看懂財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、張圖看懂財(cái)務(wù)報(bào)表分析（含最全財(cái)務(wù)分析模型和公轉(zhuǎn)自要讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表，并能做簡單的財(cái)務(wù)分析，必須了解財(cái)務(wù)報(bào)表的基本知識(shí)，本文 主要從企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力等方面分析。而最重要的三張財(cái)務(wù)報(bào)表， 實(shí)際上是一個(gè)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的簡化模型。很多人說拿到一份財(cái)務(wù)報(bào)表不知道該怎么分析，從哪些方面分析，用什么方法。 財(cái)務(wù)分析的一般方法主要有趨勢分析法、比率分析法及因素分析法。主要從企業(yè)償債 能力、營運(yùn)能力和盈利能力等方面分析。下面就用一張圖，讓你看懂財(cái)務(wù)報(bào)表分析。為了詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以下通過一張圖看懂三張財(cái)務(wù)報(bào)表及其關(guān)系，這三張表代 表了一個(gè)公司全部的財(cái)務(wù)信息。而三張財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)際上是一個(gè)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的簡化模型。資

2、產(chǎn)負(fù)債表：代表一個(gè)公司的資產(chǎn)與負(fù)債及股東權(quán)益。利潤表：代表一個(gè)公司的利潤來源?，F(xiàn)金流量表：代表一個(gè)公司的現(xiàn)金流量，更代表資產(chǎn)負(fù)債表的變化。資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表一一所有表格的基礎(chǔ)。從某種意義上說，一個(gè)公司的資產(chǎn)負(fù)債表才是根 本。無論是現(xiàn)金流量表還是利潤表都是對資產(chǎn)負(fù)債表的深入解釋。在格雷厄姆的時(shí)代，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒有要求現(xiàn)金流量表。后來的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步發(fā)展，現(xiàn)金流量表才成為必 須。因此在格雷厄姆的證券分析一書中對資產(chǎn)負(fù)債表的論述與分析是最多的。現(xiàn)金流量表一一資產(chǎn)負(fù)債表的變化現(xiàn)金流量表是對資產(chǎn)負(fù)債表變化的解釋?，F(xiàn)金的變化最終反映到資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金及等價(jià)物一項(xiàng)。而現(xiàn)金的變化源泉?jiǎng)t是凈利潤。凈利潤經(jīng)過

3、經(jīng)營” 投資” 籌資” 三項(xiàng)重要的現(xiàn)金變動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)樽罱K的現(xiàn)金變化。首先，凈利潤經(jīng)過營運(yùn)資本的變化、攤銷折舊等非現(xiàn)金項(xiàng)目、其他項(xiàng)目（財(cái)務(wù)支 出或收入、投資收益等）的調(diào)整，最終轉(zhuǎn)換為經(jīng)營現(xiàn)金流。其次，投資的支出與收益的現(xiàn)金流量。其中買賣資產(chǎn)對資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)目有 影響。最后，籌資的現(xiàn)金流量。其中，借債與還債會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債表的借款項(xiàng)目。分紅 與增發(fā)會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益項(xiàng)目。利潤表一一凈利潤的來源利潤表是凈利潤的來源。而凈利潤則直接影響資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益的變化。這三張表格是一個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況的精髓與總結(jié)。也是公司這個(gè)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的簡化模 型。那么，財(cái)務(wù)報(bào)表分析”要分析些什么？面對財(cái)務(wù)三張報(bào)表的分析，

4、 從邏輯上講有四 大導(dǎo)向：盈利性、安全性、效率性和增長性。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式大全、償債能力分析:1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%。指標(biāo)越高，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)越快，償 還流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng)。國際公認(rèn) 200%，我國150%較好。2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨”流動(dòng)負(fù)債*100% 。國際標(biāo)志比率100%我 國90%左右。3、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%。指標(biāo)越高負(fù)債程度高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大, 能以較低的資金成本進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營。保守比率不高于50%，國際公認(rèn)較好60% 。4、長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長期投資）*100%二、資本狀況分析:1、資本保值

5、增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%， 指標(biāo)越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱螅瑐鶛?quán)人利益越有保障。2、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，所有 者權(quán)益增長越快，資本積累能力越強(qiáng)，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。三、盈利能力分析：1、主營業(yè)務(wù)毛利率 =毛利（主營收入 -主營成本 ）/ 主營業(yè)務(wù)收入 *100% ，介于20%-50% 之間，一般相對合理穩(wěn)定，流動(dòng)性強(qiáng)的商品，毛利率低。設(shè)計(jì)新穎的特殊商 品（時(shí)裝 ） 毛利率高。2、主營業(yè)務(wù)凈利率 =凈利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 *100% ，反映企業(yè)基本獲利能力。3、主營業(yè)務(wù)成本率 = 主

6、營業(yè)務(wù)成本 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%4、營業(yè)費(fèi)用率 =營業(yè)費(fèi)用 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%5、主營業(yè)務(wù)稅金率 = 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%6、資產(chǎn)凈利率 =稅后凈利 /平均總資產(chǎn) *100%= 主營業(yè)務(wù)凈利率 * 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 指標(biāo)高低于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，經(jīng)驗(yàn)管理水平有密切關(guān)系。7、凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均所有者權(quán)益 *100% 。反映投資者投資回報(bào)率， 股東 期望平均年度凈資產(chǎn)收益率能超過 12% 。8、不良資產(chǎn)比率 = 年末不良資總額 /年末資產(chǎn)總額 *100%9、資產(chǎn)損失比率 = 待處理資產(chǎn)損失凈額 /年末資產(chǎn)總額 *100%10、固定資產(chǎn)成新率 = 平均固定

7、資產(chǎn)凈值 /平均固定資產(chǎn)原值 *100%11、流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 *100%12、速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 *100%13、資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 *100%14、長期資產(chǎn)適合率 =（ 所有者權(quán)益 +長期負(fù)債 ）/（ 固定資產(chǎn) + 長期投資 ）*100%15、資本保值增值率 = 扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益 /年初所有者權(quán)益 *100%16、資本積累率 = 本年所有者權(quán)益增長額 /年初所有者權(quán)益 *100%17、主營業(yè)務(wù)毛利率 = 毛利/主營業(yè)務(wù)收入 *100%18、主營業(yè)務(wù)凈利率 =凈利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%19、主營業(yè)務(wù)成本率 = 主營業(yè)務(wù)成本

8、/主營業(yè)務(wù)收入 *100%20、營業(yè)費(fèi)用率=營業(yè)費(fèi)用/主營業(yè)務(wù)收入 *100%21、主營業(yè)務(wù)稅金率 = 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%22、23、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%= 主營業(yè)務(wù)凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均所有者權(quán)益 *100%24、管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/主營業(yè)務(wù)收入 *100%25、財(cái)務(wù)費(fèi)用率=財(cái)務(wù)費(fèi)用/主營業(yè)務(wù)收入 *100%26、成本、費(fèi)用利潤率 =利潤總額/（主營業(yè)務(wù)成本 +期間費(fèi)用）*100%27、銷售收現(xiàn)比 =銷售收現(xiàn) /銷售額28、營運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /經(jīng)營所得現(xiàn)金29、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動(dòng)負(fù)債 *100%

9、30、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 /流動(dòng)負(fù)債 *100% 31、現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 /總負(fù)債 *100%32、銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /銷售額 *100% 33 、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 （ 次數(shù)）= 賒銷收入凈額 /應(yīng)收帳款平均余額 34 、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 天數(shù) / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)= 計(jì)算期天數(shù) *應(yīng)收帳款平均余額 /賒銷收入凈額銷售收入凈額 =銷售收入 -現(xiàn)銷收入 -銷售折扣與折讓 35、 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /平均存貨36、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù) /存貨周轉(zhuǎn)率37 、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) （ 率）= 銷售收入凈額 /流動(dòng)資產(chǎn)平均余額38、流動(dòng)資產(chǎn)周

10、轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù) /流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)39、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入凈額 /平均資產(chǎn)總額40、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù) /總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率41、已獲利息倍數(shù) =（稅前利潤總額 +利息支出）/利息支出42、總資產(chǎn)報(bào)酬率 =（利潤總額+利息支出 ）/平均資產(chǎn)總額四、營運(yùn)能力分析1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 （ 次數(shù)）= 賒銷收入凈額 /應(yīng)收帳款平均余額，指標(biāo)高說明收帳迅 速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費(fèi)用和壞賬損失。2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=天數(shù)/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)= 計(jì)算期天數(shù) *應(yīng)收帳款平均余額 /賒銷收入凈額銷售收入凈額 =銷售收入 -現(xiàn)銷收入 -銷售折扣與折讓3、存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /平均存貨。一般

11、情況周轉(zhuǎn)速度越快，變現(xiàn)速度越快，占 用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實(shí)現(xiàn)的銷貨成本大。4、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù) （年360天）/存貨周轉(zhuǎn)率5、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) （率）= 銷售收入凈額 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額，指標(biāo)高表明企業(yè)流 動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，利用效果好。6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù) /流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 /平均資產(chǎn)總額。 周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)的營運(yùn)能力強(qiáng) ; 指標(biāo)低，說明收入不足，或資產(chǎn)閑置浪費(fèi)。8、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù) /總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9、已獲利息倍數(shù) =（稅前利潤總額 +利息支出）/利息支出10、總資產(chǎn)報(bào)酬率 =（利潤總額+利息支出 ）/平均資

12、產(chǎn)總額五、綜合償債能力：已獲利息倍數(shù)=（稅前利潤總額+利息支出）T利息支出盈利能力：主營業(yè)務(wù)凈利率=（凈利潤十主營業(yè)務(wù)收入）X100%資產(chǎn)凈利率=（凈利潤十平均總資產(chǎn)）xi00%=主營業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤*平均凈資產(chǎn)總額）X100%另：總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支出）*平均資產(chǎn)總額營運(yùn)能力：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 *應(yīng)收帳款平均余額（高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費(fèi)用和壞帳損失，相對增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益，說明資產(chǎn)流動(dòng)性大，變現(xiàn)快短期償債能力強(qiáng) ）存貨周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)成本 *平均存貨余額（高表明企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動(dòng)性存貨轉(zhuǎn)

13、現(xiàn)速度快存貨占用水 平低，過高 存貨不足，產(chǎn)品脫銷 ）（慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費(fèi)，營運(yùn)困難 ）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 *平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 *平均資產(chǎn)總額（過低：收入不足，資產(chǎn)閑置 ,浪費(fèi)）發(fā)展能力：銷售增長率=（本年主營業(yè)務(wù)收入-上年主營業(yè)務(wù)收入）十上年主營業(yè)務(wù)收入資本積累率=（年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益）十年初所有者權(quán)益X100%主營業(yè)務(wù)利潤 = 主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)利潤 = 主營業(yè)務(wù)利潤 + 其他業(yè)務(wù)利潤 期間費(fèi)用利潤總額 = 營業(yè)利潤 + 投資收益 + 補(bǔ)貼收入 + 營業(yè)外收入 營業(yè)外支出凈利潤 = 利潤總額 所得稅六、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用（ 一 ） 杜幫財(cái)務(wù)分析體系1 、權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=