商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)分析及主要資本補充方式

1、商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)分析及主要資本補充方式【摘要】 近幾年，各類股份制銀行如雨后春筍般不斷興起，商業(yè)銀行為吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算的 企業(yè)法人；與普通企業(yè)經(jīng)營商品相比， 商業(yè)銀行由于運營的 是貨幣這一特殊商品而體現(xiàn)出其作為金融企業(yè)的特殊性。也 正因為這特有的不同，使得商業(yè)銀行顯得尤為特殊。所以這 值得我們?nèi)ド钊胙芯可虡I(yè)銀行的各類資本構(gòu)成情況及主要 的資本補充形式?！娟P(guān)鍵詞】 資本結(jié)構(gòu)資本補充資本充足率巴塞爾協(xié)議川20072007 年 8 8 月，美國第五大投資銀行貝爾斯登破產(chǎn)標(biāo)志著美國次貸危機爆發(fā)。此次金融危機的爆發(fā)顯示出金融市場監(jiān)管力度不足，金融法律不健全等漏洞。20102010 年 9

2、 9 月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成員國代表就加強銀行業(yè)監(jiān)管的巴塞爾協(xié)議川（baselbasel 川）達(dá)成一致，此次修訂的巴塞爾協(xié)議明確 了劃分一級資本和二級資本的界限； 規(guī)定了商業(yè)銀行總資本 充足率和核心資本充足率的最低比例； 同時前瞻性的提出撥 備覆蓋制度， 為防范銀行的非預(yù)期損失做好充足準(zhǔn)備。金融 危機距今 9 9 年了，但如今國際經(jīng)濟形勢依然復(fù)雜，各國經(jīng)濟 發(fā)展程度不一，世界經(jīng)濟走勢不明朗。我們選擇了民生銀行作為研究對象，深入了解銀行的資本結(jié)構(gòu)及其資本補充方式。一、民生銀行情況簡介19961996 年 1 1 月 1212 日中國民生銀行在北京成立，它是中國首家由非公有制企業(yè)入股的全國性股

3、份制商業(yè)銀行，截止20132013 年年底，民生銀行已經(jīng)在 3636 所大中型城市設(shè)立了共852852家分支機構(gòu)。20132013 年民生銀行獲得亞洲銀行家頒發(fā)的 “20132013 年度中國最佳中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)”。 其主要經(jīng)營業(yè)務(wù)與其他商業(yè)銀行一樣， 以吸收公眾存款和發(fā)放短、中、長期貸款為主。二、民生銀行資本結(jié)構(gòu)分析根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表知，企業(yè)的資產(chǎn)是由權(quán)益資本和債務(wù)資本兩部分組成，權(quán)益資本包括股本、資本公積和留存收益三部分，是企業(yè)可以永久使用的資本；債務(wù)資本即企業(yè)的負(fù)債，該項資本使用是有期限和固定使用費用的，即到期還本付息。（一）資本結(jié)構(gòu)分析我們在巨潮資訊網(wǎng)上搜集了民生銀行從10-1510-15

4、 年的資本構(gòu)成數(shù)據(jù)，具體如下：10-1510-15 年民生銀行的總資產(chǎn)分別為182182 億元-223223 億元-321321 億元322322 億元401401 億元453453 億元。總資產(chǎn)呈勻速增 長趨勢。10-1510-15 年民生銀行的總負(fù)債分別為172172 億元-209209億元304304 億元302302 億元377377 億元421421 億元。從上述數(shù)據(jù)可以看出，近六年民生銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴展了約 2.52.5 倍，20122012 年的資產(chǎn)增長率最高，達(dá)到了44%44%然而總負(fù)債規(guī)模也增加了2.52.5 倍左右。同樣地，負(fù)債增長率最高點也是在 20122012 年，達(dá)到

5、 45%45%從數(shù)據(jù)可以看出，資產(chǎn)與負(fù) 債是呈同比增長的。正是由于 20122012 年巴塞爾協(xié)議 川的實行，商業(yè)銀行紛紛通過資本補充的方式來填補自身權(quán)益資本的不足。我們也可以通過下面的資本補充方式匯總表看出，1111 年到 1212 年間，民生銀行頻繁的通過發(fā)放次級債務(wù)、可轉(zhuǎn)債以及配股等 方式來提高核心資本和附屬資本，以提高資本充足率。民生銀行的資產(chǎn)負(fù)債率自10-1510-15 年都在 95%-93%95%-93%間徘徊，其中 20152015 年的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了最低點：93.15%93.15%,總體呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢。同樣地，與之互補的股東權(quán)益比率 也呈現(xiàn)緩慢上升趨勢。但在 201220

6、12 年股東權(quán)益比率達(dá)到最低：5.08%5.08%,我們認(rèn)為是由于1212 年民生銀行發(fā)放了500500 億的小微企業(yè)金融債券所致。（二）資產(chǎn)質(zhì)量分析現(xiàn)階段我們衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)有三個：不良貸款率、撥備覆蓋率和貸款撥備率。1 1、不良貸款率指金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款是指出現(xiàn)違約的貸款。一般而言，借款人若拖 延還本付息達(dá)三個月之久，貸款即會被視為不良貸款。2 2、撥備覆蓋率是銀行對貸款可能發(fā)生壞賬提取的準(zhǔn)備金的比率。是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計提是否充足的 重要指標(biāo)，該指標(biāo)考察的是銀行財務(wù)是否穩(wěn)健，風(fēng)險是否可 控。3 3、貸款撥備率指貸款損失準(zhǔn)備計提余額與貸款余

7、額的 比率，是反映商業(yè)銀行撥備計提水平的重要監(jiān)管指標(biāo)之一。 銀行為了謹(jǐn)慎性考慮和防范風(fēng)險，真實反映業(yè)績，所以設(shè)立 壞帳準(zhǔn)備金。從表格看出：不良貸款率呈現(xiàn)“U U”字形變化， 1111 年達(dá)到最低，我們認(rèn)為是由于巴塞爾協(xié)議川的頒布，各大銀行都密切關(guān)注不良貸款，切實減少了不良貸款的發(fā)生。但是：該行的不良貸款率呈現(xiàn)明顯上揚趨勢，這種現(xiàn)象應(yīng)引起相關(guān) 管理人員的關(guān)注。相應(yīng)的撥備覆蓋率呈現(xiàn) “人”字形變化，與不良貸款率 互補。該行撥備覆蓋率都高于100%100%因此我們認(rèn)為該行的不良貸款準(zhǔn)備金是很充裕的，財務(wù)是穩(wěn)健的，其風(fēng)險也是可 控的。該行的貸款撥備率在1515 年達(dá)到六年的最高，我們認(rèn)為造成此現(xiàn)象的原

8、因是我國整體宏觀經(jīng)濟增速有所下降，銀行 業(yè)經(jīng)營總體穩(wěn)健，受連續(xù)降息和資產(chǎn)質(zhì)量下滑影響，盈利持 續(xù)穩(wěn)定增長的壓力突出，其貸款回收情況也不容樂觀。（三）資本充足指標(biāo)分析根據(jù) 20072007 年 7 7 月發(fā)布的修訂后的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定，中國商業(yè)銀行的監(jiān)管資本包括核心資本和附屬資本兩個層次：（1 1）核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、留存收益。（2 2）附屬資本包括重估儲備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長期次級債務(wù)。由表可以看出金融危機后，民生銀行的核心資本充足率、資本充足率都有明顯的提高，核心資本充足率提高了13.6%13.6%。總資本充足率也提高了10.6%

9、10.6%，超過了規(guī)定最低限額比率。并且，該行的權(quán)益資本除1212 年的浮動下滑外，近幾年有一定程度的上升。從年報中我們看到，1212 年該行發(fā)放了500500 億的小微企業(yè)金融債券，這筆負(fù)債直接拉低了1212 年的權(quán)益資本占比。四、民生銀行資本補充方式隨著經(jīng)我國濟的高速增長，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在迅速擴張。在這種情形下，商業(yè)銀行的會選擇何種方式來補充其核心資本呢？基于上市銀行數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)：（1 1）次級債券、可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)和配股是目前商業(yè)銀行主要的資本補充方式；（2 2）提高資本充足率是商業(yè)銀行補充資本的最主要動因（3 3 ）與配股或公開增發(fā)相比，發(fā)行債券和定向增發(fā)門檻較低、手續(xù)相對簡單

10、。我們搜集了民生銀行近1010 年的資本補充方式，繪制成下表：從表看出：1111 和 1212 年該行資本補充的頻率比較頻繁。1111 年發(fā)行 A A 股可轉(zhuǎn)換債券200200 億元；次級債券 100100 億元；非公開發(fā)行 A A 股 4747 億股。從表二可以知出，該行 10-1110-11 年的核心資本充足率是下降的，所以非公開發(fā)行股票的主要目的是 通過補充核心資本，提高資本充足率水平，以滿足日趨嚴(yán)格 的監(jiān)管要求；同時增強公司抵御風(fēng)險能力和盈利能力，支持 公司各項業(yè)務(wù)持續(xù)快速健康發(fā)展。總體來看，該行資本補充方式以發(fā)行次級債券為主，年內(nèi)共進(jìn)行了1515 次資本補充，其中9 9 次是發(fā)行次級債券。因為監(jiān)管部門對于配股和定向增發(fā)的要求嚴(yán)格，所以銀行選擇這兩種資本補充方式的成本也相應(yīng)較高，且股票發(fā)行手續(xù) 也相對復(fù)雜。五、結(jié)束語綜上所述，民生銀行的整體資本結(jié)構(gòu)較為合理，權(quán)益資本所占比重在波動中有所提升；其各項非預(yù)期損失準(zhǔn)備金也有充足的保障；但不良貸款率近6 6 年有所下降，這一點也是值得管理人員關(guān)注的；且該行也可多元化資本補充方式，通過增發(fā)和配股的方式來提高銀行本身的權(quán)益資本比重，從而1010提高資產(chǎn)負(fù)債率和核心資本?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】11中國民生銀行20152015 年-2006