2016110中信建投期貨-股指期貨早報(bào)警惕妖股熄火

1、中信建投期貨CHINA FUTURES金融工程部研究報(bào)告 ？股指期貨早報(bào)請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的重要聲明4Q800830jia nAn table_ma in股指期貨早報(bào)：警惕妖股熄火發(fā)布日期：2017年9月4日分析師：莫海軍電話(huà)資咨詢(xún)從業(yè)證書(shū)號(hào)：Z0002045觀點(diǎn)與操作建議兩市周四沖高回落，創(chuàng)今年新高，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，上證指數(shù)上漲0.84%，創(chuàng)業(yè)板漲 0.32%，成交量放大。板塊上，證券、建筑、保險(xiǎn)等權(quán)重領(lǐng)漲，農(nóng)業(yè)、電子制造等走弱。三大期指當(dāng)月合約貼水率IH擴(kuò)大，IF和IC縮小但不明顯。期指總持倉(cāng)略有上漲，目前總持倉(cāng)104176手，創(chuàng)近兩個(gè)月新高。期指主力、次主力合約均增持，

2、IF和IC增持力度均較大。從前20主力持倉(cāng)數(shù)據(jù)上看，三大期指合約多空均增持，IF和IH多空均增持但空頭增持力度更大，IC增持力度相對(duì)較小。IF凈多持倉(cāng)較周三減少 90手。消息面上，繼續(xù)鎖短放長(zhǎng)，央行開(kāi)展4370億元MLF操作。制造業(yè)服務(wù)業(yè)雙雙回暖，財(cái)新綜合PMI創(chuàng)近四年新高。英國(guó)央行維持利率不變，但大幅上調(diào)通脹與GDP預(yù)期。歐美市場(chǎng)普跌，消息面偏空。權(quán)重板塊證券、保險(xiǎn)、建筑的提振，上證指數(shù)上漲至年內(nèi)新高。期指持倉(cāng)也創(chuàng)下近兩個(gè)月的新高。主力持倉(cāng)上多空均增持但資金更偏好IF和IH。前20的數(shù)據(jù)上看三大期指空頭增持力度均大于多頭。升貼水上IH擴(kuò)大，IF和IC貼水收斂程度有限。而盤(pán)面上創(chuàng)新高后拋壓較為

3、沉重，特別是近期的妖股， 漲停板上基本都開(kāi)板。操作上建議多單減持。、期貨市場(chǎng)表現(xiàn)表1:三大期指當(dāng)月合約貼水率各股指期貨合約升貼水結(jié)構(gòu)IH擴(kuò)大，IF和IC縮小但不明顯。當(dāng)月下月下季隔季IF-13.28-33.09-96.09-165.09IH-10.63-19.03-46.83-77.23IC-48.73-122.93-333.73-522.53資料來(lái)源：wind中信建投期貨期指總持倉(cāng)略有上漲，目前總持倉(cāng)104176手，創(chuàng)近兩個(gè)月新高。期指主力、次主力合約均增持，IF和IC增持力度均較大。從前 20主力持倉(cāng)數(shù)據(jù)上看，三大期指合約多空均增持，IF和IH多空均增持但空中信建投期貨CHINA FUTU

4、RES金融工程部研究報(bào)告 ？股指期貨早報(bào)頭增持力度更大，IC增持力度相對(duì)較小。IF凈多持倉(cāng)較周三減少 90手。 表2:各股指期貨主力、次主力合約量倉(cāng)數(shù)據(jù)成交量成交量變化持倉(cāng)量持倉(cāng)量變化買(mǎi)單變化賣(mài)單變化IF12670358241452167932-34IH508016022259763966-96IC10916222429206707-8635資料來(lái)源：wind中信建投期貨表3:各股指期貨主力合約前20持倉(cāng)數(shù)據(jù)多單量增減空單量增減IF22,538.0066122,450.00668IH13,103.0025512,920.00357IC14,375.008114,944.0098資料來(lái)源：win

5、d中信建投期貨、重要消息1繼續(xù)鎖短放長(zhǎng)，央行幵展4370億元MLF操作。其中6個(gè)月2300億元、1年期2070億元，利率與上期持平。中信明明稱(chēng)，央行以6月期、1年期MLF投放替換3月期、6月期短期限流動(dòng)性回收，體現(xiàn)了央行仍在鎖短放長(zhǎng)。2、制造業(yè)服務(wù)業(yè)雙雙回暖，財(cái)新綜合PMI創(chuàng)近四年新高。中國(guó)10月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI 52.4，創(chuàng)四個(gè)月以來(lái)新高；10月財(cái)新綜合PMI 52.9，為2013年初以來(lái)最 高水平。分析認(rèn)為10月整體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)擴(kuò)張，四季度有望保持穩(wěn)定。3、 英國(guó)央行維持利率不變，但大幅上調(diào)通脹與GDP預(yù)期英國(guó)央行宣布，維持基準(zhǔn)利率 0.25%、資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模及公司債購(gòu)買(mǎi)規(guī)模不變。同時(shí)，英國(guó)央行

6、大幅上 調(diào)通脹預(yù)期，并表示通脹料將在2020年期間重返目標(biāo)。英國(guó)央行還下調(diào)了未來(lái)進(jìn)一步降息的可能性。4、OPEC :對(duì)11月底達(dá)成石油減產(chǎn)協(xié)議感到樂(lè)觀周四，OPEC發(fā)表聲明稱(chēng)，對(duì)于在本月底時(shí)就限制產(chǎn)出達(dá)成協(xié)議，感到很有信心。OPEC駁回了那些對(duì)其影響力有質(zhì)疑的批評(píng)。近日，因上周產(chǎn)油國(guó)會(huì)談無(wú)果而終，油價(jià)出現(xiàn)一波明顯下跌，美油跌破45美元大關(guān)。中信建投期貨CHINA FUTURES金融工程部研究報(bào)告 ？股指期貨早報(bào)聯(lián)系我們中信建投期貨總部重慶市渝中區(qū)中山三路107號(hào)皇冠大廈11樓電話(huà)海世紀(jì)大道營(yíng)業(yè)部地址：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1589號(hào)長(zhǎng)泰國(guó)際金融大廈808-811單元

7、8樓808-811單元電話(huà)沙營(yíng)業(yè)部地址：長(zhǎng)沙市芙蓉區(qū)五一大道800號(hào)中隆國(guó)際大廈903號(hào)電話(huà)昌營(yíng)業(yè)部地址：江西南昌市西湖區(qū)八一大道96號(hào)華龍國(guó)際大廈1303-1305電話(huà)坊營(yíng)業(yè)部地址：廊坊市廣陽(yáng)區(qū)金光道66號(hào)圣泰財(cái)富中心 1號(hào)樓4層西側(cè) 4010、4012、4013、4015、4017電話(huà)州營(yíng)業(yè)部地址：福建省漳州市薌城區(qū)南昌路華聯(lián)商廈七樓電話(huà)肥營(yíng)業(yè)部地址：安徽省合肥市包河區(qū)馬鞍山路130號(hào)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)6號(hào)樓1903、1904、1905 室電話(huà)：0551-2

8、876855西安營(yíng)業(yè)部地址：西安市高新區(qū)科技路38號(hào)林凱國(guó)際大廈1604,05室電話(huà)京營(yíng)業(yè)部地址：北京市東城區(qū)朝陽(yáng)門(mén)北大街6號(hào)首創(chuàng)大廈207室電話(huà)漢營(yíng)業(yè)部地址：武漢市武昌區(qū)中北路108號(hào)興業(yè)銀行大廈3樓318室電話(huà)波營(yíng)業(yè)部地址：浙江省寧波市江東區(qū)朝暉路17號(hào)上海銀行大廈505、506室電話(huà)南營(yíng)業(yè)部地址：濟(jì)南市濼源大街 150號(hào)中信廣場(chǎng)606室電話(huà)連營(yíng)業(yè)部地址：大連市沙河口區(qū)會(huì)展路 129號(hào)期貨大廈2904、2905 室電話(huà)

9、州營(yíng)業(yè)部地址：鄭州市未來(lái)大道 69號(hào)未來(lái)大廈 2211、2205房電話(huà)州營(yíng)業(yè)部地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)中路410-412號(hào)時(shí)代地產(chǎn)中心704A、705-06 房電話(huà)慶龍山一路營(yíng)業(yè)部地址：重慶市渝北區(qū)冉家壩龍山一路揚(yáng)子江商務(wù)中心10-2電話(huà)都營(yíng)業(yè)部地址：成都武侯區(qū)科華北路 62號(hào)力寶大廈南樓1802,1803電話(huà)圳營(yíng)業(yè)部地址：深圳市福田區(qū)深南大道和泰然大道交匯處綠景紀(jì)元大廈NEO A棟11樓I單元電話(huà)州營(yíng)業(yè)部地址：杭州慶春路137號(hào)華都大廈811，812電話(huà)海漕溪北路營(yíng)業(yè)部地址：上海市徐匯區(qū)漕溪北路331號(hào)中金國(guó)際廣場(chǎng) A座9層B室電話(huà)京營(yíng)業(yè)部地址：南京市玄武區(qū)黃埔路2號(hào)黃埔大廈11層D1座、D2座電話(huà)參閱最后一頁(yè)的重要聲明10CHINA FUTURES金融工程部研究報(bào)告 ？股指期貨早報(bào)重要聲明本報(bào)告中的