shí)意義    第一，從共益權(quán)的屬性來看。我們知道現(xiàn)代公司制度實(shí)質(zhì)上是一個(gè)包含多個(gè)利益主體、存在多種利益沖突的驅(qū)動(dòng)機(jī)制。其中較為突出的利益沖突表現(xiàn)為：股東的利益，公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)、控制者即公司董事、董事會(huì)以及公司的實(shí)際控制人的利益，公司本身的利益，大股東與中小股東的利益。股東在行使知情權(quán)的時(shí)候其主觀目的具有多樣性，其可能出于為自己的利益或者為公司的利益。將股東知情權(quán)定格于共益權(quán)的范疇有助于我們從法理上理解為什么要對(duì)股東行使知情權(quán)予以必要的限制。其立

8、法理念在于股東作為經(jīng)濟(jì)人，被法律假定為是自身利益的最佳判斷者，具有強(qiáng)烈的自利性。因此股東為了實(shí)現(xiàn)其自身利益最大化，他完全可以放棄股權(quán)甚至實(shí)施損害公司利益的行為，如利用股東知情權(quán)為公司競(jìng)爭(zhēng)者提供信息，侵犯公司的商業(yè)秘密等。因此必須找到各方利益的平衡點(diǎn)，才能保護(hù)股東利益和促進(jìn)公司的發(fā)展。    第二，從固有權(quán)的屬性來看。在現(xiàn)實(shí)中，有些公司對(duì)股東知情權(quán)的行使通過公司章程或股東會(huì)決議的行使做出了種種規(guī)定。公司章程在公司中被譽(yù)為“公司小憲章”。由于公司法對(duì)股東知情權(quán)的規(guī)定過于原則，因此有必要在公司章程中對(duì)股東知情權(quán)予以細(xì)致地補(bǔ)充，使其具體化、規(guī)范化、明確化，以符合不同公司的

9、實(shí)際情況。因此通過公司章程或股東會(huì)決議對(duì)股東知情權(quán)的行使做出具體規(guī)定本身而言是無可厚非的。然而基于知情權(quán)是一種固有權(quán)，因此要對(duì)公司章程、股東會(huì)決議對(duì)股東知情權(quán)做出的具體規(guī)定作一個(gè)法律上的評(píng)價(jià)。筆者認(rèn)為凡是以公司章程、股東會(huì)決議或其它形式對(duì)股東知情權(quán)的行使設(shè)定比公司法規(guī)定更為嚴(yán)格的限制時(shí)，這些超過限制的規(guī)定無效。在一些法院的判決中也印證了筆者的看法。以上，筆者分析了股東知情權(quán)的特征及其現(xiàn)實(shí)意義，這只是表象特征，同時(shí)還必須從股東和公司的信義關(guān)系以及由此體現(xiàn)出來的股東知情權(quán)信義層級(jí)體系來深入地了解和理解這一問題。    二、股東知情權(quán)信義層級(jí)體系的構(gòu)造 

10、60;  （一）股東與公司的法律關(guān)系    信義義務(wù)(fiduciary duty)這一述語源于英國(guó)衡平法，它是指當(dāng)事人之間基于信托關(guān)系而產(chǎn)生的義務(wù)。 5一般意義上理解信托關(guān)系基于委托人將財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人以財(cái)產(chǎn)所有人的身份以一定的方式處分財(cái)產(chǎn)，并將財(cái)產(chǎn)收益交給委托人所指定之受益人。受托人一般的權(quán)利是受托標(biāo)的物的出售、出租、投資等營(yíng)利性的經(jīng)營(yíng)；其一般的義務(wù)是向?qū)Υ约旱呢?cái)產(chǎn)一樣照管好別人的財(cái)產(chǎn)，并本著“誠(chéng)實(shí)”和“信用”將委托財(cái)產(chǎn)的收益交給受益人。    根據(jù)上述信托原理，筆者認(rèn)為，公司是股東財(cái)產(chǎn)的受托人，公司股

11、東既是公司財(cái)產(chǎn)的委托人又是公司財(cái)產(chǎn)的受益人。公司作為股東財(cái)產(chǎn)的受托人，享有法定的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。其法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與股東財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)具相對(duì)獨(dú)立性。因此股東與公司的法律關(guān)系在一定程度上可以理解為一種信托關(guān)系。    （二）信托關(guān)系下的股東與公司之間的雙向信義義務(wù)    1公司對(duì)股東的信義義務(wù)    由于股東（尤其是中小股東）一旦出資后，就喪失了對(duì)出資財(cái)產(chǎn)的直接取回及相關(guān)權(quán)利，股東只能主張股權(quán)以及剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。一方面股東不能直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，致使其難以準(zhǔn)確、及時(shí)地把握公司目前的運(yùn)作狀態(tài)。在這種信息不對(duì)稱的情況下

12、其利益有可能遭受損失。另一方面作為受托人的公司，其本身也具有自己的利益，同時(shí)加上公司經(jīng)營(yíng)者的利益，難免會(huì)偏離對(duì)所受托的財(cái)產(chǎn)本著“誠(chéng)實(shí)”和“信用”妥善經(jīng)營(yíng)公司，為股東謀取利益。因此公司必須對(duì)股東負(fù)有信義義務(wù)，而且這種義務(wù)的要求程度較高。    2股東對(duì)公司的信義義務(wù)    有權(quán)利就有義務(wù)，作為公司的股東而言，對(duì)公司也負(fù)有一定的信義義務(wù)。特別是在我國(guó)新公司法采用注冊(cè)資本分期繳納的情況下，股東對(duì)公司最大的信義義務(wù)就是按時(shí)、按要求完成出資。在履行股東的各項(xiàng)權(quán)利時(shí)也應(yīng)當(dāng)本著“誠(chéng)實(shí)”和“信用”。    （三）股東知情

13、權(quán)雙向信義義務(wù)的思考    就股東知情權(quán)而言其雙向信義義務(wù)尤其表現(xiàn)得十分突出。    1就公司承擔(dān)的有關(guān)知情權(quán)的信義義務(wù)，本要基于以下幾點(diǎn)思考：    第一，雙方在知情權(quán)提供、獲取實(shí)際地位的不平等性。股東對(duì)知情權(quán)的客體沒有直接參與制定，而與此相反公司在置備相關(guān)文件時(shí)，其具有完全的優(yōu)勢(shì)地位。公司可以基于本身的利益或經(jīng)營(yíng)者的利益隨意編制不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告或其它文件。從而損害股東利益。    第二，信息不對(duì)稱。股東雖然作為公司的發(fā)起人、投資人,公司利益的最終享有者。但是對(duì)大多數(shù)股東而

14、言并不直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理,使得股東在獲得期待利益的過程中處于信息不對(duì)稱的弱勢(shì)地位,其利益實(shí)現(xiàn)可能陷入極大的風(fēng)險(xiǎn)中。只有當(dāng)股東準(zhǔn)確及時(shí)地知曉公司或董事的經(jīng)營(yíng)信息后,才可能防止董事會(huì)損害股東利益的行為發(fā)生，以及于事后及時(shí)采取必要的救濟(jì)措施,從而保障自己的預(yù)期利益的實(shí)現(xiàn)。因此，公司應(yīng)當(dāng)本著“誠(chéng)實(shí)”和“信用”編制、提供相關(guān)文件，供股東查詢。    2就股東承擔(dān)的有關(guān)知情權(quán)的信義義務(wù)，本要基于以下思考：    第一，股東投資目的唯利性。使得他們?cè)谛惺怪闄?quán)時(shí)過多關(guān)心公司行為所能帶給他們的利潤(rùn)。只要有利潤(rùn)的驅(qū)使,股東會(huì)不計(jì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,甚至以犧牲公司的利益為代價(jià)。    其二，股東為了確保既得利益的實(shí)現(xiàn)或?yàn)榱藳Q定未來的投資策略，在需要獲取公司經(jīng)營(yíng)管理的信息時(shí)，會(huì)采取各種不惜擾亂公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方式甚至違法的方法。這必定損害公司或董