證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制--以XX證券公司為例

1、安徽大學(xué)學(xué)位論文（畢業(yè)設(shè)計(jì)）開 題 報(bào) 告 書學(xué) 號(hào)M12303086姓 名張晶晶所 在 院 系商學(xué)院學(xué) 位 級(jí) 別博士 碩士 學(xué) 科、專 業(yè)專業(yè)會(huì)計(jì)碩士研 究 方 向論 文 題 目證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制-以XY證券公司為例導(dǎo) 師 姓 名顧光入 學(xué) 年 月2012年9月安徽大學(xué)研究生院制表年 月 日填姓 名張晶晶學(xué)號(hào)M12303086聯(lián)系電師姓名顧光學(xué)科專業(yè)專業(yè)會(huì)計(jì)碩士研究方向?qū)W位類別學(xué)歷博士 學(xué)歷碩士 同力碩士 專業(yè)學(xué)位 高校教師論文題目證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制-以XY證券公司為例論文（設(shè)計(jì)）選題來源： 當(dāng)前，我們國(guó)家正處于改革發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，作為資本市場(chǎng)中的重要中介機(jī)構(gòu)

2、及重要因素，這無疑給證券公司增條了生存和發(fā)展環(huán)境的巨大變數(shù)，同樣面臨了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)。目前，在整個(gè)證券行業(yè)內(nèi)，依舊普遍存在資產(chǎn)規(guī)模小、盈利模式同質(zhì)化嚴(yán)重和風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱等諸多問題。要想使得風(fēng)險(xiǎn)和收益達(dá)到最佳平衡狀態(tài)，就要求證券公司有一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。由于筆者一直在證券公司實(shí)習(xí)，積累了較為豐富的理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，所以，筆者選取證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為對(duì)象進(jìn)行研究。論文（設(shè)計(jì)）的研究目的、意義及國(guó)內(nèi)外發(fā)展趨勢(shì),論文（設(shè)計(jì)）的主要內(nèi)容、研究方法和研究思路 (5000左右)：一、研究背景及意義（一） 研究背景隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入，很多企業(yè)由于資金不充足以及在市場(chǎng)運(yùn)作中應(yīng)變能力差等原因，開

3、始發(fā)生了深刻的變化，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨著更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)此，企業(yè)迫切需要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理理念。對(duì)于當(dāng)今生存在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的各個(gè)企業(yè)而言，各種財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)刻影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，特別是內(nèi)外部環(huán)境更為復(fù)雜的證券行業(yè)。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)以及證券公司的不斷發(fā)展，證券公司在經(jīng)營(yíng)管理上難免存在一些問題，再加上證券業(yè)本身的高風(fēng)險(xiǎn)性以及面臨的各類政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等，加劇了我國(guó)證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響了證券公司財(cái)務(wù)管理的效率。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整個(gè)過程，不可能完全的消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其所帶來的影響和威脅。但是，企業(yè)可以通過建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和不斷地減弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是

4、當(dāng)前我國(guó)很多企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程序不夠，防范意識(shí)較差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱。特別是對(duì)于處于金融業(yè)高端的證券公司更是如此。而證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)連續(xù)變化的過程，因此，當(dāng)務(wù)之急是證券公司需要結(jié)合自身實(shí)際，構(gòu)建和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。（二） 研究意義1. 國(guó)內(nèi)外關(guān)于證券公司財(cái)務(wù)管理方面的研究很多，但是關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的研究并不多，關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)證方面的研究則更少。所以，研究證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及相關(guān)的實(shí)證案例，對(duì)于我國(guó)證券行業(yè)財(cái)務(wù)管理具有積極的意義，它可以使證券公司更及時(shí)、更科學(xué)的應(yīng)對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力和管理水平以及適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境的能力。完善證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

5、有助于建立和完善現(xiàn)代企業(yè)管理體系，提高我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，營(yíng)造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。2. 證券公司與一般的制造型企業(yè)不同，再加上金融行業(yè)的特殊性，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜多樣。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于證券業(yè)的發(fā)展和生存顯得尤為重要。首先，它關(guān)系到證券公司本身的生存和發(fā)展；其次，它關(guān)系到資本市場(chǎng)存在的完整性和發(fā)展的持續(xù)性；再次，它關(guān)系到中小投資者對(duì)資本市場(chǎng)的參與渠道；最后，它關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定等一系列問題。3. 本文通過對(duì)證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究，特別是對(duì)XY證券公司這一具體案例的研究，對(duì)于完善我國(guó)證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略具有重要的意義。二、研究目的隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體

6、制改革的逐步深入，很多企業(yè)由于資金不充足以及在市場(chǎng)運(yùn)作中應(yīng)變能力差等原因，開始發(fā)生了深刻的變化，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨著更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)此，企業(yè)迫切需要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理理念。對(duì)于當(dāng)今生存在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的各個(gè)企業(yè)而言，各種財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)刻影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，特別是內(nèi)外部環(huán)境更為復(fù)雜的證券行業(yè)。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)以及證券公司的不斷發(fā)展，證券公司在經(jīng)營(yíng)管理上難免存在一些問題，再加上證券業(yè)本身的高風(fēng)險(xiǎn)性以及面臨的各類政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等，加劇了我國(guó)證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響了證券公司財(cái)務(wù)管理的效率。因此，作為金融業(yè)重要組成部分之一的證券公司，更應(yīng)該注意分析風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)，充分利用自身內(nèi)部環(huán)境來適

7、應(yīng)外部環(huán)境，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，運(yùn)用財(cái)務(wù)核心指標(biāo)來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，建立健全內(nèi)部控制制度，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，以便更好地為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而奮斗。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越受到證券公司的重視。本文在分析了證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，提出了完善證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策和建議，從而更好地實(shí)現(xiàn)證券業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、利潤(rùn)目標(biāo)以及持續(xù)健康發(fā)展提供幫助。三、研究綜述（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀1.關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一直是各國(guó)、各類企業(yè)長(zhǎng)期存在的大問題。因此，世界各國(guó)都在不斷研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，力圖探究解決企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的方案以及政策。Nigel(2001)主要從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)層面來

8、進(jìn)行研究。他指出，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)超出了由金融機(jī)構(gòu)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估值及管理，對(duì)企業(yè)的影響和威脅更廣泛。Richard.Fairchild（2002）指出一個(gè)企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)兩部分。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)不能具體的消除風(fēng)險(xiǎn)，也無法增加價(jià)值。Howard Palmer（2005）主要從經(jīng)濟(jì)控制和處理程序方面來分析風(fēng)險(xiǎn)管理，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是為了有效地利用所需資源，把長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)和損失降到最小。Martin（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是“人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、態(tài)度與行為分析”，是企業(yè)通過考察風(fēng)險(xiǎn)的特征而制定出一整套科學(xué)系統(tǒng)的方法。2.關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究 Philippe Jorion（1999）

9、，通過對(duì)美國(guó)的一家資本管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理模式的研究，之處該公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中的缺陷，即依賴短期歷史數(shù)據(jù)，并且風(fēng)險(xiǎn)高度集中。Herring（2003）研究了金融企業(yè)為屏蔽流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保留的準(zhǔn)備，通過研究表明市場(chǎng)壓力對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備影響較大，相比之下，監(jiān)管要求對(duì)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備影響要小的多。 （二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀1.關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究王立華（2004）認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種能夠全面反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的信號(hào)，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)于增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，防范財(cái)務(wù)危機(jī)具有重要的意義。鄧文娟（2009）主要分析了上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因，以及相應(yīng)的解決方法。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)

10、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)候，要建立良性的公司治理體制，是企業(yè)的現(xiàn)金流量以及各種籌融資活動(dòng)保持穩(wěn)定。特別是企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，可以為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更加有效。趙文宇（2010）認(rèn)為隨著科技的發(fā)展以及競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境日趨復(fù)雜多變，因此建立和完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系對(duì)企業(yè)至關(guān)重要。同時(shí)，他還從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的界定入手，著重討論了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因以及加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性，并就此提出了相應(yīng)的建議和意見。2.關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究我國(guó)作為新興的資本市場(chǎng)，證券市場(chǎng)的發(fā)育還不是很成熟，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究相對(duì)較晚，尚處于理論探討與經(jīng)驗(yàn)借鑒的階段。畢秋香（2002

11、）探討了證券公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及盈利能力等指標(biāo)，作為重要衡量指標(biāo)納入其系統(tǒng)中。龐介民（2003）從理論分析的角度，研究了證券公司的風(fēng)險(xiǎn)及其形成原因，從實(shí)踐的角度指出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的現(xiàn)實(shí)約束，并提出內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控協(xié)調(diào)與平衡的基本架構(gòu)應(yīng)該包括政府監(jiān)督、市場(chǎng)約束和主體自律的三角形結(jié)構(gòu)。陳崢嶸（2003）介紹了國(guó)外證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理理念和國(guó)際證券委員會(huì)組織對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)的劃分。許明波（2005）認(rèn)為，針對(duì)證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)建設(shè)全面、系統(tǒng)、邏輯一致的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)框架和風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)框架。陳德萍（2012）研究了資本結(jié)構(gòu)域企業(yè)績(jī)效之間的互動(dòng)關(guān)系。（三）國(guó)內(nèi)外

12、研究述評(píng)國(guó)外關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究已經(jīng)趨于成熟。國(guó)內(nèi)關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究比較晚，尚處于理論探討與經(jīng)驗(yàn)借鑒的階段，而且證券公司的數(shù)據(jù)很難獲取，尤其是財(cái)務(wù)方面的數(shù)據(jù)更是缺乏，這給證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究帶來較大困難。大多數(shù)文獻(xiàn)在研究證券公司財(cái)務(wù)管理的時(shí)候，只是對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的內(nèi)容有所涉及，或者只是簡(jiǎn)單的從證券業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀出發(fā)來進(jìn)行研究，特別是關(guān)于具體案例方面的研究少之又少，且大都研究的不夠深入、詳細(xì)和透徹。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有著密切的聯(lián)系。而證券業(yè)作為金融領(lǐng)域的重要行業(yè)，加強(qiáng)對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的研究更是至關(guān)重要。四、研究思路和

13、研究方法（一）研究思路研究背景及意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究思路及方法相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)及當(dāng)今證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀擴(kuò)寬融資渠道、增加創(chuàng)新業(yè)務(wù)、完善內(nèi)部控制制度、改善財(cái)務(wù)管理方法XX證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的弊端及問題XX證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀及存在的問題完善證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的建議總結(jié)（二）研究方法本文依據(jù)理論與實(shí)際應(yīng)用并重的原則，利用學(xué)校圖書館資源和互聯(lián)網(wǎng)資源搜集相關(guān)文獻(xiàn)，并在閱讀大量相關(guān)資料、了解國(guó)內(nèi)外關(guān)于證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科的相關(guān)知識(shí)，利用定性與定量分析相結(jié)合的方法來開展本文的研究。即本文采用了理論與實(shí)證相結(jié)合的研究方法，先對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

14、、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)涵以及一般企業(yè)和證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的基本理論進(jìn)行了相應(yīng)的分析與介紹。然后，對(duì)整個(gè)證券行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀進(jìn)行分析，特別是深入研究了證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在的問題以及產(chǎn)生這些問題的原因。接著，列出了具體的案例，通過對(duì)XY證券公司經(jīng)營(yíng)情況、主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制情況進(jìn)行分析，探索證券公司在具體實(shí)踐工作中遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題。最后，提出了完善證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的參考性建議，為證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提供了理論指導(dǎo)，以期對(duì)我國(guó)證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的改進(jìn)和證券公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有所幫助。五、主要內(nèi)容第一章 緒論一、研究背景及意義二、國(guó)內(nèi)外研究綜述（一）國(guó)

15、外相關(guān)研究（二）國(guó)內(nèi)相關(guān)研究三、研究方案（一）研究目標(biāo)（二）研究?jī)?nèi)容四、研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)第二章 相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)及當(dāng)今證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀 一、相關(guān)概念 （一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵 （二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)涵二、理論基礎(chǔ)（一）一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制基本理論（二）證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制基本理論三、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀（一）證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征1.收入過度依賴市場(chǎng)行情2.凈資本抗御風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱3.籌資困難，資金鏈脆弱（二）證券公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在的問題1.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)控失調(diào)2.證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過高3.金融衍生工具放大風(fēng)險(xiǎn)4.挪用客戶資金風(fēng)險(xiǎn)收益失衡5.證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在問題的原因分析

16、第三章 XX證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀及存在的問題一、XX證券公司背景二、XX證券公司主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）XX證券公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 1.償債能力預(yù)警指標(biāo)分析 2.運(yùn)行績(jī)效預(yù)警指標(biāo)分析 3.收益能力預(yù)警指標(biāo)分析 4.發(fā)展?jié)摿︻A(yù)警指標(biāo)分析（二）XX證券公司主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析1. 證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)2. 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3.投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)4.管理風(fēng)險(xiǎn)5.清算交收風(fēng)險(xiǎn)6.境外投資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)7.業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新可能存在的風(fēng)險(xiǎn)8.交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)三、XX證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系1.單變量模型（1）債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額（2）資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額（3）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（4）資金安全

17、率=資產(chǎn)變現(xiàn)率/資產(chǎn)負(fù)債率2.多元判別模型Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5 四、XX證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的弊端及問題 （一）治理機(jī)構(gòu)缺陷 （二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)形同虛設(shè) （三）風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全 （四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后第四章 完善證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的建議 一、擴(kuò)寬融資渠道，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 二、增進(jìn)創(chuàng)新業(yè)務(wù) 三、完善內(nèi)部控制制度 四、改善財(cái)務(wù)管理方法，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平第五章 總結(jié)主要參考文獻(xiàn)：1Richard Fairchild,2002.“Fianancial risk management”.Harvard business review.April.

18、pp.22-25.2Prasanna Gai,Nigel Jenkinson,Sujit Kapadia,2007.”Systemic risk in modern financial systems”,Journal of Risk Finance.Februrary.pp.156-165.3Herring,Richard.2003.International Financial Conglomerates:Implications for Bank Insolvency Regines.Research in Financial Services,15:99-129.4IOSCO.Risk

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