工程項(xiàng)目投資與融資第3章-講稿

1、可編輯 第三章工程項(xiàng)目投資決策 P2start ? 項(xiàng)目投資決策的分析與評(píng)價(jià) ? 項(xiàng)目投資估算 ? 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的基本方法 P2end P3start 第一節(jié)項(xiàng)目投資決策的分析與評(píng)價(jià) 工程項(xiàng)目投資決策是指投資者根據(jù)設(shè)定的投資目標(biāo)，在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上， 對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性和可行性進(jìn)行多方面的技術(shù)分析， 對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)方案進(jìn)行評(píng) 價(jià)與選擇的過(guò)程。 一個(gè)項(xiàng)目成功與否， 很大程度上取決于項(xiàng)目規(guī)模是否合理， 采用工藝是否可 靠和先進(jìn)，地點(diǎn)是否合適， 這些因素都是在投資決策的過(guò)程中確定的。 為了達(dá)到 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果，必須采用科學(xué)的程序與方法。 一、項(xiàng)目投資決策的階段劃分 項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)一般分為四個(gè)階段：

2、 （一）機(jī)會(huì)研究： 是投資活動(dòng)的起點(diǎn)，對(duì)政治環(huán)境分析尋找投資機(jī)會(huì)。為初步可 行性研究打基礎(chǔ)。內(nèi)容一般包括：對(duì)投資環(huán)境客觀分析，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和戰(zhàn)略分析， 資源條件分析，研究結(jié)論比較粗略，投資估算誤差范圍在 30% 。 （二）初步可行性研究： 或叫“預(yù)可行性研究”或“前可行性研究”內(nèi)容和可行 性研究相似，資料的內(nèi)容和研究深度不同，投資估算誤差在 20% 。 （三）可行性研究： 或叫“詳細(xì)可行性研究”或者“最終可行性研究” 。投資估 算誤差范圍控制在 10% 可編輯 （四）項(xiàng)目評(píng)估與決策： 由咨詢機(jī)構(gòu)和專家對(duì)可行性研究進(jìn)行審核， 做出最終的 投資決策。 P3end P4start 二、可行性研究的主要內(nèi)

3、容 可行性研究的內(nèi)容 可歸納為市場(chǎng)研究、 技術(shù)研究和效益研究三個(gè)方面， 它們 分別從項(xiàng)目建設(shè)的必要性、 技術(shù)上的可行性、 經(jīng)濟(jì)上的合理性角度給出相應(yīng)的研 究結(jié)論。 可行性研究報(bào)告的具體內(nèi)容包括： （一）市場(chǎng)預(yù)測(cè) 市場(chǎng)預(yù)測(cè)的研究?jī)?nèi)容主要有： 1市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)查 2資源條件評(píng)價(jià) 3建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案研究 4 場(chǎng)址選擇 P4end P5start 5技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案 6原材料燃料供應(yīng) 7總圖運(yùn)輸與公用輔助工程 8環(huán)境影響評(píng)價(jià) 9勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防 10 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 11 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 P5end P6start 12 投資估算 可編輯 13 融資方案 14 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 15 國(guó)民經(jīng)

4、濟(jì)評(píng)價(jià) 16 社會(huì)評(píng)價(jià) 17 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 18 研究結(jié)論與建議 P6end P7start 第二節(jié)項(xiàng)目投資估算 ? 一、建設(shè)投資估算 什么是投資估算： 投資估算是指在建設(shè)項(xiàng)目整個(gè)投資決策過(guò)程中， 依據(jù)已有的資 料，運(yùn)用一定方法和手段，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目全部投資費(fèi)用進(jìn)行的預(yù)測(cè)和估算。 P7end P8start 投資估算的作用： 1、項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算，是多方案比選，優(yōu)化設(shè)計(jì)，合理確定項(xiàng)目投資 的基礎(chǔ)。是項(xiàng)目主管部門(mén)審批項(xiàng)目建議書(shū)的依據(jù)之一， 并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃， 規(guī)模起 參考作用，從經(jīng)濟(jì)上判斷項(xiàng)目是否應(yīng)列入投資計(jì)劃 2、項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算， 是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，是正確評(píng)價(jià) 建設(shè)項(xiàng)目投資

5、合理性， 分析投資效益， 為項(xiàng)目決策提供依據(jù)的基礎(chǔ)。 當(dāng)可行性研 究報(bào)告被批準(zhǔn)之后， 其投資估算額就作為建設(shè)項(xiàng)目投資的最高限額， 不得隨意突 破。 可編輯 P8end P9start 3 、項(xiàng)目投資估算 對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，它為設(shè)計(jì)提供了經(jīng)濟(jì)依據(jù)和投資 限額，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額。 投資估算一經(jīng)確定， 即成為限額設(shè) 計(jì)的依據(jù)， 用以對(duì)各設(shè)計(jì)專業(yè)實(shí)行投資切塊分配， 作為控制和指導(dǎo)設(shè)計(jì)的尺度或 標(biāo)準(zhǔn); 4 、項(xiàng)目投資估算是 進(jìn)行工程設(shè)計(jì)招標(biāo)，優(yōu)選設(shè)計(jì)方案的依據(jù)。 5 、項(xiàng)目投資估算可作為 項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可 根據(jù)批準(zhǔn)的投資估算額進(jìn)行資金籌措向銀行申請(qǐng)

6、貸款。 P9end P10start 投資估算編制的原則 投資估算是擬建項(xiàng)目前期可行性研究的重要內(nèi)容，是經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)， 是項(xiàng)目決策的重要依據(jù)。估算質(zhì)量如何，將決定著項(xiàng)目能否納入投資建設(shè)計(jì)劃。 因此，在編制投資估算時(shí)應(yīng)符合下列原則： （一） 實(shí)事求是的原則 （二） 從實(shí)際出發(fā)，深入開(kāi)展調(diào)查研究，掌握第一手資料，不能弄虛作假。 （三）合理利用資源，效益最高的原則：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，利用有限經(jīng)費(fèi)，有限的 資源，盡可能滿足需要。 P10end P11start （四）盡量做到快， 準(zhǔn)的原則：一般投資估算誤差都比較大。 通過(guò)艱苦細(xì)致的工作， 加強(qiáng)研究，積累的資料，盡量做到又快，又準(zhǔn)拿出項(xiàng)目的投資估算

7、。 可編輯 （五）適應(yīng)高科技發(fā)展的原則： 從編制投資估算角度出發(fā)， 在資料收集， 信息儲(chǔ)存， 處理，使用以及編制方法選擇和編制過(guò)程應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)化，網(wǎng)絡(luò)化。 P11end P12start 投資估算編制的依據(jù) 1、項(xiàng)目建議書(shū)（或建設(shè)規(guī)劃），可行性研究報(bào)告（或設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)），方案設(shè)計(jì)（包括 設(shè)計(jì)招標(biāo)或城市建筑方案設(shè)計(jì)競(jìng)選中的方案設(shè)計(jì)，其中包括文字說(shuō)明和圖紙 ） 2 、投資估算指標(biāo)，概算指標(biāo)，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 3 、造價(jià)指標(biāo) （包括單項(xiàng)工程和單位工程造價(jià)指標(biāo) ） 4 、類似工程造價(jià)。 5、設(shè)計(jì)參數(shù)，包括各種建筑面積指標(biāo)，能源消耗指標(biāo)等 6 、相關(guān)定額及其定額單價(jià)。 7 、當(dāng)?shù)夭牧希?設(shè)備預(yù)算價(jià)格及市

8、場(chǎng)價(jià)格 （包括設(shè)備， 材料價(jià)格， 專業(yè)分包報(bào)價(jià)等 ） 8 、當(dāng)?shù)亟ㄖこ倘≠M(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，如措施費(fèi)，企業(yè)管理費(fèi)，規(guī)費(fèi)，利潤(rùn)，稅金以及與 建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等。 9、當(dāng)?shù)貧v年，歷季調(diào)價(jià)系數(shù)及材料差價(jià)計(jì)算辦法等。4、分部工程 可編輯 10、現(xiàn)場(chǎng)情況，如地理位置，地質(zhì)條件，交通，供水，供電條件等。 11、其他經(jīng)驗(yàn)參考數(shù)據(jù)，如材料，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率，設(shè)備安裝費(fèi)率，零星工程及 輔材的比率等。 P12end P13start 投資估算編制的程序 不同類型的工程項(xiàng)目可選用不同的投資估算方法， 不同的投資估算方法有不 同的投資估算編制程序。 現(xiàn)從工程項(xiàng)目費(fèi)用組成考慮，介紹 一般較為常用的投資估算編制程序： 1 、熟悉

9、工程項(xiàng)目的特點(diǎn)，組成，內(nèi)容和規(guī)模等； 1 、建設(shè)項(xiàng)目 指在一個(gè)總體范圍內(nèi)，由一個(gè)或幾個(gè)單項(xiàng)工程組成，經(jīng)濟(jì)上實(shí)行獨(dú)立核 算，行政上實(shí)行統(tǒng)一管理，并具有法人資格的建設(shè)單位。例：一所學(xué)校、 一個(gè)工廠等。 2、 單項(xiàng)工程 是指在一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目中，具有獨(dú)立的設(shè)計(jì)文件，能夠獨(dú)立組織施工，竣 工后可以獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力或效益的工程。例：一所學(xué)校的教學(xué)樓、實(shí) 驗(yàn)樓、圖書(shū)館等。 3、 單位工程 指竣工后不可以獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力或效益，但具有獨(dú)立設(shè)計(jì)，能夠獨(dú)立 組織施工的工程。例：土建、電器照明、給水排水等。 按照工程部位、設(shè)備種類和型號(hào)、使用材料的不同劃分。例：基礎(chǔ)工程、 磚石工程、混凝土及鋼筋混凝土工程、裝修工程、

10、屋面工程等。 5 、分項(xiàng)工程 按照不同的施工方法、不同的材料、不同的規(guī)格劃分。例：磚石工程可 分為磚砌體、 毛石砌體兩類， 其中磚砌體可按部位不同分為內(nèi)墻、 外墻、 女兒墻。分項(xiàng)工程是計(jì)算工、料及資金消耗的最基本的構(gòu)造要素。 2、 收集有關(guān)資料，數(shù)據(jù)和估算指標(biāo)等； 可編輯 3、 選擇相應(yīng)的投資估算方法； 4 、估算工程項(xiàng)目各單位工程的建筑面積及工程量； 5、 進(jìn)行單項(xiàng)工程的投資估算； 6、 進(jìn)行附屬工程的投資估算； 7 、進(jìn)行工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算； 8 、進(jìn)行預(yù)備費(fèi)用的估算； 9 、計(jì)算固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅； 10 、計(jì)算貸款利息； 11 、匯總工程項(xiàng)目投資估算總額； 12、 檢查，調(diào)整不

11、適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，確定工程項(xiàng)目的投資估算總額； 13、 估算工程項(xiàng)目主要材料，設(shè)備及需用量。 P15start 建設(shè)投資估算應(yīng)該在給定的建設(shè)規(guī)模、 產(chǎn)品方案、工程技術(shù)方案的基礎(chǔ)上估 算項(xiàng)目建設(shè)所需要的費(fèi)用。 建設(shè)投資由工程費(fèi)用（建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)）+ 工程建設(shè) P18start 可編輯 其他費(fèi)用 + 預(yù)備費(fèi)（基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）組成。 按照費(fèi)用的歸集形式建設(shè)投資可按概算法和形成資產(chǎn)法進(jìn)行分類。 根據(jù)項(xiàng)目前期研究的不同階段對(duì)投資估算精度的要求、行業(yè)特點(diǎn)和相關(guān)規(guī) 定，可以選用相應(yīng)的（不同的）投資估算方法。估算的內(nèi)容和深度應(yīng)滿足項(xiàng)目不 同階段的要求，并為融資決策提供基礎(chǔ)。 P15end

12、 P16start 工程概算法是目前國(guó)內(nèi)應(yīng)用較廣泛的一種方法。其大致如下： （1）建筑工程投資：根據(jù)工程項(xiàng)目結(jié)構(gòu)特征一覽表，套用概算指標(biāo)或大指 標(biāo)（每平方米建筑面積造價(jià)指標(biāo)）進(jìn)行計(jì)算。 （2）設(shè)備投資： 標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備按交貨價(jià)格計(jì)算； 非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備按非標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)估算； 國(guó)外進(jìn)口設(shè)備按離岸價(jià)加海運(yùn)費(fèi)、 海上保險(xiǎn)費(fèi)、 關(guān)稅、 增值稅及外貿(mào)和銀行手續(xù) 費(fèi)等來(lái)計(jì)算；設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)岸各部委、省、市、自治區(qū)規(guī)定的運(yùn)雜費(fèi)率計(jì)算；工具 及器具費(fèi)按占設(shè)備原價(jià)的百分比計(jì)算。 （3）其他費(fèi)用：按主管部委、省、市、自治區(qū)的取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或按建筑工程費(fèi) 用的百分比計(jì)算。 （4）預(yù)備費(fèi)用：按建筑工程、 設(shè)備投資和其他費(fèi)用之和的一定百分比計(jì)算

13、， 一般取上述之和的 5%8% 。 按照概算法， 建設(shè)投資估算應(yīng)包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)， 見(jiàn)表 3 1； 按照形成資產(chǎn)法， 建設(shè)投資估算應(yīng)包括固定資產(chǎn)費(fèi)用 （含工程費(fèi)用、 固定資P21end 可編輯 產(chǎn)其他費(fèi)用）、無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用、其他資產(chǎn)費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，見(jiàn)表 3 - 2。 P21start （二）建設(shè)投資估算的編制方法 1 資金周轉(zhuǎn)率法 資金周轉(zhuǎn)率 反映資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。 企業(yè)資金（包括固定資金和流動(dòng)資金）在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不間斷地循環(huán)周轉(zhuǎn)， 從而使企業(yè)取得銷售收入。企業(yè)用盡可能少的資金占用 ，取得盡可能多的銷售收 入,說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快，資金利用效果好。 資金周轉(zhuǎn)速度可以用資金在

14、一定時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)表示， 也可以用資金周轉(zhuǎn) 一次所需天數(shù)表示。其計(jì)算公式如下： 例如，企業(yè)一年的銷售收入總額為4000萬(wàn)元，按年平均占用的固定資產(chǎn)（原 值）和流動(dòng)資金總額為2000萬(wàn)元，即每年周轉(zhuǎn)2次,每次周轉(zhuǎn)需要180天。加快 資金周轉(zhuǎn)，可以節(jié)約資金。在一定的生產(chǎn)規(guī)模和銷售收入的情況下，把資金周轉(zhuǎn) 資金周轉(zhuǎn)率提高一倍，就可以節(jié)約一半的資金 年銷售額_產(chǎn)品的年產(chǎn)量 產(chǎn)品單價(jià) 總投資 總投資 這種方法比較簡(jiǎn)便，計(jì)算速度快，但精確度較低，適用于規(guī)劃階段或項(xiàng)目建 議書(shū)階段的投資估算。不同性質(zhì)的工廠和車間的資金周轉(zhuǎn)率不同， 但類似的項(xiàng)目 資金周轉(zhuǎn)率= 總投資額= 產(chǎn)品的年產(chǎn)量 產(chǎn)品單價(jià) 資金周轉(zhuǎn)率

15、P21end 可編輯 有著類似的資金周轉(zhuǎn)率，例如化工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率近似 1.0， P22start可編輯 2 生產(chǎn)能力指數(shù)法 這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或裝置的投資額和生產(chǎn)能力， 以 及擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力估算其投資額，計(jì)算公式為: 式中ci- 已建成類似工程項(xiàng)目或裝置的投資額; C2 - 擬建工程項(xiàng)目或裝置的投資額； A1 - 已建成類似工程項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力; A2 - 擬建工程項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力； f - 不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù); n - 生產(chǎn)能力指數(shù)n 1 P22end P23start 生產(chǎn)能力指數(shù)法的注意事項(xiàng) 運(yùn)用這種方法

16、估算項(xiàng)目投資的重要條件，是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)。 1、 若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大， 生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5 2 之間，則指數(shù)n的取值近似為1 ; 2、 若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于 50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī) 模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，則 n取值約在0 . 6 0 . 7之間； 3、 若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于 50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī) 模的擴(kuò)大靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，則 n取值為0. 8 0 . 9之間。 采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計(jì)算簡(jiǎn)單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基 本相同，否則誤差就會(huì)增大 C2= C( Ai 可編輯

17、 P23end P24start 生產(chǎn)能力指數(shù)法的舉例 例已知建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)噸乙烯裝置的投資額為 60000萬(wàn)元，現(xiàn)有一年產(chǎn) 70萬(wàn)噸乙烯的裝置，工程條件與上述裝置類似，試估算該裝置的投資額 (生產(chǎn)能 力指數(shù) n=0 . 6, CF=1 . 2)。 解答:根據(jù)公式，則有：擬建項(xiàng)目的投資額 70 0.6 60000() x L2 = 119707 = 川 (萬(wàn)元) 采用此法估算投資，計(jì)算簡(jiǎn)單，速度快，但要求類似工程的資料可靠、條件基本 相同，否則誤差就會(huì)增大。 P24end P25tart 3 .設(shè)備費(fèi)用百分比估算法 (1) 以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù) 計(jì)算公式為： C 1(1 f1K1 f

18、2K2 f3K3 ) Q 式中： C - 擬建項(xiàng)目或裝置的投資額； I - 擬建項(xiàng)目或裝置按當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi)； K1、K2、K3 - 已建成的同類項(xiàng)目或裝置中，建筑安裝費(fèi)及工程建設(shè)其他 費(fèi)用可編輯 占設(shè)備費(fèi)的百分比; f - 表示由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； Q - 擬建工程的其他有關(guān)費(fèi)用 P25end P26tart (2) 以擬建項(xiàng)目中主要的或投資比重較大的工藝設(shè)備投資為基數(shù) 這種方法是以擬建項(xiàng)目中主要的、 投資比重較大的工藝設(shè)備的投資為基數(shù)， 根據(jù) 已建類似項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)資料， 計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程費(fèi)占工藝設(shè)備的比例， 求 出各專業(yè)投資，再加上其他

19、費(fèi)用，求得擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。 P26end P27tart 4指標(biāo)估算法 依照各種具體工程和費(fèi)用的造價(jià)指標(biāo)(投資估算指標(biāo)或概算指標(biāo)) ，可進(jìn)行 單位工程投資的估算。 在此基礎(chǔ)上， 可匯總成每一單項(xiàng)工程投資， 另外再估算建 設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即可求得建設(shè)項(xiàng)目總造價(jià)。 概算指標(biāo)是 在概算定額的基礎(chǔ)上進(jìn)一步綜合擴(kuò)大， 以 100m2 建筑面積為單 位，構(gòu)筑物以座為單位， 規(guī)定所需人工、 材料及機(jī)械臺(tái)班消耗數(shù)量及資金的定額 指標(biāo)。 其主要內(nèi)容包括五部分。 (1) 總說(shuō)明：說(shuō)明概算指標(biāo)的編制依據(jù)、適用范圍、使用方法等 (2) 示意圖：說(shuō)明工程的結(jié)構(gòu)形式。工業(yè)項(xiàng)目中還應(yīng)表示出吊車規(guī)格等技術(shù) 參數(shù)。 可

20、編輯 (3) 結(jié)構(gòu)特征：詳細(xì)說(shuō)明主要工程的結(jié)構(gòu)形式、層高、層數(shù)和建筑面積等。 (4) 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：說(shuō)明該項(xiàng)目每 l00m2 或每座構(gòu)筑物的造價(jià)指標(biāo)，以及其中土 建、水暖、電器照明等單位工程的相應(yīng)造價(jià)。 (5) 分部分項(xiàng)工程構(gòu)造內(nèi)容及工程量指標(biāo)：說(shuō)明該工程項(xiàng)目各分部分項(xiàng)工程 的構(gòu)造內(nèi)容，相應(yīng)計(jì)量單位的工程量指標(biāo)，以及人工、材料消耗指標(biāo)。 投資估算指標(biāo) 一、投資估算指標(biāo)的作用和編制原則 (一) 投資估算指標(biāo)及其作用 工程建設(shè)投資估算指標(biāo)是編制建設(shè)項(xiàng)目建議書(shū)、 可行性研究報(bào)告等前期工作 階段投資估算的依據(jù)， 也可以作為編制固定資產(chǎn)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃投資額的參考。 投資估 算指標(biāo)為完成項(xiàng)目建設(shè)的投資估算提供依據(jù)和

21、手段， 它在固定資產(chǎn)的形成過(guò)程中 起著投資預(yù)測(cè)、投資控制、投資效益分析的作用，是合理確定項(xiàng)目投資的基礎(chǔ)。 (二) 投資估算指標(biāo)的編制原則 由于投資估算指標(biāo)屬于項(xiàng)目建設(shè)前期進(jìn)行估算投資的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)， 它不但 要反映實(shí)施階段的靜態(tài)投資， 還必須反映項(xiàng)目建設(shè)前期和交付使用期內(nèi)發(fā)生的動(dòng) 態(tài)投資，以投資估算指標(biāo)為依據(jù)編制的投資估算，包含項(xiàng)目建設(shè)的全部投資額。 還必須堅(jiān)持下述原則： (1) 投資估算指標(biāo)項(xiàng)目的確定，應(yīng)考慮以后幾年編制建設(shè)項(xiàng)目建議書(shū)和可行 性研究報(bào)告投資估算的需要。 (2) 投資估算指標(biāo)的分類、項(xiàng)目劃分、項(xiàng)目?jī)?nèi)容、表現(xiàn)形式等要結(jié)合各專業(yè) 的特點(diǎn)，并且要與項(xiàng)目建議書(shū)、可行性研究報(bào)告的編制深度

22、相適應(yīng)。 (3) 投資估算指標(biāo)的編制內(nèi)容，典型工程的選擇，必須遵循國(guó)家的有關(guān)建設(shè) 方針政策， 符合國(guó)家技術(shù)發(fā)展方向， 貫徹國(guó)家高科技政策和發(fā)展方向原則， 使指 標(biāo)的編制既能反映現(xiàn)可編輯 實(shí)的高科技成果， 反映正常建設(shè)條件下的造價(jià)水平， 也能適 應(yīng)今后若干年的科技發(fā)展水平。 (4) 投資估算指標(biāo)的編制要反映不同行業(yè)、不同項(xiàng)目和不同工程的特點(diǎn)，投 資估算指標(biāo)要適應(yīng)項(xiàng)目前期工作深度的需要，而且具有更大的綜合性。 (5) 投資估算指標(biāo)的編制要體現(xiàn)國(guó)家對(duì)固定資產(chǎn)投資實(shí)施間接調(diào)控作用的特 點(diǎn)。要貫徹能分能合、有粗有細(xì)、細(xì)算粗編的原則。 (6) 投資估算指標(biāo)的編制要貫徹靜態(tài)和動(dòng)態(tài)相結(jié)合的原則。 二、投資估算

23、指標(biāo)的內(nèi)容 投資估算指標(biāo)是確定和控制建設(shè)項(xiàng)目全過(guò)程各項(xiàng)投資支出的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)， 其范圍涉及建設(shè)前期、建設(shè)實(shí)施期和竣工驗(yàn)收交付使用期等各個(gè)階段的費(fèi)用支 出，內(nèi)容因行業(yè)不同而各異， 一般可分為建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo)、 單項(xiàng)工程指標(biāo)和單 位工程指標(biāo)三個(gè)層次。 (一 )建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo) 建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo)指按規(guī)定應(yīng)列入建設(shè)項(xiàng)目總投資的從立項(xiàng)籌建開(kāi)始至竣 工驗(yàn)收交付使用的全部投資額， 包括單項(xiàng)工程投資、 工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi) 等。 建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo)一般以項(xiàng)目的綜合生產(chǎn)能力單位投資表示， 如“元 t”、： “元 kW ”， 或以使用功能表示，如醫(yī)院床位： “元床”。 (二)單項(xiàng)工程指標(biāo) 單項(xiàng)工程指標(biāo)指按規(guī)定應(yīng)

24、列入能獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力或使用效益的單項(xiàng)工程 內(nèi)的全部投資額，包括建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備、工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置 費(fèi)和其他費(fèi)用。單項(xiàng) 工程一般劃分原則如下： (1) 主要生產(chǎn)設(shè)施。指直接參加生產(chǎn)產(chǎn)品的工程項(xiàng)目； (2) 輔助生產(chǎn)設(shè)施。指為主要生產(chǎn)車間服務(wù)的工程項(xiàng)目； 可編輯 (3) 公用工程； (4) 環(huán)境保護(hù)工程； (5) 總圖運(yùn)輸工程； (6) 廠區(qū)服務(wù)設(shè)施； (7) 生活福利設(shè)施； (8) 廠外工程。 單項(xiàng)工程指標(biāo)一般以單項(xiàng)工程生產(chǎn)能力單位投資。 (三) 單位工程指標(biāo) 單位工程指標(biāo)按規(guī)定應(yīng)列入能獨(dú)立設(shè)計(jì)、 施工的工程項(xiàng)目的費(fèi)用， 即建筑安 裝工程費(fèi)用。單位工程指標(biāo)一般以如下方式表示：如

25、，房屋區(qū)別手不向結(jié)構(gòu)形式 以“元 m ”表示；道路區(qū)別不同結(jié)構(gòu)層、面層以“元 m ”表示；水塔區(qū)別 不同結(jié)構(gòu)層、容積以“元/座”表示；管道區(qū)別不同材質(zhì)、管徑以“元/ m ”表 示。 三、投資估算指標(biāo)的編制方法 投資估算指標(biāo)的編制應(yīng)當(dāng)成立專業(yè)齊全的編制小組， 編制人員應(yīng)具備較高的 專業(yè)素質(zhì)，并應(yīng)制定一個(gè)包括編制原則、編制內(nèi)容、指標(biāo)的層次相互銜接，項(xiàng)目 劃分、表現(xiàn)形式、計(jì)量單位、計(jì)算、復(fù)核、審查程序等內(nèi)容的編制方案或編制細(xì) 則，以便編制工作有章可循。投資估算指標(biāo)的編制一般分為三個(gè)階段進(jìn)行。 （一）收集整理資料階段 收集整理已建成或正在建設(shè)的， 符合現(xiàn)行技術(shù)政策和技術(shù)發(fā)展方向、 有可能 重復(fù)采用的、

26、 有代表性的工程設(shè)計(jì)施工圖、 標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)以及相應(yīng)的竣工決算或施工 圖預(yù)算資料等， 可編輯 這些資料是編制工作的基礎(chǔ)， 資料收集得越廣泛， 反映出的問(wèn)題 越多，編制工作考慮得越全面， 就越有利于提高投資估算指標(biāo)的實(shí)用性和覆蓋面。 同時(shí)，對(duì)調(diào)查收集到的資料要選擇占投資比重大、 相互關(guān)聯(lián)多的項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn) 真 的分析整理，由于已建成或正在建設(shè)的工程的設(shè)計(jì)意圖、 建設(shè)時(shí)間和地點(diǎn)、 資料 的基礎(chǔ)等不同，相互之間的差異很大，需要去粗取精、去偽存真地加以整理，才 能重復(fù)利用。 將整理后的數(shù)據(jù)資料按項(xiàng)目劃分欄目加以歸類， 按照編制年度的現(xiàn) 行定額、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)格，調(diào)整成編制年度的造價(jià)水平及相互比例。 （二）平衡調(diào)整

27、階段 由于調(diào)查收集的資料來(lái)源不同， 雖然經(jīng)過(guò)一定的分析整理， 但難免會(huì)由于設(shè) 計(jì)方案、建設(shè)條件和建設(shè)時(shí)間上的差異帶來(lái)的某些影響，使數(shù)據(jù)失準(zhǔn)或漏項(xiàng)等， 必須對(duì)有關(guān)資料進(jìn) 行綜合平衡調(diào)整。 （三）測(cè)算審查階段測(cè)算是將新編的指標(biāo)和選定工程的概預(yù)算，在同一價(jià)格條 件下進(jìn)行比較，檢驗(yàn)其“量差”的偏離程度是否在允許偏差的范圍之內(nèi)，如偏差 過(guò)大，則要查找原因，進(jìn)行修正，以保證指標(biāo)的確切、實(shí)用。 測(cè)算同時(shí)也是對(duì) 指標(biāo)編制質(zhì)量進(jìn)行的+次系統(tǒng)檢查，應(yīng)由專人進(jìn)行，以保持測(cè)算口徑的統(tǒng) -,在 此基礎(chǔ)上組織有關(guān)專業(yè)人員予以全面審查定稿。 由于投資估算指標(biāo)的計(jì)算工作量非常大， 在現(xiàn)階段計(jì)算機(jī)已經(jīng)廣泛普及的條 件下，應(yīng)盡可

28、能應(yīng)用電子計(jì)算機(jī)進(jìn)行投資估算指標(biāo)的編制工作。 與概算指標(biāo)相比， 估算指標(biāo)具有較強(qiáng)的綜合性和概括性。 它往往以獨(dú)立的建 設(shè)項(xiàng)目、單項(xiàng)工程或單位工程為對(duì)象， 綜合項(xiàng)目全過(guò)程投資和建設(shè)中的各類成本 和費(fèi)用，反映其擴(kuò)大的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 一般根據(jù)歷史的預(yù)決算資料和價(jià)格變動(dòng)等 資料編制而成。 P27end P28start 三、流動(dòng)資金估算（） 可編輯 流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后， 為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)， 用于購(gòu)買原材 料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。 流動(dòng)資金估算一般是參 照現(xiàn)有同類企業(yè)的狀況采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法， 個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大 指標(biāo)法。 （一） 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 對(duì)

29、計(jì)算流動(dòng)資金需要掌握的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債這兩類 因素應(yīng)分別進(jìn)行估算。在可行性研究中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅對(duì)存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬 款這三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和應(yīng)付賬款這項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行估算。 P28end P29start 計(jì)算公式為： 流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 （3-5 ） 流動(dòng)資產(chǎn)二應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金 （3-6 ） 流動(dòng)負(fù)債二應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款 （3-7 ） 流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金 （3-8 ） 例題：某項(xiàng)目生產(chǎn)期間存貨 300 萬(wàn)元，庫(kù)存現(xiàn)金 100 萬(wàn)元、應(yīng)收賬款 450 萬(wàn)元、應(yīng)付賬款 150 萬(wàn)元、預(yù)付賬款 280 萬(wàn)元、預(yù)收賬款 350 萬(wàn)元，據(jù)此流動(dòng) 資金估算額為多少？ 流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金100W+應(yīng)收450W+存貨300W+預(yù)付280W=1130W 流動(dòng)負(fù)債 = 預(yù)收 350W+ 應(yīng)付 150W=500W 流動(dòng)資金 = 流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債 =630W 流動(dòng)資金估算的步驟如下：