證券投資上港集團(tuán)股票分析

1、上港集團(tuán) (600018) 股票分析姓名：陳浩專(zhuān)業(yè)班級(jí)：人力11-1 班學(xué)號(hào)： *摘要近幾年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)能力的不斷提高，我國(guó)交通運(yùn)輸事業(yè)飛速發(fā)展，而水上運(yùn)輸業(yè)最為最主要的運(yùn)輸方式之一也贏(yíng)得了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。水上運(yùn)輸業(yè)作為世界經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)性和服務(wù)性行業(yè)，是實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易的重要保障，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，在促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類(lèi)社會(huì)進(jìn)步中有著不可替代的作用。在我國(guó)，水上運(yùn)輸業(yè)為中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，鞏固世界主要貿(mào)易大國(guó)的地位提供了便利的運(yùn)輸服務(wù)，其興衰榮辱與國(guó)內(nèi)外總體的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、社會(huì)和政策法規(guī)的發(fā)展態(tài)勢(shì)關(guān)系密切，而上港集團(tuán)作為我國(guó)最大的港口企業(yè)起著舉足輕重的作用。本文為了了解上港集團(tuán) (6

2、00018) 的投資狀況，通過(guò)多方收集資料并進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，從宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司基本面分析、技術(shù)分析等方面對(duì)其進(jìn)行了全面的闡述，具有一定的實(shí)用意義。從中可以得出：關(guān)鍵詞上港集團(tuán)水上運(yùn)輸技術(shù)分析前景謹(jǐn)慎引言股票，就是企業(yè)股份的憑證，購(gòu)買(mǎi)股票是現(xiàn)在比較流行的一種投資方式。企業(yè)興衰顯現(xiàn)于股票之起落。想要獲得更好的投資效益，對(duì)股票進(jìn)行各項(xiàng)技術(shù)要素的分析就顯得尤為重要。上港集團(tuán)作為我國(guó)最大的港口企業(yè)，實(shí)力雄厚，它的一舉一動(dòng)都會(huì)引起我國(guó)水上交通運(yùn)輸業(yè)的變化，因此，對(duì)其進(jìn)行合理客觀(guān)的分析是了解我國(guó)水上運(yùn)輸業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，引導(dǎo)自身更好的投資股票市場(chǎng)的必要。1 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析1.1 初步核算，上半年 GDP（

3、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值） 248009 億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)7.6%。其中，一季度增長(zhǎng) 7.7%，二季度增長(zhǎng) 7.5%。從環(huán)比看，一季度 GDP增長(zhǎng) 1.6%，二季度 GDP增長(zhǎng) 1.7%。GDP增長(zhǎng)速度在年初確定的7.5%增長(zhǎng)目標(biāo)內(nèi)。進(jìn)出口總額 19977 億美元，同比增長(zhǎng) 8.6%，增速比一季度回落 4.9 個(gè)百分點(diǎn)；出口10528 億美元，增長(zhǎng) 10.4%，回落 8.0 個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口 9449 億美元，增長(zhǎng) 6.7%，回落 1.9 個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)出口相抵，順差1079.5 億美元。數(shù)據(jù)表明，進(jìn)出口增速回落，出口回落幅度大于進(jìn)口。1.2 我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體是好的。 從國(guó)際上看， 金融危機(jī)

4、還未結(jié)束， 全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。從國(guó)內(nèi)看，來(lái)自美國(guó)的次貸危機(jī)嚴(yán)重影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及進(jìn)出口狀況，也間接地助長(zhǎng)了我國(guó)通貨膨脹的可能性。1.3 水上運(yùn)輸業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?水上運(yùn)輸業(yè)作為世界經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)性和服務(wù)性行業(yè)，是實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易的重要保障， 推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，在促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類(lèi)社會(huì)進(jìn)步中有著不可替代的作用。而水上運(yùn)輸業(yè)為中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，鞏固世界主要貿(mào)易大國(guó)的地位提供了便利的運(yùn)輸服務(wù)，其興衰榮辱與國(guó)內(nèi)外總體的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、社會(huì)和政策法規(guī)的發(fā)展態(tài)勢(shì)關(guān)系密切。 2013 年，我國(guó)水上運(yùn)輸發(fā)展整體平穩(wěn)。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，隨著綜合物流時(shí)代的到來(lái)，我國(guó)水上運(yùn)輸業(yè)迎來(lái)重要的

5、歷史發(fā)展機(jī)遇，各地掀起了新一輪建港熱潮，沿海沿江城市紛紛搶打港口牌，港口經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占據(jù)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中舉足輕重的地位。1.4 2013年，政策推動(dòng)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)能依然發(fā)揮作用，同時(shí)經(jīng)濟(jì)自主增長(zhǎng)動(dòng)能進(jìn)一步得到修復(fù)，經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇可期。我國(guó)高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所累積的生產(chǎn)率低下、收入分配等經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾，以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中所產(chǎn)生的中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)問(wèn)題還是有待解決。在復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)宏觀(guān)層面熱、微觀(guān)層面冷；內(nèi)需穩(wěn)定、外需疲軟；國(guó)企效率不高、民企經(jīng)營(yíng)艱難等諸多結(jié)構(gòu)性現(xiàn)象。同時(shí)，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，也使得市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將如何波動(dòng)、未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有效模式是什么等種種不確定性產(chǎn)生疑問(wèn)。因而，我國(guó)政府需

6、要重視影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的短期因素和長(zhǎng)期因素、國(guó)內(nèi)因素和國(guó)外因素，需要統(tǒng)籌宏觀(guān)調(diào)控政策，以全球化的視角，通過(guò)逆周期管理政策解決有效需求不足問(wèn)題；以實(shí)干和創(chuàng)新的精神通過(guò)各項(xiàng)改革措施，解決桎梏經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中長(zhǎng)期因素和結(jié)構(gòu)性因素，解放和發(fā)展生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。1.5 為了促進(jìn)航運(yùn)業(yè)繼續(xù)平穩(wěn)快速發(fā)展， 增強(qiáng)行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力， 近幾年國(guó)家和各級(jí)地方政府相繼出臺(tái)了 國(guó)務(wù)院關(guān)于加快長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展的意見(jiàn) 、公路水路交通運(yùn)輸“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃和關(guān)于加快鐵水聯(lián)運(yùn)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)等一系列政策措施，并完成了“十二五”內(nèi)河水運(yùn)、沿海港口建設(shè)、水運(yùn)科技教育和信息化建設(shè)、節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)和應(yīng)急體系等專(zhuān)

7、項(xiàng)規(guī)劃，覆蓋了水路運(yùn)輸各個(gè)環(huán)節(jié)。國(guó)家有關(guān)單位表示隨后將繼續(xù)出臺(tái)相關(guān)有利政策，鼓勵(lì)水上運(yùn)輸企業(yè)采用兼并重組等多種措施來(lái)推動(dòng)發(fā)展。2 行業(yè)分析2.1 港口水運(yùn)行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)從上圖可以看出，港口水運(yùn)行業(yè)整體市場(chǎng)表現(xiàn)樂(lè)觀(guān)，潛力巨大，而上港集團(tuán)市場(chǎng)表現(xiàn)有好有差，比較而言波動(dòng)還是比較大的，在11 月 8 日左右出現(xiàn)大幅度下降，但在10 日左右，市場(chǎng)表現(xiàn)又繼續(xù)回升。2.2 公司規(guī)模在行業(yè)中的排名從上圖中可以看出，上港集團(tuán)無(wú)論是總市值、流通市值、營(yíng)業(yè)收入還是凈利潤(rùn)均位于行業(yè)前列，具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和較大的發(fā)展?jié)摿Α?.3 同類(lèi)型企業(yè)成長(zhǎng)性比較從圖中可以看出，上港集團(tuán)成長(zhǎng)性總體排名位于同行業(yè)第三名，成長(zhǎng)情況比較而言

8、還算樂(lè)觀(guān)。2.4 分區(qū)域看 , 各區(qū)域均表現(xiàn)出箱量增速外升內(nèi)降的特征, 這一特征在華南區(qū)域表現(xiàn)的尤為明顯。八大港口集裝箱吞吐量增速外升內(nèi)降。各運(yùn)價(jià)指數(shù)低位運(yùn)行, 集裝箱運(yùn)價(jià)提價(jià)效果不明顯。集裝箱港口業(yè)務(wù)量增速維持穩(wěn)定, 而上港集團(tuán)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)且股息率很高，表現(xiàn)較好。水上運(yùn)輸行業(yè)處于吸收過(guò)剩產(chǎn)能階段, 運(yùn)價(jià)指數(shù)低位運(yùn)行。2.5 從港口板塊的成長(zhǎng)性來(lái)看, 考慮“十二五”期間經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景和短期內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速依然靠投資拉動(dòng)的事實(shí),在美國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷回暖, 歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)逐步小幅改善的環(huán)境下, 港口行業(yè)未來(lái)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)將轉(zhuǎn)入中速增長(zhǎng)模式；隨著國(guó)內(nèi)外宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)回暖態(tài)勢(shì)不斷趨勢(shì), 港口上市公司業(yè)績(jī)將隨之小幅改善。但

9、港口板塊較大盤(pán)相比并不具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì), 漲幅超越大盤(pán)的可能性不大,而隨著宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)回暖趨勢(shì)不斷確認(rèn), 大盤(pán)依然存在一定的上漲空間, 港口板塊也將隨之不斷提升。2.6 當(dāng)今國(guó)際油價(jià)動(dòng)蕩不定，整體呈上漲趨勢(shì)，從而鐵路、公路、飛機(jī)等運(yùn)輸方式的成本都會(huì)加大，而水上運(yùn)輸業(yè)則顯示了它的優(yōu)越性，受油價(jià)波動(dòng)影響較小，且水上運(yùn)輸價(jià)格低，安全系數(shù)較高，再加上不斷規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，更加有利的政策環(huán)境，水上運(yùn)輸會(huì)具有良好的發(fā)展前景。3 公司基本面分析3.1 上海國(guó)際港務(wù) ( 集團(tuán) ) 股份有限公司是我國(guó)大陸最大的港口企業(yè)，全球貨物吞吐量第一、集裝箱吞吐量第二的綜合性港口，成立時(shí)注冊(cè)資本為50 億元。上海港位于我國(guó)海岸線(xiàn)與長(zhǎng)

10、江" 黃金水道 " 交叉點(diǎn) , 服務(wù)腹地主要是長(zhǎng)江三角洲和長(zhǎng)江流域。經(jīng)營(yíng)范圍包括國(guó)內(nèi)外貨物( 含集裝箱 ) 裝卸 ( 含過(guò)駁 ) 、儲(chǔ)存、中轉(zhuǎn)和水陸運(yùn)輸；集裝箱拆拼箱、清洗、修理、制造和租賃；國(guó)際航運(yùn)、倉(cāng)儲(chǔ)、保管、加工配送及物流信息管理；為國(guó)際旅客提供候船和上下船舶設(shè)施和服務(wù)船舶引水、拖帶 , 船務(wù)代理 , 貨運(yùn)代理 ; 為船舶提供燃物料、生活品供應(yīng)等船舶港口服務(wù)；港口設(shè)施租賃；港口信息、技術(shù)咨詢(xún)服務(wù)；港口碼頭建設(shè)、管理和經(jīng)營(yíng)；港口起重設(shè)備、搬運(yùn)機(jī)械、機(jī)電設(shè)備及配件的批發(fā)及進(jìn)出口( 涉及行政許可的憑許可證經(jīng)營(yíng) ) 。其中主營(yíng)業(yè)務(wù)為集裝箱裝卸業(yè)務(wù)、散雜貨裝卸業(yè)務(wù)、港口服務(wù)和港

11、口物流業(yè)務(wù)。3.2 上港集團(tuán)百分比報(bào)表從上圖中可以看出， 公司總資產(chǎn) 870 億元，其中固定資產(chǎn)占比最大， 達(dá)到 40.27%，無(wú)形資產(chǎn)占比緊隨其后， 達(dá)到了 16.10%，在總負(fù)債凈額中，流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債基本相當(dāng)，公司資金構(gòu)成狀況良好。3.3 上港集團(tuán)股本結(jié)構(gòu)3.4 上港集團(tuán)依托上海市和長(zhǎng)江三角洲腹地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力支撐和優(yōu)越的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，積極應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展和航運(yùn)變化的趨勢(shì)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展空間，以建成世界性跨國(guó)碼頭經(jīng)營(yíng)公司為目標(biāo)，積極參與國(guó)內(nèi)外港口投資建設(shè)，通過(guò)港口資源整合、老港區(qū)功能轉(zhuǎn)換和港口市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，逐步形成以碼頭和集裝箱經(jīng)營(yíng)為主體，輻射國(guó)內(nèi)外國(guó)際市場(chǎng)的跨地區(qū)、跨國(guó)經(jīng)

12、營(yíng)格局。保持集裝箱產(chǎn)業(yè)持續(xù)較快健康發(fā)展，是建設(shè)上海國(guó)際航運(yùn)中心的重中之重，也是上港集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展的核心任務(wù)。未來(lái)三年，上港集團(tuán)將通過(guò)實(shí)施長(zhǎng)江戰(zhàn)略、東北亞戰(zhàn)略和國(guó)際化戰(zhàn)略，力求保持集裝箱產(chǎn)業(yè)持續(xù)較快健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)突破，確立和鞏固上海港東北亞國(guó)際航運(yùn)樞紐港地位。3.5 2012 年是公司“十二五”時(shí)期調(diào)整結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵之年。公司緊緊圍繞“堅(jiān)韌不拔，穩(wěn)中求進(jìn)，突破瓶頸，轉(zhuǎn)型發(fā)展”的工作方針，積極應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的挑戰(zhàn)，努力克服全球經(jīng)濟(jì)低迷的影響，全面完成了年度各項(xiàng)工作目標(biāo)和任務(wù)。 報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)增長(zhǎng)。公司完成貨物吞吐量 5.02 億噸，同比增長(zhǎng) 3.7%，其中，散雜貨吞

13、吐量完成 1.85 億噸，同比增長(zhǎng) 3.5%；集裝箱吞吐量完成 3252.9 萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增長(zhǎng) 2.5%。自 2010 年起，上海港年集裝箱吞吐量已連續(xù)三年保持世界第一。 公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 283.81 億元，同比增長(zhǎng) 30.31%，剔除營(yíng)改增因素影響，按同口徑計(jì)算，同比增長(zhǎng) 3.85%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 49.69 億元，同比增長(zhǎng) 5.19%。4 技術(shù)分析4.1 價(jià)格分析從上圖可以看出， 上港集團(tuán)每股總體價(jià)格大概在 4.5-5.0 之間，2013 年水平要高于 2012 年，短期內(nèi)個(gè)股價(jià)格基本穩(wěn)定，狀況良好。4.2 獲利幅度與虧損幅度從上圖可以看出，投資該支股票有盈有虧，最近幾日呈現(xiàn)小額虧損，主力和散戶(hù)盈虧趨勢(shì)相當(dāng)。5 技術(shù)指標(biāo)分析5.1 均線(xiàn)指標(biāo)分析上圖是上港集團(tuán)近三個(gè)月均線(xiàn)圖，以MA305.42 為研究對(duì)象，10 月 16 日股價(jià)開(kāi)始跌落均價(jià)，為支撐點(diǎn)；10月16日之前，股價(jià)高于均價(jià)，此時(shí)應(yīng)該買(mǎi)入，10 月 16 日 -11 月 25 日之間，股價(jià)低于均價(jià)，此區(qū)間內(nèi)應(yīng)賣(mài)出，而11月25日之后，股價(jià)有突破均價(jià)趨勢(shì)，可以選