創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立模板

1、關(guān)于設(shè)立海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的建議 一、設(shè)立海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金已是勢在必行。1設(shè)立引導(dǎo)基金符合中央精神和我省政策要求國家“十一五”規(guī)劃作出了“加快建設(shè)國家創(chuàng)新體系”、“建設(shè)創(chuàng)新型國家”的重大戰(zhàn)略抉擇。我省在海南省“十一五”科技發(fā)展規(guī)劃綱要中，也明確了從經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重大需求出發(fā)，以促進(jìn)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)和社會(huì)科技進(jìn)步為目標(biāo)，著重增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展戰(zhàn)略。近年來，我省自主創(chuàng)新和科技產(chǎn)業(yè)化取得了一定成就。特別是從2000年開始，我省以醫(yī)藥、機(jī)電為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，增長速度遠(yuǎn)快于整體工業(yè)，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展起到了重要的促進(jìn)作用。但是，在

2、我省自主創(chuàng)新和科技產(chǎn)業(yè)化過程中仍然存在一些亟待解決的突出問題：一是重大科技項(xiàng)目規(guī)?；谫Y和科技型中小企業(yè)發(fā)展初始融資瓶頸問題一直沒有得到很好解決，資金困難仍然是我省科技成果轉(zhuǎn)化的重大障礙。由于缺乏資金支持，80的可產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)成果止于中試，很難實(shí)現(xiàn)商品化和規(guī)模化。二是政府投入的引導(dǎo)作用和放大作用效應(yīng)不明顯，一方面是財(cái)政科技投入逐年增加，但需求缺口仍然很大；另一方面，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及個(gè)人資金缺乏進(jìn)入科技成果產(chǎn)業(yè)化的渠道。究其原因，關(guān)鍵是投融資機(jī)制的安排不合理。近些年來，我省多個(gè)部門和金融機(jī)構(gòu)在促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資安排上進(jìn)行過積極的嘗試，包括省工業(yè)發(fā)展基金、中小企業(yè)創(chuàng)新基金、科技創(chuàng)新專項(xiàng)資

3、金、農(nóng)業(yè)成果產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)資金等等，取得了一定的成績。但是，核心的問題并沒有得到解決，財(cái)政資金與商業(yè)金融脫節(jié)、科技研發(fā)與金融脫節(jié)仍然嚴(yán)重。解決科技創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化資金需求問題，完全靠財(cái)政投入是不可能的，但在海南投融資市場機(jī)制不健全的情況下，完全靠市場也是不可能的。必須充分發(fā)揮政府部門的引導(dǎo)和國家開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的作用，積極探討新的融資機(jī)制。國內(nèi)外的實(shí)踐證明，創(chuàng)業(yè)投資對(duì)自主創(chuàng)新和科技進(jìn)步有直接的決定性影響。創(chuàng)業(yè)投資是“經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)”，通過一系列制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，能有效解決中小科技企業(yè)的融資困境，進(jìn)而有利于推動(dòng)科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。研究表明，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本相對(duì)于一般的社會(huì)資本，其對(duì)科技創(chuàng)新的貢獻(xiàn)度可達(dá)

4、一般社會(huì)資本的3倍。我國各級(jí)政府對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展也給予了較多的關(guān)注和支持。在我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展初期，大部分創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)都由地方政府出資設(shè)立。然而，由于創(chuàng)業(yè)投資蘊(yùn)含著較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，加上政府自身存在的制度、能力和資金等方面的缺失，政府并不適合充當(dāng)創(chuàng)業(yè)投資的主體，但這并不妨礙政府在創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域有所作為。設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，可以有效地將政府的政策性目標(biāo)與創(chuàng)業(yè)投資的市場化運(yùn)作結(jié)合起來。一方面，在創(chuàng)業(yè)投資的資金來源方面，可以發(fā)揮引導(dǎo)基金的示范作用拉動(dòng)社會(huì)各類資金投資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)其資金實(shí)力；另一方面，可以通過引導(dǎo)基金的影響，吸引創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)加大對(duì)種子期和初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的投資，以此提升企業(yè)的

5、自主創(chuàng)新能力。2引導(dǎo)基金的國際經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)實(shí)踐從國際經(jīng)驗(yàn)看，美國、以色列、英國和我國臺(tái)灣地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)之所以發(fā)展迅速并在支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)方面發(fā)揮了重要作用，一條很寶貴的經(jīng)驗(yàn)便是通過政策性創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的杠桿放大作用，有效地引導(dǎo)了民間資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資這種高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。國際上主要做法是：設(shè)立帶有政策目標(biāo)的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，可以有效放大政府資金，引導(dǎo)社會(huì)資本投向中小型科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)，從而推動(dòng)科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長。 國內(nèi)在設(shè)立創(chuàng)投引導(dǎo)基金時(shí)主要有兩種模式：、政府通過財(cái)政出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。2007年7月，中央財(cái)政安排l億元，正式啟動(dòng)了首個(gè)國家級(jí)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，旨在支持科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。在地方政

6、府層面，“浦東新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金”的模式較為典型。2006年10月，上海浦東新區(qū)政府設(shè)立政策性專項(xiàng)資金“浦東新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金”，資金總規(guī)模為lO億元。該引導(dǎo)基金原則上不直接進(jìn)行項(xiàng)目投資決策，通過匹配投資、向?qū)I(yè)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)直接出資等方式，與國際知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)展開合作，實(shí)質(zhì)性地推動(dòng)外資、民資參與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。、政府聯(lián)合國家開發(fā)銀行設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。2006年3月，由國家開發(fā)銀行與中新創(chuàng)投共同組建“蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”，總規(guī)模達(dá)到10億元；2007年2月，天津市濱海新區(qū)管委會(huì)與國家開發(fā)銀行共同出資設(shè)立天津?yàn)I海新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金，總規(guī)模為20億元；2007年8月27日，

7、山西省政府與國家開發(fā)銀行共同設(shè)立了山西省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金，首期金額為8億元。3、我省目前設(shè)立引導(dǎo)基金的政策環(huán)境和基本條件已經(jīng)具備。2008年10月國國務(wù)院辦公廳頒布了關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見（國辦發(fā)2008116號(hào)）；中央政府出臺(tái)的4萬億元的投資刺激政策中，也著重強(qiáng)調(diào)了避免重復(fù)建設(shè)，積極促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的精神；國家發(fā)改委、工信部、科技部等部門近日隨即出臺(tái)了扶持各省關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和自主創(chuàng)新的專項(xiàng)資金政策，其他刺激內(nèi)需和鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的政策還將陸續(xù)出臺(tái)。所有這些，都為創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立、投資等運(yùn)作環(huán)節(jié)創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。在市場主體建設(shè)方面，省內(nèi)?？诘鹊亟陙硪呀?jīng)在

8、發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)方面進(jìn)行了積極的探索，積累了一定的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)創(chuàng)業(yè)投資管理人才，特別是與一批國內(nèi)知名的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立的戰(zhàn)略合作關(guān)系，為將來合作建立子基金提供了良好的項(xiàng)目來源；此外，國家開發(fā)銀行海南分行也有意參照國內(nèi)其他省份國開行與地方政府合作設(shè)立創(chuàng)投引導(dǎo)基金的模式，與海南探索合作設(shè)立引導(dǎo)基金。綜上所述，我省設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的政策、市場主體條件已經(jīng)具備。為此，我們根據(jù)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見，并參考國內(nèi)其他省份的先進(jìn)工作經(jīng)驗(yàn)，建議設(shè)立海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，現(xiàn)將相關(guān)方案提交如下：二、海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立的基本框架1、功能定位海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基

9、金是依據(jù)國家有關(guān)政策，參照有關(guān)地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合海南實(shí)際，為促進(jìn)海南創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資體系發(fā)展而設(shè)立的政府專項(xiàng)基金。引導(dǎo)基金的主要作用有：、集聚創(chuàng)投資本和投資管理機(jī)構(gòu)。通過引導(dǎo)基金運(yùn)作，引導(dǎo)國內(nèi)外的創(chuàng)業(yè)資本集聚海南，吸引海內(nèi)外一流的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)人才集聚海南。、激活創(chuàng)業(yè)投資市場。引導(dǎo)基金不以營利為目的，在市場缺位時(shí)起到補(bǔ)位作用。在與外來創(chuàng)投資本合作時(shí)，可以適度分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)創(chuàng)投資本投向急需資金的早期、中期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)。在條件成熟時(shí)引導(dǎo)基金優(yōu)先退出，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；通過引導(dǎo)基金的介入，鼓舞投資者的信心，增加企業(yè)獲得創(chuàng)業(yè)投資的機(jī)會(huì)。通過成功的創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目的示范效應(yīng)，以及引導(dǎo)基金的直接帶動(dòng)

10、，引導(dǎo)國內(nèi)外的創(chuàng)投資本投入海南高科技企業(yè)。、推動(dòng)海南高科技產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展。通過引導(dǎo)基金，利用創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的綜合能力，在生物醫(yī)藥、信息產(chǎn)業(yè)、新能源與現(xiàn)代物流業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，優(yōu)選一批企業(yè)，加大扶持力度，促其加快發(fā)展；通過創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的作用，從國內(nèi)外引進(jìn)一批快速成長型企業(yè)，推動(dòng)海南高科技產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展。2、設(shè)立方式：引導(dǎo)基金以獨(dú)立事業(yè)法人的形式設(shè)立。3、發(fā)起人：引導(dǎo)基金以省財(cái)政廳、發(fā)改委、科技廳、工信局、等作為主發(fā)起人，本著籌資與兼顧有利于基金良好機(jī)制形成與運(yùn)作的原則，有目的地選取本地區(qū)有實(shí)力的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司、金融機(jī)構(gòu)、以及其他一些實(shí)業(yè)企業(yè)等參與發(fā)起。4、規(guī)模：鑒于創(chuàng)業(yè)投資的投資

11、周期長、單個(gè)項(xiàng)目投資數(shù)額較大、資本流動(dòng)性差的特點(diǎn)，因此建議省級(jí)的引導(dǎo)基金的規(guī)模為20億元人民幣，且其中至少有50%應(yīng)由財(cái)政撥款，其余部分由其他投資機(jī)構(gòu)參股出資。5、資金來源：省財(cái)政專項(xiàng)資金出資5億、省內(nèi)大企業(yè)參股出資5億、參照國內(nèi)其他地區(qū)開行和政府的出資模式，爭取開行海南分行出資10億；后續(xù)資金來源包括：引導(dǎo)基金的投資收益與擔(dān)保收益；閑置資金存放銀行或購買國債所得的利息收益；個(gè)人、企業(yè)或社會(huì)機(jī)構(gòu)無償捐贈(zèng)的資金等。6、管理人：根據(jù)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見的相關(guān)規(guī)定，引導(dǎo)基金可以由發(fā)起人組織專設(shè)管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的日常管理與運(yùn)作事務(wù)，也可委托符合資質(zhì)條件的創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)

12、引導(dǎo)基金的日常管理與運(yùn)作事務(wù)。三、海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)作的基本構(gòu)想1、運(yùn)作的總體思路。引導(dǎo)基金參照委托管理的模式運(yùn)作，政府原則上不直接進(jìn)行項(xiàng)目投資決策，海口市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資有限公司受托作為引導(dǎo)基金的操作主體。引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作，科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作，主要通過扶持在海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)合法設(shè)立的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。引導(dǎo)基金在運(yùn)行過程中發(fā)生的管理費(fèi)、投資的損益等，參照國際慣例和行業(yè)規(guī)范處理。2、運(yùn)作的重點(diǎn)。引導(dǎo)基金的運(yùn)作重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)立足于發(fā)揮“放大”和“導(dǎo)向”效應(yīng)：、放大效應(yīng)。創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金作為母基金，通過政府財(cái)政主導(dǎo)，調(diào)動(dòng)社會(huì)資本，開行資

13、金等機(jī)構(gòu)等參與投資主體，共同發(fā)起設(shè)立多元投資主體的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，形成了基金成立時(shí)的第一次資金放大；通過參股、擔(dān)保等方式與其他創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作建立子基金，形成了投資的二次資金放大；通過母基金對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的擔(dān)保融資，實(shí)現(xiàn)母基金的信用放大，綜合發(fā)揮政府財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)。、導(dǎo)向效應(yīng)。引導(dǎo)基金所扶持的創(chuàng)投企業(yè)投資方向首先應(yīng)當(dāng)根據(jù)海南一省兩地的發(fā)展戰(zhàn)略確定總體投資方向，包括：生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、新能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域；其次，應(yīng)當(dāng)根據(jù)海南產(chǎn)業(yè)布局現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)劃和現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)發(fā)育情況，選擇投資重點(diǎn)區(qū)域，如海口、三亞、洋浦；再次，應(yīng)當(dāng)著眼于融通資本市場，按照發(fā)展上市的導(dǎo)向培育投資企業(yè)，

14、積極推進(jìn)我省中小科技企業(yè)的上市進(jìn)程。3、運(yùn)作的方式參股。引導(dǎo)基金主要通過參股方式，吸引社會(huì)資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。融資擔(dān)保。根據(jù)信貸征信機(jī)構(gòu)提供的信用報(bào)告，對(duì)歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可采取提供融資擔(dān)保方式，支持其通過債權(quán)融資增強(qiáng)投資能力。跟進(jìn)投資或其他方式。產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強(qiáng)的引導(dǎo)基金，可探索通過跟進(jìn)投資或其他方式，支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向。4、運(yùn)作的目標(biāo)力爭在3-5年內(nèi)，培育5家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（子基金）；發(fā)展5家以上上市公司；母基金的凈值規(guī)模達(dá)到50億左右。四、海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的管理架構(gòu)引導(dǎo)基金設(shè)立理事會(huì)，負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金重大事項(xiàng)的決策和監(jiān)管，理事會(huì)由發(fā)起

15、人單位任命或派出人員組成，理事會(huì)下設(shè)辦公室，負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)、協(xié)調(diào)等日常行政工作，辦公室設(shè)在省發(fā)改委。1、理事會(huì)主要負(fù)責(zé)以下事項(xiàng)：、決定引導(dǎo)基金經(jīng)營方針、發(fā)展規(guī)劃和投資政策；、審議引導(dǎo)基金的年度經(jīng)營計(jì)劃和工作報(bào)告；、審議引導(dǎo)基金的收益分配方案；、審議引導(dǎo)基金年度補(bǔ)償方案；、審議批準(zhǔn)引導(dǎo)基金管理的其他重要事項(xiàng)。2、引導(dǎo)基金通過專設(shè)管理機(jī)構(gòu)或者委托專業(yè)創(chuàng)投管理公司負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的日常管理與運(yùn)作事務(wù)，其主要負(fù)責(zé)事項(xiàng)包括：、執(zhí)行理事會(huì)的決策，具體負(fù)責(zé)參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和跟進(jìn)投資企業(yè)的調(diào)查評(píng)估、注資組建、運(yùn)行監(jiān)管、退出回收等日常規(guī)范性管理工作。、向參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)派出董事，負(fù)責(zé)監(jiān)督創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照投資人協(xié)議、公司章程及相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范運(yùn)作。、定期向理事會(huì)報(bào)送引導(dǎo)基金投資計(jì)劃、參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及跟進(jìn)投資企業(yè)運(yùn)作情況和相應(yīng)的財(cái)務(wù)文件。3、設(shè)立獨(dú)立的評(píng)審委員會(huì)，對(duì)引導(dǎo)基金支持方案進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，以確保引導(dǎo)基金決策的民主性和科學(xué)性。評(píng)審委員會(huì)成員由理事會(huì)成員、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表以及產(chǎn)業(yè)、科技、金融、財(cái)務(wù)、法律等行業(yè)相關(guān)專家組成其中，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表和相關(guān)行業(yè)專