(簡體)短期融資券()

1、短期融資券短期融資券是企業(yè)依照人民銀行銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融 資工具管理辦法及銀行間交易商協(xié)會有關短期融資券發(fā)行相關規(guī)定要求 在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券。產(chǎn)品特點： 資金使用靈活，額度經(jīng)審批后兩年有效， 發(fā)行企業(yè)可在最長期限 （365 天）內自主確定每期的期限，實際發(fā)行期限通常為 3 、6、9、12 個 月； 節(jié)省財務成本，主體評級高的公司可以獲得遠低于同期銀行貸款利 率的資金；擴大融資渠道，減少對銀行信貸資金的依賴； 在全國銀行間債券市場發(fā)行，提高企業(yè)知名度；發(fā)行條件：發(fā)行短期融資券的企業(yè)原則上需為中國建設銀行的 AAA 或者 AA 級 客戶；在中

2、國建設銀行有尚未使用的授信額度。 短期融資券發(fā)行額度不超過凈資產(chǎn)的 40% 。銀行間交易商協(xié)會即將推出中小企業(yè)集合債券，我行將及時提供 相應的業(yè)務產(chǎn)品的服務。短期融資券的發(fā)行程序（1）企業(yè)與主承銷商簽署承銷協(xié)議，開展項目的前期準備工作；2）發(fā)行人確定發(fā)行計劃、工作進度及時間安排。同時企業(yè)向交易商協(xié)會申請入會，律師、會計師向協(xié)會申請入會或登記，評級公司完成報備手續(xù)。（3）信用評級公司進場開展信用評級工作。主承銷商開始編寫發(fā)行注冊文件，包 括募集說明書、注冊報告、推薦函等，按人民銀行最新規(guī)定，對集團類公司，評級公 司進行初次評級時，進場到出正式評級報告的時間不少于 45 天 +2 個工作日；（4）

3、發(fā)行人相關部門配合各中介機構展開盡職調查，并提交申報注冊所需基礎材料 清單，由企業(yè)落實 ；（5）主承銷商完成募集說明書初稿，評級公司完成評級報告初稿，提交企業(yè)審核， 同時各方啟動內部審批程序（注冊報告、推薦函等） ，并準備承諾書及相關資格文件 ；（6）主承銷商、評級公司根據(jù)企業(yè)反饋意見修改各自報告 ；。（7）募集說明書、評級報告討論定稿 ；（8）企業(yè)審核注冊文件，律師事務所根據(jù)盡職調查及定稿的注冊文件出具法律意見 書；（9）各機構（主承銷商、評級公司、會計師事務所、律師事務所）對所出具的文 件簽字、蓋章，各機構出具承諾函；（10）發(fā)行注冊文件報交易商協(xié)會注冊；（11）20 個工作日內交易商協(xié)會

4、出具初審意見，若順利過會，可領取注冊通知書；（12 ）注冊完成后可通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)向市場公告發(fā)行；13）主承銷商組織承銷團，一周后募集資金到位，完成本次發(fā)行中期票據(jù)中期票據(jù)是按中國銀行間市場交易商協(xié)會銀行間市場非金融企業(yè)債 務融資工具發(fā)行注冊規(guī)則 、銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務指 引等規(guī)則和指引在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期 限還本付息的債務融資工具。產(chǎn)品特點：額度一經(jīng)注冊，兩年有效，在額度有效期內可分期發(fā)行，各期票據(jù)的期限較長，一般在 2-5 年,最長可以到 8 年；資金使用靈活，發(fā)行企業(yè)制定發(fā)行計劃，在計劃內靈活設計各期票據(jù)的期限機構等要素，無限定對

5、應項目，可用作資本金投入；節(jié)省財務成本，主體評級高的企業(yè)可獲得低于銀行同期貸款利率的資金；擴大融資渠道，減少對銀行信貸資金的依賴；在全國銀行間債券市場發(fā)行，提高企業(yè)知名度；企業(yè)既可享受較低的貸款利率，又避免了因現(xiàn)金流不匹配而造成的還款壓力；發(fā)行條件：為中國建設銀行的 AAA 或者 AA 級客戶，外部主體信用評級不 低于 AA ；在中國建設銀行有尚未使用的授信額度。中期票據(jù)發(fā)行額度不超過凈資產(chǎn)的 40% 。中期票據(jù)的發(fā)行程序1）企業(yè)與主承銷商簽署承銷協(xié)議，開展項目的前期準備工作；（2）發(fā)行人確定發(fā)行計劃、工作進度及時間安排。同時企業(yè)向交易商協(xié)會申請入 會，律師、會計師向協(xié)會申請入會或登記，評級公

6、司完成報備手續(xù)。（3）信用評級公司進場開展信用評級工作。主承銷商開始編寫發(fā)行注冊文件，包 括募集說明書、注冊報告、推薦函等，按人民銀行最新規(guī)定，對集團類公司，評級公 司進行初次評級時，進場到出正式評級報告的時間不少于 45 天 +2 個工作日；（4）發(fā)行人相關部門配合各中介機構展開盡職調查，并提交申報注冊所需基礎材料 清單，由企業(yè)落實 ；（5）主承銷商完成募集說明書初稿，評級公司完成評級報告初稿，提交企業(yè)審核， 同時各方啟動內部審批程序（注冊報告、推薦函等） ，并準備承諾書及相關資格文件 ；（6）主承銷商、評級公司根據(jù)企業(yè)反饋意見修改各自報告 ；。（7）募集說明書、評級報告討論定稿 ；（8）企

7、業(yè)審核注冊文件，律師事務所根據(jù)盡職調查及定稿的注冊文件出具法律意見 書；（9）各機構（主承銷商、評級公司、會計師事務所、律師事務所）對所出具的文 件簽字、蓋章，各機構出具承諾函；（10）發(fā)行注冊文件報交易商協(xié)會注冊；（11）20 個工作日內交易商協(xié)會出具初審意見，若順利過會，可領取注冊通知書；12 ）注冊完成后可通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)向市場公告發(fā)行；（13）主承銷商組織承銷團，一周后募集資金到位，完成本次發(fā)行； 中國建設銀行 在短期融資券及中期票據(jù)承銷業(yè)務中的優(yōu)勢 2005 年，中國人民銀行以銀發(fā)（ 2005 ）133 號文件確認建行等 12 家金 融機構為首批短期融資券主承銷商。在短

8、期融資券和中期票據(jù)初創(chuàng)階段， 建行牽頭組織了短期融資券整套體系文件的編寫，并協(xié)助人民銀行制訂了 相關交易規(guī)則，對該項業(yè)務有著深刻的理解。2005 年 5 月，在首批發(fā)行的 5 家企業(yè)短期融資券中，建行是唯 一的同時擔任兩家企業(yè)主承銷商的銀行，承銷金額占首批發(fā)行總量的 55 ；短期融資券業(yè)務開辦以來， 共有 3 家企業(yè)獲得批準以低于人民銀行 規(guī)定的標準利率發(fā)行，這 3 家企業(yè)都由建設銀行擔任主承銷商或聯(lián)合主承 銷商。在同期同行業(yè)同評級的企業(yè)短期融資券的發(fā)行利率比較中，建設銀 行的發(fā)行利率通常較其它承銷機構為低。建設銀行作為銀行間市場主要產(chǎn)品的價格 “做市商 ”，有獨特的定價能 力，目前市場上已發(fā)

9、行過的同期利率最低的幾筆短期融資券均由建設銀行 定價、承銷。建設銀行有強大的債券包銷能力 ，確保所承銷的短期融資券、中期票據(jù) 在各種市場環(huán)境下均能成功發(fā)行。建設銀行是少數(shù)擁有六條通道的銀行之一 ，目前銀行間市場交易商協(xié)會 對各主承銷商信道實行分級管理，建行通道由原來的 3 個增加為 6 個，而 大部分商業(yè)銀行的通道數(shù)量仍為 3 個。在機構設置方面，建設銀行針對短融及中票業(yè)務特點，及時對內部業(yè)務 流程進行了優(yōu)化，從客戶營銷、材料制作到后期的定價及組團發(fā)行，在總 行投行部債務融資團隊內部即可完成，大大提高了申報效率， 在所有主承 銷商中做到內部流程最短 。從我行的經(jīng)驗看，業(yè)務經(jīng)驗與信息溝通是制約項

10、目審批效率的重要原因 之一，申報材料質量高， 要素齊全， 無疑會大大提高主管機關的審批速度。 建設銀行有著一支業(yè)務素質過硬的團隊 ，具有處理復雜項目的豐富經(jīng)驗， 能夠很好的把握項目要點。自短期融資券推出到 2009 年 6 月，建行已發(fā)行短期融資券 110 支，累 計發(fā)行金額億元， 占市場總發(fā)行金額的 %，累計發(fā)行額始終保持市場第一。 2008 年 4 月中期票據(jù)開辦以來， 在首獲批準的 7 家央企中，建行是鐵道 部發(fā)行 800 億元中期票據(jù)的主承銷商兼簿記管理人， 在 5 個工作日即獲批 注冊，發(fā)行利率%也創(chuàng)下 7家企業(yè)最低，注冊金額占首批注冊總額的 67%。 自中期票據(jù)推出到 2009 年

11、 6 月，建行已發(fā)行中期票據(jù)支，累計發(fā)行金 額億元，占市場總發(fā)行金額的 % ，累計發(fā)行額始終位于市場前列。 截止目前，我行主承銷的短融及中票業(yè)務通過率始終保持 100% 。 境內外 IPO 及再融資業(yè)務 建行為客戶在境內外股票公開發(fā)行、上市和再融資提供財務顧問、保 薦和承銷、股權投資等服務。服務特點：? 使企業(yè)獲得持續(xù)穩(wěn)定的融資渠道，有利于企業(yè)規(guī)模擴張；? 提高公司聲譽和影響力，境外上市可為企業(yè)走向國際市場創(chuàng)造條 件；? 有利于完善公司治理結構；? 增強公司凝聚力（股權激勵和員工持股計劃） ；? 境外上市可促使企業(yè)熟悉國際慣例，按國際規(guī)范運作；建行在 IPO 業(yè)務中的作用：? 提供 IPO 保

12、薦承銷服務?境外平臺：依托建行在香港的全資投行機構 一建銀國際（CCBI）以 及新加坡等海外分行， 為企業(yè)在香港、 倫敦、新加坡上市提供保薦、 承銷、股權投資等服務? 境內平臺：建行與境內外著名的投行機構建立了長期的合作關系， 搭建了境內IPO的平臺。建行可提供財務顧問、私募、引進戰(zhàn)略投 資者及推薦國內合作伙伴為企業(yè) IPO 提供上市保薦及承銷服務。 ? 提供直接投資服務建行及境內外合作機構對有良好增長潛力、主營業(yè)務明確、行業(yè)背景良好的企業(yè)進行直接參股，并對其進行上市輔導和包裝，通過幫助其在境 內或境外公開上市變現(xiàn)收回投資，獲取投資回報。兩種服務方式：?利用建行龐大的客戶資源，幫助客戶尋找和引

13、進戰(zhàn)略投資者；?通過建銀國際進行直接股權投資。?提供與IPO配套的投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)品與服務 境內外市場上市基本條件：境內A股主板/中小板上市主要條件主體資格股份公司持續(xù)經(jīng)營至少 3年 最近3年內主營業(yè)務、董事和咼管 沒有重大變化，實際控制人未變更財務條件最近3個會計年度中：a. 凈利潤累計3000萬元；b. 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額累計5000萬元，或營業(yè)收入3億兀注冊資本3000萬元境內創(chuàng)業(yè)板上市主要條件主體資格股份公司持續(xù)經(jīng)營至少 3年 最近2年內主營業(yè)務、董事和咼管 沒有重大變化，實際控制人未變更財務條件最近2年連續(xù)盈利且凈利潤累計 >1000 萬；或最近1年盈利且：a. 凈利

14、潤 500萬元，b. 營業(yè)收入 5000萬元且最近兩年營業(yè)收入增長率均 30%;發(fā)行前凈資產(chǎn) 2000萬元香港新加坡主板上市基本條件香港新加坡標準?持續(xù)經(jīng)營：3年；? 上市時市值2億港元；?盈利：最近 年 2000萬港 元，前兩年合計3000萬港 丿元。?持續(xù)經(jīng)營：3年；?稅前利潤：3年累計750萬新兀且每年至少100萬新兀。標準?持續(xù)經(jīng)營：3年；? 上市時市值20億港元；?最近年經(jīng)營收入5億港 元，且最近三年經(jīng)營現(xiàn)金流 入合計1億港元。?持續(xù)經(jīng)營：12年；?稅前利潤：累計1000萬新兀。標準? 上市時市值40億港元；?最近 年收入5億港元；?如果董事及管理層在行業(yè)中擁有足夠的經(jīng)驗且最近 年?

15、上市時市值8000萬新兀。維持不變，經(jīng)營時間可縮短12年。股權投資建行聯(lián)合境內外合作機構對有良好增長潛力、主營業(yè)務明確、行業(yè)背 景良好的中小企業(yè)進行直接參股，并對其進行上市輔導和包裝，通過幫助 其在境內或境外公開上市變現(xiàn)收回投資。產(chǎn)品作用：(1) 為企業(yè)提供長期穩(wěn)定的融資，增強企業(yè)實力；(2 )利用中國建設銀行的品牌優(yōu)勢，優(yōu)化企業(yè)形象，提升企業(yè)價值；(3 )為企業(yè)境內外上市提供輔導?？蛻魳藴剩?1) 具有高速增長潛力，行業(yè)背景良好；主營業(yè)務明確，產(chǎn)品有競 爭力，市場潛力大；(2) 企業(yè)規(guī)模尚處在發(fā)展中，對資金需求強烈；(3) 具有高效率和有專長的經(jīng)營管理隊伍，管理層富于敬業(yè)精神，作風 踏實，行

16、為理性；產(chǎn)權明晰、股東結構比較清晰、單一；(4) 優(yōu)先選擇具有自主知識產(chǎn)權的項目。服務方式：有戰(zhàn)略投資、特別投資、引進投資服務等投資服務形式。(1) 戰(zhàn)略投資。建行全資子公司一一建銀國際(CCBI)作為財務投資 者利用自有資金和管理的基金進行直接股權投資，或者通過協(xié)議轉讓等方 式購買外資對A股上市公司的股權；(2) 組建或參股財務公司。建銀國際以直接股權投資方式與大型企業(yè) 合資組建或參股財務公司；(3) 特別投資。建行利用自身雄厚的資金實力，對國家支持的重點項 目報經(jīng)主管部門批準后進行直接股權投資；(4) 引進投資服務。建行利用龐大的客戶資源和廣闊的信息，幫助客 戶引進戰(zhàn)略投資者或財務投資者進

17、行直接股權投資，建行還為股權投資提供財務顧問服務。產(chǎn)業(yè)投資基金在中國，產(chǎn)業(yè)投資基金的實質即為私募股權基金(PrivateEquityFu nd,簡稱“ PE”)，主要指通過私募形式非上市企業(yè)進行權益性投資，通過各類方法使得被投資企業(yè)實現(xiàn)股權的快速成倍 增值，并在交易實施過程中考慮了未來的退出機制，最終出售所持股 份獲利。服務內容： 現(xiàn)階段建設銀行已正式成立運作了 醫(yī)療保健股權投資基金 、中國航空產(chǎn)業(yè)投資基金和中國文化產(chǎn)業(yè)投資基金。 客戶可選擇 產(chǎn)業(yè)投資基金作為投資平臺，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，也可接受產(chǎn)業(yè)基 金的投資注資，滿足企業(yè)加速發(fā)展的資金需求。產(chǎn)品特點：投資對象主要為非上市企業(yè)；投資期限通常

18、為 3 7 年；積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理；投資的目的是基于企業(yè)的潛在價值，通過投資推動企業(yè)發(fā)展，并在合適的時機通過各類退出方式實現(xiàn)資本增值收益財務顧問財務顧問業(yè)務是建行利用自身在資金、人才、網(wǎng)絡、信息及客戶群方 面的優(yōu)勢，根據(jù)客戶需求，為客戶的資本運作、資產(chǎn)管理、債務管理等活 動提供診斷、咨詢、分析等一攬子解決方案及產(chǎn)品服務，主要包括：財務 診斷與咨詢、并購與重組、境內外 IPO 上市及再融資、股權投資、項目融 資等方面的顧問服務。主要服務介紹：1常年財務顧問產(chǎn)品特點：? 全面、整體解決企業(yè)財務問題 , 提供“一站式”服務，免除企業(yè)多 頭奔忙之慮，為客戶提供個性化、 “量體裁衣”、 “度身

19、定制”的 高知識含量、高附加性的金融服務；? 以智力服務為主，融資服務為輔；? 開展業(yè)務需要有較為全面的知識結構。服務內容：? 設計全面財務顧問方案? 財務診斷報告及建議書? 提供盡職調查報告? 編制財務模型（估值模型）? 協(xié)助選擇相關中介機構? 參與談判和準備相關協(xié)議? 參與公開招標或路演? 撰寫信息備忘錄等2項目融資財務顧問產(chǎn)品特點： 項目融資是指項目發(fā)起人為該項目籌資和經(jīng)營而成立一家 項目公司，由項目公司承擔貸款，以項目公司的現(xiàn)金流量和收益作為還款 來源，以項目的資產(chǎn)或權益作抵（質）押而取得的一種無追索權或有限追 索權的貸款方式。項目融資顧問即為向該類項目提供的顧問服務。服務內容 :?

20、設計個性化融資方案，包括融資模式、擔保方案、股本金結構等? 準備信息備忘錄、設計財務模型? 協(xié)調各中介機構完成相關文件、協(xié)議的起草以及談判? 安排貸款行招標、融資談判以及融資協(xié)議的簽署? 協(xié)助業(yè)主完成提款條件的準備工作以實現(xiàn)按時提款3并購財務顧問產(chǎn)品特點： 并購財務顧問業(yè)務是建行利用自身在資金、人才、網(wǎng)絡、 信息及客戶群方面的優(yōu)勢，根據(jù)客戶需求，為企業(yè)股權重組、資產(chǎn)重組、 債務重組等活動提供包括股權投資、并購貸款、理財產(chǎn)品等并購融資產(chǎn)品 設計的一攬子金融服務方案。服務內容：? 為委托方尋找目標企業(yè)，包括收購方或被收購方? 開展對目標企業(yè)的全面盡職調查工作? 協(xié)助委托方設計并實施符合交易各方需求

21、的整體并購方案。 整體并 購方案要符合并購相關法律法規(guī)、 以解決債權債務問題、 節(jié)約財務 與稅務成本為目的， 包括妥善安置員工、 交易結構設計、 并購融資 安排、協(xié)同效應發(fā)揮、目標企業(yè)價值評估、各方資源整合等內容? 協(xié)助委托方制定談判方案和策略， 協(xié)助委托方與交易各方確定談判 交易條件與交易價格等? 協(xié)助委托方完成并購交易， 支持并購資源的有效整合助企業(yè)引進戰(zhàn) 略投資者或財務投資者進行直接股權投資， 建行還為股權投資提供 財務顧問服務。理財業(yè)務 理財業(yè)務是我行接受客戶委托和授權，按照與客戶約定的投資計劃和 方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務。主要產(chǎn)品介紹：1、基于信貸資產(chǎn)的信托理財產(chǎn)品 根據(jù)企業(yè)的融

22、資需求結合其經(jīng)營特點，建行將度身設計契合的融資產(chǎn) 品,通過向個人、機構投資者發(fā)行相關理財產(chǎn)品方式募集資金并以信托計劃 的方式向公司發(fā)放信托貸款 ,滿足企業(yè)個性化融資需求。產(chǎn)品特點：高效、靈活的較低成本融資，拓寬融資渠道； 原則上僅限于支持企業(yè)短期流動資金需求，期限不超過 1 年； 提高企業(yè)市場知名度； 產(chǎn)品發(fā)行范圍、時間、規(guī)?？梢砸暿袌銮闆r而定； 融資公司除支付信托貸款利息外，無其它附加成本或費用。2、基于企業(yè)應收賬款的信托理財產(chǎn)品根據(jù)企業(yè)的融資需求，建行通過向個人、機構投資者發(fā)行相關理財 產(chǎn)品的方式募集資金并以信托計劃的方式購買融資企業(yè)的應收賬款債權， 滿足企業(yè)的融資需求。產(chǎn)品特點： 滿足優(yōu)

23、質企業(yè)融資及調整資產(chǎn)負債結構的需求； 為企業(yè)提供資產(chǎn)結構管理等增值服務； 增加企業(yè)的流動性；3 、 非上市公司股權類理財產(chǎn)品 建設銀行發(fā)行理財產(chǎn)品將募集資金通過信托平臺受讓非上市公司的 股權，對融資企業(yè)進行增資擴股，并由融資企業(yè)或其股東在約定的時間以 約定的價格回購或受讓所投資股權。產(chǎn)品特點：完善公司股權結構，增強企業(yè)實力； 為融資公司解決中短期資金需求，產(chǎn)品期限通常 1-3 年； 資金使用靈活，即可用于公司日常經(jīng)營周轉及補充資本金； 減少對銀行信貸資金的依賴；提高企業(yè)的社會形象。4、上市公司股權融資類理財產(chǎn)品 建設銀行發(fā)行理財產(chǎn)品將募集資金通過信托平臺受讓融資企業(yè)持有 的上市公司股權收益權，并由融資企業(yè)或第三方在約定的時間以約定的溢 價回購該部分股權收益權。產(chǎn)品特點：為融資企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的流動性； 保持原股東地位不變；資金使用靈活；投資者享受股權收益；企業(yè)浮息債券企業(yè)浮息債券是指，企業(yè)所發(fā)行的債券按與某一金融指標掛鉤可變 的利率支付利息，并作定期調整，國外該金融指標一般為每三個月或半年 調整一次。企業(yè)浮息債券一般包括以下四大要素：A.存續(xù)期限；B.基準