企業(yè)年財務(wù)分析分析報告模板01033

1、企業(yè)年度財務(wù)分析報告單位：演示單位報告期間：2015年一、財務(wù)狀況總體評述1.企業(yè)財務(wù)能力綜合評價二、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析 動分析3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析 益變動分析（二）利潤表分析1.利潤總額增長及構(gòu)成情況3.收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量項目結(jié)構(gòu)與變動分析2.行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變4.負(fù)債及所有者權(quán)2.成本費(fèi)用分析2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務(wù)分項分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率分析 影響分析3.收入、成本、利潤的協(xié)調(diào)分析 盈利能力（二）成長性分析1.資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析 能力分

2、析3.利潤增長穩(wěn)定性分析2.成本費(fèi)用對盈利能力的4.從投入產(chǎn)出角度分析2.資本保值增值4.現(xiàn)金流成長能力分析（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率 益比率（四）償債能力分析1.短期償債能力分析 力分析（五）經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析 收賬款使用效率分析3.營運(yùn)周期分析2.現(xiàn)金收2.長期償債能2.存貨、應(yīng)4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析2.營運(yùn)資金需求變化分4.企業(yè)經(jīng)營的動1. 長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析3. 現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA分析（三）財務(wù)預(yù)警-Z計分模型、財務(wù)狀況總體評述2006年，演示單位累計實(shí)

3、現(xiàn)營業(yè)收入231,659.69萬元，去年同期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入175,411.19萬元，同比增加32.07% ;實(shí)現(xiàn)利潤總額7,644.27萬元，較去年同期增加 21.16% ;實(shí)現(xiàn)凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11%。（一）企業(yè)財務(wù)能力綜合評價:【財務(wù)綜合能力】財務(wù)狀況良好，財務(wù)綜合能力處于同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有采取積極措施以進(jìn) 提高財務(wù)綜合能力的必要?！居芰Α坑芰μ幱谛袠I(yè)領(lǐng)先水平，請投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具備 持續(xù)盈利的能力與新的利潤增長點(diǎn)。【償債能力】償債能力處于同行業(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，不存在債務(wù)風(fēng)險，但 仍有采取積極措施以進(jìn)一步提高償債能力

4、的必要。【現(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者應(yīng) 當(dāng)關(guān)注其現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因?！具\(yùn)營能力】運(yùn)營能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分發(fā)掘 潛力，使公司發(fā)展再上臺階，給股東更大回報?！境砷L能力】成長能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應(yīng)當(dāng)對某 些薄弱環(huán)節(jié)加以改進(jìn)。實(shí)際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力得分一、盈利能力得分 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)利潤率 營業(yè)毛利率 主營業(yè)務(wù)比率二、償債能力得分 現(xiàn)金流動負(fù)債比率 資產(chǎn)負(fù)債率19.145.5019.745.909.916.9018.885.14速動比率已獲利

5、息倍數(shù)三、現(xiàn)金能力得分 銷售現(xiàn)金比率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率四、運(yùn)營能力得分 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.8428.741.462.813.57標(biāo)識25.79 9.004.796.006.0014.86 1.646.004.003.2211.55 2.276.001.431.856.61 1.577.453.701.51398.310.04存貨周轉(zhuǎn)率4.4413.021.36五、成長能力得分10.93 營業(yè)增長率32.0720.535.00凈利潤增長率21.11113.840.93固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率24.547.455.00六、財務(wù)綜合得分69.

6、73 （二）行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析項目本期實(shí)際標(biāo)桿單位差異額差異率營業(yè)收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33¥ -91.16%凈利潤6,370.2172,030.01-65,659.80V- -91.16%資產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28V -82.09%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45V- -35.84%凈資產(chǎn)收益率19.1433.87-14.73V -43.49%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.834.35-2.52V- -57.87%資產(chǎn)負(fù)債率77.8463.7114.13V 22.18

7、%營業(yè)增長率32.0755.48-23.41V -42.20%、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析2005 年2006 年流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 資產(chǎn)總計 流動負(fù)債 非流動負(fù)債 負(fù)債合計 所有者權(quán)益129.580.1829,928.00159.508.19127,578.36481.95128,060.3131,447.88123,102.28-6,477.90-5.00%35,412.715,484.7118.33%158,514.99-993.19-0.62%123,327.54-4,250.82-3.33%66.31-415.63-86.24%123,393.86-4,666.45-3.64

8、%35,121.143,673.2611.68%增減率增減額標(biāo)識1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析項目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率12005 年流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 資產(chǎn)總計129.580.1829,928.00159.508.19123,102.2835,412.71158,514.9981.24%77.66%18.76%22.34%2006 年100.00%100.00%懸-5.00% 018.33% 殳-0.62%2006年，演示單位總資產(chǎn)達(dá)到158,514.99萬元，比上年同期減少993.19萬元，減 少0.62%;其中流動資產(chǎn)達(dá)到123,102.28萬元，占資產(chǎn)總量的77.66%，同期比減 少

9、5.00%，非流動資產(chǎn)達(dá)到35,412.71萬元，占資產(chǎn)總量的22.34%，同期比增加 18.33%。下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來源結(jié)構(gòu)的對比：費(fèi)產(chǎn)總額15S,514.P9100X疣動資嚴(yán)123,102 2s7"濮疣動負(fù)債123,327.5477.80%結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)笫,412712234%結(jié)構(gòu)性負(fù)債亞1祈 4522.20%2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析項目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005 年2006 年貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%0-5.71%應(yīng)收票據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%0-6.00%應(yīng)收賬款13,580.4115,943

10、.3810.48%12.95%017.40%預(yù)付款項11,882.2410,426.499.17%8.47%q訃-12.25%存貨44,079.6739,660.5234.02%32.22%0-10.03%其他項目749.351,318.620.58%1.07%倉 75.97%流動資產(chǎn)129,580.18123,102.28100.00% 100.00%£-5.00%D.8e幣盜金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款I(lǐng)B忖款項其他項目D.«.8« 1.1»其他項目貨幣瓷金50.432. 2%存貨L00.2應(yīng)收票S 39. 5S0.08- s« M忖款項13-0%應(yīng)

11、收Hf款- 工增踴率LO=-t-iL0函收票e預(yù)付訓(xùn)動號產(chǎn)存繪2006年，演示單位流動資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 123,102.28萬元，同比減少6,477.90萬元, 同比減少5.00%。其中貨幣資金同比減少5.71%，應(yīng)收賬款同比增加17.40%,存 貨同比減少10.03%。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅為 32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴(kuò)大的 同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析項目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005 年2006 年長期投資項目4,515.104,668.9115.09%1

12、3.18%否 3.41%固定資產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%合 24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%.EE 10.03%無形資產(chǎn)及其他1,274.70859.174.26%2.43%.ji-32.60%非流動資產(chǎn)29,928.0035,412.71100.00%) 100.00%)Sh18.33%-0.3Oh 1長期投資項目13.2%丄gF,oao 七t增減率項目2005 年2006 年127,578.36123,327.5479.98%0.30%481.9566.3131,447.8835,121.1419.72%亠O.DJ

13、r -Dl_長期投S項目 = + S他一-0.J同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比在建瑕®產(chǎn)J?資嚴(yán)固定資產(chǎn)77.80%0.04%22.16% 100.00%流動負(fù)債非流動負(fù)債所有者權(quán)益負(fù)債和所有者權(quán)益ft-3.33% 瑩-86.24%侖 11.68%¥-0.62%1,000 七-加OS年劃哺年 増酸聿3,000 -t30,000 -t25,0»0 -t-20,000 -t-10,000 -t6. 2%其他*Xtt,在建工程3. BK無瞻資產(chǎn)KXtt Z.412006年，演示單位非流動資產(chǎn)達(dá)到 35,412.71萬元，同期比增加5,484.71萬元， 同期比增加18.33%。長

14、期投資項目達(dá)到4,668.91萬元，同比增加3.41%;固定資 產(chǎn)28,549.63萬元，同比增加24.54% ;在建工程達(dá)到1,335.00萬元，同期比增加 10.03%;無形資產(chǎn)及其他項目達(dá)到 859.17萬元，同比減少32.60%。4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動分析159,508.19158,514.99100.00%10U 二二-0.0-0.210-0-4-0-£-0_K HDOe年 20«« J増誡率UP童債和期有者權(quán)益筍動負(fù)債所有著權(quán)益22.2%所有者權(quán)盔毓動負(fù)債T7.B-S2006年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到158,514.99萬元，同期比減少0.62%

15、;其中負(fù)債達(dá)到123,393.86萬元，同期比減少3.64%，所有者權(quán)益35,121.14萬元，同期 比增長11.68%。資產(chǎn)負(fù)債率為77.84%，同期比減少2.44個百分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為 3.51，同期比減少0.56。從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負(fù)債比重為77.80%，非流動負(fù)債比重為0.04%，所有者權(quán)益的比重為22.16%。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動負(fù)債 減少3.33%，長期負(fù)債減少86.24%。1.利潤總額增長及構(gòu)成分析80,000,000 -二-0.站000,000 -70,000,000 -45,«D0,(Mn -0,24-他嘰0W -0*23f5,AOO,aM

16、 -fD,«DD,0(H -0,214,«00,000 -40,000,000 -二-0,21（二）利潤表分析增減額56,248.50標(biāo)識奇增減率32.07%營業(yè)收入2005 年175,411.192006 年231,659.69營業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務(wù)費(fèi)用-478.171,106.031,584.20331.31%營業(yè)

17、利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%利潤總額6,309.437,644.271,334.8421.16%凈利潤5,259.806,370.211,110.4121.11%2006年，演示單位累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入總額231,659.69萬元，較同期增加32.07% ;實(shí)現(xiàn)凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11%。從凈利潤的形成過程來 看：營業(yè)利潤為7,886.03萬元，較同期增加25.56% ;利潤總額為7,644.27萬元，較 同期增加21.16%。項目增減額增減率2005 年2006 年營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.

18、07%成本費(fèi)用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%營業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務(wù)費(fèi)用-478.171,106.031,584.20331.31%2.成本費(fèi)用分析 初年 MOS年墻減宰100,000150,000 一100,oao -乩腫0 -0別0由0.400.3；0-3()常奄費(fèi)用啟諸業(yè)廉本 期間費(fèi)ffl3

19、00,000-150,000-100,000- -50,00021103 年2DQ4年年 MU 年2006年，演示單位發(fā)生成本費(fèi)用累計 223,843.77萬元，同期比增加32.13 %，其中營業(yè) 成本185,936.04萬元，占成本費(fèi)用總額的 83.07 %;銷售費(fèi)用為28,906.86萬元，占成本費(fèi)用總 額的12.91 %;管理費(fèi)用為7,239.58萬元，占成本費(fèi)用總額的3.23 %;財務(wù)費(fèi)用為1,106.03萬 元，占成本費(fèi)用總額的0.49 %。公司營業(yè)收入較去年同期增加 32.07 %，成本費(fèi)用總額較去年同期增加 32.13 %。其中營 業(yè)成本同期增加28.80 %，銷售費(fèi)用較同期增加

20、45.62 %，管理費(fèi)用較同期增加42.14 %，財務(wù)費(fèi) 用較同期增加331.31 %。變化幅度最大的是財務(wù)費(fèi)用。3.收入質(zhì)量分析增減額增減率 I2005 年2006 年營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.50032.07%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.382,362.96合 17.40%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.17025.56%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38合470.17%2006年，演示單位累計營業(yè)收入同比增加 32.07%，同時應(yīng)收賬款同比增加 17.40%。營業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增加

21、，營業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本 費(fèi)用上升。收入擴(kuò)大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增加。10,1100£,000-£,0000対晦lotted 増革聿3掙蠢金蠢5十14-3（三）現(xiàn)金流量表分析Tffi 冃2006 年增減額增減率2005 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38倉470.17%投資現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.290-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.29合 52.93%現(xiàn)金凈增加額-8,626.68-433.618,193.06合 94.97%1.現(xiàn)金凈流量變動趨勢

22、分析2006年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少 433.61萬元，同期比增加94.97 %，其中經(jīng) 營活動現(xiàn)金凈增加9,671.67萬元，同比增加470.17 %;投資活動現(xiàn)金凈減少8,453.42萬元，同 比減少21.93 %;籌資活動現(xiàn)金凈減少1,595.55萬元，同比增加52.93 %。2. 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析項目增減額增減率2005 年2006 年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.40令 27.25%)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,708.83148,632.8525,924.02g?21.13%投資活動現(xiàn)金流入4.15309.09304.94介 7

23、,342.86%投資活動現(xiàn)金流出6,937.288,762.511,825.23僉 26.31%)籌資活動現(xiàn)金流入78.376,408.686,330.3108,077.14%籌資活動現(xiàn)金流出3,468.228,004.234,536.02盒 130.79%)經(jīng)營活a現(xiàn)金SS入* S他4.1%其他*投竇話動現(xiàn)金験塔査祜動現(xiàn)餾酣經(jīng)營活動現(xiàn)金SR入95. 9» »«, «%第翕A全入0*2生厚ft堆蔚«2»入3.M2006年，演示單位實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 入158,304.51萬元，占總現(xiàn)金流入

24、的比例為 95.93% ;實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60萬 元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為89.86%。3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時繼續(xù)滿足 投資需求，應(yīng)注意投資合理性。三、財務(wù)分項分析（一）盈利能力分析1. 以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率指標(biāo)分析2003 年2004 年2005 年2006 年營業(yè)毛利率營業(yè)利潤率營業(yè)凈利率21.20%5.16%4.20%18.30%3.84%3.33%17.70%3.58%：3.00%19.74%3.40%2.75%0.200.150300.0f年対（M年HO

25、OF 年年營業(yè)毛利宰屯善業(yè)利湄宰營業(yè)凈利宰截止到報告期末，演示單位的營業(yè)毛利率為19.74%,營業(yè)利潤率為3.40%，營業(yè)凈利率為2.75%。企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)用開支和營業(yè)外支出的增 加，使?fàn)I業(yè)利潤率和銷售凈利率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。2. 成本費(fèi)用對獲利能力的影響分析 利潤總舉 璉本費(fèi)用總離<1>成本費(fèi)用與利潤總額的配比分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年利潤總額4,421.264,935.686,309.437,644.27成本費(fèi)用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本費(fèi)

26、用利潤率5.28%>4.05%3.72%3.42%演示單位本期成本費(fèi)用利潤率為3.42%，影響成本費(fèi)用利潤率變動的因素是利潤總額比去年同期增長1,334.84萬元，增長率為21.16% ;本期成本費(fèi)用合計數(shù)為 223,843.77萬元，上年同期數(shù)為169,405.57萬元，同比增長54,438.20萬元，增長率 為 32.13%。<2>成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年營業(yè)成本/成本費(fèi)用83.12%84.81%85.22%83.07%營業(yè)稅金/成本費(fèi)用0.57%)0.48%0.34%0.29%銷售費(fèi)用/成本費(fèi)用14.17%12.51%11.7

27、2%12.91%管理費(fèi)用/成本費(fèi)用2.66%)2.75%3.01%3.23%財務(wù)費(fèi)用/成本費(fèi)用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%從絕對金額來看，占成本費(fèi)用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)成本，占總成本費(fèi)用的 83.07%，所以控制成本費(fèi)用應(yīng)從營業(yè)成本著手。與去年同期相比，營業(yè)成本增長額 為41,570.42萬元，增長率為28.80%。3. 收入、成本、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析營業(yè)收入增長率營業(yè)成本增長率營業(yè)利潤增長率2003 年6.91%8.22%11.84%2004 年43.39%48.66%6.68%2005 年38.49%39.52%29.26%2006 年32.07%28.80%25.56

28、%28.8%，營業(yè)收入增長率為32.07%，營業(yè)利潤增長演示單位本期營業(yè)成本增長率為率為25.56%，營業(yè)成本的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營業(yè)收入與營業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營業(yè)收入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明 成本費(fèi)用控制環(huán)節(jié)有待加強(qiáng)。營業(yè)收入同期比繼續(xù)擴(kuò)大的同時，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長性較 好。4. 以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析總資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率 2003 年 Pb 2004 年 Eh2005 年2006 年4.54%4.42%'4.43%5.50%16.41%16.63%17.87%19.14%總竇產(chǎn)報宰越?jīng)焚M(fèi)產(chǎn)收SS率0,15-

29、0.10aooW如咚年總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和 投入產(chǎn)出狀況，演示單位本期總資產(chǎn)報酬率為5.50%，去年同期總資產(chǎn)報酬率為4.43%，利潤總額及利息支出影響該比率增加2.22%，總資產(chǎn)的變動使該比率減少1.15%。凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性 的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較，演示 單位本期凈資產(chǎn)收益率為19.14%，與去年同期相比，凈利潤的增長率為21.11%,所有者權(quán)益增長率為11.68%。（二）成長性分析1. 資產(chǎn)增長情況分析2006 年總資產(chǎn)增長率流動資產(chǎn)增長率3.

30、21%16.03%0.00%12.12%I53.95%50.47%I-0.62%-5.00%固定資產(chǎn)增長率7.58%61.19%93.68%1,£00,000,0001,400,000,0001,300,000,0003帕?。?»=|i,m,oho,oufVDtVVQ,Vn3QO.OO»«OW600,000,000400,0010,OM200,00 D,OM400,000.000蘭躋產(chǎn) S截止到報告期末，演示單位總資產(chǎn)增長率達(dá)到-0.62%。從增減率上來看，流動 資產(chǎn)變動較大。流動資產(chǎn)增長率為-5.00%，從流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，其中貨幣資金比例為 5.82

31、%，應(yīng)收賬款比例為12.95%，存貨所占比例為32.22%。固定資產(chǎn)增長率為24.54%。24.54%如m年2004年200£年20(K年F1UJU1111o-S臨存亶100,000,000-制n年制04年工Doe：年2.資本保值增值能力分析1所有者權(quán)益的增長穩(wěn)定性分析2003 年2004 年2005 年 I 2006 年資本積累率r6.05%17.80%14.68%11.68%實(shí)收資本增長率0.00%0.00%0.00%0.00%資本公積增長率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公積增長率6.38%6.19%34.25%27.15%未分配利潤增長率140.38%370.9

32、8%-2.15%-7.66%項目演示單位本期所有者權(quán)益為35,121.14萬元，期初所有者權(quán)益為31,447.88萬元, 增長率為11.68%。從所有者權(quán)益各組成項目的相對增長比率看，盈余公積變化最大。項目2003 年2004 年2005 年2006 年實(shí)收資本/股東權(quán)益28.83%24.48%21.34%)19.11%<2>所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析17.89%資本公積/股東權(quán)益22.63%19.21%16.01%46.94%盈余公積/股東權(quán)益44.48%未分配利潤/股東權(quán)益4.05%40.10%16.21%53.44%13.83%11.44%實(shí)收資本懺東職益賽本公積/臉東權(quán)益 匚二D

33、盈余公積懺東權(quán)益未分fi涮涓懺東權(quán)益0.5射0.1200&年從所有者權(quán)益構(gòu)成來看，實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤分別占所 有者權(quán)益的 19.11%、16.01%、53.44%、11.44%。3.盈利能力增長情況分析營業(yè)利潤增長率 利潤總額增長率 凈利潤增長率2003 年11.84%9.32%8.80%2004 年6.68%11.64%13.63%2005 年29.26%27.83%24.76%2006 年25.56%21.16%21.11%經(jīng)營現(xiàn)金 投資現(xiàn)金 籌資現(xiàn)金 總現(xiàn)金經(jīng)營現(xiàn)金10.67%33.36%9.08%21.13%投資現(xiàn)金12.54%36.87%27.92%26

34、.31%籌資現(xiàn)金118.36%6.62%60.47% 130.79%總現(xiàn)金11.99%32.91%10.86%24.25%項目2003 年 2004 年 2005 年 2006 年截止到報告期末，演示單位凈利潤增長率為21.11%，利潤總額增長率為21.16%，營業(yè)利潤增長率為25.56%。營業(yè)利潤的增長高于利潤總額的增長，說明營業(yè)外收支對利潤總額產(chǎn)生負(fù)面影 響，需說明的是營業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤總額的增長高于凈利潤的 增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變差。4. 現(xiàn)金流成長能力分析 <1>現(xiàn)金流量增長穩(wěn)定性分析2003 年 2004 年 2

35、005 年 | 2006 年7.49% 22.10%8.90%27.25% 43,463.20% |-99.82%| |-13.69%| 7,342.86%-100.00%0.00%0.00% 8,077.14%3.20% 18.80%8.97%32.56%現(xiàn)金流入增長分析：本期現(xiàn)金凈流入165,022.29萬元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,487.64萬元，同比 增長32.56%。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流入。現(xiàn)金流出增長分析：本期現(xiàn)金凈流出165,399.60萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為133,114.33萬元，同比 增長24.25%。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資

36、活動現(xiàn)金流出。<2>現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變動趨勢分析經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金 投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金 籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2003 年 2004 年 |2005 年 12006 年97.29% 100.00% 99.93% 95.93%2.71%|I 0.00%| 0.00% 0.19%0.00%0.00% 0.06% 3.88%2003 年 2004 年I 2005 年 2006 年93.37% 93.68% 92.18% 89.86%經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金 2.24% 1.80% 2.61% 4.84%4.39% 4.52% 5.21% 5.30%1.0O.S -O.ti -0

37、.4-0-n初丄年 10043005100 年投貴理金總現(xiàn)金0,8 -I筐莒St金/總a金 壽資現(xiàn)金丿總現(xiàn)金W_. _ . . . 興經(jīng)吾a磕J總瑰金投費(fèi)現(xiàn)金丿孟現(xiàn)金 券賽現(xiàn)金，總現(xiàn)金0.6-0.2-0.0現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的95.93%、0.19%、3.88%?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的89.86%、5.30%、4.84%。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析7.84%8.74初03年年 FOIF年知0&年2006 年7.84%現(xiàn)金流動負(fù)債比現(xiàn)金債務(wù)總額比 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)2003 年2

38、004 年2005 年13.94%2.28%1.33%13.93%2.28%1.32%-21.46-2.59-3.551.現(xiàn)金償債比率*現(xiàn)金盍動A a金債務(wù)總震也I I I I匚匚E匚*4劄30菇300屏20oL年如詁年20屛年Wte年在現(xiàn)金流動性方面：現(xiàn)金流動負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還 短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，演示單位本期現(xiàn)金 流動負(fù)債比為7.84%?，F(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保 障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能 力也難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為 7.84

39、%?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為 8.74 倍。200320042006 年1.37%1.80%0.41銷售現(xiàn)金比率 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù).41%10.46%2.480.97%1.29%0.324.17%6.08%1.522. 現(xiàn)金收益比率 wea金tt辜 -費(fèi)產(chǎn)現(xiàn)金0收辜0.10-0.0!-0.04-0.01-在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為4.17%。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報告期末， 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為6.08%。盈

40、余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評 價，對企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè) 當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報告期末，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍 數(shù)為1.52倍。（四）償債能力分析1.短期償債能力分析1.短期償債能力分析*蠱動比車A邃動比率現(xiàn)全比車年卻05年TO哺年2.長期償債能力分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年80.28%73.93%73.53%77.84%283.62%277.85%407.21%351.34%已獲利息倍數(shù)-9.32資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率1.0截止到報告期末，演示單位流動比率為 99.

41、82%，速動比率為58.14%，現(xiàn)金比 率為5.80%，由于有利潤產(chǎn)生的時期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率 指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動負(fù)債的 償還，直觀反映企業(yè)償還流動負(fù)債的實(shí)際能力。同期比企業(yè)流動比率下降而速動比率上升，流動資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強(qiáng)，存貨 管理取得明顯成效，在流動資產(chǎn)中相對比例下降。費(fèi)產(chǎn)負(fù)僮辜 產(chǎn)報比率氐Q 二一十、'、:-6.36-12.197.913.0-1,5-1.0劄詁年湖屛2皿年20oL年資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為77.84%截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為3.51。已獲利息

42、倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對償還到期債務(wù)的保 障程度，是衡量長期償債能力的重要標(biāo)志，本期該指標(biāo)為7.91倍。與上年同期相比，資產(chǎn)負(fù)債率下降，長期償債能力增強(qiáng)，但利用負(fù)債的財務(wù)杠 桿效應(yīng)減弱。在防范債務(wù)風(fēng)險前提下，可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。（五）經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析2003 年2004 年Ih 2005 年2006 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.001.1512.471.3113.211.331.6310.091.461.839.000.01.4-1.31.0o.«O.ti0.40.：zom年300#如K年looL年總責(zé)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率13-10-

43、S動費(fèi)產(chǎn)周轉(zhuǎn)辜0定貫產(chǎn)周海=001年年TIKE年沏曬年從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說明投入相 同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強(qiáng)。總的來說是營業(yè)收 入增長快于平均資產(chǎn)增長，具體來看，本期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.83，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.09,流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。項目2003 年 J20040052006年If應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.572.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析存貨周轉(zhuǎn)率5.698.114.894.44應(yīng)收K款周轉(zhuǎn)宰存證周轉(zhuǎn)率£64MCJ年ZDOf 年Jip:截止到報告期末，演示單位存貨周轉(zhuǎn)率為

44、4.44,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57,同期比營業(yè)收入增加32.07%，存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提高，為市場銷售提供有 效支撐。營業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得 到提高。在市場擴(kuò)大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。3. 營業(yè)周期分析2006 年224.81營業(yè)周期天數(shù)200150應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 營業(yè)周期天數(shù)恥屏 20042界年卻誌年118.8444.37163.20111.4573.61185.06100.8781.07181.93應(yīng)收K哉周轉(zhuǎn)黃類存益周轉(zhuǎn)天毅300-1S-D-0 =M0）年年2D哆年20 06年 2003

45、 年.”2004 年 d 2005 年100100-£0營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn) 天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。截止到報告期末，演示單位營業(yè)周期為181.93天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為100.87天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.07天。4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析2003 年k 2004 年 d* 2005 年 ”. 2006 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率2.231753.0323.232873.57281應(yīng)收豊裁周轉(zhuǎn)宰應(yīng)檔議裁周轉(zhuǎn)宰3*0 2S-2.0= =MC年10演示單位本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 3.57,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為2.81。從應(yīng)收

46、應(yīng)付賬款 的增長速度來看，應(yīng)收賬款增長率為17.4%，應(yīng)付賬款增長率為-2.11%，應(yīng)收賬款增長率大于應(yīng)付賬款增長率，說明應(yīng)收賬款增長過快，企業(yè)運(yùn)用應(yīng)收賬款進(jìn)行短線 融資的能力減弱；從應(yīng)收應(yīng)付賬款的結(jié)構(gòu)來看，本年應(yīng)收/應(yīng)付比率為24.98%，上年應(yīng)收/應(yīng)付比率為20.83%，說明應(yīng)收應(yīng)付賬款的結(jié)構(gòu)正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)付賬款的 協(xié)調(diào)性變差。（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析 1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析一般情況下，要求企業(yè)的營運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要 能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，否則，如果通過企業(yè)的流動負(fù)債來保證這部分資金需 求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)

47、險。2003 年I2004 年2005 年2006 年結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71結(jié)構(gòu)性負(fù)債23,304.0527,459.3331,929.8335,187.45營運(yùn)資本10,811.039,964.112,001.82-225.26從長期投資和融資情況來看，2006年，公司長期投融資活動為企業(yè)提供的營運(yùn)資本為 225.26萬元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長期資產(chǎn)的資金需求也通過短期流動負(fù)債來滿足，長期投融資活動 起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險。2.營運(yùn)資金需求變化分析營運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金占用與資金來源的差額，反映生產(chǎn)